1Теоретические аспекты изучения оборотных средств 5 страница

Таблица 19 - Оценка динамики дебиторской задолженности

Период	Средняя сумма, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
01.01.2009			100,00
31.03.2009		-416	92,30
30.06.2009			208,20
30.09.2009		-4847	53,32
31.12.2009		-620	88,80

Рисунок 15-Тенденция изменения дебиторской задолженности.

По результатам наблюдаем тенденции в динамике дебиторской задолженности. Из произведенных расчетов видно, что изменение дебиторской задолженности неоднородно, в третьем квартале она выросла по отношению ко второму на 5396 тыс.руб., а уже в четвертом квартале снизилась на 4847 тыс. руб.. К концу четвертого квартала дебиторская задолженность снизилась по сравнению с третьим кварталом на 620 тыс.руб. Но несмотря на это, доля дебиторской задолженности очень велика и предприятию нужно срочно ее снижать. Никакой равномерности и тенденции не наблюдается. Состав и структуру дебиторской задолженности анализируют по статьям задолженности и основным дебиторам. Состав по статьям включает задолженность: покупателей и заказчиков; по векселям, полученным; задолженность дочерних и зависимых обществ; учредителей по вкладам в уставный капитал; суммы выданных авансов; прочую дебиторскую задолженность. Приводятся данные о величине задолженности по отдельным статьям на начало и конец года, определяется доля каждой статьи в общем объеме задолженности, изменения сумм и удельных весов (таблица 20).

Таблица 20 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменение
Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Суммы, руб.	Удельного веса, %
Дебиторская задолженность – всего					-487
в том числе:
покупатели и заказчики		86,38		91,09	-189	4,71
векселя к получению		0,00		0,00		0,00
задолженность дочерних и зависимых обществ		0,00		0,00		0,00
задолженность участников по взносам в уставный капитал		0,00		0,00		0,00
авансы выданные		4,72		1,71	-171	-3,01
прочие дебиторы		8,90		7,20	-127	-1,7

Рисунок 16- Динамика изменения состава дебиторской задолженности за 2009 год.

Таким образом, основную долю дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков, как на начало, так и на конец отчетного периода, показатели которых составили 4667 тыс. руб. и 4478 тыс.руб. соответственно. Наименьшую долю составляют авансы выданные, стоит отметить, их сумма на конец года снизилась на 171 тыс. руб. Оставшуюся долю в дебиторской задолженности занимают прочие дебиторы, величина задолженности которых на конец года так же снизилась на 127 тыс.руб. В завершение общей оценки дебиторской задолженности как одного из основных компонентов оборотного капитала предприятия может быть дана расшифровка задолженности основных дебиторов, покупателей и заказчиков. Для этого необходимы данные аналитического учета по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Таблица 21- Анализ задолженности основных дебиторов

Показатели	Остаток на конец отчетного периода	В том числе
До 3-х месяцев	Свыше 3-х месяцев
Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – всего
в том числе по основным дебиторам:
1ИП Демин И.В		2,37
2 ИП Динабург С.Ю		3,80		3,89
3.ИП Емешкин С.А		5,96		6,11
4.ИП Жуков С.А		38,28		39,20
5. ООО «Квадро»		49,60		50,80

Рисунок 17- Доля дебиторской задолженности в разрезе каждого заказчика в общем объеме дебиторской задолженности

По произведенным расчетам следует, что самым крупным дебитором ООО ТД «Макаров плюс компании» является ИП Жуков С.А доля которых составляет 38,28%(38%) на начало года и ООО «Квадро» доля которого составляет 49,60% (50%) от общей суммы дебиторской задолженности. Основная дебиторская задолженность- это задолженность до 3-х месяцев объем которой составляет 4372 тыс. руб.Объем дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 106 тыс. руб. Наименьшую долю дебиторской задолженности в общей массе составляет заказчик ИП Демин И.В(2%). Анализ третьего основного компонента оборотного капитала - денежных средств – может быть проведен на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». В данной форме отчетности представлена информация о потоках денежных средств по трем основным видам деятельности предприятия, связанных с движением денежных средств:

— текущая (основная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, выплата процентов по привлеченным кредитам и займам;

— инвестиционная деятельность – движение денежных средств, связанное с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов, предоставлением займов другим организациям (и их возвратом), получением процентов по предоставленным заемным средствам;

— финансовая деятельность – поступления от эмиссии ценных бумаг, погашение обязательств по финансовой аренде (лизингу), привлечение и погашение займов и кредитов.

Для анализа движения денежных средств по трем видам деятельности предприятия может быть составлена таблица 22 (показатели таблицы даются с указанием кода строки в форме № 4).

Таблица 22- Анализ движения денежных средств (тыс. руб.)

Денежные потоки			Изменение
1. Остаток денежных средств на начало года (с. 010)
2. Движение денежных средств по текущей деятельности			-30513
2.1. Средства, полученные от покупателей (с. 020)			-28435
2.2. Прочие доходы (с. 030)			-2078
2.3. Итого: приток по текущей деятельности			-57862
2.4. Денежные средства, направленные (с. 100):			-28931
2.5. На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья (с. 150)			-26321
2.6. На оплату труда (с. 160)			-170
2.7. На выплату дивидендов, процентов (с. 170)
2.8. На расчеты по налогам и сборам (с. 180)			-711
2.9. На прочие расходы (с. 190)			-1729
2.10. Итого: отток по текущей деятельности
2.11. Чистые денежные средства по текущей деятельности (с. 200)
3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
3.1. Выручка от продажи объектов основных средств (с. 210)			-180
3.2. Выручка от продажи ценных бумаг (с. 220)
3.3. Полученные дивиденды (с. 230)
3.4. Полученные проценты (с. 240)
3.5. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям (с. 250)
3.6. Итого: приток по инвестиционной деятельности			-180
3.7. Приобретение дочерних организаций (с. 280)
3.8. Приобретение объектов основных средств, нематериальных активов (с. 290)			-122
3.9. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (с. 300)
3.10. Займы, предоставленные другим организациям
(с. 310)
3.11. Итого: отток по инвестиционной деятельности			-122
3.12. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (с. 340)			-58
4. Движение денежных средств по финансовой деятельности
4.1. Поступление от эмиссии акций или иных долевых бумаг (с. 350)
4.2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (с. 360)
4.3. Итого: приток по финансовой деятельности
4.4. Погашение займов и кредитов (без процентов)
(с. 400)
4.5. Погашение обязательств по финансовой аренде
(с. 410)
4.6. Итого: отток по финансовой деятельности
4.7. Чистые денежные средства от финансовой деятельности (с. 430)	-90	-1232	-1142
5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (с. 440)
6. Остаток денежных средств на конец года (с. 450)			-161

Таким образом, следует сделать вывод. Основной приток денежных средств ООО ТД «Макаров плюс компания» образуется за счет движение денежных средств по текущей деятельности. Стоит отметить, что за 2009 год остаток денежных средств составляет 161 тыс. руб., но к концу 2010 год остаток денежных средств равен 0 тыс руб. Объем чистых денежных средств на 2010 год увеличился по сравнению с 2009 годом на 1204 тыс. руб. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности в 2009 году составил 58 тыс.руб., а 2010 году таковыми денежными средствами не обладает. Что касается финансовой деятельности предприятия, здесь следует наблюдать отток денежных средств, причем к 2010 году он увеличился на 1142 тыс. руб.Предприятию необходимо принять различные мероприятия для привлечения инвестиций и улучшения финансового состояния.

2.3.2 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Важным направлением исследования оборотного капитала является оценка структуры источников его финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами. При проведении оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами может исследоваться структура источников финансирования как оборотного капитала в целом, так и одной из его основных составляющих – производственных запасов (материальных оборотных средств). При этом стоимость производственных запасов выбирается в качестве элемента оборотных средств, отражающего объемы текущей хозяйственной деятельности предприятия. Предприятие считается обеспеченным собственными оборотными средствами для финансирования текущей деятельности, если источников собственных средств, оставшихся после обеспечения внеоборотных активов, достаточно для формирования производственных запасов.

При этом структура источников финансирования сравнивается с оптимальной: источники собственных средств – не менее 50-70%, краткосрочные кредиты – не более 20-30%, кредиторская задолженность – не более 10-20% (при этом удельные веса источников 50%; 30%; 20% оцениваются как приемлемые, 70%; 20%; 10% как оптимальные).

Анализ проводят в три этапа:

— Определяют наличие источников собственных средств для формирования запасов;

— оценивают, достаточно ли этой суммы;

— рассматривают структуру источников формирования запасов.

При этом устанавливают две исходные предпосылки:

— собственный капитал и долгосрочные заемные средства используются для формирования внеоборотных активов. Остаток собственных средств находится в оборотной форме (этот остаток называют собственными оборотными средствами) и может использоваться для формирования запасов.

— Запасы формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов, а при нехватке этих двух источников – за счет кредиторской задолженности (накопления неоплаченных долгов). Источниками информации для проведения анализа являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс». В таблице 19 приведены данные, необходимые для проведения оценки обеспеченности собственными оборотными средствами с указанием строк в форме № 1.

Таблица 23- Исходные данные для оценки обеспеченности собственными

оборотными средствами (тыс. руб.)

Показатели	На 01.01.2009	На 01.01.2010
1. Внеоборотные активы (с. 190)
2. Стоимость запасов (с. 210 + с. 220)
3. Источники собственных средств (с. 490)
4. Долгосрочные обязательства (с.590)
5. Краткосрочные кредиты (с. 610)
6. Кредиторская задолженность (с. 620)

Таблица 24- Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатели	На 01.01.2009	На 01.01.2010
1. Источники собственных средств
2. Долгосрочные заемные средства
3. Внеоборотные активы
4. Собственные оборотные средства (с. 4 = (с. 1 - с. 2) — с.3)
5. Запасы (МОС)
6. Краткосрочные кредиты
7. Запасы, непрокредитованные банком (с. 7 = с. 5 — с.6)
8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (с. 8 = с. 4 — с. 7)

Таблица 25 - Структура источников формирования запасов

Показатели	На 01.01.2009	На 01.01.2010
Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1.Источники формирования запасов - всего
1.1Собственные средства
1.2Краткосрочные кредиты			-	-
1.3Кредиторская задолженность	-	-	-	-

Таким образом, на начало года, так же как и на конец предприятие может быть признано обеспеченным собственными оборотными средствами. Излишек собственных оборотных средств составляет на начало года 2512 тыс. руб., в структуре источников формирования запасов доля собственных средств довольна высока (77%), доля краткосрочных кредитов не высока и составляет 23 %, а доля кредиторской задолженности равна 0%. В течение года отмечается улучшение обеспеченности собственными оборотными средствами, прежде всего, за счет роста собственных оборотных средств (с 2814 тыс. руб. до 2868тыс. руб.). Таким образом, можно сказать, что предприятие полностью обеспечено собственными средствами.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами также характеризуют коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент маневренности (k _м), показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

, (21)

где Е ^С — собственные оборотные средства, которые определяются как сумма собственных средств и долгосрочных заемных средств, уменьшенная на стоимость внеоборотных активов ((с.490 + с. 590) – с. 190),

С ^С – собственные средства предприятия (с. 490).

К нач. года = 2892/ 6526 = 0,4

К. кон.года =2923/6564=0,4

Оптимальным значением коэффициента маневренности для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Для анализируемого предприятия коэффициент составил как на начало года, так и на конец года 0,4- это свидетельствует об отличном состоянии собственных средств, находящихся в мобильной форме, что позволяет предприятию свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k _о.с.с), рассчитывается по формуле:

, (22)

где Е^М – стоимость производственных запасов (с. 210 + с. 220).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования показывает, какая часть производственных запасов может быть профинансирована за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента – не менее 0,5-0,7.

Рассчитав эти коэффициенты можно сказать, что на начало и на конец отчетного периода данные коэффициенты очень велики, что свидетельствует о высоком финансовом положении данного предприятия, и полной обеспеченности финансирования производственных запасов собственными средствами. Кроме того, может быть рассчитан близкий по своим характеристикам коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который отражает возможности предприятия по финансированию из собственных источников не только производственных запасов, но и всего оборотного капитала (k_{о.с .}).

k_{о.с .} = Е ^С1 / Е, (.23)

где Е ^С1 – собственный оборотный капитал, который определяется как собственные средства, уменьшенные на стоимость внеоборотных активов (с.490 – с. 190);

Е – оборотные средства (оборотный капитал) предприятия (с. 290).

Рекомендуемое значение данного коэффициента – не менее 0,1.

k_{о.с на нач..} = 2853/5799=0,5

k_{о.с на кон.} =2897/5393=0,5

Показатели на конец и на начало года равны и свидетельствуют о стабильном финансовом положении, которое обеспечит финансирование из собственных источников не только производственных запасов, но и всего оборотного капитала.

Вывод: Таким образом, при оценке обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами можно сказать следующее.Исследуемое предприятие располагает большим запасом собственных оборотных средств, рассматривая динамику их изменения можно сказать, что их количество увеличилось на конец года на 54 тыс.руб.по сравнению с началом. Излишек собственных оборотных средств составляет на начало года 2512 тыс. руб., в структуре источников формирования запасов доля собственных средств довольна высока (77%), доля краткосрочных кредитов не высока и составляет 23 %и, а вот кредиторская задолженность равна 0%.В течение года отмечается улучшение обеспеченности собственными оборотными средствами, прежде всего за счет роста собственных оборотных средств (с 2814 тыс. руб. до 2868тыс. руб.). Что касается других показателей, можно отметить следующее. Коэффициент маневренности исследуемого предприятия на начало и на конец отчетного периода составил 0,4, что говорит о том, что собственные средства предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

Рассчитав коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, можно сказать, что на начало и на конец отчетного периода данные коэффициента очень велики (7,38 и 9,25), что свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости данного предприятия, и полном финансировании производственных запасов за счет собственных средств. Таким образом, предприятие очень хорошо обеспечено собственными оборотными средствами и может свободно ими маневрировать.

2.3.3 Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью и ликвидностью. Ликвидность текущих активов –скорость превращения их в денежную форму, позволяет оценить эффективность использования оборотного капитала как источника текущих платежей предприятия. К показателям ликвидности оборотных активов относятся: коэффициенты срочной, абсолютной, критической и текущей ликвидности, отражающие платежные возможности предприятия при выполнении некоторых условий. Оборачиваемостьдает возможность оценить эффективность использования оборотных средств с точки зрения обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент срочной ликвидности(К1) показывает, в какой степени краткосрочные обязательства могут быть обеспечены имеющимися у него денежными средствами. Величина коэффициента не менее 0,1

, (24)

Коэффициент абсолютной ликвидности, (К _а ) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств:

, (25)

Предельное значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), К _котражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета коэффициента абсолютной ликвидности) дебиторская задолженность:

, (26)

Предельное значение коэффициента критической ликвидности – не менее 0,7 - 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности, К _Т отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств. Данный коэффициент определяется по формуле:

, (27)

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Таблица 26- «Анализ ликвидности активов»

Показатели	Значение показателя	Изменение
Рекомендуемое	Фактическое
На начало года	На конец года
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), тыс. руб.	—
2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы), тыс. руб.	—			-487
3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, тыс. руб.	—			-76
4. труднореалуемые внеоборотные активы, тыс. руб.	—			-6
5. Наиболее срочные обязательства, тыс.руб.				-350
6. Краткосрочные обязательства. Тыс.руб.				-90
7. долгосрочные обязательства. Тыс.руб.				-10
8. постоянные пассивы.тыс руб.
9. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,001	0,065	0,06
10. Критический коэффициент ликвидности	0,7-0,8	1,860	2,058	0,198
11. Коэффициент текущей ликвидности	2,0-2,5	1,995	2,186	0,191

Дата добавления: 2015-09-30