Финансовый аспект взаимоотношений предприятий со страховыми организациями

Страхование – это отношения по поводу формирования и использования целевых денеж- ных фондов для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмеще- ния им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий.

Страхование относится к сфере услуг, оказываемых в форме обмена: предприятие- страхователь уплачивает страховщику страховые взносы (премии), т.е. производится страховой платеж. В свою очередь, страховщик при наступлении страхового случая производит страховые выплаты непосредственно страхователю или в пользу третьих лиц (застрахованных).

Страхованием занимаются страховые учреждения, имеющие специальную лицензию. С 2012 г. планируется сокращение их численности в связи с новыми требованиями к уставному капиталу страховых учреждений. Согласно требованиям действующего законодательства с 1 января 2012 года минимальный размер уставного капитала страхового учреждения должен составлять 60 млн. рублей для осуществления исключительно обязательного медицинского страхования; 120 млн. рублей - для страхования от несчастных случаев и болезней, доброволь- ного медицинского страхования, страхования имущества, гражданской ответственности и стра- хования предпринимательских рисков; 240 млн. рублей - для осуществления страхования жиз- ни, страхования от несчастных случаев и болезней; 480 млн. рублей - для осуществления пере- страхования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

Страхование осуществляется в соответствии с ФЗ «Об организации страхового дела в РФ» от 31.12.1997 №157-ФЗ и договорами предприятий со страховыми учреждениями. Обяза- тельное страхование осуществляется в силу закона, а добровольное – на основании договоров страхования.

Можно выделить три этапа организации страховых взаимоотношений:

1) предварительные переговоры, при которых стороны договариваются об условиях страхования;

2) подготовка и подписание договора о страховании, а также перечисления предприятием - страхователем страхового платежа на счет страховой организации;

3) осуществление страховых выплат при наступлении страхового случая.

Основными видами страхования коммерческих организаций являются: имущественное (защищает интересы страхователя, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом), транспортное (ОСАГО, КАСКО), страхование ответственности (защищает инте- ресы страхователя и третьих лиц, которым гарантируются выплаты за ущерб при действии или бездействии страхователя). Условия страхования не зависят от имущественного положения предприятия-страхователя. Страхование обеспечивает защиту экономических интересов воз- можных виновников причиненного вреда и лиц, которым нанесен ущерб, страхование ответст- венности - заемщика за непогашение кредита, страхование коммерческих рисков - предприятие от потери дохода вследствие нарушения процесса производства или вследствие невыполнения контрагентами договорных обязательств.

Основными видами финансовых взаимоотношений предприятий-страхователей со стра- ховщиками (страховыми учреждениями) являются:

1) отношения по взносам страховых платежей;

2) отношения по выплате страхового возмещения при наступлении страхового случая. Финансовые отношения по взносам страховых платежей основываются на условиях до-

говора страхования. В нем определяется страховая сумма, указываются страховой тариф и страховой платеж. Сумма страхового платежа определяется в справке-расчете, прилагаемой к договору путем умножения страховой суммы на страховой тариф. Коммерческая организация производит страховые платежи в сроки, установленные в договоре страхования.

Платежи производятся с расчетного счета по платежному поручению. В виду особой за- висимости сельскохозяйственного производства от природно-климатических условий сельско- хозяйственным предприятиям может оказываться помощь на возмещение части страховых взно- сов из средств федерального бюджета.

Отношения по выплате страхового возмещения возникают при наступлении страховых случаев (их перечень имеется в договоре страхования). Для получения страхового возмещения по установленным правилам составляется страховой акт. К нему прилагается расчет суммы страхового возмещения, размер которого зависит от объекта страхования, суммы ущерба и при- нятой системы страховой ответственности: пропорциональной, предельной, первого риска или возмещение суммарного ущерба.

В сроки, установленные договором страхования сумма страхового возмещения перечис- ляется на расчетный счет предприятия-страхователя.

Вопросы для самоконтроля.

1) Назовите основные направления финансовых взаимоотношений предприятия с госу- дарственным и муниципальным бюджетами, внебюджетными фондами, коммерческими банка- ми и страховыми учреждениями.

2) Перечислите основные платежи предприятий в бюджет (налоговые и неналоговые)

3) В чем состоят отличия бюджетного финансирования и бюджетного кредитования предприятий.

4) В каких плановых расчетах предприятия отражается получение бюджетных дотаций, субсидий, субвенций, а также бюджетных ассигнований на финансирование капитальных вло- жений.

5) Назовите основные виды взаимоотношений коммерческих организаций с внебюджет- ными фондами и объясните их специфику.

6) Чем регламентируются взаимоотношения предприятий с коммерческими банками.

7) В чем содержание взаимоотношений предприятий со страховыми организациями.

Глава 6 Сводное финансовое прогнозирование и планирование на предприятии

Содержание и цели финансового прогнозирования и планирования на предприятии

Финансовое прогнозирование и планирование на предприятии – это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых и денежных ресурсов пред- приятия.

Целью финансового прогнозирования и планирования является обеспечение воспроиз- водственного процесса соответствующими по объемам и структуре финансовыми ресурсами.

Между финансовым прогнозированием и планированием деятельности предприятия имеются существенные различия.

Под прогнозированием понимается предвидение, предсказание, которое впоследствии может при определенных условиях стать планом (т.е. в нем всегда есть элементы виртуально- сти, нереальности). Как правило, оно осуществляется по нескольким вариантам: оптимистиче- скому, пессимистическому и наиболее вероятному.

Планирование, напротив, характеризуется наличием конкретного цифрового обоснования одного варианта прогноза, избранного руководством предприятия для практической реализации.

Таким образом, финансовое прогнозирование является основой для составления всей системы финансовых планов предприятия: стратегических, тактических и оперативных.

Финансовое прогнозирование и планирование являются составной и завершающей ча- стью прогнозирования и планирования деятельности предприятия. Без финансовой части про- гнозов и планов не может быть обеспечена их материально-финансовая сбалансированность и, следовательно – их реалистичность.

Финансовое прогнозирование и планирование строится на принципах:

1. Научность финансового планирования. Отражает состояние развития финансовой нау- ки и требует совершенствования методов разработки финансовых планов. На этой основе воз- можно неуклонное повышение качества финансовых планов и их роли в эффективном управле- нии финансами организаций. Более полный учет реальных экономических условий, объектив- ных законов рыночной экономики, силы их воздействия в конкретных ситуациях ведет к появ- лению новых схем и моделей финансового планирования, позволяющих более полно учесть специфику финансов различных отраслей экономики и даже отдельных хозяйствующих субъек- тов.

2. Целевая направленность финансового планирования. Один из основных принципов организации управления финансами. В соответствии с ним необходимо, прежде всего, четко сформулировать «миссию» организации и определить те стратегические цели, в решении кото- рых большое значение отводится финансовым планам. Целевая направленность не остается не- изменной: она меняется на каждом этапе жизненного цикла организации.

3. Системный характер планирования. Состоит в том, что финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов (финансовых планов или бюдже- тов всех структурных подразделений хозяйствующего субъекта), которые направлены на дос- тижение стратегической цели организации.

4. Координация финансовых планов. Заключается в том, что финансовые планы всех структурных подразделений взаимосвязаны и взаимозависимы.

5. Непрерывность и гибкость процесса финансового планирования. Является важнейшей предпосылкой эффективного управления финансами, состоящей в систематической разработке и корректировке всех планов организации.

6. Соответствие источников финансирования цели их привлечения: для модернизации основных фондов целесообразно привлекать долгосрочные источники финансирования, а для покупки дополнительных оборотных средств - краткосрочные.

7. Обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости организации при финансовом планировании ее деятельности. Например, сумма оборотных средств организации должна всегда превышать сумму его краткосрочной задолженности.

Объектом финансового прогнозирования и планирования на предприятии являются де- нежные фонды (источники средств), их конкретное воплощение в активах предприятия, финан- совые и денежные потоки предприятия.

Субъектом финансового планирования выступают финансовые менеджеры. Они дейст- вуют в тесном контакте с другими специалистами: маркетологами, бухгалтерской службой, производственными менеджерами.

Основными целями финансового прогнозирования и планирования на предприятии яв- ляются:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами всех видов деятельности;

- обеспечение эффективного использования собственного капитала;

- выявление внутренних и внешних резервов для увеличения прибыли и собственного капитала;

- установление рациональных финансово-кредитных отношений с контрагентами;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предпри- ятия.

Достижение этих целей осуществляется разными способами. В административно- командной экономике годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, доводимых предприятиям отраслевыми министерствами и ведомствами: по объему и номенкла- туре товарной продукции, распределению прибыли, размеру и источникам финансирования ка- питальных вложений, ценам реализации и др. В этих условиях финансовой службе предприятия отводилась роль простых исполнителей: реальная потребность в финансовом планировании на низовом уровне утрачивалась, а планирование движения денежных ресурсов не осуществлялось вовсе.

Рыночная экономика требует качественно иного подхода к финансовому планированию, поскольку просчеты и неточности планов приводят к ухудшению финансового состояния пред- приятия.

Финансовое планирование включает следующие этапы:

1. анализ финансовых показателей за прошлый период (в качестве информационной базы используются формы финансовой отчетности);

2. составление основных прогнозных документов на перспективу. Стратегические фи- нансовые планы составляются по нескольким вариантам. Их цель состоит в установлении при- оритетов использования финансовых ресурсов (размер которых всегда ограничен) для реализа- ции «миссии» предприятия;

3. составление текущих финансовых планов (бюджетов), т.е. планов, имеющих количест- венные предельные границы в использовании финансовых и денежных ресурсов. Основной це- лью тактических финансовых планов является обеспечение ликвидности предприятия и повы- шение эффективности использования собственного капитала;

4. оперативное финансовое планирование. Его основной целью считается обеспечение платежеспособности предприятия.

Таким образом, сущность финансового планирования состоит в определении объемов и пропорций финансовых и кредитных ресурсов, а также денежных средств, необходимых для реа- лизации стратегических, тактических и оперативных целей и задач коммерческих организаций.

Западная финансовая наука рассматривает финансовое планирование не только как глав- ную функцию финансового менеджмента, но и как индикатор эффективности всей деятельности организации. Большинство российских предприятий еще не приобщились к управлению финан- сами через механизм финансового планирования.

Система финансовых планов предприятий

Финансовое планирование может иметь:

Ø долгосрочный характер (на срок более одного года). Его показатели предназначены, в основном, для внешних пользователей;

Ø краткосрочный характер (сроком на один год). Его показатели имеют внутрифирмен- ное значение.

В первом случае бизнес-план, частью которого являются финансовые расчеты, необхо- дим для получения долгосрочного кредита, открытия нового дела, перепрофилирования произ- водства, составления проспекта эмиссии ценных бумаг, привлечения иностранных инвесторов, осуществления новых инвестиционных проектов, заключения соглашения о ведении промыш- ленно-производственной или технико-внедренческой деятельности в особых экономических зо- нах и др.

Во втором случае, когда финансовый план является частью внутрифирменного бизнес- плана, он обеспечивает материально-финансовую сбалансированность производственно- коммерческой деятельности в будущем году.

Финансовое планирование имеет системный характер. Система финансовых планов диф- ференцируется по разным критериям:

Ø по целям - на стратегические и тактические;

Ø по направленности - на перспективные, текущие и оперативные;

Ø по периоду планирования - на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные;

Ø по характеру управления (объему управленческих функций) - на финансовые планы подразделений или центров ответственности (снабжения, заработной платы, энергетики и др.) и сводные (общие) финансовые планы (активов и пассивов, прибыли и убытков, движения де- нежных средств) и др.

Все эти планы взаимосвязаны. Перспективное, текущее и оперативное финансовое пла- нирование направлено на реализацию стратегических и тактических целей, конкретизированных в долгосрочных, краткосрочных и среднесрочных финансовых планах, представленных в виде операционных и сводных бюджетов.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие пропорции и темпы расширенного воспроизводства. Оно охватывает период от 3-5 лет и более. Временной интервал зависит от экономической стабильности в стране, развития финансового рынка, отраслевой принадлежности и цикла развития предприятия.

Перспективное финансовое планирование строится на основе принятой предприятием финансовой стратегии, согласованной с общей стратегией.

Финансовая стратегия, как основа для перспективного финансового планирования, имеет вариантный характер, зависящий от стратегии, избранной по всем другим направлениям дея- тельности (товарной (маркетинг), научно- технической (инновационной), инвестиционной и т.д.) и от конкретных видов финансовых стратегий по прибыли (максимизация, минимаксими- зация, удовлетворительная или неприбыльная), оборотным средствам (агрессивная, консерва- тивная, умеренная), собственному капиталу (сохранение, рост) и т.д.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка прогнозов прибылей и убытков, движения денежных средств, бухгалтерского баланса, инвестиций и ис- точников их финансирования.

Для составления этих четырех основных стратегических документов, необходимы вспо- могательные расчеты объема продаж, сметы затрат (в разрезе постоянных и переменных издер- жек), оборотного капитала (активов и источников), капитальных вложений и их финансового обеспечения и др. Эти прогнозы позволяют обосновать стратегию финансирования инвестиций, формирования капитала и способов его увеличения, определить дивидендную политику пред- приятия.

Текущее финансовое планирование конкретизирует перспективные планы. Составляются текущие (тактические, краткосрочные) планы на будущий год с поквартальной разбивкой. Це- лью текущих финансовых планов является обеспечение синхронности денежных потоков, сба- лансированности объемов производства с финансовыми ресурсами, оптимизации финансовых потоков.

Результатом планирования является разработка пяти основных финансовых планов: при- былей и убытков, движения денежных средств, бухгалтерского баланса, инвестиций и источни- ков их финансирования, финансовых ресурсов и их использования (шахматная ведомость).

Оперативное финансовое планирование осуществляется на каждый месяц (декаду) пла- нируемого года. Оно дополняет и конкретизирует текущие финансовые планы в виде платеж- ных и налоговых календарей, кассовых и краткосрочных кредитных планов. Они позволяют из- бежать просрочек, неустоек и пеней за неплатежи и др.

Методы финансового прогнозирования и планирования на предприятиях

В практике финансовой деятельности применяются два разных подхода к финансовому планированию: традиционный (исходя из производственных возможностей предприятия) и ры- ночный (исходя из спроса и предложения).

При традиционном подходе к финансовому планированию используются следующие ос- новные методы:

1) нормативный. По нормам и нормативам, установленным в законодательстве (например, по налогам и начислению амортизации) или на предприятии (норматив собственных оборотных средств и др.) определяется потребность в финансовых ресурсах;

2) расчетно-аналитический. По фактическим данным об остатках оборотных активов, деби- торской и кредиторской задолженности на начало года, прошлогодней рентабельности и другим данным с учетом результатов экономического анализа осуществляется планирование будущих соответствующих финансовых показателей;

3) метод балансовых расчетов. Основан на увязке плановых сумм активов и источников их покрытия (по оборотному капиталу, активам и пассивам – на конец планируемого года; по инве- стициям и источникам их покрытия, финансовым ресурсам и их использованию – за период (год, квартал, месяц));

4) метод денежных потоков. Основан на прогнозировании денежных поступлений и расходов на определенный период (планирование денежных потоков, оценка инвестиционных проектов, планирование краткосрочного кредита);

5) сметный метод. Основан на использовании метода начислений. Используется при плани- ровании затрат на производственно-коммерческую деятельность, доходов от продаж, прибыли, плана ее распределения и др.;

6) методы экономико-математического моделирования (устанавливается связь между основ- ными производственными факторами и финансовыми показателями, устанавливаются критерии оптимизации, и отбирается лучший вариант).

Рис 26. Блок-схема формирования основных финансовых бюджетов

При рыночном подходе кроме перечисленных выше методов, используются также спе- цифические:

1) метод процента от продаж. Используется при стратегическом планировании планового бухгалтерского баланса экспресс-методом. При неизменных долгосрочных активах и пассивах все текущие активы и пассивы изменяются аналогично изменению (росту или снижению) за- планированного объема продаж;

2) бюджетное планирование (операционное бюджетирование).

Бюджетный подход, как технология комплексного финансово-хозяйственного планиро- вания отличают:

ü ориентированность на сбыт продукции, а после этого - на процесс ее выпуска;

ü составление финансовых бюджетов или планов, основанных на операционных бюджетах - конкретных планах по каждой хозяйственной операции;

ü составление финансовых планов основывается на формах, приближающихся по содержа- нию к формам бухгалтерской отчетности;

ü в финансовых планах по каждой операции (операционных бюджетах) сочетаются два ме- тода планирования: метод начислений, когда доходы и расходы рассчитываются по факту от- грузки товара, и кассовый метод (по факту оплаты - выдача денег).

Сущность бюджетного планирования состоит:

1) в составлении операционных бюджетов параллельно в виде:

- сквозной системы смет доходов от продаж и расходов по элементам затрат методом начис- лений, и сквозной системы планов денежных поступлений и расходов кассовым методом;

2) в составлении на основе операционных бюджетов основных (сводных) финансовых планов (по сметам – плана прибылей и убытков и планового бухгалтерского баланса; по кассовому ме- тоду – плана движения денежных средств). Отдельно методом начислений планируются инве- стиции.

При бюджетировании схема формирования основных финансовых планов выглядит сле- дующим образом (рис. 26).

Опираясь на план денежных потоков и операционные бюджеты, можно выявить частично информацию для составления планового баланса, а полная информация для него набирается по- сле составления плана инвестиций и планов распределения прибыли, а также плановой потреб- ности в оборотных средствах. Помимо основных финансовых планов или бюджетов, предпри- ятие составляет ряд вспомогательных финансовых бюджетов (по кредитам, собственному капи- талу и т.д.).

Имеются и иные современные методы финансового прогнозирования и планирования (например, основанные на маржинальном подходе, планировании порога рентабельности и др.).

Характеристика основных (сводных) финансовых планов предприятия и методика их составления

Финансовые планы предприятий состоят из двух частей:

а) вспомогательных финансовых расчетов (прибыли от продаж и прочих доходов, рас- пределения бухгалтерской прибыли, формирования нераспределенной прибыли и ее использо- вания, оборотных средств и источников их покрытия, планов инвестиций и планов привлечения кредитов и т.д.);

б) основных финансовых планов – обязательных составных частей как внутрифирменных планов производственно-финансового развития, так и бизнес-планов предприятий.

В состав основных финансовых прогнозов (планов) включаются:

1. прогноз (план) прибылей и убытков;

2. прогноз (план) активов и пассивов (плановый бухгалтерский баланс);

3. прогноз (план) движения денежных средств;

4. прогноз (план) инвестиций и источников их финансирования.

Прогноз (план) прибылей и убытков характеризует плановую (ожидаемую) эффектив- ность предпринимательской деятельности: уставной (по прибыли от реализации продукции) и общей (по бухгалтерской прибыли – с учетом прочих доходов и расходов). Он составляется ме- тодом начислений. Методика составления данного планового расчета основана на использова- нии действующей модели формирования прибыли (табл. 20).

Таблица20. Прогноз (план) прибылей и убытков

Показатель	За отчетный год	На плановый год
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
2. Себестоимость реализуемых товаров, работ, услуг	(8732)	(10131)
3. Валовая прибыль (1-2)
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж (3-4-5)
Прочие доходы и расходы
7. Проценты к получению
8. Проценты к уплате
9. Доходы от участия в других организациях
10. Прочие доходы
11. Прочие расходы	(35)	(215)
12. Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) (6+7-8+9+10-11)
13. Текущий налог на прибыль	(17)	(52)
14. Чистая (посленалоговая) прибыль (убыток) отчетного периода (12-13)

Смета прибылей и убытков составляется на основе данных, содержащихся в сметах про- даж и себестоимости реализованной продукции, а также вспомогательных плановых расчетов прочих доходов, прочих расходов и налога на прибыль. Если предприятие использует односту- пенчатый вариант формирования прибыли от продаж, то по строке 2 расчета отражается полная себестоимость реализуемых товаров, двухступенчатый - «урезанная» на суммы управленческих и коммерческих расходов. Второй вариант повышает аналитичность планирования, позволяя выявить влияние управленческих и коммерческих расходов на прибыль от продаж.

При составлении прогноза (плана) прибылей и убытков используются: эвристические ме- тоды, анализ временных рядов, эконометрические модели и т.д.

Прогноз (план) инвестиций и источников их финансирования характеризует план разви- тия предприятия по реальным и финансовым инвестициям. При его составлении используются:

ü в перспективном планировании - метод экстраполяции с учетом инвестиционной стратегии предприятия;

ü в долгосрочном планировании - счетно-аналитический метод и метод прямого счета, осно- ванный на выборе наиболее эффективных инвестиционных проектов на основе дисконтирова- ния и капитального бюджетирования.

Бюджет капитальных вложений - основная часть инвестиционного плана, является пла- ном затрат на приобретение внеоборотных активов и источников их финансирования. Капи- тальные затраты в реальные активы возникают при обновлении основных средств из-за выбы- тия, физического и морального износа оборудования и других внеоборотных активов, увеличе- нии производственных мощностей, введении новых технологических линий - модернизации технической базы.

Многие внеоборотные активы характеризуются относительно долгим сроком службы. Соответственно смета капитальных затрат составляется на несколько лет вперед с распределе- нием потребности в инвестициях по годам.

Различные варианты финансирования, рассматриваемые в смете капитальных затрат, должны приниматься в расчет при составлении текущих смет. Например, ожидаемая величина амортизации нового оборудования, приобретенного в текущем году, должна учитываться при составлении сметы накладных расходов и текущих затрат. Кроме того, способ финансирования капитальных затрат отражается в смете денежных средств.

Смета капитальных вложений включает также долгосрочные инвестиции в уставный ка- питал дочерних и зависимых компаний, в акции, приобретаемые на срок более года, в долго- срочные займы, которые предоставляет организация с целью получения доходов.

При разработке инвестиционной программы рассматриваются возможные альтернатив- ные варианты инвестиций и источников их финансирования. Основой для разработки инвести- ционных программ является информация о макроэкономических процессах, оценка динамики основных показателей деятельности предприятия и размера инвестиций, оценка уровня жизнен- ного цикла товаров, потенциала развития предприятия и других факторов.

Прогнозы и конкретные планы инвестиций составляются в разрезе их видов и технологи- ческих форм: строительство, реконструкция, модернизация, приобретение основных средств, осуществление финансовых вложений и т.п. (табл. 21).

На основании долгосрочных планов составляются годовые планы инвестиций. В них планы капитальных вложений формируются методом прямого счета, используя данные внутри- построечных титульных списков и планов финансирования капитальных затрат, в свою очередь, объединивших суммы запланированных во вспомогательных расчетах амортизации, прибыли, долгосрочного кредита и бюджетных ассигнований (по целевым инвестиционным программа государства).

Прогноз (план) движения денежных средств характеризует будущее движение денежных средств. План движения денежных средств – один из основных финансовых планов предпри- ятия. Он может составляться прямым и косвенным методами: первый имеет балансирующее значение, а второй аналитическое.

Цель планирования движения денежных средств – расчет величины денежных ресурсов, необходимых для обеспечения всех видов деятельности предприятия, синхронизация денежных поступлений (притоков) и расходов (оттоков) путем определения потребности в кредитах и

возможности их погашения, а также выявление плановых остатков денежных средств на конец планируемого года (квартала, месяца).

Таблица 21. Перспективный прогноз инвестиций и источников их финансирования (тыс. руб.)

Показатели	Шифр	20 11 г. факт.	20 12 г. (1 год)	20 13 г. (2 год)	20 14 г. (3 год)
Инвестиции – всего (стр.02+стр.08), в т. ч.
Реальные инвестиции – всего,
в т.ч. - производственные
а) строительство
б) приобретение основных средств
в) реконструкция и прочие
- непроизводственные		-	-	-	-
Финансовые инвестиции
Источники финансирования инвестиций – всего (стр.10+11+15), в т. ч.
а) бюджетные				-	-
б) собственные
- амортизация
- нераспределенная прибыль (фонд накопления)
- прочие
в) заемные

Планирование движения денежных средств осуществляется в целом за год, по кварталам и месяцам в разрезе трех видов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. По ка- ждому виду деятельности определяются все ожидаемые денежные поступления, расходы и из- лишек или дефицит денежных средств (табл. 22).

Таблица 22. План (бюджет) движения денежных средств, тыс. руб.

Показатели	Шифр стр.	Кварталы	За год
I	II	III	IV
А – Основная деятельность
Остаток денежных средств на начало периода
Поступление денежных средств
Расход денежных средств
Увеличение (+), уменьшение (-) денежных средств по ос- новной деятельности (02-03)		+35	-160	+360	-70	+165
Минимальный уровень денежных средств на расчетном счете13
Излишек (+), недостаток (-) денежных средств с учетом остатка на начало года (01± 04)		+40	-160	+370	+150
В – Инвестиционная деятельность
Излишек (+), недостаток (-) денежных средств по основ- ной деятельности		+40	-160	+370	+150
Поступление денежных средств				-

13При образовании излишка денежных средств по строке 06 минимальный остаток формируется в его составе и не влияет на результат, а при дефиците – увеличивает недостаток денежных средств на соответствующую сумму (стр. 06, табл. 22)

Расход денежных средств			-	-	-
Увеличение (+), уменьшение (-) денежных средств по ин- вестиционной деятельности (стр.08-стр.09)		-230	+10	-	+5	-215
С- Финансовая деятельность
Изменение денежных средств по основной и инвестици- онной видам деятельности		-190	-150	+370	+155	+185
Поступление денежных средств по финансовой деятель- ности
а) получение долгосрочных кредитов	12а		-	-	-
б) получение краткосрочных кредитов	12б	-		-	-
Итого поступлений (стр.12а+12б)				-	-
Расход денежных средств по финансовой деятельности
а) погашение долгосрочных кредитов	14 а	-	-	-	-	-
б) погашение краткосрочных кредитов	14 б	-	-		-
в) выплаты дивидендов	14 в	-	-	-
г) прочие выплаты	14 г	-	-	-	-	-
Итого выплат (п.14а+14б+14в+14г)		-	-
Увеличение (+), уменьшение (-) денежных средств по фи- нансовой деятельности (стр.13-стр.15)		+190	+150	-150	-100	+90
Излишек (+), недостаток (-) денежных средств на конец периода		-	-	+220	+550
Остаток денежных средств на конец периода с учетом планового уровня по стр.05

Производственно-коммерческая деятельность обеспечивает более регулярные поступле- ния денежных средств по сравнению с другими видами деятельности. Положительные потоки денежной наличности (избыток денежных средств) позволяют обеспечивать инвестиционную деятельность, а также погашать кредиты и займы. Инвестиционная деятельность, напротив, ча- ще приводит к оттоку денежных средств и финансируется за счет излишка по основной дея- тельности или привлечения долгосрочных кредитов. В разделе «Финансовая деятельность» планируется, в основном, движение кредитов и займов: за счет их привлечения обеспечивается покрытие дефицита денежных средств по основной и инвестиционной деятельности.

Основная, инвестиционная и финансовая виды деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, обеспечивая путем перелива денежных потоков из одной сфе- ры в другую нормальное функционирование предприятия. Излишек денежной наличности по всем видам деятельности формирует остаток денежных средств на конец планируемого периода. Если по основной деятельности планируется дефицит денежных средств, то он может покрываться за счет излишка по инвестиционной деятельности или за счет краткосрочного кре-

дита.

Излишек по основной деятельности используется для покрытия дефицита по инвестицион- ной деятельности, а после этого - для погашения задолженности по имеющимся срочным креди- там и формирования остатка денежных средств на конец планового квартала (месяца, года).

Излишек по инвестиционной деятельности используется для покрытия дефицита по ос- новной деятельности, а после этого - на погашение краткосрочных ссуд и ссудной задолженно- сти. Если в соответствии с кредитным договором по долгосрочным ссудам наступил срок их по- гашения, то независимо от излишка или недостатка в расходной части плана финансовой дея- тельности намечается их погашение. При дефиците средств это – сигнал к сокращению других расходов.

Дефицит по инвестиционной деятельности покрывается за счет излишка по основной деятельности, а затем – из долгосрочного кредита. Остальной излишек формирует остаток денег на конец планируемого квартала.

В разделе «Финансовая деятельность» планируется получение и погашение кредита, вы- плата дивидендов, поступление средств от эмиссии ценных бумаг, а также остаток денег на ко- нец планируемого квартала.

Информационной базой для составления плана движения денежных средств служит сквозная система кассовых планов поступления выручки и оттока денежных ресурсов, имею- щаяся в операционных и капитальных бюджетах. Их размер отличается от сумм, отраженных в соответствующих сметных расчетах операционных бюджетов (продаж, оплаты труда, материа- лов, цеховых и прочих затрат, рассчитанных методом начислений) и использованных ранее при расчете прибыли. Отличие состоит в том, что они не включают амортизацию (не являющуюся денежным расходом), а также другие платеженеэффективные доходы и расходы, и не совпадает с ними по времени (поступление денег от покупателей, как правило, отстает от отгрузки про- дукции, а оплата приобретаемых материальных ресурсов – от их поступления). Эти факторы обусловливают различие в размерах и времени поступления прибыли и денежных средств, фи- нансовых и денежных потоков и необходимость их раздельного планирования.

На основе плана движения денежных средств можно предвидеть уровень ликвидности предприятия, обеспеченности платежных обязательств собственными средствами (потребность в краткосрочном кредите), и возможность финансирования инвестиционной деятельности.

При косвенном методе план движения денежных средств составляется на основе Плано- вого бухгалтерского баланса и Плана прибылей и убытков путем преобразования чистой при- были в чистый денежный поток (ЧДП – превышение притока денежных средств над их оттоком (или наоборот) за определенный плановый период времени). Он показывает изменение остатка денег за квартал (год).

ü ЧДП по основной деятельности = чистая прибыль + уменьшение (- увеличение) неденеж- ных оборотных активов - уменьшение (+увеличение) текущих пассивов + убыток (-прибыль) от прочих видов деятельности+платеженеэффективные расходы (например, амортизация) – плате- женеэффективные доходы;

ü ЧДП по инвестиционной деятельности = поступления – расход денежных средств, свя- занных с движением внеоборотных активов (определяется методом прямого счета);

ü ЧДП по финансовой деятельности = поступления – расход денежных средств по финан- совой деятельности (определяется методом прямого счета);

ü Чистый денежный поток по предприятию в целом (кэш-фло) =

= ЧДП по основной деятельности ± ЧДП по инвестиционной деятельности ± ЧДП по финансо- вой деятельности.

Результат соответствует разнице между остатком денежных средств на конец планируе- мого года и фактическим наличием денежных средств в бухгалтерском балансе на его начало.

Составление прогноза чистого денежного потока косвенным методом осуществляется в три этапа. На первом этапе по плановому бухгалтерскому балансу прогнозируются изменения остатков имущества и источников их покрытия (активов и пассивов) – их рост или снижение и рассчитываются доходы: чистая прибыль и платеженеэффективные (не влияющие на остатки

денежных средств, т.е. не сопровождающиеся движением денег) доходы и расходы. После этого на втором этапе оценивается влияние изменения каждой статьи баланса на денежные потоки, а на третьем – составляется прогноз (план) денежных потоков косвенным методом (табл. 23).

Таблица 23. Примерная схема преобразования чистой прибыли в чистый денежный поток косвенным методом

Показатели	Источники данных	Сумма чистой прибыли и ее преобразование в чистый денежный поток
1.Чистая прибыль	Прогноз прибылей и убытков	сумма
2. Начисленная амортизация	Расчет амортизации	плюс
3.Изменение производственных запасов и дебиторской задолженности увеличение	Расчет изменения неденежных оборот- ных активов (р. 2 бухгалтерского баланса)	минус
уменьшение	плюс
4. Изменение текущих пассивов увеличение	Расчет изменения источников неденеж- ных оборотных активов (р. 5 бухгалтер- ского баланса)	плюс
уменьшение	минус
5. Финансовый результат от инвестици- онной и финансовой деятельности: превышение доходов	Прогноз прибылей и убытков (прочие до- ходы и расходы)	уменьшение (-)
превышение расходов		увеличение (+)
6.ЧДП по инвестиционной деятельности	Прогноз прибылей и убытков (вспомога- тельные расчеты)	избыток (+) дефицит (-)
7. ЧДП по финансовой деятельности

Завершающей стадией финансового планирования является составление планового ба- лансового отчета (или планового бухгалтерского баланса). Он отражает возможное состояние всех активов и пассивов предприятия на начало и конец планируемого года (квартала) после реализации всех намеченных в плане мероприятий.

Балансовый план – это «мгновенный снимок» будущего состояния активов и пассивов предприятия на конец планируемого года.

Содержание планового балансового отчета строится в соответствии с формой финансо- вой отчетности «Бухгалтерский баланс». Плановый баланс состоит из двух сторон: активы (с выделением двух разделов: внеоборотные и оборотные активы) и пассивы («Капитал и резер- вы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства»). В процессе планирова- ния должно обеспечиваться равенство активов и пассивов.

Планирование балансового отчета осуществляется методом прямого счета путем при- бавления к остаткам статей бухгалтерского баланса, числящимся в годовом отчете на начало го- да, плановых сумм их увеличения и (или) вычитания их уменьшения за год (квартал). В этом процессе используются данные всех других основных финансовых планов и вспомогательных расчетов. Например, сумма по статье «основные средства» увеличивается (уменьшается) на стоимость вводимых в действие (выбывающих) основных средств в соответствии с данными инвестиционных планов (внутрипостроечного титульного списка) и расчета прочих доходов и расходов. Из полученного результата вычитается плановая сумма амортизации. Плановые сум-

мы оборотных активов и всех источников их покрытия переносят из «Сводного плана оборот- ных средств». Величину фактического собственного капитала (итог раздела 3 «Капитал и резер- вы» в бухгалтерском балансе), исчисляющуюся на конец планируемого года, увеличивают на размер нераспределенной прибыли, предусмотренной в специальной смете (прибыль, оставшая- ся после уплаты налога, выплаты дивидендов и образования резервного капитала). Долгосроч- ные обязательства планируют на основе инвестиционного бюджета, а краткосрочные кредиты и остатки денежных средств – по плану движения денежных средств.

Для составления балансового плана можно рекомендовать вспомогательный расчет по следующей форме (табл. 24).

Таблица 24. Пример вспомогательного расчета статей актива и пассива баланса

Статьи актива и пассива баланса	Фактическая сумма на начало планируемого года (квартала)	План изменений за год (квартал)	Сумма на конец планируемого года (квартала)
увеличение (+)	уменьшение (-)
Основные активы и т.д. по бухгалтерскому балан- су

Второй метод составления планового бухгалтерского баланса – расчетно-аналитический (экспресс-метод). Его применение основано на трех предположениях.

1. Все переменные затраты и соответствующие виды активов и пассивов (текущие активы и текущие обязательства) увеличиваются пропорционально наращиванию объема продаж (на

«n» процентов).

2. Увеличение стоимости основных средств под заданный процент наращивания объема про- даж производится в соответствии с технологическими условиями бизнеса, наличием неза- груженных производственных мощностей и другими условиями, имеющимися на начало планового периода.

3. Долгосрочные обязательства и уставный капитал планируются неизменными, а нераспре- деленная прибыль – в соответствии с планом ее распределения: из чистой прибыли вычита- ется предполагаемая выплата дивидендов в соответствии с принятой в финансовой и диви- дендной политике нормой распределения на эту цель.

Если после подсчета активов и пассивов их равенство не обеспечивается, то определяется разница между ними: превышение активов характеризует потребность предприятия во внешнем финансировании (краткосрочных кредитах), а превышение пассивов показывает планируемые остатки денежных средств. Этот вариант планирования бухгалтерского баланса весьма прибли- зителен и используется, как правило, при отсутствии на предприятии операционного бюджети- рования. Составление планового бухгалтерского баланса дает возможность предвидеть и анали- зировать будущее финансовое состояние организации и определить перспективы ее дальнейше- го развития.

Содержание и методика составления проверочного расчета

«План финансовых ресурсов и их использования»

Планирование финансовых ресурсов и их использования осуществляется в специальном проверочном расчете: «План (баланс) финансовых ресурсов и их использования». Он является за- ключительным в финансовой части плана организации. Баланс состоит из двух разделов:

1) финансовые ресурсы – собственные (прибыль, амортизация, неиспользованные остатки фонда накоплений, прочие доходы), мобилизованные на финансовом рынке (долгосрочные кре- диты банков и займы, средства от эмиссии ценных бумаг) и полученные в порядке перераспре- деления (ассигнования из бюджетов всех уровней и другие);

2) направления их использования: уплата всех видов налогов, страховых платежей, долго- срочные инвестиции и финансовые вложения, прирост оборотных средств, убытки от основной деятельности, другие направления использования прибыли и планируемые остатки ресурсов на конец года.

Баланс доходов и расходов строится по принципу шахматной ведомости: каждый плано- вый показатель записывается на пересечении графы, показывающей источник дохода, и кода финансируемого из него вида расхода (табл. 25).

Основные правила составления плана финансовых ресурсов следующие: «каждая статья доходов имеет свое целевое назначение» и «каждый вид расходов имеет свой источник покры- тия». Например, налог на прибыль (80 тыс.руб.) уплачивается из прибыли; долгосрочные инве- стиции в общей сумме 2200 тыс.руб. финансируются за счет прибыли (700 тыс.руб.), амортиза- ции (1100 тыс.руб.), прочих доходов (20 тыс.руб.), кредитов банка (260 тыс.руб.) и ассигнований их государственного бюджета (120 тыс.руб.); общая прибыль в размере 1877 тыс. руб. использу- ется в планируемом году на уплату налогов (320 тыс. руб.), финансирование долгосрочных ин- вестиций (700 тыс. руб.) и прироста собственных оборотных средств (200 тыс.руб.), на выплату дивидендов (500 тыс. руб.) и в резервный капитал (157 тыс. руб.).

Составление формы «План финансовых ресурсов и их использования» осуществляется на основе предшествующих форм финансового плана.

«План финансовых ресурсов и их использования» заполняется в определенной последо- вательности.

На первом этапе планируются собственные доходы планируемого года по всем видам деятельности: производственно-коммерческой (прибыль), инвестиционной (амортизация и про- чие) и финансовой (эмиссия ценных бумаг и др.).

На втором этапе планируются расходы, осуществляемые за счет собственных доходов и финансовых ресурсов, связанные с выполнением финансовых обязательств и развитием пред- приятия: уплата налогов, капитальные вложения, прирост собственных оборотных средств, вы- плата дивидендов и т.д.

На третьем этапе осуществляется увязка доходов и расходов по каждой статье: при не- достатке собственных финансовых ресурсов планируется привлечение внешних источников – бюджетных источников, увеличение кредиторской задолженности, кредитов и займов. Эти сум- мы должны соответствовать аналогичным показателям целевых плановых форм по планирова- нию инвестиций, распределению прибыли и др.

Таблица 25. План финансовых ресурсов и их использования

Доходы   Расходы	Прибыль до налогообложения	Амортизация	Прочие доходы	Кредиты банков	Ассигнования из госбюджета	Прирост кредиторской задолженности и	прочие доходы	Итого
Платежи в бюджет – всего
в т.ч. налог на прибыль (доход) и другие на- логи
Взносы по страхованию, обеспеченные гос- поддержкой
Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения (с расшифровкой)
Прирост собственных оборотных средств
Убытки от основной деятельности
Уплата дивидендов
Отчисления в резервный капитал и так далее
Остатки средств на конец года
Итого за год

На заключительном этапе подсчитывается итог всех доходов и расходов. Их равенст- во свидетельствует о правильности заполнения баланса финансовых ресурсов и их использо- вания и составления всех других финансовых расчетов. Поэтому данную плановую форму финансового плана называют проверочной ведомостью.

Вопросы для самоконтроля.

1) Назовите основные цели и принципы финансового прогнозирования и планирова- ния на предприятии.

2) Что выступает объектом финансового планирования на предприятиях.

3) Перечислите основные этапы финансового планирования.

4) По каким критериям дифференцируются финансовые планы.

5) Назовите принципиальные различия традиционного и рыночного подходов к фи- нансовому планированию на предприятии.

6) Охарактеризуйте основные методы составления финансовых планов.

7) Объясните содержание и методику составления планов прибылей и убытков, акти- вов и пассивов (балансового плана) и инвестиций.

8) Назовите разделы и принципы составления плана «Финансовые ресурсы и их ис- пользование».

9) Представьте полную схему составления основных финансовых планов на основе операционного бюджетирования.

Дата добавления: 2015-11-26