Наблюдение за состоянием рынка

Каждая из вышеуказанных стратегий работает лучше всего в свое время — когда цены движутся определенным обра- зом или сам рынок находится в определенном состоянии.

Как показано на рисунке 2-1, спекулятивные рынки могут быть в одном из четырех состояний:

— Стабильном и тихом — цены колеблются в неболь- ших пределах, время от времени немного выбиваясь за эти пределы.

— Стабильном и волатильном — случаются сущес- твенные колебания в пределах дней или недель, однако от месяца к месяцу существенных измене- ний не происходит.

— Трендовом и тихом — из месяца в месяц происходит небольшое движение цен, без существенных откатов или движения в обратном направлении.

— Трендовом и волатильном — существенные изменения цен сопровождаются краткосрочными изменениями направления движения цен.

* Нью-Йоркская товарная биржа. Прим. перев.

** Чикагская товарная биржа. Прим. перев.

Рисунок 2-1. Четыре состояния рынка

  Стабильное и тихое

Стабильное и тихое

Трендовое и тихое

Стабильное и волатильное

Трендовое и волатильное

Глава 2. Тренировка мышления Черепахи 41

Трейдеры, следующие за трендами, любят состояние тихого тренда. Они могут зарабатывать деньги, не опасаясь значительных негативных движений цен.

Так как рынок в процессе трейдинга не забирает обратно часть прибыли, следовать за трендом достаточно легко. Неустойчивые рынки гораздо более жестоки к следующим за трендом. Иногда решение не выходить из сделки под- вергается большим испытаниям, когда вы замечаете, что ваша прибыль за несколько дней или недель исчезает на глазах.

Трейдеры, работающие против тренда, любят стабиль- ные и волатильные рынки: несмотря на заметные скачки, эти рынки в целом остаются примерно на одном и том же уровне. Торговцы на колебаниях любят волатильные рынки, вне зависимости от того, присутствует на них тренд или нет. Волатильные рынки представляют им больше воз- можностей, так как эти трейдеры делают деньги на кратко- срочных изменениях цен. Такие изменения цен как раз и характеризуют степень волатильности рынка.

Порой достаточно легко сказать, что рынок находится в том или ином состоянии, однако со временем меняется и направление тренда, и показатель волатильности. Это зна- чит, что многие рынки могут демонстрировать признаки двух состояний: одного на подъеме, а другого на излете, или наоборот. Например, рынок может открыться как тихий с небольшим трендом, а затем, по мере роста тренда, волатильность повышается до такой степени, что рынок перестает быть тихим и становится крайне волатильным.

Черепахи никогда не пытаются предсказать движение рынка. Вместо этого они изучают индикаторы, свидетель- ствующие о состоянии рынка. Это крайне важная кон- цепция. Хорошие трейдеры не предсказывают, что будет делать рынок. Они смотрят на индикаторы того, что рынок делает сейчас.

Глава 3

Самое сложное — это первые два миллиона

Торгуйте на грани, управляйте рисками,

будьте последовательны и не усложняйте вещи.

На этих четырех принципах, формирующих основу любого успешного трейдинга, и базируется

основа трейдинга Черепах.

Тренировочные занятия Черепах проходили в конференц- зале клуба Union League в Чикаго, в двух кварталах от CBOT. Препятствия поджидали нас уже в самом начале пути. К примеру, из-за правил дресс-кода клуба Union League мы были вынуждены носить пиджаки, но это не соответствовало типу личности Рича — он не был похож на поклонника дресс-кода. Кроме того, сложно было найти более неподходящее место для занятий (не знаю уж, кто его выбрал). Клуб Union League — это квинтэссенция собра- ния джентльменов. Его членами в XIX веке являлись такие чикагские светила, как Филипп Данфорт Армур — владелец знаменитой мясной компании, Джордж Пульман, создав- ший шикарные пульмановские железнодорожные вагоны, Маршалл Филд — владелец крупной сети магазинов в Чикаго (ему приписывается авторство крылатой фразы

«Покупатель всегда прав») и Джон Дир — основатель Deere and Co, крупнейшего мирового производителя сельскохо- зяйственного и строительного оборудования. Вообразите себе комнату, наполненную сигарным дымом, и вы пой-

Глава 3. Самое сложное — это первые два миллиона 43

мете, что представлял собой клуб Union League. Это был совершенно другой мир, так не похожий на комнатенки в С&D Commodities.

Первый класс Черепах состоял из тринадцати учени- ков — одиннадцати мужчин и двух женщин. У многих присутствовавших уже был опыт трейдинга, однако некото- рые были полными новичками. Я был существенно моложе своих соучеников. Двоим из них было чуть за двадцать, однако остальные (насколько я мог судить), уже разменяли четвертый десяток. И хотя мне было всего девятнадцать, я чувствовал себя с ними на равных — опыт и возраст дру- гих никак меня не пугали.

Перед тем как детально изложить то, чему нас учили, позвольте мне немного рассказать о себе, чтобы дать вам понять, как мой тип личности и перспективы повлияли на то, что я вынес из обучения у Рича. Я люблю упрощать концепции и умею быстро добираться до сути проблемы. В ходе занятий мне не нужно было подробно записывать все, чему нас учили; я слушал самые важные вещи — клю- чевые идеи. Я обращал внимание на то, что говорилось и почему говорилось именно это. Я твердо убежден, что мои хорошие результаты первых месяцев трейдинга были напрямую связаны с моей способностью определить самое главное в уроках Рича.

Дата добавления: 2015-10-26