Секреты торговли на фьючерсном рынке. Много в жизни относительного

много в жизни относительного! Когда я жил в Монтане, мартовский день считался теплым, если было выше 50 градусов по Фаренгейту (10 градусов по Цельсию). Теперь я живу в Сент-Круа, где теплый день в марте — это где-то свыше 85 F(29 С)!

Посмотрим далее на график какао за 1996-1997 гг., когда у операторов все время была чистая короткая позиция (см. рис. 4.2). Значит ли это, что нам следовало заложить ферму и «шортить», т. е. играть на понижение? Не думаю! Это означает, что нам следовало подождать, пока рассматривае­мые продажи не достигнут экстремальных значений, а затем искать свою точку для продажи. На рис. 4.2 я отметил такие точки, а также потенциаль­ную прибыль в долларах, которую можно было получить, «зашортив» на указанных уровнях.

Рис. 4.2. График какао

Источник: Genesis Financial Technologies, Inc. (www.GenesisFT.com).

Если учесть, что гарантийный депозит, или сумма, которую вы должны внести, чтобы открыть позицию, в данном случае была меньше 1500 долл., то можно получить представление о возможностях, которые открываются для тех, кто следует за покупками и продажами операторов.

ВЗГЛЯД ОПЕРАТОРОВ НА ФУНТ СТЕРЛИНГОВ ______________

Фунт стерлингов — это валюта, которой активно торгуют как публика, так и операторы. На рис. 4.3 представлен недельный график, показывающий, как операторы действовали на данном рынке за последние четыре года. Ключевым моментом, который следует иметь в виду, здесь является то, что значения индекса выше 75% могут означать только одно: в сравнительном

ГЛАВА 4. ИНДЕКС СОТ

отношении операторы делают теперь на 75% покупок больше, чем за по­следние три года. Такие значения достаточно часто можно обнаружить на рыночных минимумах.

Рис. 4.3. График фунта стерлингов

Источник: Genesis Financial Technologies, Inc. (www.GenesisFT.com).

Чтобы удостовериться в этом, просто взгляните на график фунта стерлин­гов, и вы увидите: высокие значения индекса указывают на очень хорошие точки для покупки, не правда ли?

СТАВКА НА РОСТ СЫРОЙ НЕФТИ

Не должен поэтому оказаться большим потрясением тот факт, что, когда операторы накапливали сильные длинные позиции по сырой нефти, это вызывало также весьма прибыльные подъ емы рынка ( см. рис. 4.4). Предвест­никами энергетической паники 2004 г. в значительной мере стали покупки операторов в середине 2003 г., когда индекс СОТ вырос до 100%, говоря нам об их самом сильном бычьем настрое в отношении сырой нефти за последние три года.

Такой настрой возник у них отнюдь не беспричинно. Это ловкие ребята. Операторы заняли длинные позиции, поскольку что-то знали и хотели кое-что заработать на этой коммерческой информации для внутреннего пользо­вания. Что могло служить более ясным и четким сигналом о намерениях профессионалов, нежели подобные бычьи значения индекса? Профессиона­лы информировали нас, или, по крайней мере, тех из нас, кто следит за данными СОТ, о том, что они делают. Конечно, они не стали бить во все колокола или посылать сообщения по электронной почте; они просто доло-

56 СЕКРЕТЫ ТОРГОВЛИ НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫНКЕ

жили об этом правительству. А наша обязанность — читать, разгадывать и решать.

Рис. 4.4. График сырой нефти

Источник: Genesis Financial Technologies, Inc. (www.GenesisFT.com).

РОСТ СЕРЕБРА И СОТ ___________________________________

Еще одним примером является серебро. На протяжении всего периода вре­мени, который изображен на графике, показанном на рис. 4.5, у операторов были короткие позиции по серебру. Но, как они доказали нам на этом при­мере, имеет значение вовсе не абсолютная позиция. Отнюдь нет. Наибольшую роль играет-относительная позиция за период наблюдений, в данном случае за три года.

Если вы еще этого не знаете, то скоро узнаете, что на большинстве рынков есть различные лагери, или стороны, но нигде они не выражены столь явно, как на рынках драгоценных металлов: золота и серебра. Бычий лагерь, ко­торый стремится невероятно поднять цену серебра, с религиозным пылом молится на него. По мнению быков, мир катится в преисподнюю, и чем быстрее это произойдет, тем лучше. Иногда мне и самому так кажется, но бывают и другие моменты, когда я твердо знаю, что жизнь будет идти вперед и ситуация изменится к лучшему.

На протяжении многих лет серебряные быки неправильно использовали и превратно толковали данные СОТ. Они упрекали операторов за короткие позиции и порицали их за то, что те, по-видимому, не покупали даже на минимумах рынка, годами имея чистые короткие позиции. Действительно, операторы имеют чистые короткие позиции с 1984 г. (см. рис. 4.6). Сереб­ряные быки рассказывают заманчивую историю о мире, в котором нет боль-

Дата добавления: 2015-12-08