Международный лизинг

Международный лизинг – предоставляет возможность использовать производственные, налоговые и др национальные преимущества разных стран, ускорять процесс модернизации экономики, экономить ресурсы, увеличивать прибыль участников лизинговых операций, исполнять средства международных финансовых центров.

Различают прямой и косвенный лизин

Сделка называется прямой, когда лизингодатель и лизингополучатель, являются резидентами различных стран и при этом не имеет значения к какой стране относится поставщик оборудования.

Если участники международного лизинга явл-ся юр.лицами одной страны, но при этом капитал лизингодателя частично принадлежит иностр. Фирме, то такой междунар.лизинг принята наз косвенным

Объектом лизинга признается – оборудовании импортируемое в страну лизингополучателя.

Лизинг принято рассматривать с позиции (способа доставки)

1. Экспорта. Зарубежной страной явл.сторона лизингополучателя и предназнач-ся для лизинга оборудование вывозится из страны

2. Импорта. Заруб.страной явл.лизингопдатель, оборуд-ие поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта.

3. Транзита. Предполагает, что все участники (продавец, лзингодатель, лизингополучатель, кредитор) находятся в разных странах. В этом случаи лизингодатель одной страны, получает кредит или приобретает оборудование в др. стране и поставляет его лизингополучателю 3й страны

Роль РФ в междун-ых лиз-х сделках. Лизинговая сделка классиф-ся как сделка междунар-го лизинга в том случае, если лизингодат-ль и лизингополуч-ль яв-ся резидентами различных гос-в. Сделки междунар-го лизинга яв-ся распростр-ым механизмом продаж обор-я, производст-го п/п страны-лизингодателя. Одна из проблем с кот. м. столкнуться рос-кие участники(лизингоп-ли), сделки междун-го лиз-га – это оценка кред-го риска в стране-лизингопол-ля. Критерий, кот. прим-ся к оценке кредитосп-ти может кардинально различаться, особ-но если лизингод-ль яв-ся резидентом страны с развитой рыночной эк-кой. Как пр., доля заемного финансир-я в кап-ле компаний развивающихся стран значит-но выше, чем допускается в странах с развитой эк-кой. Кр. того, лизингод-лю – нерезиденту часто бывает трудно обнаружить какую-либо инф-ю относящуюся к деят-ти рос. компаний потенциального лизингополуч-ля.

14.8. особенности ин. инвестиций в российской экономике.

Согласно российского законодательства иностранной инвестицией признается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с Федеральными законами, в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной валюте, и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а т.ж. услуг и информации.

Одним из наиболее общих критериев для привлечения и размещения иностранных ресурсов является наличие оптимального инвестиционного климата в принимающей стране.

Инвестиционный климат – это совокупность сложившихся в какой либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования, и степень возможных рисков при вложении капитала. Оценка инвестиционного климата служит инструментом оптимизации потока капиталовложений в связи с чем широко распространена в мире. Оценка инвестиционного климата анализируется международными финансовыми организациями, консалтинговыми агентствами, ведущими экономическими российскими и зарубежными журналами, а т.ж. рейтинговыми агентствами. Объектами исследования выступают страны, регионы внутри страны, а т.ж. отдельные отрасли и предприятия.

Опираясь на принцип системного подхода, выделяют след группы факторов, опред-щих инвест климат.

1. Политические факторы: – общая оценка стабильности законодательных и исполнительных органов власти (например, частая смена власти увеличивает нестабильность); – распределение власти между политическими группировками в стране, влияние оппозиции; – состояние межнациональных отношений, этнические и национальные конфликты.

2. Социальные факторы. – условия проживания населения (плотность, распределение по территории, уровень жизни, покупательская способность); –наличие социальных конфликтов (забастовки, манифестации); – нестабильность из-за возможных насильственных действий (рэкет, убийства).

3. Экономические факторы: – емкость рынка данного вида продукции (национального, мирового); – наличие необходимых для производства факторов и цены на них (сырье, энергоносители, инфраструктура, квалифицированная рабочая сила); – наличие конкурентов-поставщиков аналогичной продукции по импорту; – условия сбыта продукции, наличие развитой торговой сети; – экономическая политика правительства в отношении отраслей предполагаемого инвестирования (отрасли открытые или закрытые для иностранного капитала).

4. Финансовые факторы: – система налогообложения; – налоги и финансовые льготы предприятиям с иностранным участием. –Состояние платежного баланса; – возможность перевода прибыли и капитала за границу; –возможность получения кредитов на мировом рынке или в местной банковской системе или мобилизации ресурсов иным способом (выпуск ценных бумаг); –уровень инфляции конвертируемость валюты.

Особенности формирования инвестиционного климата для нерезидентов России.

Фактор формирования инвестиционного климата в различных странах	Российская практика формирования инвестиционного климата.
Предоставление налоговых льгот	Налоговые льготы могут быть предоставлены только по особым соглашениям. В целом нерезидентам предоставляется обычный налоговый режим, не изменяющийся для приоритетных проектов в случае его общего ухудшения.
Предоставление режима наибольшего благоприятствования.	Предоставление режима равных возможностей
Разрешение экспортировать доходы и прибыль, полученные в результате иностр инв	Предоставляется возможность экспортировать доходы и прибыль, полученные в результате иностранных инвестиций.
Ограничение на право руководства создаваемыми инвестиционными проектами	Ограничения отсутствуют, за исключением установленных для участия нерезидентов в стратегич-их отраслях эк-ки РФ.
Ограничения на право осуществлять вложения в ряде секторов эк-ки и на отдельных пред-ях.	Действуют ограничения на приобретение активов предприятий, имеющих стратегическое значение.
Ограничение на приобретение отдельных видов движимого и недвижимого имущества	Разрешается приобретение всех видов имущества, не изъятых из гражданского оборота, за исключением земли на определенных территориях.

Прямые иностранные инвестиции в России – это приобретение иностр. инвесторами не менее 10% доли в уставном капитале коммерч.орг-ции, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме общества в соответствии с гражданским законодательством, вложение капитала в основные фонды филиала иностр. Юр. Лица создаваемого на территории РФ

Для прямых иност.инвест. характерны след. особенности: * Инвесторы как правило лишаются возможности быстрого ухода с рынка; * Большая степень риска и большая сумма инвестирования, чем при портфельном инвестировании; * Более длительный срок капиталовложения

Основные способы привлечения прям.иност.инвест. в эк-ку России: 1.создание совместных предприятий; 2. регистрация на терр-рии России пред-тий полностью принадлежащих иностранному инвестору; 3. привлечение ин.капитала на основе концессионных соглашений (сдача в эксплуатацию на опред-х условиях имущества на длительный период времени) или соглашений о разделе продукции (инвестору предоставляется на возмездной основе а определенный срок исключительные права на поиск, разведку и добычу полезных ископаемых); 4. создание особых экономических зон.

Способы мобилизации иностр.инвест.: Привлечение ин.инвест. могут осущ-ся Росс. Предприятиями-реципиентами различными способами: 1) кредиты в иностр. Банках; 2) коммерческие кредит под гос. Гарантию; 3) Экспертное финансирование 4) Эмиссия и размещение акций 5) Использование концессионной системы

Дата добавления: 2015-07-20