Расчет оптимального размера денежных средств на предприятии

Расчет оптимального размера ДС.

Модели определения оптимального размера ДС:

1. Модель У. Браумоля

Q = √(2VC/r) - размер пополнения средств на счете предприятия.

Q – сумма пополнения ДС

V – прогнозируемая потребность в ДС (руб)

С – расходы по конвертации ДС в ценные бумаги (руб)

r – приемлемый для предприятия процент дохода по КФВ

V – может быть оценена на основании данных прошлых лет, т.е. по факту, C – рекомендуют брать равную расходам на обналичивание, r – можно принять равной ставки доходов по безрисковым ценным бумагам (6-8%).

ОР = С*К + r*Q/2

ОР – общие расходы по управлению ДС, К – количество сделок, r*Q/2 – упущенная выгода от хранения ДС на расчетном счете вместо перевода их в ценные бумаги.

К = V/Q

Эту модель графически можно представить:

Q

Q/2

Q/2 – ДС в запасе (не д.б. меньше).

Сущность модели: Запас ДС, которое предприятие должно иметь всегда = ½ суммы пополнения.

Недостаток модели: Допущение о равномерности пополнения и расходования ДС на расчетном счету.

2. Модель N.Miller и P.Orr

ДКО = 3* ³√(3p_o*σ²/4n_g)

ДКО – диапазон колебания остатка ДС

P_o – расходы по обслуживанию одной операции (расходы на конвертацию)

σ² – дисперсия отклонений ежедневного объема ДС (включается в формулу для учета вариации признаков)

n_g – средняя ставка процента по КФВ (в качестве которой может выступать средняя ставка по государственным ЦБ).

ДКО тем больше, чем больше вариация (σ²) и Ро и чем меньше n_g.

Порядок расчета ДКО:

1. экспертным путем или по фактическим данным за ряд лет определяется минимальная величина ДС, которую необходимо держать на расчетном счете.

2. по фактическим данным определяется дисперсия и СКО (=σ)

σ = √((ДС-ДС ср)/n)

ДС – дневное поступление ДС, ДС ср – среднее дневное поступление ДС, n – количество дней.

3. Рассчитываются расходы по хранению средств на расчетном счете

4. Определяются расходы по конвертации ДС

5. Рассчитывается размах вариации остатка ДС на расчетном счету, т.е. ДКО

6. Определяется верхняя граница ДС = мин + ДКО

7. Определяется точка возврата, т.е. средний уровень ДС или оптимальный размер ДС = мин + 1/3 ДКО

8. Определяется средний остаток ДС на предприятии за отчетный период и сопоставляется с оптимальным размером ДС (который учитывает колебание, СКО и фиксированный минимум) и делают вывод о том на сколько оптимален размер ДС.

Дата добавления: 2015-11-26