Читайте также:
|
3.3.1. Источники оборотных средств: понятие, состав и размещение в бухгалтерском балансе
Оборотные активы организаций, кругооборот которых обеспечивает их текущую дея- тельность, формируются за счет источников, отражающих собственность хозяйствующего субъ- екта, банков, кредиторов, других инвесторов. Ресурсы, привлекаемые от каждой категории соб- ственников, имеют свою экономическую природу и специфические черты.
Для нормального обеспечения производственно-коммерческой деятельности применяет- ся «золотое правило финансирования»: сроки использования пассивов (источников) должны со-
ответствовать периоду оборачиваемости активов, сформированных за их счет. Соблюдение это- го принципа позволяет получить необходимые ресурсы для своевременного возврата долгов.
Оборотные активы характеризуются краткосрочным характером использования и одно- временным участием во всех стадиях кругооборота. Постоянно необходимая для осуществления производственно-коммерческого цикла часть текущих активов называется системной, а времен- ная - перманентной. Соответственно и источники формирования оборотных активов могут но- сить постоянный или временный характер. Следовательно, источники формирования оборот- ных средств характеризуют постоянное или временное использование конкретным предприяти- ем денежных ресурсов в текущей (производственно-коммерческой) деятельности. Общая сумма источников всегда соответствует вложениям в оборотные активы.
Собственные источники отражают часть собственного капитала предприятия, постоянно вложенную в оборотные активы (чистый оборотный или «работающий» капитал).
Собственный оборотный капитал постоянно обслуживает текущую (эксплуатационную) деятельность предприятия. Убытки приводят к сокращению собственных источников финанси- рования оборотных средств. Поэтому задачей рациональной организации оборотного капитала являются обеспечение сохранности и оптимизация размера собственных источников оборотных средств.
Собственный оборотный капитал – составная часть всего сформированного предприяти- ем собственного капитала: он входит в состав уставного и добавочного капитала, нераспреде- ленной прибыли, резервного капитала и размещен в пассиве бухгалтерского баланса (раздел III
«Капитал и резервы» бухгалтерского баланса).
Чтобы «вычленить» собственный оборотный капитал из общей суммы собственного ка- питала, необходим специальный расчет, т.к. большая часть собственного капитала предприятия обычно вложена не в оборотные, а в основные активы.
Поскольку собственный капитал показан в финансовой отчетности без разделения на ви- ды его вложения в активы (основные или оборотные), то фактический размер собственного обо- ротного капитала также определяется общей суммой (без конкретизации состава собственных финансовых ресурсов его формирования) путем исключения из раздела III «Капитал и резервы» итога по разделу I «Внеоборотные активы».
Заемные источники оборотных средств отражают временное использование организаци- ей в финансовом обеспечении текущей деятельности кредитов банка и займов от других органи- заций и лиц. Их отличительной особенностью является привлечение займов в товарной и де- нежной формах в хозяйственный оборот на строго определенный в кредитном договоре срок и с уплатой фиксированного процента. Срок не может превышать 12 месяцев, поэтому кредиты и займы являются краткосрочными.
В бухгалтерском балансе краткосрочные заемные источники размещены в разделе V
«Краткосрочные обязательства» (подраздел - «Займы и кредиты»).
Погашение краткосрочных кредитов и займов осуществляется за счет фонда возмещения, сформированного из выручки, направленной на возмещение себестоимости готовой продукции.
Погашение процентов за использование краткосрочных кредитов и займов осуществляет- ся за счет прочих доходов, а при их недостатке – из прибыли предприятия. Поэтому привлече-
ние заемных источников целесообразно лишь в случае, когда экономическая рентабельность ак- тивов превышает цену привлеченных ссудных ресурсов.
Собственные и заемные ресурсы являются экономически обоснованными и поэтому ос- новными источниками формирования оборотных активов. Это обусловлено целевым использо- ванием соответствующих денежных фондов. Однако в практике финансовой деятельности обо- ротные активы могут пополняться также и за счет других средств - привлеченных и прочих.
Привлеченные источники характеризуют временное использование собственности дру- гих лиц в обороте предприятия без специального кредитного договора и без фиксированной платы. В их состав включается кредиторская задолженность поставщикам, рабочим и служа- щим, другим контрагентам. Отношения займа здесь отсутствуют. Возможность использования кредиторской задолженности в качестве источника оборотных средств обусловлена особенно- стями действующего механизма безналичных расчетов. Кредиторская задолженность сокращает потребность предприятия в собственном и заемном капитале – платных источниках формирова- ния оборотных активов.
Классификация кредиторской задолженности может осуществляться по разным призна- кам (табл. 9).
üПо срокам погашения различают срочную (по коммерческим договорам и по законода- тельству) и просроченную задолженность.
üПо времени использования в качестве источника оборотных средств в хозяйственном обороте предприятия выделяют постоянную и временную задолженность. Первая подгруппа (устойчивые пассивы) - это минимальная сумма задолженности поставщикам, работникам и служащим и другим организациям. Ее возникновение обусловлено действующими положения- ми о расчетах, плановым отставанием выплаты заработной платы от момента ее начисления и др. Временной является кредиторская задолженность, превышающая постоянную, минималь- ную величину.
üПо отношению к планированию источников оборотных средств кредиторская задол- женность подразделяется на плановую, в состав которой включаются плановые долги постав- щикам и устойчивые пассивы (их расчет осуществляется путем умножения однодневной мини- мальной задолженности по зарплате и отчислениям в социальные фонды и др. на норму задол- женности в днях, отражающую законный период задержки перечисления долга) и сверхплано- вую - в сумме превышения ее общей величины над устойчивыми пассивами.
В бухгалтерском балансе кредиторская задолженность отражается в разделе V «Кратко- срочные обязательства» по статье «Кредиторская задолженность».
Таблица 9. Классификация кредиторской задолженности организаций
| Признак классификации | Виды кредиторской задолженности |
| 1. По срокам погашения | · Срочная · Просроченная |
| 2. По времени использования в обороте | · Постоянная (устойчивые пассивы) · Временная (сверх постоянной) |
| 3. По организации (по отношению к плану) | · Плановая · Сверхплановая |
Несмотря на то, что кредиторская задолженность обусловлена несовпадением моментов начисления и оплаты долгов в условиях безналичных расчетов и не входит в состав финансовых ресурсов, наличие срочной, постоянной, плановой задолженности является правомерным, а кре- диторская задолженность в этих размерах обоснованно считается источником оборотных средств, смягчающим финансовую напряженность на предприятии, обусловленную ограничен- ностью собственного и заемного капитала.
Прочие источники включают в свой состав денежные фонды, имеющие специальное на- значение, но временно вложенные в оборотные активы. В последующем они, возможно, перей- дут в группу законных источников оборотных средств или инвестиций в основные активы.
В состав прочих источников включаются:
1) доходы будущих периодов (суммы начисленной квартирной платы и коммунальных платежей, безвозмездных поступлений от других организаций и бюджетных ассигнований госу- дарства и предстоящих поступлений задолженности по недостачам, выявленным в прошлые го- ды и др.). Все доходы будущих периодов в последующем через «прочие доходы» пополнят об- щую прибыль предприятия;
2) резервы предстоящих расходов и платежей.
По принадлежности «прочие источники» включаются в состав собственных финансовых ресурсов, предназначенных для финансового обеспечения не текущей, а других видов деятель- ности предприятия.
По режиму использования «прочие источники» напоминают привлеченные, отражаются в разделе V «Краткосрочные обязательства» и также относятся к ресурсам, ослабляющим фи- нансовую напряженность.
При характеристике источников оборотных средств в экономической литературе исполь- зуется также понятие «текущие пассивы». Оно имеет два значения: в широком смысле - как со- вокупность источников оборотных активов, а в узком – как краткосрочные источники (без соб- ственного оборотного капитала). В данной работе термин «текущие пассивы» используется в широком смысле, идентичном общей сумме источников оборотных средств.
В любом случае основным источником оборотных средств является собственный обо- ротный капитал, без оптимального обеспечения которым практически невозможно привлечение другого важнейшего источника - краткосрочного кредита. Все остальные источники, как из- вестно, лишь сокращают потребность предприятия в капитале и привлекаются только при нали- чии соответствующих возможностей и на максимально короткое время.
Дата добавления: 2015-11-26; просмотров: 122 | Нарушение авторских прав