Секрет стеллажа

Стеллаж (straddle) - форма закупки опционов, где Вы покупаете пут и колл на одну и ту же акцию или фьючерс, с одинаковой страйковой ценой и месяцем истечения. К выигрышу ведёт сильное движение либо вверх, либо вниз, иногда вы можете выиграть на обеих сторонах.

Я вообще то, не большой фанат стеллажей, потому что хотя их ценовой признак обычно имеет высокую привлекательность, Вы можете застрять с дорогой опционной позицией. Если акция или фьючерс не двигаются, Вы можете потерпеть поражение.

Однако если Вы смогли найти дешевый стеллаж с достаточным временем, Вы, скорее всего, обнаружили стратегию с высокой вероятностью получения прибыли. Это большая удача для позиции, где имеется ограниченный риск. Другими словами, Вы не сможете потерять больше, чем заплатили за позиции (пут и колл).

Например, в 2001, в одной из моих позиций недели в «Основных Опционных Стратегиях» («Ultimate Option Strategies») был стеллаж на акцию Terra Networks, где были куплены декабрьские 7.5 колл и 7.5 пут. Суммарная цена этих двух опционов была 1.5. Это означает, что Terra Networks должна была бы понизиться к 6, чтобы стратегия стала безубыточной (7.5 – 1.5 = 6) или повыситься к 9, чтобы также стать безубыточной (7.5 + 1.5 = 9).

Чтобы проанализировать эту позицию, мы запустили компьютерный симулятор, чтобы определить вероятность одной из наших прибыльных точек, которая могла быть достигнута в течение торговли. Этот анализ возможен только через компьютерное моделирование, и такое моделирование может быть сделано с помощью программы Option Master® Deluxe. Опираясь на этот анализ, мы обнаружили, что была 80%-ая вероятность демонстрации прибыли некоторое время в течение жизни опционов. Кроме того, я посмотрел на графики и убедился, что Terra Networks, интернетовская акция, была чрезвычайно изменчивой акцией в прошлом. В сентябре 2001, акция понизилась до 5, выдав хорошую прибыль по позиции.

Две интернетовские программы, которые помогут Вам найти хороший стеллаж: The Power Analyzer и The Option Research Scanner, можно скачать в options-inc.com

Поэтому, как только Вы найдёте то, что напоминает хороший стеллаж, прогоните ваш стеллаж через симулятор, и входите в такую торговлю, когда убедитесь, что Вы будете иметь 80%-ую или лучшую вероятность прибыли. Большинство стеллажей, которые я рекомендовал за эти годы, были выгодными, вероятно из-за того факта, что мы выбирали только стеллажи с более чем 80%-ой вероятностью прибыли. (Мы раскроем симуляторы подробнее в главе «Анализ опционов».)

Обнаружение хорошего стеллажа - только половина игры. Взятие прибыли от такой торговли - ваша следующая задача. Здесь примените правила, которые мы обсуждали ранее. Когда Вы имеете прибыль, закрывайте позицию по частям и устанавливайте жесткие траллируемые стоп-лоссы так, чтобы прибыль не ускользнула. Также, когда Вы берете прибыль на одной стороне позиции, Вы можете закрыть и другую сторону, если зафиксировалась какая-то опционная премия.

Дата добавления: 2015-08-27