Тема №7. Анализ формы №3 «Отчет об изменениях капитала».

Капитал организации – это источник финансирования ее деятельности. Величина совокупного капитала организации отражается в бухгалтерском балансе. В форме №3 отражается информация о состоянии и движении собственного капитала. Собственный капитал организации можно разделить на внешние (за счет эмиссии акций) и внутренние (за счет части прибыли) источники средств. Для обоснования структуры капитала можно использовать следующие критерии оценки:

скорость возврата вложенного капитала;

показатель рентабельности собственного капитала;

показатель «прибыль на акцию» (для акционерных обществ);

среднюю взвешенную цен капитала.

Показатель рентабельности собственного капитала равен:

(П-rхЗК)х(1-нп)

СК

где нп – ставка налога и прочих аналогичных отчислений с прибыли предприятия в долях единицы;

r- средняя взвешенная ставка процента по заемным средствам финансирования в долях единицы;

ЗК – величина заемного капитала, тыс. руб.;

П – величина прибыли до уплаты процентов по заемным средствам и налога на прибыль;

СК – величина средств из внешних и внутренних источников собственного капитала организации, тыс. руб.

Тогда финансовый рычаг (коэффициент капитализации) будет равен ЗК/СК.

Срок окупаемости рассчитывается с учетом чистой прибыли, оставшейся после выплаты процентов и налогов:

СК + ЗК

(ПЧ-rхЗК)х(1-нп).

На основе данных формы №3 рассматриваются данные по изменению структуры капитала, его величины по времени, т.е. проводятся вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ изменения капитала организации. Это делается для прогнозирования дальнейшего состояния источников средств организации. Изменения собственного капитала возникают в результате:

расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;

прибылей и убытков, не признающихся в «Отчете о прибылях и убытках»;

накопленной (нераспределенной прибыли);

изменений в учетной политике.

Кроме того, на основании данных формы 3 определяется величина чистых активов как разность между активами и обязательствами организации. В акционерных обществах показатель чистых активов сравнивают еще и с величиной уставного и резервного капитала.

Тема №8. Анализ формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

«Отчет о движении денежных средств» (форма №4) – совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Поток ДС – поступление и расходование ДС и их эквивалентов. Классификация потоков денежных средств по трем основным направлениям представлены в таблицах 8.1., 8.2., 8.3.

Дата добавления: 2015-07-14