Насюищий Оухучет

ставе прочих расходов с одновременным уменьшением балансовой стоимости фи­нансовых инвестиций. Так гласит пункт 9 П(С)БУ 12 [12].

Определение термина «уменьшение полезности» дает П(С)БУ 7 [7J: умень­шение полезности — это утрата эконо­мической выгоды в сумме превышения остаточной стоимости актива над суммой ожидаемого возмещения.

П(С)БУ 12 [12] не содержит описа­ния метода уменьшения полезности ин­вестиций. Однако на этот счет есть оп­ределенные указания в пункте 33 П(С)БУ 13 [13], нормы которого так­же регламентируют учет финансовых инвестиций (финансовых активов). Итак, согласно П(С)БУ 13 [13] балан­совая стоимость финансовых активов, относительно которых не применяется оценка по справедливой стоимости, пе­ресматривается относительно возможно­го уменьшения полезности на каждую дату баланса на основе анализа ожида­емых денежных потоков. Сумма потерь от уменьшения полезности финансового актива определяется как разница меж­ду его балансовой стоимостью и теку­щей стоимостью ожидаемых денежных потоков, дисконтированных по текущей рыночной ставке процента на подоб­ный финансовый актив, с признанием этой разницы прочими расходами от­четного периода.

Вместе с тем возникает вопрос: если причины уменьшения полезности переста­нут существовать, можно ли провести до­оценку ранее уцененной финансовой ин­вестиции?

Специальное П(С)БУ 13 [13] на сей счет умалчивает, а общее П(С)БУ 28 [28] указывает на необходимость дооценки активов (восстановление их полезности) в том случае, если признаки уменьшения полезности актива перестали существо­вать. Следовательно, дооценка ранее уце­ненных финансовых инвестиций являет­ся необходимой.

Впрочем, при проведении дооценки

ранее уцененных финансовых инвестиций необходимо учитывать важное обстоятель­ство: она не должна приводить к увели­чению первоначальной стоимости (себес­тоимости) финансовой инвестиции. До­оценка может быть проведена исключи­тельно в рамках суммы уценки как кор­ректировка такой уценки.

Теперь от теории перейдем к практике применения метода оценки финансовых инвестиций по их себестоимости с учетом уменьшения полезности.

Для определения текущей стоимости ожидаемых денежных потоков в финан­совом анализе используются следующие формулы:

1) если имеет место один денежный поток («одноразовая отдача» от инвести­ций):

Настоящий бухучет 583

кварталов, лет), для которых установле­на процентная ставка.

Рассмотрим пример 17.9, для чего несколько изменим условия предыдуще­го примера. 20 марта 20ХХ года пред­приятие приобрело на вторичном рын­ке пакет акций в количестве 10000 шт. по цене 0,5 грн. за штуку. Причем этот пакет не дает предприятию возможно­сти осуществлять существенное влия­ние и/или контроль над эмитентом ак­ций. Расходы при приобретении (комис­сионные торговцу) составили 100 грн. Следовательно, себестоимость акций при приобретении равна 5100 грн. В связи с нехваткой оборотных средств предприятие планирует продажу при­обретенных ценных бумаг на вторич­ном рынке в ближайшее полугодие с ожидаемой средней прибылью от таких операций 15 % (по цене 0,575 грн./шт.). Допустим, досто­верно определить справедливую сто­имость приобретенных акций не пред­ставляется возможным (активный ры­нок данных акций отсутствует, опе­рации по купле-продаже единичны, а их условия неизвестны). В июне 20ХХ года была распространена информация о проблемах в финансово-хозяйственной деятельности эмитента акций, угро­жающих его банкротством. В связи с этим наше предприятие-инвестор пред­полагает уменьшение полезности инве­стиций в акции данного эмитента: по экспертным оценкам, в сложившихся условиях их не удастся продать доро­же 0,525 грн./шт. (ожидаемая прибыль не превысит 5 %). Однако в августе 20ХХ года стало известно об удачном решении эмитентом акций проблем в своей финансово-хозяйственной дея­тельности, в связи с чем прибыльность продажи акций прогнозируется на уров­не 10 % (0,55 грн./шт.). Проданы они

были в октябре 20ХХ года по факти­ческой цене 0,47 грн./шт.

Рассчитаем балансовую стоимость ин­вестиции по состоянию на 30 июня 20ХХ года с учетом уменьшения ее полезности. Для этого определим текущую стоимость но формуле (1):

При расчете текущей стоимости мы исходили из следующих соображений: S — ожидаемая цепа продажи акций, рав­ная 5250 грн. (0,525 гри./шт. х 10000 шт.); г — это та прибыльность, которая, по оценке инвестора обеспечивается при ана­логичных операциях купли-продажи ак­ций (в пашем примере 15 %); п — коли­чество периодов, равное в нашем случае 1, поскольку данная инвестиция может обеспечить лишь «единоразовую» доход­ность при ее продаже.

Следовательно, сумма потерь от умень­шения полезности финансовой инвести­ции по состоянию на 30 июня 20ХХ года составляет 534,78 грн. = 5100 гри. -- 4565,22 грн.

Теперь рассчитаем балансовую сто­имость инвестиции по состоянию на 30 сен­тября 20ХХ года с учетом уменьшения ее полезности, для чего определим текущую стоимость по той же формуле (1):

Следовательно, по состоянию на 30 сен­тября 20ХХ года финансовая инвестиция должна быть дооценена на 217,39 грн. = - 4782,61 грн. - 4565,22 грн.

В регистрах бухгалтерского учета ак­ционера будут сделаны следующие запи­си (таблица 17.11):

Дата добавления: 2015-07-12