Вітчизняні методики діагностики банкрутства

Нормативні документи, що описують вітчизняні методики діагностики ймовірності банкрутства підприємств:

1. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств і організацій, затверджена Наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств і організацій від 23.02.1998 р., №22 // Українська інвестиційна газета, 21.04.1998 р., №15. – С. 29–33.

2. Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану підприємств і організацій, затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від 21.03.1997 р., №37 // Галицькі контракти. – 1997. – №40. – С. 40–55.

3. Методичні рекомендації проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій, затверджена постановою Кабінету Міністрів України від 25 листопада 1996 р. №1403.

4. Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства, затверджені Накадом Міністерства Економіки України від 17 січня 2001 р. №10 // Бухгалтерия. – 2001. – №11. – С. 18–22.

Таблиця 13.3

Система показників Бівера

Показники	Алгоритм розрахунку	Рекомендовані значення
Група І – стійкий фінансо-вий стан	Група ІІ – за 5 р. до банкрут-ства	Група ІІІ – за 1 р. до банкрут-ства
Коефіцієнт Бівера	ряд.(220+260) ф.№2 ряд.(430+480+620+630) ф. №1	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коефіцієнт загальної ліквідності	ряд.(260+270 до 1 р.) ф. №1 ряд.(620+630 до 1 р.) ф. №1	≤3,2	≤2,0	≤1,0
Рентабельність капіталу за чистим прибутком	[(ряд. 220 ф. №2) / / (ряд. 640 ф. №1)] * 100	6-8		-22
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	ряд.(430+480+620+630) ф. №1 ряд. 640 ф. №1	≤0,37	≤0,5	≤0,8
Коефіцієнт покриття активів власним оборотним капіталом	ряд.(260+270 до 1 р. – – 620 – 630 до 1 р.) ф. №1 ряд. 280 ф. №1	0,4	≤0,3	≈0,06

Державний підхід до діагностики банкрутства представлений Методичними рекомендаціями щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства №10, розроблених Вищим арбітражним судом України.

У відповідності з Методичними рекомендаціями встановлюється ступінь неплатоспроможності підприємства (три види) і момент відновлення платоспроможності.

Види неплатоспроможності:

– поточна:

П_п = А₀₄₀ + А₀₄₅ + А₂₂₀ + А₂₃₀ + А₂₄₀ – П₆₂₀,

де А₀₄₀, А₀₄₅, А₂₂₀, А₂₃₀, А₂₄₀ – відповідні рядки активу балансу;

П₆₂₀ – відповідний рядок пасиву балансу.

П_п > 0 – підприємство повністю платоспроможне;

П_п < 0 – поточна неплатоспроможність підприємства;

– критична:

– коефіцієнт покриття:

К_п = Оборотні активи / Поточні зобов‘язання;

– коефіцієнт забезпеченості власним капіталом:

К_з = (Власний капітал – Необоротні активи) / Оборотні активи;

К_п < 1,5, К_з < 0,1 та П_п < 0 на початок та кінець аналізованого періоду – підприємство неплатоспроможне;

для застосування санації необхідно, щоб один з коефіцієнтів (К_п або К_з) на кінець періоду перевищував нормативне значення або протягом періоду відбувалося їх зростання;

– надкритична:

підприємство отримало збиток за результатами року та К_п < 1.

Відповідно до Методичних рекомендацій платоспроможність боржника вважається відновленою, якщо:

– забезпечене позитивне значення поточної ліквідності;

– коефіцієнт покриття перевищить нормативне значення при наявності тенденції до збільшення рентабельності.

У вітчизняній практиці фінансового аналізу використовуються також показники з Методичних положень по оцінці фінансового стану підприємства та встановлення незадовільної структури балансу, затверджені Розпорядженням Федерального управління про неспроможність (банкрутство) №31 від 12.08.1994, №56 від 12.09.1994, №67 від 11.10.1994 (Російська Федерація).

За Методичними положеннями РФ розраховуються наступні показники:

– коефіцієнт покриття (оптимальне значення >2);

– коефіцієнт забезпеченості власними оборотними активами (оптимальне значення >0,1);

– коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності:

,

де Кпк – коефіцієнт покриття на кінець звітного періоду;

Кпп – коефіцієнт покриття на початок звітного періоду;

Вп – період відновлення (Вп = 6 місяців) або втрати (Вп = 3 місяці) платоспроможності;

Т – тривалість звітного періоду в місяцях.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності обчислюють, коли один з коефіцієнтів (покриття або забезпеченості власними оборотними активами) менше оптимального значення.

Коефіцієнт втрати платоспроможності вираховують, якщо значення обох коефіцієнтів нижче за оптимальні.

Значення коефіцієнтів відновлення (втрати) платоспроможності:

– більше 1 – підприємство має реальні шанси відновити (для коефіцієнта втрати – не втратити) свою платоспроможність;

– менше 1 – у підприємства немає реальної можливості поновити (для коефіцієнта втрати – не втратити) свою платоспроможність.

Вчені Іркутської державної економічної академії розробили R-модель:

R = 8,38К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄,

де К₁ – оборотний капітал / актив;

К₂ – чистий прибуток / власний капітал;

К₃ – виручка від реалізації / активи;

К₄ – чистий прибуток / інтегральні активи.

Ймовірність банкрутства визначається за допомогою табл. 13.4.

Таблиця 13.4

Оцінка ймовірності банкрутства за R-моделлю

Значення R	Ймовірність банкрутства, %
Менше 0	Максимальна (90–100)
0–0,18	Висока (60–80)
0,18–0,32	Середня (35–50)
0,32–0,42	Низька (15–20)
Більше 0,42	Мінімальна (до 10)

Р. С. Сайфулін та Г. Г. Кадиков запропонували використовувати для оцінки фінансового стану підприємства рейтингове число:

R = 2К_о + 0,1К_пл + 0,08К_і + 0,45К_м + К_пр,

де К_о – коефіцієнт забезпеченості власним капіталом;

К_пл – коефіцієнт поточної ліквідності;

К_і – коефіцієнт оборотності авансованого капіталу (активів);

К_м – коефіцієнт менеджменту (відношення прибутку від реалізації від до виручки від реалізації);

К_пр – рентабельність власного капіталу.

Оцінка значення рейтингового числа:

R>1, то підприємство знаходиться у задовільному стані;

R<1, то стан підприємства незадовільний.

Отже, як у вітчизняній, так і у зарубіжній практиці використовується велика кількість методик визначення ймовірності банкрутства підприємства.

Питання для самоконтролю

1. Для чого потрібне комплексне оцінювання фінансового стану підприємства?

2. Які способи використовуються для одержання рейтингу підприємства?

3. За яким алгоритмом проводиться рейтингова оцінка фінансового стану підприємства?

4. Описати систему показників рейтингової оцінки фінансового стану підприємства.

5. В чому суть матричної методики оцінки фінансового стану підприємства

6. У чому суть закордонних методик діагностики банкрутства?

7. Які нормативні документи регулюють методику визначення неплатоспроможності підприємств в Україні?

8. Як визначається поточна, критична та надкритична неплатоспроможність підприємства?

РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА

Основна література:

1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ДИС, 1998. – 256 с.

2. Білик М. Д., Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – 2-ге вид., без змін.– К.: КНЕУ, 2007.– 592 с.

3. Дєєва Н. М., Дедіков О. І. Фінансовий аналіз. – К.: Центр учбової літератури, 2007. – 328 с.

4. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. – М.: ПРИОР, 1997. – 160 с.

5. Подольська В. О., Яріш О. В., Фінансовий аналіз. – К.: Центр навчальної література, 2007. – 488 с.

6. Русак Н. А., Стражев В. И., Мигун О. Ф. и др. Аналих хозяйственной деятельности в промышленности. – Минск: Высшая школа, 1998. – 397 с.

7. Салига С. Я., Дацій Н. В., Корецька С. О., Нестеренко Н. В., Салига К. С. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник.– К.: Центр навчальної літкратури, 2006.– 210 с.

8. Тарасенко Н. В., Економічний аналіз діяльності промислового підприємства. – Львів: ЛБІ НБУ, 2000. – 485 с.

9. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2002. – 208 с.

Додаткова література:

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности.: Учеб. пособие.- М.: Изд-во “Дело и сервис”, 2000.

2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Бутинець Ф.Ф., Мних Є.В., Олійник О.В. Економічний аналіз. Практикум: Навч. посібник для студентів вузів. – Житомир: ЖІТІ, 2000.

4. Грідчіна А.В. Управління фінансами акціонерних товариств, 2005, 194 с.

5. Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А.Болюх, В.З.Бурчевський, М.І.Горбаток; За ред.акад.НАНУ, проф. М.Г.Чумаченка. – К.: КНЕУ, 2001.

6. Економічний аналіз: Навч. посібник для студентів вищих навчальних закладів спеціальності 7.050106 «Облік і аудит» за ред. проф. Ф.Ф.Бутинця.- Житомир: ПП «Рута». 2003.- 680 с.

7. Ермолович Л.Л. Аналіз фінансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001.

8. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств.- К.: Знання, 2006.

9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: Т.1., Т.2. – К.: Ника-Центр, Эльга, 1999.

10. Бланк И. Управление финасовыми рисками, 2005, 600 с.

11. Ковалев В. В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.- М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.- 424 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 1999.

13. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник – Л.И.Кравченко.- 6-е изд., перераб.- М.: Новое знание, 2003.- 526 с.

14. Патров В.В., Ковалёв И.И. и др. Как читать баланс. 3-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2000.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2002. – 336 с.

16. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА –М, 1999.

17. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія. – К.: КНЕУ, 2001.

18. Римар М.В., Буряк А.А. Фінансово-економічний аналіз. Підручник, 2004, 528 с.

19. Ус М.Ф. Фінансові ризики. Навч. посібник, рекомендований МОН України, 2005.

20. Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємств та її аналіз: Навч.посібник.-2-е вид., пере раб. і допою Київ: ЦУЛ. 2002.- 360 с.

21. Шеремет А.Д.. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник, 2005, 194 с.

ОСНОВНА ЛІТЕРАТУРА

4 Білик М. Д., Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – 2-ге вид., без змін.– К.: КНЕУ, 2007.– 592 с.

5 Дєєва Н. М., Дедіков О. І. Фінансовий аналіз. – К.: Центр учбової літератури, 2007. – 328 с.

6 Подольська В. О., Яріш О. В., Фінансовий аналіз. – К.: Центр навчальної літератури, 2007. – 488 с.

7 Приходько Н.І. Фінансовий анализ: Навч. посібник. – К.: Центр учбової літератури, 2010. – 224 с

8 Салига С. Я., Дацій Н. В., Корецька С. О., Нестеренко Н. В., Салига К. С. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник.– К.: Центр навчальної літератури, 2006.– 210 с.

9 Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2002. – 208 с.

ДОДАТКОВА ЛІТЕРАТУРА

10 Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 342 с.

11 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. – 528 с.

12 Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А.Болюх, В.З.Бурчевський, М.І.Горбаток; За ред.акад.НАНУ проф. М.Г.Чумаченка. – К.: КНЕУ, 2001. – 565 с.

13 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. – 424 с.

14 Костирко Р.О. Фінансовий аналіз: Навч. посібник – Р.О.Костирко. – Х.: Фактор, 2007. – 784 с.

15 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 336 с.

16 Шеремет А.Д.. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. – К:. КНЕУ, 2005. – 194 с.

17 Харківська державна наукова бібліотека ім. В.Г. Короленка, пров. Короленка, 18, E-mail: LS@ korolenko.kharkov.com, http://korolenko.kharkov.com

18 Приходько Н.І. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. – Х.: ВД „ІНЖЕК”, 2007. – 192 с.

ЗМІСТ

Вступ.....................................................................................................................
Розподіл навчального часу за змістовними модулями і видами навчальних занять…………………………………………………………………………….
Змістовний модуль 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу....
Змістовний модуль 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу.......
Змістовний модуль 3. Аналіз майна підприємства.......................................
Змістовний модуль 4. Аналіз оборотних активів…….....................................
Змістовний модуль 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємства...
Змістовний модуль 6. Аналіз грошових потоків підприємства......................
Змістовний модуль 7. Аналіз ліквідності й платоспроможності підприємства……………………………………………………………………………….
Змістовний модуль 8. Аналіз фінансової стійкості підприємства...............
Змістовний модуль 9. Аналіз кредитоспроможності підприємства................
Змістовний модуль 10. Аналіз ділової активності підприємства.................
Змістовний модуль 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства………………………………………………………………………………
Змістовний модуль 12. Аналіз інвестиційної активності підприємства........
Змістовний модуль 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства………………………………………………………………………..
Рекомендована література...................................................................................

Дата добавления: 2015-11-26