Структура отчета о движении капитала

В концерне Сименс внутренний и внешний учет движения капитала, по существу, одинаков. Отчет о движении капитала за 1990-1991 гг. представлен на рис. 38.

Рис 38. Отчет о движении капитала концерна Сименс (за 1990-1991 гг., млн ДМ)

С 1992-1993 хозяйственного года в соответствии с международными стандартами в отчете о движении капитала расходование и накопление денежных средств дифференцируются по категориям: "от хозяйственной деятельности", "на инвестиции", "от финансовых операций".

При определении величин денежных потоков к годовому финансовому результату (из торгового баланса) после вычета налогов добавляются амортизация основных активов и изменения резервов. Денежный поток - измеритель финансовых средств, полученных в отчетном периоде от реализации продукции. Поэтому денежный поток есть дополнительный критерий прибыльности и свидетельствует о способностях хозяйственной единицы генерировать наличность. Денежный поток имеет решающее значение при оценке эффективности. Величина денежного потока в части амортизации в значительной степени определяется капиталоемкостью производства, а в части резервов - видом бизнеса (капитальное строительство, производство продукции), поэтому по данной величине не обо всем можно судить. Важнее вопрос, насколько денежного потока хватит для финансирования увеличивающейся с ростом объемов реализации потребности в оборотном капитале и инвестициях.

Во внутреннем учете движения капитала три основных показателя: величина денежного потока, изменение чистых оборотных активов и использование денежных средств на инвестиции - объединяются в показателе остатка денежных средств и выделяются из платежей по финансовым операциям.

Учет движения капитала по этапам планирования

Расходование или накопление денежных средств в среднесрочном и долгосрочном периодах зависит от стратегических планов полей бизнеса. Новые и быстрорастущие поля бизнеса требуют, как правило, увеличения чистых оборотных активов, инвестиций в основной капитал, в некоторых случаях приобретения долей капитала в других предприятиях. Растущие поля бизнеса часто не могут финансироваться из денежного потока и испытывают дефицит денежных средств, у других же полей бизнеса возникает избыток денег.

Поэтому для сохранения равновесия в концерне в рамках стратегического планирования финансовые планы отдельных полей бизнеса сводятся в общеконцерновый план.

Дефицит денежных средств, возникающий у отдельных полей бизнеса, должен быть ликвидирован в ходе планирования финансовых операций. Эту задачу для концерна в целом решает центральный отдел финансов. Если дефицит финансирования не может быть ликвидирован в краткосрочном или среднесрочном периоде, то использование денежных средств, запланированных для полей бизнеса, должно быть ограничено, например, увеличением сроков инвестирования (в краткосрочном периоде) или корректировкой стратегических планов полей бизнеса (в средне- и долгосрочном периоде).

Кроме того, центральный отдел финансов делает специальные краткосрочные финансовые расчеты, связанные со специфическими поступлениями и выплатами денежных средств.

Тем самым складываются три этапа финансового планирования, не считая отдельных планов финансирования проектов (рис. 39).

Рис. 39. Учет движения капитала по стадиям планирования

Цель учета движения капитала в рамках стратегического планирования состоит в том, чтобы уже на ранних этапах выявлять долгосрочную потребность полей бизнеса в ликвидных средствах и удовлетворять ее путем планирования финансовых операций, соблюдая при этом как интересы концерна, так и интересы его акционеров.

В оперативном планировании при помощи бюджета устанавливаются финансовые рамки, в которых должны оперировать подразделения.

Целью краткосрочного планирования финансовых средств является поддержание оптимальной ликвидности.

8. Система управления заграничной деятельностью
8.1. Особенности

Необходимость совершенствования управления деятельностью заграничных организационных единиц концерна Сименс вызвана целым рядом причин: с ростом уровня интернационализации деятельности концерна возрастает ответственность организационных единиц за стратегические и оперативные действия в регионах; происходит быстрое изменение рыночной ситуации, действующие при этом глобальные факторы, определяющие направления развития бизнеса, часто связаны с большим риском; заграничные организационные единицы, будучи юридически самостоятельными, оперируют в чужой правовой среде, что часто делает невозможным директивное управление ими. Вместе с тем система управления региональными структурами должна все врем оставаться частью системы управления концерна Сименс. Это требует новых знаний и организационных разработок для быстрого приспособления к меняющимся условиям.

Дата добавления: 2015-07-14