Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия зависит от степени его ликвидности. Анализ ликвидности баланса проведем путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за два года позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса ООО «МС-Групп», тыс. руб.

Актив	На начало 2011г.	Наконец 2011г.	Пассив	На начало 2011г.	Наконец 2011г.	Платежный излишек или недостаток
На начало 2011г.	На конец 2011г.
А1			П1			-5161	-4253
А2			П2		-
А3			П3	-	-
А4			П4			-10277	-17157
Баланс			Баланс			-	-

Рис. 2.5. Активы на начало 2011 г. тыс. руб.

Рис. 2.6. Активы на конец 2011 г. тыс. руб.

Рис. 2.7. Пассивы на начало 2011 г. тыс. руб.

Рис. 2.8. Пассивы на конец 2011 г. тыс. руб.

Из таблицы 2.4 видно, что баланс ООО «МС-Групп» за 2011г. не является абсолютно ликвидным:

На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало 2011г. – 5161 тыс. руб. и на конец 2011г. – 4253 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

На данном предприятии в 2011г. было недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств, эти средства находились в основном в краткосрочных финансовых вложениях. А так как их недостаточно, то это не обеспечивает и ликвидность, и постоянный доход от операций с финансовыми инструментами.

Анализ ликвидности ООО «МС-Групп» за 2012г. проведем в таблице 2.5, используя бухгалтерский баланс.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса ООО «МС-Групп», тыс. руб.

Актив	На начало 2012г.	Наконец 2012г.	Пассив	На начало 2012г.	Наконец 2012г.	Платежный излишек или недостаток
На начало 2012г.	Наконец 2012г.
А1			П1			-4253	-9487
А2			П2	-
А3			П3	-	-
А4			П4			-17157	-952
Баланс			Баланс			-	-

Из таблицы 2.5 видно, что баланс ООО «МС-Групп» не является абсолютно ликвидным:

На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало 2011г. – 4253 тыс. руб. и на конец 2011г. – 9487 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Это означает, что недостаток средств по данной группе активов компенсируется их убытком по другой группе.

На анализируемом предприятии недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств, эти средства находятся в основном в краткосрочных финансовых вложениях. А так как их недостаточно, то это не обеспечивает и ликвидность и постоянный доход от операций с финансовыми инструментами.

На основании данных структуры активов и пассивов ООО «МС-Групп» рассчитаем показатели платежеспособности предприятия за 2011-2013г.

Расчет показателей платежеспособности отражен в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Коэффициенты ликвидности ООО «МС-Групп» в 2011 г.

Показатели	Норматив	На начало 2011г.	На конец 2011г.	Отклонение
1. Коэффициент покрытия 2.Коэффициент быстрой ликвидности 3.Коэффициент абсолютной ликвидности	>2 0,8-1 0,2	3,25 2,6 0,01	4,6 3,9 0,11	1,35 1,3 0,01

Два коэффициента ликвидности ООО «МС-Групп» выше нормативных (коэффициент покрытия и коэффициент быстрой ликвидности). Это говорит о том, что лишь 1 % краткосрочных заемных обязательств (на конец года) предприятие могло погасить в 2011г. за счет имеющихся денежных средств.

Большую же часть обязательств предприятие могло погасить в случае необходимости за счет денежных средств и средств, полученных от вынужденной реализации производственных запасов. Все обязательства предприятие могло погасить за счет вынужденной реализации всех оборотных средств.

Расчет показателей платежеспособности в 2011-2013 гг. отражен в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Коэффициенты ликвидности ООО «МС-Групп» в 2011-2013 гг.

Показатели	Норматив	2011 г.	2012 г.	Отклонение	2013 г.	Отклонение (6- 4)
1. Коэффициент покрытия 2.Коэффициент быстрой ликвидности 3.Коэффициент абсолютной ликвидности	>2 0,8-1 0,2	3,25 2,6 0,01	4,6 3,9 0,11	1,35 1,3 0,01	1,06 0,804 0,055	-3,54 -3,09 -0,05

Проведем анализ платежеспособности предприятия:

1. Коэффициент общей платежеспособности К_{общ. пл.}

К_{общ. пл. на 2011г.} = 3,728;

К_{общ. пл.на 2012г.} = 5,555

К_{общ. пл.на 2013г.} = 1,077

Коэффициент общей платежеспособности организации снизился в анализируемом периоде, составив на конец 2013 года 1,077. Несмотря на отрицательную динамику индикатора, его уровень более чем в два раза превышает пороговое значение. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает определенные затруднения с погашением срочных обязательств, однако в целом располагает материальными и финансовыми ресурсами, адекватными как для погашения краткосрочных обязательств, так и для обеспечения бесперебойной работой.

2. Коэффициент автономии (коэффициент независимости) К_а

К_{а на2011г.} = 0,789;

К_{а на.2012г.} = 0,847;

К_{а на 2013г.} = 0,518.

3. Коэффициент финансовой зависимости К_ф.з.

К_{ф.з. на 2011г.} = 0,211;

К_{ф.з. на 2012г.} = 0,153;

К_{ф.з. на 2013г.} = 0,482.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К_з/с.

К_{з/с на 2011г.} = 0,28;

К_{з/с на2012г.} = 0,25;

К_{з/с на 2013г.} = 0,29.

К концу 2013г. наблюдается рост соотношения заемного и собственного капитала при величине соответствующего коэффициента на конец периода 0,29, что адекватно его нормативным значениям.

5. Коэффициент финансирования К_с/з.

К_{с/з на 2011г.} = 3,54;

К_{с/з на 2012г.} = 3,95;

К_{с/з на 2013г.} = 3,46.

Комплексный анализ этих коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Анализ рассчитанных показателей платежеспособности показывает, что:

- организация платежеспособна и сможет покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами;

- наблюдается тенденция к росту заемных средств при значительной доле собственных средств в финансировании предприятия.

Таблица 3.4

Показатели платежеспособности

Наименование показателя	Значение показателя
	На 2011 г.	На 2012 г.	На 2013 г.
Коэффициент общей платежеспособности	3,728	5,555	1,077
Коэффициент автономии	0,789	0,847	0,518
Коэффициент финансовой зависимости	0,211	0,153	0,482
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,28	0,25	0,29
Коэффициент финансирования	3,54	3,95	3,46

Только два коэффициента ликвидности ООО «МС-Групп» выше нормативных. Это говорит о том, что лишь 5,5% краткосрочных заемных обязательств (на конец года) предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств. Однако большую часть обязательств предприятие может погасить в случае необходимости за счет денежных средств и средств, полученных от вынужденной реализации производственных запасов. И все обязательства предприятие может погасить за счет вынужденной реализации всех оборотных средств. При этом, если все кредиторы предъявят обязательства, то на конец года при 100% погашении долга у предприятия останется 0,06 руб. на каждый рубль обязательств.

Дата добавления: 2015-08-05