Задание 3.1 По данным отчета о финансовых результатах провести анализ:

Задание 3.1 По данным отчета о финансовых результатах провести анализ:

1) уровня и изменений каждого показателя отчета за исследуемый период (горизонтальный анализ);

2) структуры формирования финансового результата за исследуемый период (вертикальный анализ), оценить структурную динамику.

Расчеты выполнить с использованием трех возможных методических подходов (варианты 1-3, а также Задание 3.2).

Таблица 1 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (Вариант 1)

Показатели	201Y	201Z	Отклонение (±)	Темп роста, %
т. р.	% к итогу	т. р.	% к итогу	абсолютное, т. р.	в удельном весе, п.п.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка						Х
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль/убыток от продаж
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль/убыток до налогообложения
ОНА
ОНО
Текущий налог на прибыль
Налоговые санкции
Чистая прибыль/ убыток отчетного периода
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)		Х		Х		Х
Базовая прибыль/ убыток на акцию		Х		Х		Х
Разводненная прибыль/убыток на акцию		Х		Х		Х

Вывод.

Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (Вариант 2)

Показатель	201Y	201Z	Отклонение (±)	Темп роста, %
т. р.	% к итогу	т. р.	% к итогу	абсолютное, т. р.	в удельном весе, п.п.
1. Всего доходов и поступлений*						Х
2.Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности ** ^1)
3.Выручка ^1)
4.Затраты на пр-во и продажу продукции ^2)
- себестоимость ^3)
- коммерческие расходы ^3)
- управленческие расходы ^3)
5. Прибыль /убыток от продаж ^2)
6.Доходы по операциям финансового характера (проценты к получению, доходы от участия в других организациях) ^1)
7. Расходы по операциям финансового характера (проценты уплате) ^4)
8. Прочие доходы ^1)
9. Прочие расходы ^4)
10. Прибыль/убыток до налогообложения ^1)
11. Текущий налог на прибыль ^5)
12. Налоговые санкции ^5)
13. Чистая прибыль/убыток отчетного периода				Х		Х
14. Удельный вес чистой прибыли, %:
- в общей сумме доходов ^1)	Х		Х		Х		Х
- выручке ^2)	Х		Х		Х		Х
- прибыли от продаж ^6)	Х		Х		Х		Х
- бухгалтерской прибыли ^5)	Х		Х		Х		Х

* Суммируются все статьи доходов

**Суммируются все статьи расходов

¹⁾ в % к строке 1

²⁾ в % к строке 3

³⁾ в % к строке 4

⁴⁾ в % к строке 2

⁵⁾ в % к строке 10

⁶⁾ в % к строке 5

Вывод.

Таблица 3 – Состав и структура формирования финансовых результатов (Вариант 3)

Показатель	201Y	201Z	Отклонение (±)	Темп роста, %
т. р.	% к итогу	т. р.	% к итогу	абсолютное, т. р.	в удельном весе, п.п.
1. Прибыль до налогообложения (Рно или EBT)						Х
Валовая прибыль (Рв или GP)
Прибыль от продаж (Рп)
Сальдо прочих доходов и расходов по операциям финансового характера
Сальдо прочих операционных доходов и расходов
2. Текущий налог на прибыль
3. Налоговые санкции
4. Чистая прибыль/убыток отчетного периода (Рч или NP)
5. Операционная прибыль (EBIT)		Х		Х		Х
6. Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов (EBITDA)		Х		Х		Х

Вывод.

Задание 3.2 Проанализировать динамику, состав и структуру доходов и расходов организации.

Таблица – Динамика, состав и структура доходов и расходов

Показатели	Состав доходов и расходов, т.р.	Структура доходов и расходов, %
201Y	201Z	Отклонение (±)	201Y	201Z	Отклонение (±)
Выручка от продаж
Проценты к получению
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Всего доходов
Себестоимость
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Проценты к уплате
Прочие расходы
Налог на прибыль
Иные аналогичные платежи
Всего расходов						Х
Коэффициент соотношения доходов и расходов				X	X	X
Расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продаж				X	X	X
Доля в выручке от продаж, %:
- себестоимости	X	X	X
- коммерческих расходов	X	X	X
- управленческих расходов	X	X	X
- расходов по обычным видам деятельности (полной себестоимости)	X	X	X

Вывод.

Задание 3.3 Провести анализ распределения и использования чистой прибыли. В ходе анализа решить следующие вопросы:

1) выявить тенденции и пропорции в распределении (использовании) прибыли за анализируемый период;

2) оценить абсолютную величину отчислений на различные цели, их целесообразность и достаточность в сложившейся на предприятии финансовой ситуации;

3) дать характеристику реинвестиционной и дивидендной политики, обосновать необходимость и направления совершенствования политики организации в части распределения прибыли;

4) рассчитать коэффициенты, характеризующие использование прибыли;

5) обосновать возможные резервы увеличения суммы капитализации прибыли.

Таблица 1 – Состав и структура распределения и использование прибыли (Вариант 1)

Показатели	201Y	201Z
тыс. руб.	в % к Pно	в % к Pч	тыс. руб.	в % к Pно	в % к Pч
Прибыль до налогообложения			Х			Х
Текущий налог на прибыль			Х			Х
Изменение отложенных налоговых обязательств			Х			Х
Изменение отложенных налоговых активов			Х			Х
Налоговые санкции			Х			Х
Чистая прибыль отчетного периода
Использовано чистой прибыли, в т. ч.: - на выплату дивидендов/доходов участникам, учредителям
- в резервный фонд (капитал)
- на покрытие убытков прошлых лет
- социально-культурную сферу
- материальную помощь
- материальное поощрение
- прочее использование
Нераспределенная прибыль в обращении
Из общей суммы чистой прибыли: - капитализированная прибыль		Х			Х
- потребленная прибыль		Х			Х

Таблица 2 – Состав и структура распределения и использование чистой прибыли (Вариант 2)

Показатель	201X	201Y	201Z
тыс. руб.	в % к Pч	тыс. руб.	в % к Pч	тыс. руб.	в % к Pч
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет (на начало соответствующего года)
2.Чистая прибыль/убыток отчетного года
3.Итого нераспределенная прибыль (на конец соответствующего года)
4.Распределение и использование чистой прибыли в течение отчетного года, в т.ч.:
- на отчисления в резервный фонд
- на пополнение уставного капитала
- на цели потребления, из них:
- на выплату дивидендов
- прочее использование
Нераспределенная прибыль на конец года
Из общей суммы чистой прибыли: - капитализированная прибыль - потребленная прибыль

Таблица 3 – Показатели использования чистой прибыли

Показатели	201X	201Y	201Z	Отклонение (±)
к прошлому году	к базисному году
Коэффициент капитализации прибыли				-
Коэффициент потребления прибыли				-
Коэффициент дивидендного выхода				-
Коэффициент устойчивости экономического роста				-
Коэффициент способности самофинансирования за счет прибыли				-

Вывод.

Задание 3.4 Провести анализ динамики базовой и разводненной прибыли на акцию. При наличии необходимой информации дать пояснение по расчету разводненной прибыли акционерного общества.

Таблица – Динамика базовой и разводненной прибыли на акцию

Показатели	201X	201Y	201Z	Отклонение (±)
к прошлому году	к базисному году
Чистая прибыль/убыток отчетного периода, т. р.
Начислено дивидендов по привилегированным акциям, т. р.
Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении, шт.
Базовая прибыль/убыток на акцию, т. р.
Разводненная прибыль/убыток на акцию, т. р.

Вывод.

Задание 3.5 Дать оценку эффективности деятельности предприятия по показателям рентабельности. Оценить динамику показателей. Проанализировать показатели, характеризующие эффективность:

1) авансированных ресурсов (вложенного капитала);

2) потребленных ресурсов.

Таблица – Система основных показателей рентабельности предприятия, %

Показатель	Условное обозначение, алгоритм расчета	201X	201Y	201Z	Отклонение (±), п.п.
к прошлому году	к базисному году
Рентабельность текущих затрат в основной деятельности	Rтз = Рп / Сс
Рентабельность оборота/продаж: - по прибыли от продаж - чистой прибыли	Rn = Рп / Выручка Rn = Рч / Выручка
Рентабельность активов: - текущих активов - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли - совокупных активов - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли	RЕ = Рно / Е RЕ = Рч / Е RА = Рно / А RА = Рч / А
Рентабельность капитала: - собственного капитала - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли - совокупного капитала - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли - постоянного/перманентного капитала - инвестированного капитала: - совокупного капитала - капитала без учета Кз	RСК = Рно / СК RСК = Рч / СК RСовК = Рно / СовК RСовК = Рч / СовК RПостК = Рно / ПостК RИК = EBIT/ СовК RИК = EBIT/ (СовК – Кз)

Вывод.

Задание 3.6 Определить влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов, используя двухфакторную модель Дюпона. Сделать проверку, используя балансовый метод. Выявить причины и обосновать возможные резервы увеличения рентабельности оборотных активов.

Таблица – Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов

Показатели	Условное обозначение, алгоритм расчета	201Y	201Z	Отклонение (±)
Выручка от продаж, т. р.	N = 2110
Средняя величина оборотных активов, т. р.	Е= 0,5 * (1200нг +1200кг)
Чистая прибыль, т. р.	Pч = 2400
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	О^Е=N/Е= 2110 / [0,5 * (1200нг +1200кг)]
Рентабельность продаж, %	Rn = Pч / N * 100% = 2400 / 2110*100%
Рентабельность оборотных активов, %	R^E= Рч /Е*100%=2400/[0,5 * (1200нг +1200кг)]*100%
Изменение рентабельности оборотных активов за счет: - рентабельности продаж/оборота	R^ЕRn = (Rn1-Rn0)*О^Е0	Х Х	Х Х
- оборачиваемости оборотных активов	R^ЕO^E = (O^E1 - O^E0 )*Rn1	Х	Х

Двухфакторная модель рентабельности оборотных активов: R^E = Rn * О^Е

Влияние факторов:

1) Влияние фактора рентабельности продаж на рентабельность оборотных активов:

R^Е_Rn = (Rn₁-Rn₀)*О^Е₀=

2) Влияние фактора оборачиваемость оборотных активов на рентабельность оборотных активов:

R^Е_O^E = (O^E₁ - O^E₀ )*R_n1 =

Проверка балансовым методом: ∆R^Е = R^Е_Rn + R^Е_O^E =

В случае, если полученное расчетным способом значение совпадает с табличным значением отклонения рентабельности оборотных активов, можно сделать вывод о том, что все факторы учтены и расчёты выполнены верно.

Вывод.

Задание 3.7 Определить влияние факторов на изменение рентабельности совокупных активов, используя трехфакторную модель Дюпона. Сделать проверку, используя балансовый метод. Сформулировать выводы, аналогичные Заданию 3.6.

Таблица – Влияние факторов на изменение рентабельности совокупных активов

Показатели	Условное обозначение, алгоритм расчета	201Y	201Z	Отклонение (±)
Выручка от продаж, т. р.	N = 2110
Средняя величина активов, т. р.	А= 0,5 * (1600нг +1600кг)
Средняя величина собственного капитала, т. р.	СК= 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг]
Чистая прибыль, т. р.	Pч = 2400
Рентабельность продаж, %	Rn = Pч / N * 100% = 2400 / 2110*100%
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	O^СК = N / СК = 2110/ (0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг])
Коэффициент автономии	Ка = СК/ ВБ = 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг] / [0,5 * (1700нг + 1700кг)]
Рентабельность совокупных активов, %	R^А = Рч /А*100%=2400/[0,5 * (1600нг +1600кг)]*100%
Изменение рентабельности совокупных активов за счет: - рентабельности продаж	R^АRn = (Rn1 * O^СК0* Ка0) – (Rn0 * O^СК0* Ка0)	Х	Х
- коэффициента оборачиваемости собственного капитала	R^АОск = (Rn1 * O^СК1* Ка0) – (Rn1 * O^СК0* Ка0)	Х	Х
- коэффициента автономии	R^АКа = (Rn1 * O^СК1* Ка1) – (Rn1 * O^СК1* Ка0)	Х	Х

Трехфакторная модель рентабельности активов: R^А = Rn * O^СК * Ка

Влияние факторов:

1) Влияние фактора рентабельности продаж на рентабельность совокупных активов:

R^А_Rn = (Rn₁ * O^СК₀ * Ка₀) – (Rn₀ * O^СК₀ * Ка₀) =

Влияние фактора оборачиваемость собственного капитала на рентабельность совокупных активов:

R^А_Оск = (Rn₁ * O^СК₁ * Ка₀) – (Rn₁ * O^СК₀ * Ка₀) =

Влияние фактора коэффициент автономии на рентабельность совокупных активов:

R^А_Ка = (Rn₁ * O^СК₁ * Ка₁) – (Rn₁ * O^СК₁ * Ка₀) =

Проверка балансовым методом: ∆R^А = R^А_Rn + R^А_Оск + R^А_Ка =

В случае, если полученное расчетным способом значение совпадает с табличным значением отклонения рентабельности совокупных активов, можно сделать вывод о том, что все факторы учтены и расчеты выполнены верно.

Вывод.

Задание 3.8 Используя трехфакторную модель Дюпона, проанализировать факторы, влияющие на изменение рентабельности собственного капитала. Сделать проверку, используя балансовый метод. Сформулировать выводы, аналогичные Заданию 3.7.

Таблица – Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатели	Условное обозначение, алгоритм расчета	201Y	201Z	Отклонение (±)
Выручка от продаж, т. р.	N = 2110
Средняя величина активов, т. р.	А= 0,5 * (1600нг +1600кг)
Средняя величина собственного капитала, т. р.	СК= 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг]
Чистая прибыль, т. р.	Pч = 2400
Рентабельность продаж, %	Rn = Pч / N * 100% = 2400 / 2110*100%
Коэффициент оборачиваемости активов	О^А=N/А= 2110 / [0,5 * (1600нг +1600кг)]
Ресурсоемкость собственного капитала	Rё^СК = А/СК = [0,5 * (1600нг + 1600кг)] / / 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг]
Рентабельность собственного капитала, %	R^СК = Рч /СК*100% = = 2400/(0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг])*100%
Изменение рентабельности собственного капитала за счет: - рентабельности продаж	R^C^КRn = (Rn1 * O^А0 * Rё^СК0) – (Rn0 * O^А0 * Rё^СК0)	Х	Х
- коэффициента активов	R^C^КО^А = (Rn1 * O^А1 * Rё^СК0) - (Rn1 * O^А0 * Rё^СК0)	Х	Х
- ресурсоемкости собственного капитала	R^C^КRёск = (Rn1 * O^А1 * Rё^СК1) – (Rn1 * O^А1 * Rё^СК0 )	Х	Х

Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала: R^СК = Rn * O^А * R_ё^СК

Влияние факторов:

1) Влияние фактора рентабельность продаж на рентабельность собственного капитала:

R^CК_Rn = (Rn₁ * O^А₀ * R_ё^СК₀) – (Rn₀ * O^А₀ * R_ё^СК₀) =

2) Влияние фактора оборачиваемости активов на рентабельность собственного капитала:

R^CК_О^А = (Rn₁ * O^А₁ * R_ё^СК₀) - (Rn₁ * O^А₀ * R_ё^СК₀) =

3) Влияние фактора ресурсоемкость собственного капитала на рентабельность собственного капитала:

R^CК_Rёск = (Rn₁ * O^А₁ * R_ё^СК₁) – (Rn₁ * O^А₁ * R_ё^СК₀ ) =

Проверка балансовым методом: ∆ R^СК = R^CК_Rn + R^CК_О^А + R^CК_Rёск =

В случае, если полученное расчетным способом значение совпадает с табличным значением отклонения рентабельности собственного капитала, у можно сделать вывод о том, что все факторы учтены и расчеты выполнены верно.

Вывод.

Дата добавления: 2015-10-21