Читайте также:
|
Основным фактором (детерминантой) величины потребления и сбережения является величина дохода. Однако имеются не связанные с доходом факторы, которые также влияют на потребление и сбережение (сдвигают их графики).
Так же как в графиках спроса-предложения, изменение величины потребления (сбережения) при изменении дохода отражается перемещением точки из положения А в положение В. А изменение потребления (сбережения) отражается смещением самой линии С (S) под влиянием других, недоходных факторов (рисунок 1.4.2). Среди факторов сдвига кривых C и S:
Богатство как предметы длительного пользования и финансовые средства Ряд экономистов считает, что чем больше богатство, тем слабее стимул для сбережений (всё уже вроде есть и не надо себя ограничивать в текущем потреблении). Вследствие этого потребление растёт (график С сдвигается из положения С 0 вверх в положение С 1, а график S вниз из положения S0 в S2).
| Y |
| Рисунок 1.4.2 – Сдвиги графиков потребления и сбережения |
| б) Графиксбережения |
Потребительскаязадолженность снижает текущее потребление и увеличивает сбережения, чтобы расплатиться с долгами.
Налоги. Рост налогов сокращает доход и сказывается как на С, так и на S и оба графика сместятся вниз.
Инвестиции
Напомним, что инвестиции (I) – это расходы на приобретение средств производства: а) конечные покупки машин, оборудования и т.п.; б) новое строи-тельство производственных зданий и жилых домов, которые будут сдаваться в аренду; в) увеличение запасов предметов труда: сырья, материалов, полуфабрикатов.
Чистые инвестиции предполагают только прирост средств производства, а не замену выбывших за счёт амортизационных отчислений.
Не включаются в понятие инвестиции финансовые операции: покупка земли, приобретение акций, облигаций, поскольку один покупает, другой прода-ёт, т.е. имеет место смена собственника, а прироста материальных ценностей нет.
На величину инвестиций влияют два основных фактора:
- ожидаемая норма прибыли, которую фирмы рассчитывают получить от реализации инвестиций;
- ставка процента за заёмный капитал для инвестиций.
Основным стимулом является положительная разница между этими факторами: чем она больше, тем больше инвестиционные расходы. Если норма прибыли окажется меньше ставки процента (отрицательная разница), то инвестиции осуществляться не будут вообще.
Норма прибыли 
в данном случае (прибыльность, рентабельность) есть отношение величины прибыли к сумме затрат, необходимых для её получения (в %).
Прибыль (Pr – profit) в данном случае есть разница между продажной ценой товара (выручкой) и всеми затратами (стоимость сырья материалов, энергии, амортизация машин и оборудования, зарплата, рента), необходимыми для производства этого товара, но кроме суммарной величины процента за заёмные средства.
Ставка процента (r') есть отношение величины процента к сумме заёмных средств (%).
Процент (r) в данном случае – это плата за заёмные финансовые средства.
Во всех расчётах необходимо учитывать реальную ставку процента, а не номинальную. Напомним, что реальная ставка равна номинальной за минусом темпов инфляции.
График спроса на инвестиции. Этот график показывает, в каких объёмах (суммах) будут осуществлены инвестиции во всей экономической системе при каждом возможном значении процентной ставки.
Применим метод агрегирования ожиданий всех субъектов хозяйствования всей экономической системы. Каждая фирма оценила прибыльность каждого инвести-ционного проекта и стоимость его реализации, т.е. величину инвестиций. При суммировании оказалось, что 
не даст ни один проект, 1 000 проектов (условно) на сумму 10 млрд руб. обеспечат рентабельность 15%, 5 000 проектов на сумму 30 млрд руб. принесут не менее 5% прибыли на вложенные средства. По этим данным построим график.
Спрос на инвестиции будет иметь место, если ожидаемая норма прибыли
больше, чем ставка процента r׳ за банковский кредит. Чем больше разница 
– r׳, тем больше спрос на инвестиции. Или при какой-то фиксированной ожидаемой норме прибыли спрос на инвестиции тем больше, чем меньше ставка процента.
Итак, кривая спроса на инвести-ции представляет обратную зависимость от ставки процента (r′). То есть чем больше r′, тем меньше величина спроса на инвестиции. Так, при r′ = 7,5% сумма I составит 25 млрд руб., а при увеличении r′ до 10 – только 20 млрд руб.
В жёсткой обратной зависимости величины инвестиций от ставки процента кроется ряд аспектов экономической политики государства. В частности, увеличивая предложение денег и соответственно снижая процентную ставку, государство может увеличивать объёмы инвестиций и обратно.
Процентная ставка является главным фактором величины спроса на инвестиции. Однако имеются и другие факторы, не зависящие от ставки процента, но влияющие на инвестиционный спрос и сдвигающую кривую I. Это следующие факторы:
– Издержки на приобретение и эксплуатацию оборудования. Если эти издержки увеличиваются, то при прочих неизменных условиях норма прибыли () снижается и объём инвестиций (I) сокращается. Кривая спроса на инвестиции смещается влево.
– Налоги.При росте налогов кривая сдвигается влево и объём инвестиций снижается и наоборот.
– Технология. Новации, повышающие производительность, повышают норму прибыли (кривая вправо) и инвестиции растут.
– Наличный основной капитал. Если есть свободные мощности, то среднюю норму прибыли можно получить и на старых мощностях без дополнительных вложений.
– Ожидания производителей. Если прогноз деловой активности и расходов населения, а стало быть, будущих продаж, благоприятный, то инвестиции растут. Кривая сдвигается вправо.
Кроме ставки процента, важнейшим фактором, определяющим размеры инвестиций, является объём ВВП (Y).
Расходы на образование нового капитала (чистые, не амортизационные), инвестиции (I) состоят из двух частей – автономные инвестиции – Ia, индуцированные инвестиции – Iu
I= Ia+ Iu (1.4.8)
| Рисунок 1.4.4 – Зависимость инвестиций от дохода |
Вместе с тем рост деловой активности, несомненно, оказывает положительное влияние на увеличение инвестиционных расходов. Поэтому индуцированные инвестиции Iu прямо зависят от изменений ВВП (Y): Iu = f(
Причинами изменения Iu в связи с изменениями дохода могут быть:
– источником чистых инвестиций является прибыль. Но при росте ВВП (Y) растёт, и масса прибыли, а стало быть, и средства для инвестиций;
– при низком уровне деловой активности и соответственно ВВП (Y) значительные мощности остаются незагруженными. Поэтому нет смысла вклады-вать средства в их увеличение. Когда экономика идёт на подъём, излишние мощности сокращаются, доходят до нуля и образуется дефицит, который сдержи-вает экономический рост. То есть, требуются дополнительные инвестиционные расходы.
Таким образом, суммарные чистые инвестиции I = Ia + Iu могут расти или снижаться в зависимости от положительных или отрицательных изменений дохода.
Чистые инвестиции являются самым нестабильным компонентом совокупных расходов, изменчивость которого значительно выше изменений объёма национального производства (ВНП) и соответственно дохода.
1.4.4. Макроэкономическое равновесие. Модель «расходы – выпуск»
В модели совокупного спроса и совокупного предложения AD – AS определён объём национального производства, на который будет предъявлен спрос и который будет предложен при различных уровнях цен. Это соответст-вует классическому подходу с достаточной гибкостью цен и к росту и к снижению. Кейнсианская модель предусматривает относительную жёсткость цен, особенно в краткосрочном периоде.
Поэтому кейнсианская концепция предусматривает зависимость совокуп-ного спроса и предложения от вели-чины национального производства (до-хода, полученного владельцами факто-ров производства – Y), а не уровня цен.
| Рисунок 1.4.5 – Равновесный объём выпуска по методу «расходы – выпуск» |
Совокупный спрос отразится суммированием спроса на потребительские и на инвестиционные товары при каждом уровне дохода, а графически – суммой их графиков (AD). Предложением в этом случае является весь произведённый нацио-нальный продукт, то есть если производство равно 300, то предложение также 300. Таким образом, линия предложения представляет собой биссектрису графика – AS.
Представленный график отражает зависимость «совокупные расходы – выпуск (доходы)». В литературе этот график часто называют «кейнсианский крест».
Здесь совокупный спрос (расходы, пока только потребительский – С) равен совокупному предложению – национальному выпуску или доходам Y в точке А по 200 единиц. Равновесие в данной модели означает, что производится такой объём продукции, который обеспечивает общие расходы, достаточные для закупки данного объёма. У нас при объёме производства (выпуска или дохода Y), равном 200 ед., вся продукция будет куплена, не будет ни излишков, ни дефицита.
Однако в экономике, как правило, имеет место отклонение от равновесного состояния, к примеру, объём производства (предложение AS) составил 150 единиц. При таком объёме совокупный спрос AD (расходы С) превышает предложение и составляет 175 ед., что на 25 ед. больше 150. Появится дефицит товаров, и фирмы ответят ростом производства, а стало быть, и дохода, которые достигнут равновесной точки в 200 ед.
Или объём производства составил 250, при котором совокупный спрос AD или совокупные расходы С равны только 225 ед. То есть 25 ед. не будут реализованы и увеличат запасы фирм. Естественно, что предприниматели начнут снижать объёмы производства (а соответственно и доходы) до равновесного уровня 200 ед.
Разницу в величине спроса и предложения в неравновесных точках часто называют незапланированными инвестициями. Непроданная продукция в 25 ед. привела к росту запасов фирмы на 25 ед., то есть к инвестициям. Фирма не планировала их осуществлять, однако экономическая ситуация вынудила их инвестировать в рост запасов. И наоборот, при дефиците товаров.
В целом несоответствие величины совокупного спроса и совокупного предложения заставляет предпринимателей увеличивать или снижать объёмы выпуска, что приводит обратно к равновесию. Однако это вовсе не значит, что равновесие достигается при уровне полной занятости и соответственно устраняет безработицу и инфляцию. У нас, к примеру, полная занятость соответствует 300 ед. И, по Кейнсу, в рыночной экономике нет эффективных сил, чтобы сдвинуть равновесную точку в точку полной занятости. У фирм нет стимула наращивать производство до полной занятости, если спрос недостаточен для реализации выпущенной продукции.
Выход в целенаправленных действиях по изменению (увеличению или снижению) совокупного спроса. В частности, такое влияние оказывают инвестиции.
| Рисунок 1.4.6 – Рост объёма производства при учёте инвестиционных расходов |
Сдвиг кривой совокупных расходов вызывает смещение равновесия из точки А в точку В с соответственным приростом выпуска, который сейчас составил уже 250 единиц и в определённой степени приблизился к объёму полной занятости в 300 ед.
| Рисунок 1.4.7 – Изменения в равновесии |
К примеру, ожидаемый рост нормы прибыли сдвигает кривую спроса на инвести-ции вправо и вверх, а сумма инвестиций при той же ставки процента возрастёт на 5 ед. Тогда на графике «кейнсианского креста» кривая совокупных расходов С + I0 поднимется вверх в положение (C + I1) (рисунок 1.4.7). Это приведёт к увеличению равновесного объёма производства от Y0 до Y1.
И в случае повышения ставки процента, спрос на инвестиции снизится, их объём упадёт, к примеру, на 5 единиц, график совокупных расходов С + I0 сдвинется вниз в положение, C + I2, а выпуск сократится от Y0 до Y2.
Равновесие и объём производства при полной занятости. Итак, равновесие в наших примерах с учётом потребления и инвестиции (С + I) по рисунку 1.4.6 сложилось в точке В при объёме производства, равном 250 ед. (рисунок 1.4.8а). Однако уровень производства при полной занятости равен, к примеру, 300.
То есть совокупных расходов для достижения уровня выпуска полной занятости в данном случае не хватает, на 25 единиц имеет место избыток предложения, и при мультипликаторе 2,0 равновесный объём на 50 ед. меньше потенциально возможного объёма национального производства. А это подразумевает, к примеру, 3 миллиона безработных. Разница между совокупными расходами, обеспечивающими фактическое равновесие (C + I1), и совокупными расходами, необходимыми для достижения уровня полной занятости график C + I0, называется рецессионным разрывом или разрывом безработицы.
Иная картина наблюдается, если под влиянием обнадёживающей эконо-мической конъюнктуры, устойчивого подъёма экономики и соответству-ющих благоприятных ожиданий потре-бителей и фирм совокупные расходы С + I2 и номинальный объём выпуска превысили объёмы производства при полной занятости и составили 350 единиц (рисунок 1.4.8б).
В результате наличия макси-мально возможной физической массы товаров и превышающих их расходов начинается общий рост уровня цен или инфляция.
Величина, на которую совокуп-ные расходы (график С + I2) превышают уровень производства при полной занятости (график C + I0), называется инфляционным разрывом.
| Рисунок 1.4.8 – Рецессионный и инфляционный разрывы |
Эффект мультипликатора. Анализируется влияние инвестиционных расходов на национальное производство, можно заметить, что производство увеличивается на большую величину, чем вызвавшие этот рост расходы. По рисунку 1.4.8 прирост инвестиций ΔI = 25 ед., а прирост выпуска ΔY = 50. То есть одна единица изменения инвестиций вызывает изменение дохода (объёма производства) в 2 единицы. Это явление названо эффектом мультипликатора Кейнса.
Мультипликатор (множитель) – это коэффициент, равный отношению изменения величины ВВП (дохода) к вызвавшему его изменению инвестиционных (и других) расходов:
K = ΔY/ΔI и ΔY = K×ΔI. (1.4.9)
В нашем случае K = ΔY/ΔI = 50/25 = 2, то есть каждый рубль прироста инвестиций даёт прирост ВВП (совокупного дохода) в 2 руб.
Замечательный эффект мультипликатора, когда определённой суммой увели-чения (уменьшения) расходов можно получить прирост национального произ-водства, в разы превышающие первоначальные затраты, основан на следующих положениях:
- В экономике имеет место непрерывный поток доходов и расходов. И расход Иванова в 100 рублей получит Петров, но уже в виде дохода. Но когда Петров израсходует эти деньги, но свой доход в тех же размерах получит Сидоров, и так далее. То есть инвестиции в одной сфере обеспечивают и вторичный, и третичный, и так далее нарастающие эффекты буквально во всех сферах.
- Приведённый выше процесс будет продолжаться бесконечно, если на всех стадиях кругооборота все полученные доходы будут полностью расходоваться и никакие суммы не будут сберегаться. Однако люди склонны не только потреблять, но и сберегать. Поэтому на каждой стадии из первоначальных 100 рублей будет изыматься сумма, в соответствии со сложившейся в системе предельной склонностью к сбережению MPS. То есть эффект мультипликатора не бесконечен, а имеет какую-то конечную величину.
Отмечено также, что изменения потребления ΔC и сбережения ΔS происходят в ту же сторону, что и изменения в доходе ΔY и пропорции между C и S на каждой стадии стабильны. Рассмотрим пример при MPC = 0,8, а MPS = 0,2, то есть 1 рубль изменения дохода делится на потребление 80 копеек и сбережение 20 копеек.
| Стадии | Доход ΔY | Потребление ΔC | Сбережение ΔS |
| 1-я: Иванов | 100*0,8 = 80 | 100*0,2 = 20 | |
| 2-я: Петров | 80*0,8 = 64 | 80*0,2 = 16 | |
| 3-я: Сидоров | 64*0,8 = 51,2 | 64*0,2 = 12,8 |
То есть суммарный доход или рост производства только за 3 стадии составил 244 при первоначальном приросте 100 единиц А в целом:
100 + 80 + 64 + 51,2 + … = 100(1 + 0,8 + 0,82 + 0,83 + …).
Предел суммы данной геометрической прогрессии определяется формулой
ΔY = 
= ΔY1 × 
или ΔY = 100/0,2 = 100/(1 – 0,8) = 500 ед.
То есть если MPC = 0,8, то мультипликатор K = 500/100 = 5.
Следует напомнить, что мультипликационным эффектом обладают любые автономные расходы: потребительские, государственные закупки, экспорт.
Необходимо также отметить, что этот эффект имеет место при наличии в экономике глубокого кризиса, значительных простаивающих мощностей, большой безработицы.
Наряду с мультипликационным эффектом инвестиций имеет место и обратное воздействие, а именно: рост объёмов национального производства вызывает дополнительный прирост инвестиций.
Это явление называется эффектом акселератора. Акселератор (ускоритель) – это коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастают новые инвестиции в ответ на изменение уровня производства.
Влияние внешней торговли и государственных закупок на равновесный объём производства. Подробно потребительским расходам и инвестициям внешняя торговля и государственные расходы приводят к изменениям национального дохода (ВВП) через мультипликатор.
Если государственные расходы G добавляются к расходам C + I, то кривая сдвигается вверх и увеличивается уровень производства и дохода.
| Рисунок 1.4.9 – Влияние государственных расходов и чистого экспорта на равновесный выпуск |
Дата добавления: 2015-12-07; просмотров: 108 | Нарушение авторских прав