Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Для оценки финансового состояния предприятия нужно сгруппировать статьи баланса в группы по признаку ликвидности и срочности обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы можно разделить на группы:

1. Наиболее ликвидные активы.

К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы.

К ним относятся дебиторская задолженность, сроком не более 12 месяцев.

3. Медленно реализуемые активы.

К ним относят статьи раздела 2 баланса, включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность старше 12 месяцев.

4. Трудно реализуемые активы.

К ним относят статьи раздела 1 баланса, внеоборотные активы.

Таблица 2-Активы по степени ликвидности, за 2014 год, тыс.руб.

Группы активов	Сумма
1. Наиболее ликвидные активы(А1).	713 038
2. Быстро реализуемые активы(А2)	29 700
3. Медленно реализуемые активы(А3)	298 333
4. Трудно реализуемые активы(А4)	276 328

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы, к ним относят краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные пассивы, к ним относят статьи 5 баланса.

4. Постоянные или устойчивые пассивы, к ним относят статьи раздела 4 баланса.

Таблица 3- Пассивы по степени срочности оплаты, за 2014 год, тыс.руб.

Группы пассивов	Сумма
1. Наиболее срочные обязательства(П1).	45 190
2. Краткосрочные пассивы(П2).	120 392
3. Долгосрочные пассивы(П3).	126 781
4. Постоянные или устойчивые пассивы(П4).	54 204

Для того чтобы определить ликвидность баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3;

Если выполняются первые 3 неравенства в данной системе, то четвертое сопоставляется автоматически, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по пассиву и активу.

713 038>45 190; 29 700<120 392; 298 333>126 781.

В случаях, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, в отличии от оптимального варианта, ликвидность отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком по другой, в стоимостной оценке. Однако менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для дальнейшего определения ликвидности вычисляют следующие показатели:

Текущая ликвидность(ТЛ). Свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности Предприятия.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ=(713 038+29 700)-(45 190+120 392)=742 738-165582=577156 тыс.руб.

Положительный показатель текущей ликвидности свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Перспективная ликвидность(ПЛ). Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ=А3-П3;

ПЛ=298 333-126 781=171 552 тыс.руб.

Получившийся показатель свидетельствует о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (А, %):

где С — основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;

З — запасы и затраты;

Д — денежные средства и прочие активы без учета использованных заемных средств;

0 — предыдущий год; 1 — текущий год.

А=((256 575+250 018+ 18 615)/(184 510+254 800+9 354))*100%=

=(525 208/219344)*100%=2,39%.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия также используют коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости предприятия и коэффициент привлечения средств.

Коэффициент автономии (Ка) характеризует независимость финансового положения предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств (Сс) в общей сумме источников средств (И):

Величина коэффициента автономии считается приемлемым на уровне выше или равному 0,6. Ка ≥ 0,6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств; рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и стабильной работе предприятия.

Ка=393 676/400 065=0,98

Коэффициент финансовой устойчивости (Ку) представляет собой соотношение собственных и заемных средств:

где:

З — заемные средства;

К — кредиторская задолженность и другие пассивы.

Ку=393 676/(87 874+174 596)=1,49

Согласно полученному значению, можно сделать вывод, что предприятие имеет высокую финансовую устойчивость, следовательно предприятие имеет низкую зависимость от заёмных средств и обладает высокой финансовой безопасностью.

Коэффициент привлеченных средств(Кпс). Этот коэффициент отражает степень финансовой независимости предприятия от заемных источников. Чем ниже уровень данного коэффициента, тем выше кредитоспособность хозяйствующего субъекта и стабильность работы предприятия.

где:

А — текущие активы.

Кпс=87 874/400 065=0,22.

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие ЗАО Птицефабрика "Чайковская" имеет высокие показатели ликвидности, коэффициента автономии, коэффициента финансовой устойчивости и низкий коэффициент привлеченных средств, это говорит о том что предприятие имеет высокую финансовую устойчивость, финансовую независимость и финансовую безопасность.

Дата добавления: 2015-07-14