Шаг 13. Бюджет денежных средств

Составим проект бюджета движения денежных средств. Движение денежных средств, с которым связано большинство оперативных решений, необходимо отображать с помощью динамических отчетных форм, служащих для оперативного учета и, соответственно, текущего управления финансами компании.

Состав показателей и общее количество форм отчетности может меняться в зависимости от возникновения новых задач оперативного управления финансами. Проект бюджета движения денежных средств составляется на основе проектов отчета о финансовых результатах и инвестиционного бюджета.

Необходимо, однако, заметить, что бюджет движения денежных средств не является чисто расчетным из двух упомянутых «выходных» форм, поскольку статьи отчета о финансовых результатах могут существенно отклоняться от существующих статей денежных поступлений и расходов на величину сальдо изменения дебиторской задолженности.

Следовательно, на стадии составления бюджета движения денежных средств моделируются балансы движения расчетов (как активных, так и пассивных) — с покупателя ми, с поставщиками, по оплате труда, с бюджетом и пр.

Кроме того, существуют статьи денежных поступлений и расходов, не связанные с текущим кругооборотом капитала и инвестиционной деятельностью. Это привлечение денежных средств (кредиты и займы, эмиссия акций) и, наоборот, осуществление расчетов по кредитному финансированию (погашение процентов и суммы основного долга по кредитам).

Таким образом, на стадии составления проекта бюджета движения денежных средств анализируется прогнозная динамика расчетов предприятия, возможного привлечения средств и погашения кредитной задолженности.

В настоящее время целесообразно помимо обобщающего отчета о движении денежных средств иметь отчеты по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, а также банковскими кредитами. Смета движения денежных средств (денежных потоков) включает ожидаемый приход и расход денежных средств в течение расчетного периода, а расход — по направлениям использования.

Ожидаемое сальдо денежных средств сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться на предприятии. Эта сумма не должна быть фиксированной. В периоды роста деловой активности она возрастает, в периоды спада — снижается.

Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия обеспечивается путем расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде.

Потребность в операционном остатке денежных активов характеризует минимально необходимую сумму для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Для расчета планируемой суммы операционного остатка денежных активов используется следующая формула:

где ДАо — планируемая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

ПО од — планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

КО да — количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Расчет планируемой суммы операционного остатка денежных активов может быть осуществлен и на основе отчетного их показателя, если в процессе анализа было установлено, что он обеспечил своевременность осуществления всех платежей, связанных с операционной деятельностью предприятия. В этом случае для расчета используется следующая формула:

где ДАо — планируемая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

ДАф — фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

ПО од — планируемый объем денежного оборота (сумма расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

ФО од — фактический объем денежного оборота по операционной деятельности предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

КО да — количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Потребность в страховом остатке денежных активов определяется на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности (коэффициента вариации) поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего года. Для расчета планируемой суммы страхового остатка денежных активов используется следующая формула:

ДА с = Да о х КВ пдс,

где ДА с — планируемая сумма страхового остатка денежных активов предприятия;

ДАо — плановая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

КВ пдс — коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде.

Потребность в компенсационном остатке денежных активов планируется в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании.

Учитывая, что остатки денежных активов трех последних видов являются в определенной степени взаимосвязанными, общая потребность в них при ограниченных финансовых возможностях предприятия может быть существенно сокращена.

Общий размер среднего остатка денежных активов в плановом периоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в отдельных видах:

ДА = Дао + ДАс + ДАк + ДАu,

где ДА — средняя сумма денежных активов в плановом периоде;

ДАо — средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в плановом периоде;

ДАс — средняя сумма страхового остатка денежных активов в плановом периоде;

ДАк — средняя сумма компенсационного остатка денежных активов в плановом периоде;

ДАu — средняя сумма инвестиционного остатка денежных активов в плановом периоде.

Смета денежных средств взаимосвязана с другими сметами.

Дата добавления: 2015-07-20