Для оценки кредитоспособности организации так же могут использоваться дополнительные показатели, такие как рентабельность, обеспеченность собственным капиталом и другие.[38, с. 182-186]
Так же не менее известной комплексной методикой оценки кредитоспособности ссудозаёмщика является методика CAMPARI, что означает: С (Character,) — репутация, характеристика клиента; A (Ability) — способность к возврату кредита; М (Margin) — маржа, доходность; P(Purpose) — целевое назначение кредита; A (Amount) — размер кредита; R (Repayment) — условия погашения кредита; I (Insurance) — обеспечение, страхование риска непогашения кредита. Её суть заключается в том, что на основании кредитной заявки и финансовых документов, выделяются самые существенные факторы, которые определяют деятельность клиента и их оценка и уточнение происходит после личной встречи с клиентом. В банках Англии существуют так называемые листы вопросники, оценивающие кредитоспособность ссудополучателя. Банки на основании данной анкеты дают положительное или отрицательное решение о получении кредита.[42, с. 133]
Методика оценка кредитоспособности ссудозаёмщиков коммерческих банков Франции включает три раздела:
• анализ организации и ее отчетности;
• просчет кредитоспособности ссудозаёмщика по методикам, установленным коммерческими банками;
• присвоение класса кредитоспособности с помощью данных картотеки французских банков.
Банк интересует следующая информация для оценки кредитоспособности: вид деятельности организации, срок существования и производственные, трудовые, финансовые и экономические ресурсы.
Коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе баланса и других форм отчетности. Для оценки кредитоспособности анализируются такие показатели как: зависимость организации от заемных средств, доля собственных средств в активе баланса, рассматривается соотношение динамики затрат и убытков к темпу роста производства и т.д. Данные отчетности организации сравниваются с данными сводного баланса по отрасли. Главным направлением оценки является минимизация банковского риска. Так же рассчитываются коэффициенты ликвидности с учетом развития организации.
Картотека французского банка представляет собой четыре раздела. Первый раздел делит организации на десять групп, каждой группе в зависимости от размера актива баланса присваиваются литеры от А до К. Вторая группа делит организацию на семь групп в зависимости от финансового состояния и рентабельности организации, а также оцениваются профессиональные качества руководителей и их деловых партнеров. Каждой группе присваиваются шифры от 0 до 6.
Платежеспособность организации оценивается в третьем разделе картотеки. Каждой организации присваивается шифр 7,8 или 9, в зависимости от того на сколько добросовестным плательщиком является ссудополучатель:
• 7 - отсутствие трудностей в денежных средствах, пунктуальность в оплатах;
• 8 - временные трудности с наличием денежных средств, которые не сильно влияют на платежеспособность организации;
• 9 -платежеспособность скомпрометирована.
Четвертый раздел состоит из двух групп: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.
В зависимости от значений показателей и их рейтинга коммерческие банки Франции присваивают класс кредитоспособности ссудополучателю: первому (100-150 баллов), второму (151-250 баллов) или третьему (251-300 баллов). [37, с.135-138]
Минимизировать кредитные банковские риски коммерческим банкам поможет внедрение современных подходов оценки кредитоспособности ссудополучателя.
2.3 Пути совершенствования системы критериев оценки кредитоспособности
Применяемые в настоящее время способы оценки кредитоспособности часто основаны на анализе сведений о заемщике за предшествующий период. Однако, чтобы решения о предоставлении ссуд были более обоснованными, необходимо использовать прогнозируемые данные о финансовом состоянии заемщика в предстоящем периоде.
Следует также предусматривать изменения конъюнктуры, в том числе наличие благоприятных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, и принимать во внимание возможность ее реализации с учетом намечаемого уровня цен и вероятных изменений платежеспособного спроса.
На величину кредитного риска влияют три группы факторов, перечисленных на рисунке 2.2.
Рис. 2.2. Факторы, влияющие на величину кредитного риска.
В общем виде данный процесс проведения оценки кредитоспособности включает:
■ оценку правоспособности заемщика (его возможности вступать в правоотношения с кредитной организацией), в том числе правовых аспектов кредитного проекта в целом;
■ оценку финансового положения заемщика;
■ определение кредитного рейтинга;
■ дополнительные направления изучения заемщика.
Оценка правоспособности включает в себя изучение юридической документации заемщика, поручителей, залогодателей, при необходимости и их собственников: свидетельства о праве собственности, лицензионная и разрешительная документация. Данный процесс в достаточной степени проработан в банковской практике. Однако часто при мониторинге кредитного проекта контроль правоспособности снижается, поскольку в банк не поступает актуальная информация, характеризующая правовой статус заемщика (например, о смене собственников, менеджеров, окончании срока лицензий).
Изучая финансовое положение заемщика, банк рассматривает финансовую отчетность и другую информацию, представленную заемщиком. Активы, структура капитала и обязательств, способность организации приспосабливаться в среде функционирования характеризует финансовое положение ссудозаёмщика. Проводя структурный и динамический анализ статей баланса нужно учитывать, что рыночная стоимость отдельных активов может существенно отличаться от балансовой, что формирует дополнительный положительный или отрицательный фактор оценки их стоимости.
Анализ методом коэффициентов (показателей) является основным в существующей практике, однако он имеет значимый недостаток: коэффициенты отражают финансовое положение предприятия за прошедший период, которое может быстро измениться, особенно у развивающихся организаций.
Насчитывается несколько десятков финансовых показателей, посредством которых описывается деятельность компании. Для оценки кредитоспособности банки используют только некоторые из них, характеризующие наиболее существенные стороны финансовохозяйственного положения предприятия. Кредитный аналитик должен уметь правильно интерпретировать эти показатели, а также формулировать профессиональное суждение о связи полученных значений коэффициентов и данных их анализа со способностью корпоративных заемщиков погасить задолженность. Так, анализ по крупным заемщикам по факту может вылиться в разработку сложных моделей прогнозирования со множественными переменными, учитывающих особенности клиента- заемщика, характеристики отрасли его бизнеса.
Сравнение предприятий, функционирующих в одной отрасли, также помогает оценить кредитоспособность заемщика и определить, какие значения финансовых показателей считаются хорошими, а какие средними или неудовлетворительными.
Анализ прогноза потоков денежных средств заемщика с целью определения их достаточности для обслуживания и погашения долга может быть основан на создании сценариев движения денежных средств в настоящем, прошлых и будущем периодах. Подготавливается такой анализ для оценки способности предприятия выполнить свои обязательства по кредитному договору. При этом применяется консервативный подход, т. е. все спорные моменты требуют дополнительного обоснования или включаются в сценарий с пессимистической оценкой.
Значительное внимание уделяется определению кредитного рейтинга заемщика, который отражает его способность к заключению кредитной сделки и выполнению ее условий в дальнейшем. Основным недостатком отечественных моделей определения кредитных рейтингов является то, что по ним можно судить только о возможности выдачи кредита, и интерпретация рейтинга сводится к односложной характеристике заемщика: сильный, средний, слабый. В зарубежной практике рейтинг несет более широкую смысловую нагрузку. По его изменениям судят о вероятности дефолта заемщика. На этой основе строятся так называемые матрицы изменения (миграции) кредитного рейтинга.
Такая матрица показывает возможность миграции рейтинга из одной категории в другую. В строках указывается первоначальный кредитный рейтинг, в столбцах — планируемый. Данный подход применим для расчета уровня возможных потерь и необходимых резервов, определения лимитов кредитования, анализа кредитного портфеля в целом. Внедрение матриц в российские кредитные организации позволит производить оценку кредитоспособности заемщика на характерно новом уровне и приблизить ее к международным стандартам.
Таким образом, совершенствование методов рейтинговой оценки кредитоспособности ссудозаёмщика должно осуществляться по следующим направлениям:
1) Использование наряду с данными бухгалтерской отчетности за последний отчетный период текущей информации о клиенте и изучение его кредитной истории.
2) Определение весов и коэффициентов с учетом специфики и отраслевой принадлежности клиента коммерческого банка.
3) Обоснование критериальный значений оценочных показателей на основе результатов сравнительного анализа деятельности заёмщика с учетом регионального и отраслевого аспектов.
4) Внедрение в практику коммерческих банков методов анализа движения денежных средств клиента.
III. Анализ кредитоспособности ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА»
3.1 Обобщающая характеристика ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА»
Общество с ограниченной ответственностью "ФАБРИКА КАЧЕСТВА" создано в 1998 году. Его учредителями являются граждане России. Уставный капитал общества составляет 10 000 руб. Фирма имеет собственную производственную базу, которая представлена капитальным производственным зданием общей площадью 856,90 кв.м. Общество осуществляет следующие виды деятельности:
- производство и реализация продуктов питания из мяса, мясопродуктов, субпродуктов, в т.ч. полуфабрикатов;
- оптовая торговля через агентов.
ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА» (ООО «ФК») входит с состав Группы компаний (ГК) «ФАБРИКА КАЧЕСТВА» и в десятку крупнейших мясоперерабатывающих предприятий России и производит более 180 тонн продуктов питания ежедневно. В производственной и сбытовой деятельности ГК занято более 30.000 человек. В настоящее время эта группа охватывает порядка 80% рынка Самарской области. В нее входят 7 пищевых предприятий (имеют разную пищевую направленность: мясо, хлеб, рыба, молоко, полуфабрикаты, кондитерские изделия) и порядка 19 торговых домов по России, в частности, в Татарстане, Башкирии, Ульяновской, Пензенской, Саратовской и Оренбургской областях (Рис. 3.1). Проникая на рынки новых для себя регионов в формате торговых домов со временем ГК «ФАБРИКА КАЧЕСТВА» получит возможность развертывания там производственных мощностей.
Рис.3.1 Основные дистрибьютеры ООО «ФК»
Основными покупателями ООО «ФК» являются такие известные в России и в мире организации как ООО «АШАН», ООО «МЕТРО Кэш энд Керри», ООО «О’ Кей» и другие. На рисунке 3.2 представлены основные покупатели и их доля в объеме продаж ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА» в процентном соотношении.
Рис. 3.2 Основные покупатели ООО «ФК»
В таблице 3.1 представлены постоянные поставщики, их продукция или оказываемые услуги.
Таблица 3.1
Характеристика постоянных поставщиков ООО «ФК»
Наименование контрагента | Вид продукции (услуги) | Доля в объеме продаж, % | Условия оплаты |
ООО «Бизнес» | услуги по изготовлению продукции | 15,88 |
|
ООО «ПК ФАБРИКА КАЧЕСТВА» | услуги по изготовлению продукции | 15,11 | Отсрочка 14 календарных дней |
ООО ТК «Мираторг» (Самара) | мясо | 7,62 | Отсрочка 14 календарных дней |
ООО «Колбасы от Фабрики Качества» | комиссионное вознаграждение за реализованный товар | 5,26 | Отсрочка 30 календарных дней |
ИП Толкачев А. В. | мясо | 5,10 | Отсрочка 14 банковских дней |
ООО «ГОСТ» | мясо | 3,38 | Отсрочка 14 банковских дней |
ООО «Трейдмит» | мясо | 3,04 | Отсрочка 14 банковских дней |
ООО ТД «СВМК» | мясо | 2,85 | Отсрочка 14 банковских дней |
ООО АПК «Черкизовский» | мясо | 2,52 | Отсрочка 5 банковских дней |
ООО «Цыпочка» | мясо | 2,43 | Отсрочка 14 календарных дней |
ООО «Т ольяттиЭнергоСбыт» | энергоснабжение | 2,22 | До 10 числа-30% до 25 числа-40% |
ООО ТД «Стандарт» | услуги по изготовлению продукции | 2,02 | Отсрочка 21 банковский день |
ООО «Минтакс» | мясо | 1,96 | Отсрочка 14 календарных дней |
Прочие |
| 30,62 |
|
Охарактеризуем динамику потенциала ООО «ФК» по данным таблицы 3.2
Таблица 3.2
Динамика основных экономических показателей ООО «ФК» за 2010-2012 гг.
№ | Показатели | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | Изменение (+,-) | ||
|
|
|
|
| за два | В т.ч. | |
|
|
|
|
| года | за 2011 г. | За 2012 г. |
Выручка, тыс. руб. | |||||||
Выпуск продукции, тонн | 1 X | X | X | ||||
| Прибыль от продаж | -55066 | |||||
Прибыль до натогооблажения | -45528 |
Данные таблицы 3.2 свидетельствуют о том, что выручка за последние два года выросла на 886846 тыс. руб., прибыль от продаж на 146458 тыс. руб., а прибыль до налогообложения на 160528 тыс. руб. Однако прибыль от продаж и прибыль до налогообложения за 2011 г. снизились по сравнению с 2010 г. на 55066 тыс. руб. и 45528 тыс. руб. соответственно, что обусловлено ростом затрат на производство и продажи.
На рисунке 3.3 представлена диаграмма, отражающая динамику основных экономических показателей ООО «ФК» за 2010-2012 гг.
Рис. 3.3. Динамика выручки, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения за 2010 - 2012 гг.
В таблице 3.3 представлены данные об объемах продаж ООО «ФК» за 2011-2012 гг. и планируемых объемах продаж на 2013-2014 гг. в разрезе ассортимента продукции. Эти данные свидетельствуют о динамичном и стабильном развитии ООО «ФК».
Таблица 3.3
Объем продаж ООО «ФК»
| 2011г. | 2012г. | 2013 г. | 2014г. (план) | ||||
Объем продаж | тонн | руб. | тонн | руб. | тонн | руб. | тонн | руб. |
Колбасные изделия, в т.ч. | ||||||||
сосиски и сардельки | ||||||||
колбасы вареные | ||||||||
колбасы п/копченые | ||||||||
колбасы с/копченые | ||||||||
Мясные деликатесы | ||||||||
Полуфабрик аты | ||||||||
Прочее | - | - | - | - | ||||
ИТОГО | 3 208 818 | 3 653 647 | 4 096 593 | 4 745 982 |
Рис. 3.4 Объемы продаж в разрезе ассортимента выпускаемой продукции в натуральном выражении (тоннах)
По решению учредителей 25 декабря 2012 г. произошла реорганизация ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА», которая представлена на рис. 3.5
Рис.3.5 Реорганизация ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА»
На рисунке 3.5 представлены организации, которые образовались после реорганизации путем выделения новых юридических лиц из ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА». ООО «Бизнес» занимается закупкой сырья, затем на давальческой основе по договору «Толлинга» передает ООО «ПК ФАБРИКА КАЧЕСТВА» сырье в переработку. После переработки ООО «ПК ФАБРИКА КАЧЕСТВА» возвращает ООО «Бизнес» готовую продукцию и предъявляет счет за выполненные услуги. В свою очередь, ООО «Бизнес» реализует готовую продукцию оптовикам. После реорганизации ООО «ФАБРИКА КАЧЕСТВА» по-прежнему занимается той же деятельностью, что и до реорганизации, в дальнейшем планируется ее перепрофилировать.
Подводя итоги, можно сказать, что ООО «ФК» является перспективным заемщиком у коммерческих банков, что подтверждается достаточным сроком ее существования, результатами финансово-хозяйственной деятельности. Однако существуют и риски, которые связаны со следующими факторами:
- платежная дисциплина покупателей;
- нарушение поставщиками сроков поставки сырьевых ресурсов;
- зависимость от заемных средств.
3.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности за 2011-2012 г.г.
Проведём анализ динамики и структуры имущества ООО «Фабрика качества» и источников его формирования на основе бухгалтерского баланса на 31 декабря 2012 года (Приложение 1).
Рис. 3.6 Анализ структуры внеоборотных и оборотных активов на 31.12.11г. и 31.12.12г.
Таблица 3.4. Анализ состава, структуры и динамики активов организации 2012 год
Х»Ш1 | Разделы, группы статей,статьи баланса | На 31 декабря 2011 года | На 31 декабря 2012 года | Изменение за 2012 год, ± | ||||
тыс. руб. | В % к общему итогу баланса | тыс. руб. | Й % к общему итогу баланса | ТЫС. руб. | в % к соответствующе й статье на 31 декабря 2011 г. | в% к итогу баланса ма31 декабря 2011 г. | ||
Внеоборотные активы | 47,97 | 2,69 | -567911 | -98,32 | -47,17 | |||
У | Из них: нематериальные активы | 0,04 | 0,03 | -316 | -73,49 | .-0,03 | ||
основные средства | 47,93 | 2,66 | -567595 | -98,34 | -47,14 | |||
незавершенные капитальные вложения | X | X | X | X | X | X | X | |
1.4 | доходные вложения в материальные ценности | X | X | X | X | X | X | X |
долгосрочные финансовые вложения | X | X | X. | X | X | X | X | |
1.6 | отложенные налоговые активы | X | X | X | X | X | X | X- |
1.7 | прочие внеоборотные активы | X | X | X | X | X | X | X |
Оборотные активы | 52,03 | 97,31 | -276459 | -44,12 | -22,95 | |||
2.1 | Из них: Запаса | 32,95 | 27,34 | -298399 | -75,2 | -24,78 | ||
НДС | X | X | X | X | X | X | X | |
дебиторская задолженность долгосрочная | X | X | X | X | X | X | X | |
2.4 | дебиторская задолженность краткосрочная | 17,96 | 66,65 | 10,83 | 1,95 | |||
краткосрочные финансовые вложения | X | X | X | X | X | X | X | |
денежные средства и денежные эквиваленты | 0,97 | 2,94 | -1097 | -9,38 | -0,09 | |||
2.7 | прочие оборотные активы. | 0,15 | 0,38 | -400 | -22,6 | -0,03 | ||
Всего активов (Итог баланса) | О. О | -844371 | -70,12 | -70,12 | ||||
3.1 | В гм. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | X | X | X | X | X | X | X |
Итого реальных активов | -844371 | -70,12 | -70,12 |
Данные таблицы и рисунка свидетельствуют о том, что на 31.12.11 г. внеоборотные активы составляли 577 594 тыс. руб., а оборотные активы - 626 571 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных и оборотных активов составлял 52,03 % и 47,97 % соответственно. На 31.12.12 г. внеоборотные активы снизились на 567911 тыс. руб. и стали составлять 9 683 тыс. руб. или 2,69% от стоимости всех активов. Оборотные активы так же снизились на 276 459 тыс. руб., их удельный вес стал составлять 97,31 %. Это связано с тем, что 25.12.12 г. произошла реорганизация организации, в результате которой активы в размере 628 952 тыс. руб. переданы в организацию ООО «ПК «Фабрика качества» и 222 816 тыс. руб. в ООО «Бизнес».
Рис.3.7. Анализ структуры внеоборотных и оборотных активов на 31.12.11 г. И 31.12.12 г.
Как видно из рисунка 3.7 основную часть внеоборотных активов на 31.11.11. г. составляют основные средства - 577164 тыс. руб., нематериальные активы - 430 тыс. руб. На 31.12.12 г. основные средства уменьшились на 567595 тыс. руб., а нематериальные активы на 316 тыс. руб., и стали составлять соответственно - 9569 тыс. руб. и 114 тыс. руб. Большую часть оборотных активов на 31.12.11 г. составляли запасы - 396783 тыс. руб. (32,95 %) и дебиторская задолженность - 216328 (17,96 %), денежные средства - 11692 тыс. руб. (0,97 %) и прочие оборотные активы - 1797 тыс. руб. (0,38%). На 31.12.12 г. весомую часть оборотных активов стали составлять запасы и дебиторская задолженность, однако по сравнению с г. запасы, денежные средства и прочие оборотные активы снизились на 298399 тыс. руб., 1097 тыс. руб. и 400 тыс. руб. соответственно и их доля в оборотных активах стала составлять 27,34 %, 2,94 %, 0,15 %. Дебиторская задолженность на 31.12.12 г. выросла на 23437 тыс. руб. (66,65%) и стала составлять - 239765 тыс. руб., что обусловлено увеличением объема продаж.
Анализ состава, структуры и динамики пассивов осуществим по данным таблицы 3.5.
Таблица 3.5
Анализ состава, структуры и динамики пассивов
|
| На 31 декабря 2011 года | На 31 декабря 2012 года | Изменение за 2012 | год, ± | |||
№ п/п | Разделы, группы статей, статьи баланса | ТЫС. руб. | 8% К общему итогу баланса | тыс. руб. | В % к общему итогу баланса | тыс. руб. | В % к соответствую щей статье на 31 декабря предыдущего года | в % к итогу баланса на 31 декабря предыдущего года j |
Капитал и резервы | 12,02 | -198544 | -55,18 | -343258 | -237,20 | -28,51 | ||
1.1 | В т.ч. уставный капитал | 0,001 | 0,003 | X | X | X | ||
1.2 | собственные акции, выкупленные у акционеров | X | X | X | X | X | X | X |
1.3 | переоценка внеоборотных активов | X | X | X | X | X. | X | X |
1.4 | добавочный капитал (без переоценки) | X | X | X | X | X | X | X |
1.5 | резервный капитал | 0,08 | 0,28 | X | X | X | ||
1.6 | нераспределенная прибыль | 11,93 | -199554 | -55,46 | -343258 | -237,20 | -28.51 | |
Долгосрочные обязательства | X | X | X | X | X | X | X | |
2.1. | В т л. заемные средства | X | X | X | X | X | ■ X | X |
2.2 | отложенные налоговые обязательства | X | X | X | X | X | X • | X |
2.3 | оценочные обязательства | X | X | X | X | X | X | X |
2.4 | прочие обязательства | X | X | X | X | X | X | X |
Краткосрочные обязательства | 87,98 | 155,18 | -501 из | -47,30 | -41,61 | |||
3.1 | В т.ч. заемные средства | 14,20 | 2.1,90 | -85000 | -49,7 | -23,62 | ||
3 2 | кредиторская задолженность | 73,78 | 131,28 | -416113 | 46,84 | -34,56 | ||
3.3 | доходы будущих периодов | X | X | X | X | X | X | X |
3.4 | оценочные обязательства | X | X | X | X | X | X | X |
3.5 | прочие краткосрочные пассивы | X | X | X | X | X | X | X |
Всего пассивов | -844371 | -70,12 | -234,68 | |||||
4.1 | В т.ч. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | X | X | X | X | X |
| X |
Итого реал ьные пассивы (стр. 4-стр. 4.1.) | j 100 | -844371 | -70,12 | -234,68 |
Дата добавления: 2015-08-29; просмотров: 57 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |