Предсказание вершины и дна рынка акций

Технические графики могут также обеспечить Вас ключом к пониманию того, когда акция находится рядом с вершиной или собирается её взять. Секретом, здесь, является объем акции. Когда курс акций имел сильную тенденцию роста и затем внезапно показывает чрезвычайно большой объем – при этом цена акции не показывает никакого восходящего продвижения — есть большая вероятность, что акция делает вершину или - около вершины. Если Вы имеете акции, или колл-опционы на акции, пришло время брать прибыль.

Мое правило большого пальца состоит в том, что объем должен быть чрезвычайно высок в течение двух или трех дней подряд. Мои рекомендации по акции Corinthian Colleges (COCO), где я рекомендовал купить пут-опционы летом 2001, были основаны на этом явлении. В течение последующего месяца курс COCO понизился от 51 до 25. Секрет определения, когда рынок ударяется о дно или когда основание временное, в измерении количества паники на рынке. Одна строка из классики - «только тогда покупают, когда на улицах течёт кровь» или когда в глубине живота, Вы чувствуете, что миру приходит конец. Это, действительно, то время, когда нужно покупать.

Один легкий способ измерять такую панику состоит в том, чтобы смотреть на два индекса, Индекс Волатильности CBOE (VIX) [CBOE Volatility Index] и Nasdaq Индекс Волатильности (VNX)[Nasdaq Volatility Index]. CBOE Volatility Index измеряет размеры, подразумеваемой волатильности путов и коллов S&P 100 Index (OEX). Nasdaq Volatility Index измеряет размеры, подразумеваемой волатильности путов и коллов Nasdaq 100 Index. Чем выше подразумеваемая волатильность, тем более дорогие опционы.

В течение рыночных снижений, инвесторы покупают больше пут-опционов, двигая вверх цену опционов и, соответственно, их подразумеваемую волатильность. Подразумеваемая волатильность, становящаяся чрезвычайно высокой - признак паники на рынке. Иногда требуется несколько недель, чтобы достигнуть того основания, но когда VIX и VNX становятся чрезвычайно высоки, наступает время начинать бычьи стратегии.

Тем не менее, одно предупреждение, VIX и VNX должны быть в экстремумах. Например, после трагических событий с Центром международной торговли от 11 сентября 2001, VIX поднялся на высоту свыше 57 %.

Здесь один заключительный комментарий. Основания появляются, когда продавцы истощены. Это происходит, когда акция прекращает понижаться в цене при очень большом объеме. Например, когда WorldCom разрушился, курс акций понизился до 7 центов и прекратил двигаться вниз на огромном объеме. Зная, что даже несостоятельные акции будут содержать небольшую премию, и что 7 центов были основанием того рынка, где продавцы, вероятно, будут истощены, я купил акции по 7 - центов и продал их на следующий день за 24 цента.

Дата добавления: 2015-08-27