Инновационные инвестиции

ИННОВАЦИОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиции могут подразделяться на инвестиции в материальные, нематериальные и финансовые активы. Инвестиции в нематериальные активы в большой степени связаны с инновационной деятельностью. Инвестиции в нематериальные активы и инновационные инвестиции очень тесно коррелируют друг с другом (рис. 1).

Рис.1. Взаимосвязь между инвестициями в нематериальные активы и инновационными инвестициями

Нематериальные активы — это определенная группа активов предприятия, обладающих способностью приносить чистый доход (или создающих условия для получения чистого дохода), способностью отчуждения, используемых в течение длительного (более года) срока, но не имеющих физического содержания.

Нематериальные активы подразделяются на:

—интеллектуальную собственность;

—имущественные права;

—отложенные (капитализированные) затраты.

К интеллектуальной собственности относятся: гудвилл, изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, наименования мест нахождения товара, фирменное наименование, знаки обслуживания, секреты производства, ноу-хау, программы ЭВМ и базы данных, топология интегральных микросхем, авторские и смежные права, включая лицензии на определенные виды деятельности.

Имущественные права — права пользования природными ресурсами (землей, недрами, водными ресурсами и пр.) и имуществом (зданиями, сооружениями, оборудованием).

К отложенным, или капитализированным, затратам относятся организационные расходы, затраты на опытно-конструкторские работы и пр.

Инновационные инвестиции — это в основном вложения в нематериальные активы, обеспечивающие внедрение научных и технических разработок в производство и социальную сферу, т.е. это вложения капитала в новшества, которые приводят к количественным и качественным улучшениям производственной деятельности.

Инновация — использование результатов научных исследований и разработок, направленных на совершенствование процесса производственной деятельности, экономических, правовых и социальных отношений в области науки, культуры, образования и других сферах деятельности общества.

В зависимости от сферы деятельности различают:

—производственные (технологические) инновации, направленные на изготовление нового или усовершенствованного товара или применение более эффективных технологий;

—управленческие инновации, определяющие нововведения в сфере управления;

—экологические инновации;

—военные инновации;

—социально-политические инновации;

—государственно-правовые инновации;

—инновации в духовной сфере, куда относятся нововведения в культуре, образовании, науке, этике, идеологии, религии.

Классификатор инноваций

Признаки классификации	Значения признаков
Широта воздействия и масштабность	Глобальное	Отраслевое	Локальное
Степень радикальности инноваций	Базисная	Улучшающая	Микроинновация	Псевдоинновация
Источник идеи	Открытие	Изобретение	Рационализа­торское предложение	Прочие
Вид новшества	Конструкция и устройство	Технология	Материал, вещество	Живые организмы
Способ замещения существующих аналогов	Свободное замещение	Системное замещение

Методология системного описания инноваций в условиях рыночной экономики базируется на международных стандартах, принятых в 1992 г. в г. Осло. Они разработаны применительно только к технологическим инновациям и охватывают новые продукты и процессы, а также значительные технологические изменения.

С точки зрения технологических параметров инновации подразделяются на продуктовые и процессные. Продуктовые инновации — это применение новых материалов и полуфабрикатов, а также комплектующих, получение принципи­ально новых функций (принципиально новые продукты). Процессная инновация — это новая технология производства, более высокий уровень автоматизации, новые методы организации производства (применительно к новым технологиям).

Существует множество различных классификаций инноваций. Наиболее распространенные из них представлены в табл. 2.

Таблица 2-Классификация инноваций

Классификационный признак	Классификационные группировки инноваций
Области применения инноваций	Управленческие, организационные, социальные, промышленные и т.д.
Этапы НТП, результа том которых стали инновации	Научные, технические, технологические, конструкторские, производственные, информационные
Степень интенсивности инноваций	«Бум», равномерная, слабая, массовая
Темпы осуществления инноваций	Быстрые, замедленные, затухающие нарастающие, равномерные, скачкообразные,
Масштабы инноваций	Трансконтинентальные, транснациональные, региональные, крупные, средние, мелкие
Результативность инноваций	Высокая, низкая, стабильная
Эффективность инноваций	Экономическая, социальная, экологическая, интегральная
Причина возникнове ния	Реактивная и стратегическая

Приведенная классификация свидетельствует о том, что процессы нововведений разнообразны и различны по характеру. Поэтому формы организации нововведений, масштабы и способы воздействия на экономику, а также методы оценки их эффективности должны отличаться многообразием. Для создания системы управления инновациями можно построить классификатор, представленный в табл. 25.

Данный классификатор позволяет различным образом группировать инновации, с учетом тех или иных признаков, в зависимости от потребностей пользователя. Например, отраслевая инновация определяет адресность управленческих воздействий. Степень радикальности инноваций определяет параметры этих воздействий. То, что инновация имеет в качестве источника идеи изобретение, позволяет оценить возможности ее коммерческой реализации. Масштаб распространения инновации зависит от вида новшества.

По причинам возникновения инноваций можно выделить реактивные и стратегические инновации.

Реактивная инновация — это инновация, обеспечивающая выживание фирмы и являющаяся реакцией на нововведения, осуществляемые конкурентом. Фирма вынуждена произвести реактивную инновацию вслед за конкурентом, чтобы быть в состоянии вести борьбу на рынке.

Стратегическая инновация — это инновация, внедрение которой носит упреждающий характер с целью получения конкурентных преимуществ в перспективе. На рис. 7 и 8 показано поведение кривой взаимосвязи затрат и эффективности инноваций. В первом случае конкурент (К) вводит инновацию, в результате чего точка среднего соотношения между затратами и эффективностью перемещается из А в В..Чтобы не отстать, фирма вынуждена провести дополнительные затраты, обновив процесс (Н), и переместиться в точку эффективности В (на кривую эффективности конкурента). В случае стратегической инновации предприятие разрабатывает новый процесс (Н), в котором стандартная точка эффективности (В) достигается с меньшими затратами.

Побудительные мотивы к инновациям подразделяются на внешние и внутренние. Внутренний стимул инновацион­ной активности — необходимость замены устаревшего оборудования с целью повышения конкурентоспособности продукции фирмы на рынке. К сожалению, в нашей стране, как и в других странах переходной экономию!, при не­достаточной развитости рыночных отношений решающим стимулом к инновациям являются стимулы внешнего харак­тера, обусловленные экономической политикой государства. Внутренние стимулы пока занимают незначительное место.

Инновация, являясь конечным результатом творческого труда, получившим реализацию в виде новой или усовершенствованной продукции либо нового или усовершенствованного технологического процесса, опирается в первую очередь на использование интеллектуальной собственности, которая представляет собой материально выра­женный результат умственной (интеллектуальной) деятельности, дающий его создателю (автору) исключительное право на него, защищаемое соответствующими официальными документами — патентами или свидетельствами (промышленная собственность), или законодательно установленными нормами авторского права.

Поэтому для правильной оценки инновационных инвестиций, инвестиций в инновации, необходимо уметь оценивать объекты интеллектуальной собственности.

Для оценки объектов интеллектуальной собственности (ОИС) могут использоваться три подхода: затратный, рыночный и доход­ный, но большее применение находит доходный метод, опираю­щийся на использование будущих доходов от применения ОИС.

В табл.3 показана рекомендуемая предпочтительность применения указанных подходов для оценки нематериальных активов (НМА) и ОИС [35].

Таблица 3

Внутренние затраты	1999 г.	2000 г.	2001 г.
Всего
Из них средств:
бюджета	49,9	53,7	53,9
внебюджетных фондов	6,9	6,5	7,3
организаций предпринимательского сектора	15,7	18,7	16,5
высших учебных заведений	0,2	0,08	0,1
частных организаций	0,04	0,04	0,01
иностранных источников	16,9	12,0	13,3
научных организаций	10,4	9,0	8,9

Основные формы государственной поддержки инновационной деятельности заключаются в следующем:

—прямое финансирование;

—предоставление индивидуальным изобретателям и ма­лым внедренческим предприятиям беспроцентных бан­ковских ссуд;

—создание венчурных инновационных фондов, пользую­щихся значительными налоговыми льготами;

—снижение государственных патентных пошлин для ин­дивидуальных изобретателей;

—отсрочка уплаты патентных пошлин по ресурсосберега­ющим изобретениям;

—право на ускоренную амортизацию оборудования;

— создание сети технополисов, технопарков.

Инновационная деятельность тесно связана с понятием инновационного процесса, который представляет собой процесс преобразования научного знания в инновацию, т.е. последовательную цепь событий, в ходе которых инновация вызревает от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется при практическом использовании.

Основой инновационного процесса является процесс создания и освоения новой техники (ПСНТ).

ПСНТ начинается с фундаментальных исследований (ФИ), направленных на получение новых научных знаний и выявление существенных закономерностей. Второй стадией ПСНТ становятся прикладные исследования (ПИ). Они направлены на исследование путей практического применения открытых ранее явлений и процессов. Научно-ис­следовательская работа (НИР) прикладного характера ставит сво­ей целью решение технической проблемы, уточнение неясных теоретических вопросов, получение конкретных результатов, которые будут использованы в качестве научно-технического задела в опытно-конструкторских работах (ОКР). Целью ОКР является создание образцов новой техники, которые могут быть переданы после соответствующих испытаний потребителю. Завершающей стадией сферы науки является освоение промышленного производства (ПП) новых изделий (Ос), которое включает научное и производственное освоение. После стадии освоения начинается процесс промышленного производства.

Соотношения стоимостных затрат между стадиями ПСНТ имеют следующую квадратичную зависимость от стадии к стадии.

ФИ НИР ОКР Ос

2° 2² 2⁴ 2⁸

Временные и стоимостные затраты по стадиям создания новой техники приведены в табл. 4.

Таблица 4

Стадии процесса создания новой техники (ПСНТ)	ФИ	ПИ	ОКР	Пр	С	Ос	ПП
Научно-организационные и промышленные предприятия, участвующие в ПСНТ	Институты Академии наук	Отраслевые институты, промыш­ленные предприя­тия	Проектные институты	смо	Отраслевые институты, промыш­ленные пред­приятия	Промыш­ленные и инноваци­онные пред­прия­тия
	Вузы
Временная оценка(Т) в годах	0,7-1,3	1,0	1-1,1	0,5-1,0	1,0-2,0	0,5-1,0
	Т=4-6,2 (2,5-3,2)
Затраты в отн.ед. при ПИ = 1		1,0	4,0-5,0	0,5-1,0	10,0-20,0	1-4
	3=16,5-31(6-10)

Выбор наиболее эффективных путей технического и техноло­гического развития, основанный на долгосрочном прогнозирова­нии, сопоставлении внешних и внутренних факторов, учете ресур­сных ограничешгй, представляет собой инновационную стратегию как страны в целом, так и отдельных предприятий в частности.

В развитых странах реализуются следующие типы инновационных стратегий:

—наступательная, цель которой заключается в занятии лидирующих позиций на рынке, при этом затраты на нововведения очень высокие (примеры — США, СССР);

—оборонительная — она держится вплотную за лидером, заимствуя его новшества с внесением некоторых изме­нений, затраты на нововведения здесь достаточно высо­кие, но ниже, чем у лидера (до последнего времени этой стратегии придерживалась Япония);

—имитационная, цель которой — следовать за обеими группами лидеров, повторяя их достижения и используя специфические преимущества страны или предприятия, затраты на нововведения достаточно низкие (примеры — Тайвань, Гонконг, Южная Корея);

—зависимая, ее задача — в самосохранении через выполнение субконтрактных работ для предприятий — инноваторов, затраты на нововведения незначительные (Латинская Америка для США);

—традиционная, цель которой состоит тоже в самосохранении, но через использование консервативных техноло­гий, затраты на нововведения минимальные (пример — Индонезия, получающая большие доходы от традицион­ного туризма);

—оппортунистическая, стремится занять свободные ниши на рынке, затраты на нововведения определяются так­тическими соображениями.

Инновационные стратегии могут использоваться в чистом или в смешанном виде, как на национальном уровне, так и на уровне отдельного предприятия. Выбор национальной инновационной стратегии определяется научно-техническим потенциалом страны, ее хозяйственным укладом, традициями, принятой национальной доктриной и амбициями.

Особое место среди инвестиционных проектов занимают инновационные проекты.

Понятие «инновационный проект» рассматривается как форма целевого управления инновационной деятельностью, процесс осуществления инноваций, комплект документов.

Инновационный проект — это система взаимоувязанных целей и программ их достижения, представляющая собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных (увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям), оформленных комплектом научной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научно-технической задачи (проблемы), выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации.

К основным элементам инновационного проекта относятся:

- сформулированные цели и задачи, отражающие основное назначение проекта;

- комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации поставленных целей;

- организация выполнения проектных мероприятий, т.е. увязка их по ресурсам и исполнителям для достижения целей проекта в ограниченный период времени и в рамках заданной стоимости и качества;

- основные показатели проекта (от целевых — по проекту в целом, до частных — по отдельным заданиям, темам, этапам, мероприятиям, исполнителям), в том числе показатели, характеризующие его эффективность.

В табл. 5 представлены виды инновационных проектов.

Таблица 5

Признаки классификации
Периодизация	Уровень решения	Тип инноваций	Вид потребности	Характер целей проекта
Долгосрочные Среднесрочные Краткосрочные	Федеральные Президентские производства Региональные Отраслевые Одного предприятия	Новый продукт Новый метод потребности Новый рынок Новый источник сырья Новая структура управления	Новые потребности Существующие	Конечные Промежуточные

Иная трактовка инновационного проекта заключается в том, что инновационный проект является разновидностью инвестиционного проекта, результаты реализации которого сопряжены с большим риском и неопределенностью, что требует более внимательного отношения к этим факторам. Доходность по инновационным проектам должна быть выше, чем по проектам, использующим традиционные технологии.

В настоящее время инновационная активность предприятий в России невелика. Удельный вес предприятий, разрабатывавших и внедрявших новые либо усовершенствованные продукты и технологические процессы, в промышленности составляет 9,2 %. Это значительно ниже, чем в Португалии (26 %) и Греции (29 %), отличающихся минимальными показателями инновационной активности среди стран Европейского Союза. Разрыв же с лиди­рующими государствами, такими как Нидерланды (62 %), Австрия (67 %), Дания (71 %) и Ирландия, достигает 10-12 раз.

Затраты на технологические инновации в России составляют незначительную величину, явно несоразмерную с реальными потребностями экономики в расширении спектра принципиально новой конкурентоспособной продукции.

Главным источником финансирования на внедрение инноваций остаются собственные средства предприятий, на долю которых приходится четыре пятых общего объема затрат.

Одной из ярко выраженных негативных тенденций инно­вационной деятельности является низкая отдача от инноваций.

О низкой результативности инновационной деятельно­сти в промышленности свидетельствуют и невысокие по­казатели экспорта инновационной продукции.

По абсолютным объемам экспорта высокотехнологической продукции Россия более чем вдвое уступает Дании, Греции, Австрии. Разрыв с Кореей и Малайзией достигает примерно 13 раз, Германией и Великобританией — 27 раз, Японией —'' 38 раз, США — 70 раз. Это в большой степени демонстрирует сырьевую ориентацию отечественной экономики и низкую; конкурентоспособность российских предприятий на международном рынке наукоемкой продукции.

По оценкам независимых экспертов, Россия сегодня обладает одним из лучших научно-технологических потенциалов. Однако российские научные разработки зачастую либо за бес­ценок уходят за рубеж, либо остаются невостребованными.

Сегодня повсеместно декларируется инновационный путь развития России, предусматривающий создание эф­фективных механизмов взаимодействия науки и производства, поддержки инновационного бизнеса, в том числе и малого. Все этапы единого цикла «научные идеи — новые технологии — производство имеющей платежеспособный спрос продукции» должны обеспечить продвижение российской экономики по девяти приоритетным направлениям:

- информационно-телекоммуникационные технологии и электроника,

- космические и авиационные технологии,

- новые материалы и химические технологии,

- новые транспортные технологии,

- перспективные вооружения, военная и специальная тех­ника,

- производственные технологии,

- технологии живых систем,

- экология и рациональное природопользование,

- энергосберегающие технологии.

Национальная инновационная система призвана соединить интересы государственного и частного бизнеса в использовании достижений науки, обеспечить прорыв российских изделий на мировые рынки наукоемкой продукции.

Вопросы и задания для повторения

1. Что такое инновация, что лежит в ее основе?

2. Какие виды инноваций вы знаете? Приведите примеры и оха­рактеризуйте.

3. В чем заключается инновационная стратегия страны или пред­приятия? Привести примеры.

4. Что такое инвестиции в нематериальные активы и как они свя­заны с инновационными инвестициями?

5. Что такое интеллектуальная собственность и какие виды интеллектуальной собственности вы знаете?

6. Какие методы применяются для оценки интеллектуальной собственности (приведите примеры)?

7. В чем заключается основная разница между традиционным инвестиционным проектом и инновационным проектом?

8. Кто является основным инвестором инновационных проектов в нашей стране и за рубежом?

9. Перечислите и охарактеризуйте приоритетные направления инновационного развития российской экономики.

10.Какие соотношения стоимостных затрат между стадиями «процесс создания» и «освоение новой техники» имеют место в России?

Тесты

№ 1. Инновация — это:

а) название денежного пособия для бедняков в США;

б) комплексный документ, наиболее полно отражающий важнейшие аспекты и характеристики предполагаемого начинания;

в) время от начала производственного процесса до выхода готовой продукции;

г) использование результатов научных исследований и разработок, направленных на совершенствование процесса производственной деятельности, экономических правовых и социальных отношений в области науки, культуры, образования и других сферах деятельности общества.

№ 2. Научно-технический прогресс — это:

а) система организационно-экономических образований, в основе функционирования которой лежит процесс реализации интеллектуального продукта;

б) поступательное развитие науки и техники, направленное на совершенствование производительных сил общества;

в) способ изучения явлений и событий, при котором они описываются в виде упорядоченной последовательности признаков;

г) комплекс мероприятий, препятствующий продаже экспортных товаров на мировых рынках.

№ 3. Интеллектуальная собственность является частью:

а) материальных активов;

б) оборотного капитала;

в) нематериальных активов;

г) финансовых активов.

№ 4. Для оценки интеллектуальной собственности в основном применяется:

а) доходный метод;

б) рыночный метод;

в) затратный метод;

г) ни один из перечисленных.

№ 5. Инновационная стратегия — это:

а) стратегия поведения предприятия на товарных рынках по отношению к своим конкурентам;

б) направление экономико-математических исследований, основной задачей которых является научное предвидение материальных потребностей членов общества и поиск оптимальных путей их удовлетворения;

в) выбор наиболее эффективных путей технического и технологического развития, основанный на долгосрочном прогнозировании, сопоставлении внешних и внутренних факторов, учете ресурсных ограничений;

г) характеристика финансового состояния экономического агента.

№ 6. Бренд — это:

а) термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения;

б) натуральный обмен, при котором одна вещь меняется на другие без денежной оплаты, торговая сделка, осуществляемая по схеме «товар—товар»;

в) соотношение задолженности к активам или отношение финансовых платежей с фиксированными сроками уплаты к условно-чистой прибыли до проведения указанных платежей;

г) торговая марка, название, слово, выражение, знак, символ или их сочетание в целях обозначения товаров и услуг конкретного продавца или группы продавцов для отличия их от конкурентов.

№ 7. Гудвилл — это:

а) серия или один из серии равных по размеру платежей, осуществляемых в течение определенного периода через равные промежутки времени;

б) процесс унификации налоговых систем, бюджетных классификаций, способов составления расчетов;

в) стадия жизненного цикла товара, для которой характерно признание покупателем товара;

г) деловая репутация предприятия, которая не только приносит сверхнормативные прибыли, но и требует постоянных дополнительных издержек для поддержания деловой репутации; часть нематериальных активов предприятия.

Темы для обсуждения

1 Какая связь существует между брендом, франчайзингом и филиалом иностранной фирмы

2 От чего зависит выбор инновационной стратегии государства, может ли она меняться с течением времени?

3 Почему для оценки интеллектуальной собственности в большей степени применяется доходный метод?

4 Одной из разновидностей инвестиционных скидок является уменьшение корпоративного налога на половину разницы между расходами на НИОКР текущего года и средними затратами на научные исследования двух предшествующих периодов, но с учетом роста цен. Как вы считаете, полезно ли было бы применение этой льготы в нашей стране?

5 Как вы думаете, какая из инноваций, реактивная или стратегическая, в большей степени уместна для российской экономики?

6 Приведите пример современной нетехнологической инновации, имеющей глобальный характер и системно замещающей существующие аналоги.

Дата добавления: 2015-08-28