2. Механизм государственного регулирования рынка. Анализ нормативно-правовых и организационно-экономических методов регулирования. 13

Содержание

Введение. 3

1. Характеристика рынка. 5

2. Механизм государственного регулирования рынка. Анализ нормативно-правовых и организационно-экономических методов регулирования. 13

3. Анализ интеграционных процессов на рынке. 18

4. Анализ проектов государственно-частных, частно-общественного, государственно-общественного партнерства. 23

Заключение. 26

Список использованной литературы.. 27

Введение

Пенсионное обеспечение – это исторически сложившийся в человеческом обществе институт, посредством которого происходит удовлетворение материальных потребностей людей, нуждающихся в поддержке со стороны общества при наступлении жизненных обстоятельств, которые влекут за собой утрату или снижение дохода.

Пенсионное обеспечение – базовая и одна из самых важных социальных гарантий стабильного развития общества, непосредственно затрагивает интересы граждан страны. Важное значение оно приобрело в период радикальной экономической перестройки в России, где в настоящее время проживает свыше 37,8 млн. престарелых, инвалидов и членов семей, потерявших кормильца.

Особая важность пенсионного обеспечения и его влияние на общественные и политические процессы, определяет политику страны в данной области развития. В России для социального обеспечения населения страны создан государственный пенсионный внебюджетный фонд и сеть негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний.

В условиях рыночной экономики главным институтом защиты человека является пенсионное страхование. На данном этапе развития и реформирования социально–экономического пространства России, общество оказалось неготовым к осмыслению изменений в области пенсионного страхования в условиях развития экономики.

Пенсионное страхование, как необходимость материального обеспечения граждан в старости, существует во всех развитых странах. Увеличение продолжительности жизни населения и снижение рождаемости только добавляют актуальности проблеме. Поэтому совершенного законодательства по пенсионному страхованию не найти, пожалуй, ни в одном государстве. В России пенсионное обеспечение традиционно базируется на добровольной ответственности младших поколений перед старшими. Работающая молодежь содержит тех., кто ушел на заслуженный отдых. Падение рождаемости делает такую схему весьма шаткой.

В связи с этим актуальным является изучение и анализ теоретических и практических основ пенсионного страхования.

Целью исследования является анализ рынка негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации.

1. Характеристика рынка

Государственная трудовая пенсия разделена на две части — страховую и накопительную. Средства для выплат формируются за счёт уплаты работодателями страховых взносов (до 2010 года — Единого социального налога). В 2010 году основная часть работодателей отчисляет в Пенсионный фонд России (ПФР) 20 % фонда оплаты труда. Из них 14 % формируют страховую часть пенсии, а оставшиеся 6 % — накопительную.

Страховая часть включает в себя минимальную базовую часть (устанавливается правительством и регулярно индексируется) и собственно страховую часть, которая зависит от размера взносов, которые работодатель отчислял в Пенсионный фонд. Накопительная часть есть только у граждан 1967 года рождения и моложе.

По желанию гражданин может передать накопительную часть своей пенсии в частные управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) — в противном случае она попадает в государственную управляющую компанию, Внешэкономбанк. В дальнейшем накопительная часть инвестируется в финансовые инструменты, а полученный доход зачисляется на индивидуальные пенсионные счета.

Негосударственное пенсионное обеспечение (НПО) — совокупность выплат пенсий гражданам в дополнение к государственным пособиям. Негосударственные пенсии выплачивают негосударственные пенсионные фонды (НПФ) — напрямую или через управляющие компании (УК), — а также страховые компании, занимающиеся страхованием жизни. В данной статье речь пойдет только о НПФ, так как для страховщиков НПО не является профильным бизнесом. Негосударственный пенсионный фонд — некоммерческая организация, исключительными видами деятельности которой являются:

· негосударственное пенсионное обеспечение своих участников;

· обязательное пенсионное страхование;

· профессиональное пенсионное страхование;

Система негосударственного пенсионного обеспечения проще государственной. Средства для выплат негосударственных пенсий формируются, в основном, за счёт регулярных взносов в НПФ работодателей-учредителей фонда, а также доходов от инвестирования пенсионных резервов. Сами будущие пенсионеры также могут принять участие в финансировании своего будущего пособия, однако на сегодняшний день этот вариант малопопулярен и основная часть НПФ представляет собой дочерние (кэптивные) структуры крупных корпораций.

НПФ могут вкладывать средства в государственные облигации РФ и её субъектов, муниципальные и корпоративные облигации, акции, банковские депозиты, ипотечные ценные бумаги, зарубежные ценные бумаги — перечень возможных финансовых инструментов утверждается правительством РФ. Существуют жёсткие ограничения. Так, доля государственных и муниципальных облигаций субъектов Федерации не должна превышать 80 %, акций российских ОАО — 70 %, ипотечных ценных бумаг — 20 %.

Негосударственная пенсия особенно актуальна для граждан, родившихся в 1967 году и раньше, которые не имеют права на накопительную часть пенсии. Правда, чтобы обеспечить компенсацию предпенсионных доходов хотя бы наполовину, в НПФ следует регулярно отчислять от 5 до 15 % текущего заработка. И чем меньше человеку остаётся до пенсии, тем дороже ему обойдётся негосударственная пенсия.

Существует две основные схемы получения пенсий через НПФ: с установленным размером взносов и с установленным периодом взносов. В первом случае в НПФ ежемесячно перечисляется фиксированная сумма, и по достижении пенсионного возраста вкладчик получает пожизненную пенсию. Во втором случае будущий пенсионер договаривается с фондом о том, в течение какого периода он будет вносить в НПФ деньги, после чего накопленная сумма плюс инвестиционный доход делятся на равное количество временны́х промежутков, в течение которых НПФ будет производить выплаты пенсии. По окончании установленных временных промежутков выплаты прекращаются.

Многие НПФ на своих сайтах предоставляют возможность оценить свою будущую пенсию по разным схемам с помощью калькулятора. Она зависит от многих параментов: от возраста участника, размера пенсионных взносов, периода их уплаты, срока выплат пенсии и проч. Так, если женщина родилась в январе 1975 года и от неё ежемесячно в НПФ «Газфонд» с 2010-го по 2030 годы будет поступать 2 тыс. рублей, то по достижении пенсионного возраста 55 лет эта женщина будет получать пенсию в 23941 руб. в течение пяти лет.

Рынок НПФ за последние 3 года вырос в 2 раза. Чтобы НПФ продолжили расти и смогли обеспечить людям высокие пенсии, нужно сохранить систему обязательных накоплений (ОПС) и остановить стагнацию добровольных пенсионных программ (НПО).

Остановить стагнацию НПО для повышения стабильности пенсионной системы. Развитие негосударственных пенсионных программ требует новых налоговых стимулов от государства для работников и работодателей. По данным опроса «Эксперта РА», проведенного среди фондов, 28% НПФ сейчас больше всего ждут появления таких налоговых льгот. Но для роста индивидуального НПО, помимо налоговых стимулов, нужны более активные действия самих НПФ. Необходимо масштабное информирование населения о необходимости самостоятельного накопления на пенсию, переориентация агентских сетей на развитие НПО и более тесное сотрудничество с розничными банками для продвижения добровольных программ.

Фонды объединяются, повышая надежность рынка. В результате укрупнения НПФ смогут экономить на масштабе, а конкуренция на рынке практически не изменится, так как он уже сильно концентрирован. Процесс консолидации упростится и ускорится, если организационно-правовая форма НПФ будет изменена. Мы прогнозируем, что, если взносы на ОПС снизятся, к концу 2015 года на рынке останется 80-90 игроков, собственное имущество которых составит 2,6-2,8 трлн рублей. Если НПФ удастся оперативно исправить текущую ситуацию, объем рынка может составить 3,2-3,4 трлн рублей, а число фондов сократится не столь радикально – до 110-120.

В исследовании были использованы данные всех НПФ, входящих в 10 крупнейших. Из других наиболее крупных фондов в исследовании не принял участие НПФ РГС, доля которого на 30.09.2012 составляла 4% от общего объема собственного имущества НПФ.

В исследовании использована информация следующих фондов:

1-й НПФ фонд	НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии»
БПФ	НПФ «Роствертол»
ВТБ Пенсионный фонд	НПФ «Социальное развитие»
ГАЗФОНД	НПФ «Социум»
Европейский пенсионный фонд	НПФ «Сургутнефтегаз»
КИТ Финанс НПФ	НПФ «Телеком-Союз»
Национальный НПФ	НПФ «ТНК-Владимир»
НПФ «Алмазная осень»	НПФ «Транснефть»
НПФ «Альянс»	НПФ «УРАЛСИБ»
НПФ «Атомгарант»	НПФ «УЧАСТИЕ»
НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»	НПФ ОПК
НПФ «ВНИИЭФ-ГАРАНТ»	НПФ Сбербанка
НПФ «Волга-Капитал»	НПФ электроэнергетики
НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ»	ОНПФ «Доверие»
НПФ «Нефтегарант»	Промагрофонд
НПФ «Норильский никель»	РЕГИОНФОНД
НПФ «ОБРАЗОВАНИЕ»	СберФонд РЕСО
НПФ «ОПФ»	СтальФонд
НПФ «Райффайзен»	Ханты-Мансийский НПФ

Обязательные пенсионные накопления были одной из главных новаций последней пенсионной реформы. В течение 2008–2012 годов рынок НПФ быстро рос, в основном за их счет. По оценке «Эксперта РА», на конец 2012 года объем собственного имущества фондов превысил 1,5 трлн рублей и увеличился на 28% по сравнению с 2011 годом. Обязательные пенсионные накопления остаются драйвером роста рынка: за год они выросли на 70%, до 665 млрд рублей. По итогам переходной кампании 2012 года в НПФ пришло 4,65 млн новых застрахованных лиц, прирост накоплений в результате их перехода составит около 125 млрд рублей. В результате число клиентов НПФ по ОПС достигнет 20 млн человек, а объем ОПС у фондов превысит объем НПО, перешагнув отметку в 790 млрд рублей.

В 2012 году рынок НПФ снова вырос за счет пенсионных накоплений, объем сектора НПО практически не изменился. На конец 2012 года объем собственного имущества фондов составил 1,5 трлн рублей и увеличился на 28% по сравнению с 2011 годом. Пенсионные накопления выросли на 70%, до 669 млрд рублей, пенсионные резервы – на 8%, до 758 млрд рублей. По итогам переходной кампании 2012 клиентская база НПФ по ОПС выросла на 4,65 млн чел., прирост накоплений в результате их перехода составит около 125 млрд рублей. Всего в НПФ сейчас около 20 млн застрахованных лиц по ОПС и 7 млн участников НПО.

Отчисления на ОПС могут снизиться втрое, но сокращение еще можно остановить. Условиями сохранения возможности отчислять на ОПС 6% от зарплаты (вместо 2%) Президент России назвал повышение надежности пенсионной системы и более тщательный финансовый контроль деятельности фондов. Для выполнения первого условия уже сделано немало: близок к решению вопрос системы пенсионных гарантий, одобрены упразднение требования ежегодной безубыточности НПФ и сокращение частоты переходов клиентов из фонда в фонд. Кроме того, сами НПФ работают над повышением надежности, улучшая качество риск-менеджмента. Второе условие пока далеко от выполнения: НПФ могут остаться единственными участниками финансового рынка, которые не получат единого регулятора.

По состоянию на 1 января 2013 года на пенсионном рынке действовало 134 фонда44. За предыдущий год количество НПФ уменьшилось на 12, отчасти вследствие сделок по слиянию и присоединению. При этом ожидается дальнейшее сокращение количества НПФ на рынке из-за вступивших в силу в 2012 году новых требований к размеру и составу имущества для обеспечения уставной деятельности (далее – ИОУД)45. По состоянию на 1 января 2013 года 25 фондов (или 18,6% всех действующих) имели значение ИОУД, близкое к нормативному. У семи фондов, работающих на рынке обязательного пенсионного страхования, величина ИОУД ниже законодательно установленного значения (100 млн. руб.). Таким образом, порядка 5% всех действующих фондов были близки к лишению лицензии (следует отметить, что системного риска для рынка НПФ отзыв лицензий данных НПФ не несет).

В результате действия новых требований общая величина ИОУД рынка НПФ за 2012 год увеличилась на 10,8% – до 109,9 млрд. руб. по состоянию на 1 января 2013 года. По итогам девяти месяцев 2012 года величина ИОУД выросла по сравнению с аналогичным периодом 2011 года на 14,6%, что является максимальным значением за последние два года. Несмотря на рост объема ИОУД, отношение данного показателя к сумме обязательств фондов (сумма пенсионных резервов и накоплений, краткосрочных и долгосрочных обязательств) сократилось за год на 1,37 процентного пункта и составило по состоянию на 1 января 2013 года 7,63%.

Рис. 3. Объем и квартальный темп прироста накоплений и резервов НПФ

Несмотря на то что основным сегментом рынка НПФ по объему остается негосударственное пенсионное обеспечение (далее – НПО), на динамику роста рынка влияние оказывает прежде всего обязательное пенсионное страхование (далее – ОПС). По состоянию на 1 января 2013 года пенсионные резервы составили 758,1 млрд. руб., увеличившись за год на 8,2%, при этом пенсионные накопления выросли за аналогичный период на 69,8% и достигли 668,7 млрд. руб. При сохранении текущей тенденции в среднесрочной перспективе объем пенсионных накоплений может превысить объем пенсионных резервов.

2. Механизм государственного регулирования рынка. Анализ нормативно-правовых и организационно-экономических методов регулирования

Негосударственное пенсионное обеспечение существует в России уже второе десятилетие. Прошли те времена, когда негосударственные пенсионные фонды действовали практически бесконтрольно, а единственной правовой основой их деятельности был Указ Президента РФ от 16.09.1992 № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах».

16 сентября 1992 г. Президент РФ подписал Указ от 16.09.1992 № 1077 (в ред. от 12.04.1999) «О негосударственных пенсионных фондах» в целях совершенствования системы социального обеспечения и социальных гарантий для людей пенсионного возраста, и в России стали появляться негосударственные пенсионные фонды, работавшие до 1995 г. без должного государственного контроля. Положение изменилось после создания Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Министерстве социальной защиты населения Российской Федерации (Постановление Правительства Российской Федерации от 19.06.1994 № 730) и утверждения Правительством Российской Федерации Положения об Инспекции негосударственных пенсионных фондов (далее - Инспекция) (Постановление Правительства Российской Федерации от 17.11.1994 № 1266).

С этого времени негосударственные пенсионные фонды начали работать в правовом поле, а именно: получать лицензии (разрешения) на осуществление деятельности при условии соответствия учредительных документов и правил установленным требованиям; соблюдать нормативы, разработанные методическими документами Инспекции; представлять отчетность и иную информацию, необходимую для выполнения Инспекцией разрешительных и контрольных функций. В свою очередь Инспекция получала право проводить проверки деятельности фондов, требовать устранения выявленных нарушений и в случае их невыполнения приостанавливать действие лицензий. [11,c.45]

Новый импульс к развитию система негосударственных пенсионных фондов получила с принятием Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Законом было установлено, что НПФ являются особой организационно-правовой формой некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда. Законом определены права и обязанности негосударственных пенсионных фондов, их вкладчиков и участников; установлены требования к совокупному вкладу учредителей; введены обязательное ежегодное актуарное оценивание и независимая аудиторская проверка; сформулированы принципы размещения пенсионных резервов; дана структура органов управления фондом и контроля за его деятельностью. Органами, осуществляющими внутренний контроль за деятельностью фонда в целях защиты интересов вкладчиков и участников, названы попечительский совет и ревизионная комиссия.

В развитие положений Закона был принят ряд постановлений Правительства Российской Федерации. Так, Постановлением Правительства Российской Федерации от 13.12.1999 № 1385 «Об утверждении Требований к пенсионным схемам негосударственных пенсионных фондов, применяемым для негосударственного пенсионного обеспечения населения» утверждено содержание пенсионной схемы, используемой НПФ.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 23.12.1999 № 1432 «Об утверждении Правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением» указаны самостоятельные направления размещения пенсионных резервов, запрещенные направления размещения пенсионных резервов, введено понятие Плана размещения пенсионных резервов - документа, характеризующего инвестиционную стратегию фонда на год, позволяющего на стадии планирования провести предварительную проверку соответствия деятельности фонда действующему законодательству и эффективности менеджмента.

В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 28.04.2005 № 383 (с изменениями и дополнениями от 28.06.2003) «О порядке заключения негосударственными пенсионными фондами договоров с депозитариями и особенностях деятельности депозитариев, обслуживающих негосударственные пенсионные фонды» спецдепозитарии осуществляют ежедневный контроль за соблюдением фондами и управляющими компаниями ограничений по размещению пенсионных резервов, правил размещения пенсионных резервов, состава и структуры пенсионных резервов.

Создание полноценной нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность негосударственных пенсионных фондов, способствовало стабильному развитию всей системы и по количественным, и по качественным показателям. Негосударственные пенсионные фонды сосредоточили суммарно значительные финансовые ресурсы, что позволило им стать одновременно и социальным институтом, и заметным инвестором на финансовом рынке страны. Подтверждением достигнутого уровня, места и роли негосударственных пенсионных фондов стала предоставленная им возможность участия в осуществлении пенсионной реформы в Российской Федерации.

Программа пенсионной реформы в Российской Федерации одобрена Постановлением Правительства Российской Федерации от 20.05.1998 № 463. С одной стороны, дополнительное пенсионное страхование и обеспечение - это полноценная часть пенсионной системы, предполагающая в дополнение к государственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию предоставление пенсий за счет накопленных добровольных взносов работодателей и застрахованных лиц. С другой стороны, негосударственные пенсионные фонды допущены к участию в системах обязательного пенсионного страхования и профессионального пенсионного страхования. Это положение законодательно закреплено в Федеральном законе от 15.12.2005 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации».

В 2004 г. развитие системы негосударственных пенсионных фондов перешло на качественно новый уровень. Согласно Федеральному закону от 10.01.2004 № 14-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах», в соответствии с которым исключительными видами деятельности негосударственных пенсионных фондов являются:

- деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

- деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию;

- деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию.

Правительством Российской Федерации и федеральными министерствами проводится серьезная работа по разработке, согласованию и утверждению ряда постановлений, необходимых для реализации положений законодательства.

Таким образом, как нам представляется, необходимые условия для качественной трансформации системы негосударственных пенсионных фондов в систему государственного пенсионного обеспечения населения созданы. Рассмотрим основные характеристики системы негосударственных пенсионных фондов.

В соответствии с утвержденными в ноябре 2012 года Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации поправками в закон о пенсионной системе накопительная часть пенсии с 1 января 2014 года будет уменьшена с 6 до 2%. Для сохранения пенсионных накоплений в размере 6% гражданам необходимо будет в течение 2013 года заключить договор об обязательном пенсионном страховании с НПФ. В то же время в январе 2013 года Президент России В.В. Путин выдвинул предложение сохранить для гражданина возможность добровольного выбора перераспределения накопительной части после 2014 года и дал распоряжение Правительству Российской Федерации обеспечить необходимые для этого условия. По данным Пенсионного фонда Российской Федерации, в 2012 году 4,8 млн. человек перевели свои накопления в НПФ. Таким образом, в дальнейшем на динамику объема пенсионных накоплений в НПФ в большей степени будет влиять решение граждан, в какой пенсионной системе – государственной или частной – они захотят остаться.

Клиентская база рынка НПФ формируется за счет трех источников: 1) застрахованные лица, которые перевели в НПФ накопительную часть будущей трудовой пенсии, или участники ОПС;

2) участники, которые самостоятельно или при поддержке работодателей (корпоративные НПФ) формируют дополнительную пенсию, или клиенты НПО; 3) участники, уже получающие пенсию от НПФ. По состоянию на 1 января 2013 года количество участников ОПС за год увеличилось на 39,5% – до 16,6 млн. человек, в сегменте НПО участвует 6,8 млн. человек, что на 2,8% больше, чем годом ранее. Количество человек, получающих пенсию по ОПС и НПО, составило 125,2 тыс. и 1,5 млн. соответственно. Таким образом, в последние годы возрастает социальная значимость рынка НПФ.

Ограничивающее влияние на развитие рынка НПФ в настоящий момент оказывают следующие аспекты.

Требование безубыточности по итогам года. На текущий момент НПФ не позволено фиксировать убыток по счетам клиентов, то есть они должны показывать как минимум нулевую доходность, а убытки покрывать за счет части ИОУД. В свою очередь это сужает горизонт инвестирования пенсионных средств до года, тогда как во всем мире пенсионные средства по определению считаются долгосрочными инвестициями.

Право граждан выбирать или менять НПФ, переходить из НПФ в Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) один раз в год. В настоящее время Правительством обсуждается возможность увеличить этот срок до нескольких лет, что будет соответствовать мировой практике. Это позволит расширить возможности НПФ по инвестированию пенсионных средств в долгосрочные активы.

Ограничение списка инструментов для инвестирования пенсионных накоплений.

Пенсионные накопления могут быть инвестированы в том числе в акции российский эмитентов только из котировального списка А1 Московской Биржи, в то же время на рынке существует ряд компаний, которые не являются «голубыми фишками», но при этом их бумаги являются достаточно высоколиквидными и надежными.

Отсутствие системы пенсионных гарантий. В настоящее время создание фонда гарантирования пенсионных накоплений по аналогии с фондом страхования вкладов на банковском рынке активно обсуждается в Правительстве Российской Федерации и среди участников рынка НПФ. Создание данного фонда, вероятнее всего, окажет благоприятное влияние на рынок НПФ в целом, так как повысится доверие граждан к рынку НПФ.

3. Анализ интеграционных процессов на рынке

Пенсионное страхование - вид страхования жизни, предусматривающий выплаты страховых сумм (страхового обеспечения) по достижении застрахованным лицом возраста выхода на пенсию, т.е. дожития до пенсионного возраста.

Изменение социально-экономической системы, переход к рыночным отношениям в России изменили отечественную пенсионную систему. Однако до настоящего времени не удалось сформировать институт пенсионной защиты, способный эффективно функционировать в рыночных условиях и выполнять задачи, отводимые ему в обществе.

Реформа пенсионной системы России, начавшаяся в 2002 г. остается незаконченной и на сегодняшний день сохраняются нерешенные проблемы. Финансовая устойчивость пенсионной системы достигаются не благодаря повышению эффективности функционирования пенсионной системы, а благодаря все более существенным трансфертам из федерального бюджета, которые лишают Пенсионный фонд России финансовой независимости и сводят в конечном итоге пенсионное страхование к госбюджетному пенсионному обеспечению.

Пенсионная реформа, реализуемая в настоящее время в РФ, предполагает формирование обязательного государственного пенсионного страхования (ОПС), источником финансирования которого являются обязательные страховые пенсионные взносы работодателя и добровольного негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), финансируемого как за счет добровольных пенсионных взносов работодателя, так и за счет личных средств граждан, отчисляемых в негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Главный страховщик – Государственный пенсионный фонд России (ПФР), а с 2004 года это право в отношении накопительной части трудовой пенсии приобретают и НПФ.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются некоммерческими организациями, которые создаются с целью сбора пенсионных взносов, инвестирования средств и выплаты дополнительных пенсий. НПФ должны иметь соответствующие лицензии.

Актуальность развития системы дополнительного пенсионного страхования вызвана необходимостью решения проблем своевременных выплат минимально гарантированных государством пенсий, а также сохранения достигнутого уровня благосостояния при выходе на пенсию. Основными причинами кризиса государственной системы пенсионного обеспечения являются:

-постоянное недофинансирование в связи с действующим принципом выплаты пенсий нынешним пенсионерам за счет сегодняшнего работающего населения, а не за счет накопления средств в течение трудового стажа работника;

- старение населения страны и возрастание продолжительности жизни населения: по статистическим данным на одного пенсионера приходится один работающий, что не позволяет не только использовать накопление средств государственного внебюджетного фонда (ПФР), но и проводить постоянное субсидирование его за счет средств бюджета для перекрытия возникающей разницы в виде необходимого объема пенсий и реально формируемого.

Одним из вариантов решения перечисленных проблем является дополнительное пенсионное обеспечение в виде создания системы комплексного пенсионного страхования.

Система негосударственного пенсионного обеспечения включает в себя банки, страховые компании, пенсионные кассы предприятий и пенсионные фонды. В реализации дополнительного пенсионного обеспечения возможны различные варианты. Первый из них - сам работник или его предприятие покупают для него пенсионный полис страховой компании, дающий право на пожизненную ренту. Второй - открытие персональных пенсионных счетов в коммерческих банках. Третий - участие в негосударственных пенсионных фондах.

Дополнительное пенсионное страхование в настоящее время осуществляется двумя отдельными институтами - страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами. При наличии особенностей в организации и технологии пенсионного страхования существуют некоторые общие условия проведения данного вида страхования.

Гражданам сотрудничество с НПФ позволит накопить себе прибавку к пенсии, так как НПФ предоставляет своим клиентам эффективный механизм стабильного способа сбережения и приумножения денежных средств. Только начинать накапливать средства на достойную пенсию надо заранее, желательно с молодости. Для работающего человека существует две возможности стать клиентом НПФ: самостоятельно заключить пенсионный договор на формирование своей будущей пенсии, либо участвовать в корпоративной пенсионной программе.

Работодатели (предприятия) ищут и находят с помощью негосударственных пенсионных фондов возможности решения своих проблем: социальных – в части снижения текучести и закрепления кадров, укрепления кадров, укрепления дисциплины, повышения эффективности труда и производства и частично – экономических: путем использования пенсионных накоплений.

Перечислим основные преимущества НПФ перед ПФР:

- в НПФ в любой момент можно узнать, какое количество денег на пенсионном счете.

ПФР осуществляет рассылку подобной информации только раз в год;

- у НПФ более широкий выбор пенсионных схем (условий пенсионного обеспечения).

НПФ может предложить индивидуальный пенсионный план;

- НПФ прибыльнее, чем ПФР. Повышается шанс того, что пенсия в НПФ будет несколько выше, чем государственная пенсия.

Развитие НПФ имеет не только положительные моменты. Многие ученые задумываются о несостоятельности проведения пенсионной реформы.

Поскольку развитие НПФ приводит к увеличению численности участников и соответственно оттоку денежных средств из ПФР, это негативно складывается на его развитии.

В будущем в развитии пенсионной системы ожидаются негативные перспективы.

Пенсионный фонд большей частью дотируется из федерального бюджета, и есть вероятность что эта сумма будет снижаться. Связано это с тем, что государство начало выплачивать материнский капитал женщинам, за рождение второго ребеѐнка в размере 412 тыс. рублей.

Деньги на материнский капитал, выделяются из федерального бюджета в пенсионный фонд. Так как количество семей, которым выплачивается материнский капитал за второго ребенка, будет быстро увеличиваться, то соответственно будет увеличено количество денежных средств выделяемых из федерального бюджета на материнский капитал, за счет уменьшения суммы дотации в пенсионный фонд для пенсионеров. При том, что в государстве активно развивается система НПФ, при которой денежные средства из бюджета ПФР постепенно переводятся в частные руки. Все это может привести к несостоятельности пенсионной системы.

Итак, негосударственное пенсионное обеспечение предназначено в первую очередь именно для граждан, чей выход на пенсию ожидается в будущем. Оно позволяет в сочетании с государственным пенсионным обеспечением достигнуть суммарной величины коэффициента замещения на уровне международных стандартов. На сегодняшний день финансовое состояние Пенсионного фонда России характеризуется все возрастающим дефицитом, который пока покрывается за счет федерального бюджета. В долгосрочном плане это угрожает стабильности пенсионной системы и экономической безопасности страны в целом. При этом подрываются страховые принципы пенсионной системы, не достигается должная взаимосвязь между величиной зарплаты и величиной пенсии.

4. Анализ проектов государственно-частных, частно-общественного, государственно-общественного партнерства

Характерной чертой рынка ГЧП-проектов является их ориентированность на долгосрочное рублевое финансирование. Довольно активно обсуждается вопрос инвестирования средств пенсионных накоплений, находящихся под управлением государственной управляющей компании Внешэкономбанка (ГУК ВЭБ), в инфраструктурные облигации и иные финансовые инструменты. Актуальность вопроса подогревается ежемесячными поступлениями огромных денежных ресурсов, подлежащих дальнейшему инвестированию.

В настоящее время доля ГУК ВЭБ в общем объеме переданных в доверительное управление средств пенсионных накоплений составляет около 75%, что соответствует 1,35 трлн руб. По прогнозам ПФР, ежегодный объем передачи новых средств в управление управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам в ближайшие годы будет составлять не менее 400 млрд руб., из которых в соответствии с вышеуказанной долей на ГУК ВЭБ будет приходиться около 300 млрд руб.

Проведенный анализ показал, что даже в случае маловероятного снижения доли ГУК в общем объеме средств пенсионных накоплений с текущего уровня 75% до 50% в течение ближайших 6 лет (в первую очередь за счет увеличения количества заявлений застрахованных граждан о переводе средств пенсионных накоплений в частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд) ресурс для инвестирования в негосударственные облигации будет составлять не менее 100 млрд руб. в год.

Принимая во внимание значительные объемы поступления в ГУК новых средств пенсионных накоплений, а также то, что осуществление выплат накопительной части трудовой пенсии застрахованным гражданам начнется только в 2022 году, можно считать, что в данный момент ГУК является крупнейшим долгосрочным инвестором на российском финансовом рынке.

Однако в соответствии с Федеральным законом "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" утверждаемая правительством РФ инвестиционная декларация расширенного инвестиционного портфеля ГУК ВЭБ определяет требования к ценным бумагам, включаемым в расширенный инвестиционный портфель.

Обязательным условием включения ценных бумаг в расширенный инвестиционный портфель является присвоение корпоративным облигациям, к которым приравнены облигации концессионера, равно как и ипотечные ценные бумаги (облигации с ипотечным покрытием), рейтинга долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте не ниже уровня "BB+" по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings, Standard & Poor's, либо уровень "Ba1" по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service, либо уровень рейтинга кредитоспособности, присвоенного национальным рейтинговым агентством, аккредитованным в порядке, установленном законодательством РФ.

При этом уровень рейтинга кредитоспособности, присваиваемого национальными рейтинговыми агентствами, устанавливается уполномоченным федеральным органом исполнительной власти. Соответствующий рейтинг должен быть присвоен хотя бы одним из указанных агентств.

Сегодня российские ГЧП-проекты напрямую зависят от международных рейтинговых агентств, так как минфин не утвердил уровень рейтинга кредитоспособности, присваемого Национальным рейтинговым агентством.

По данным Fitch Ratings, к российским ГЧП-проектам, где эмитенту или выпуску ценных бумаг был присвоен международный кредитный рейтинг, применялась экстраполяция рейтинга предоставленной в качестве обеспечения госгарантии РФ или субъекта РФ. При этом обязательным требованием международных рейтинговых агентств для присвоения рейтинга является наличие финансовой отчетности, составленной по стандартам МСФО и аудированной любой из мировых признанных аудиторских компаний. Следует также обратить внимание, что при присвоении рейтинга выпуску ценных бумаг оценке рисков подлежит конечный заемщик - генеральный подрядчик, а не специальная проектная компания, которая зачастую выступает концессионером. Максимальный объем инвестирования средств расширенного инвестиционного портфеля согласно инвестиционной декларации составляет 70%, что находит подтверждение на практике.

Таким образом, российский рынок ГЧП-проектов находится в уникальном положении. С одной стороны, количество долгосрочной к инвестированию рублевой массы достаточно, чтобы планово закрывать многие инфраструктурные проблемы страны и стимулировать развитие регионов или отраслей. С другой стороны, получить доступ к средствам, находящимся под управлением ГУК ВЭБ, могут только те проекты, обеспечением по которым является государственная гарантия, или концессионер (генеральный подрядчик) имеет возможность получить международный кредитный рейтинг высокого уровня, что крайне ограничивает конкуренцию на рынке.

Следствием таких ограничений по формированию расширенного инвестиционного портфеля стала его структура, имеющая "перекос" в сторону облигаций федерального займа. По состоянию на июнь 2012 года перед государством стоит задача коренной модернизации технологически и морально отсталой инфраструктуры страны для создания потенциала к экономическому росту, однако крупнейший институциональный инвестор на рынке в ситуации отсутствия иных фактически "связан по рукам" крайне консервативной инвестиционной политикой.

Заключение

В долгосрочной перспективе обязательные пенсионные накопления важны для пенсионеров. Культура самостоятельного накопления в России пока отсутствует, добровольные пенсионные программы не развиты, поэтому обязательные накопления станут серьезным дополнением к минимальной солидарной пенсии. Не менее важно ОПС для нашего государства, ведь это потенциально огромные объемы долгосрочных инвестиций в экономику. Но так считают не все участники пенсионного рынка. Минтруда, согласно предложенной им долгосрочной стратегии развития пенсионной системы России, предлагает повернуть реформу вспять и минимизировать отчисления на ОПС. Ожидание развязки ситуации с пенсионными накоплениями повлияло на действия фондов и их инвесторов в конце 2012 года и продолжит определять поведение участников рынка в 2013 году.

На совещании правительства в январе 2012 года Президент РФ назвал ключевые условия сохранения и развития ОПС: обеспечение сохранности средств на длительную перспективу и организация тщательного финансового контроля деятельности фондов. Условия связаны между собой, так как без налаженной системы регулирования НПФ невозможно обеспечить сохранность пенсионных средств. Поэтому сейчас необходимы совместные действия фондов и их регуляторов.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» // Справочно-правовая система КонсультантПлюс

2. Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» // Справочно-правовая система КонсультантПлюс

3. Федеральный закон от 17 декабря 2001 г. № 173-ФЗ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» // Справочно-правовая система КонсультантПлюс

4. Федеральный закон от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» // Справочно-правовая система КонсультантПлюс

5. Егоров В.М. Негосударственное пенсионное страхование: есть новости // Новая бухгалтерия. – 2012. - № 4.

6. Иванова Н.Н. Специальная отчетность негосударственных пенсионных фондов // БиНО: Некоммерческие организации.- 20012.- № 6.- С. 88-90.

7. Клевцова Т.К. Негосударственные пенсионы фонды: правовой и налоговый аспекты // Финансовая газета. – 200511. – № 12.

8. Роик В. Негосударственные пенсионные фонды: перспективы развития // Охрана труда и соц. страхование. - 2012. - № 9. - С.12-15. - (Соц. страхование).

9. Сироткина М.А. Негосударственные пенсионные фонды: современное состояние // Финансовая газета. – 2013. - № 23.

10. Хмыз О.В. Государственный и негосударственный пенсионные фонды: какой выбрать? // Финансы. - 2013. - № 4. - С.54-59.

11. Шкрапкин А. Особенности управления активами негосударственных пенсионных фондов / Аалексей Шкрапкин // Рынок ценных бумаг.- 2012.- № 10.- С. 43-45.

Дата добавления: 2015-08-29