Читайте также:
|
Это самая древняя форма кредита. Под коммерческим кредитом понимают товарную форму кредита, представляющую собой кредитование одним субъектом экономики другого в форме отсрочки платежа без участия банков. Это может быть отсрочка платежа за проданные товары, предоставляемая продавцами покупателям, или аванса (предоплаты) за поставляемые товары, предоставляемая покупателями продавцам. Специфические черты коммер кредита: 1) Кредит предоставляется в товарной, в не денежной форме (как правило, в виде отсрочки платежа за поставленные ТМЦ или оказанные услуги); 2) Кредитная деятельность не требует наличия специальных лицензий, разрешений, сертификатов и т.д. и может осуществляться любым участником хоз отношений; 3) Доходы кредитора не носят явного характера; зачастую экон эффект кредитора заключается в расширении сбыта собственной продукции, повышения заинтересованности покупателей в рамках конкурентной борьбы. Разновидности: а) вексельный кредит, б) лизинг, в) факторинг, форфейтинг, г) консигнационная сделка, д) сделка открытого счета (сдача товара на реализацию).
Лизинг – это долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений с возможностью их выкупа арендатором по истечении арендного договора. Лизинговый договор заключается между лизингодателем, который приобретает за свой счет оборудование и лизингополучателем, который за плату принимает это оборудование в аренду. Нередки случаи, когда лизингодателем выступает производитель оборудования. По истечение срока лизингового договора либо возвращается лизингодателю арендованное имущество, либо выкупает его по остаточной стоимости. Различают следующие формы лизинговых контрактов. Классический лизинг – форма лизингового договора, предусматривающая принятие на себя лизингополучателем всех расходов, связанных с содержанием и эксплуатацией арендованного оборудования. Оперативный лизинг – форма лизинга, при которой лизингодатель несет все или части расходов по содержанию и ремонту арендованного лизингополучателем оборудования. Полный лизинг – предусматривает, что лизингодатель принимает на себя полную ответственность за обслуживание, ремонт, замену объекта лизинговой сделки. Возвратный лизинг – предусматривает сделку, при которой лизинговая компания выкупает оборудование у конкретного субъекта предпринимательской деят-ти и передает его обратно данной фирме на условиях лизингового контракта. В зависимости от срока заключения лизингового контракта принято делить лизинговые договоры на две группы: операционный и финансовый. При операционном лизинге срок действия арендного договора не покрывает нормативные сроки аренды оборудования, что предполагает его возврат лизингополучателем лизингодателю по окончании контракта. Последний имеет право вновь сдать оборудование в аренду.
Финансовый лизинг подразумевает возможность полного выкупа лизингополучателем арендованного имущества по истечении срока лизингового договора. При этом арендатор должен в течение срока аренды выплатить лизингодателю сумму, покрывающую полную сумму амортизации объекта сделки, часть прибыли от использования оборудования, а также реальную остаточную стоимость оборудования.
Вексель представляет собой особый вид ценной бумаги, письменное долговое денежное обязательство, строго установленной законом формы. Данное обязательство предполагает, что векселедержатель (кредитор) имеет безусловное право получения денежного долга с векселедателя (должника) через опред. срок. Простой вексель (соло) – ни чем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить векселедержателю определенную сумму по его приказу или по истечении определенного срока. Переводной вексель (тратта) – долговое письменное обязательство, участниками которого являются три стороны: векселедатель (трассат), векселедержатель (трассант), а также ремитент. Все расчеты ведутся через ремитента. Как правило, ремитент является кредитором по отношению к трассанту по прочим сделкам. Операции, опосредующие движение векселей в качестве ден документов, принято называть вексельным обращением. Эти операции удостоверяют переход векселя от одного владельца другому в силу проведения с ними расчетов. Основу вексельного рынка создает индоссамент. Индосамент – передаточная надпись на финансовом документе, свидетельствующая о передаче права получения платежа с векселедателя третьему лицу. Различают: полный (именной, с указанием лица кот-му переуст-ся вексель), бланковый (не содержит наиеменование лица, которому передается), ограниченный (передаточная надпись, исключает дальнейшую индоссацию).
Казначейский – когда В эмитирует гос-во для покрытия своих нужд. Безусловный – долговая расписка, подлежащая оплате ден средствами по предъявлении, без дополнительных условий. Фиктивный – т.е. не имеющий реального товарного покрытия, а следовательно, и реальной ценности. Коммерческий – разновидность векселя, обслуживающего торговые операции и используемого в схемах по кредитованию покупателя, который не имеет к моменту начала сделки необходимой суммы денег для ее проведения. С момента выписки векселя и до его погашения покупаемый векселедателем товар является залогом по данной сделке. Финансовый (банковский) – разновидность векселя, не связанного с реальной товарной сделкой. Плательщиком является банк. Основная задача – мобилизация ден ресурсов. Домицилированный – вексель, имеющий в тексте ссылку на домицилиата, т.е. третье лицо, которое оплатит вексель в месте жительства плательщика или каком-либо другом месте. В отличие от гаранта, поручителя, домицилиат (банк) не обязан гасить вексель (делает при наличии предварительного собственного акцепта). Бланковый – вексель, в котором не проставлены сумма, дата выставления или отсутствует какой-либо другой реквизит. Срочный – вексель с фиксированной датой погашения. Частный – вексель, выписанный частным лицом. Авалированный – вексель с дополнительным обеспечением посредством гарантии со стороны третьего лица – авалиста. Аваль – вексельное поручительство, сделанное в виде гарантийной надписи на полную сумму обязательства или ее часть. Под обеспечение ссуды – вексель, выписываемый ненадежным заемщиком по настоянию кредитора на сумму заимствования (не подлежат индоссированию). По способу получения дохода выделяют процентные и дисконтные векселя (преобладают). Дисконтный вексель – ценная бумага, реализуемая эмитентом по цене ниже номинальной. Дисконтирование векселей называют также учетом. Процентный вексель – ценная бумага, приносящая доход держателю в виде процента на номинальную стоимость. При погашении векселя оформляется вексельный акцепт, т.е. надпись, удостоверяющая согласие акцептанта на оплату данного обязательства. Отказ от акцепта называется вексельным протестом. (официальная нотариально заверенная надпись на векселе в случае непроведения платежа в устан срок.) - опротестованный. Современное состояние российского рынка векселей складывается под влиянием следующих факторов: 1. Любой субъект предприним деят-ти может выпустить векселя на любую сумму, ориентируясь исключительно на собственное желание. 2. Не существует никакого разрешительного порядка выпуска векселей. 3. Со стороны гос-ва отсутствует контроль над вексельной эмиссией. В рез-те на рынке скопилась огромная масса не просто сомнительных, но попросту безнадежных векселей.
Факторинг – финансовая услуга оказываемая специализированными фирмами или банками и заключающаяся в приобретении права на взыскание долгов с должников по наступлении сроков оплаты. При этом продавцу выплачивается от 70 до 90 % от суммы долга. Различают несколько видов факторинговых сделок: Конфиденциальный факторинг заключается в проведении ограниченного круга традиционного фин операций фактор-фирмы своему клиенту: кредитование клиента до момента возврата долга и содействия в получении данного долга. Встречается в РФ. Конверсионный факторинг представляет собой фин сделку, при которой фактор-фирма принимает на себя исполнение целого набора услуг, не ограничиваясь лишь кредитование клиента и содействием в получении долга.
Фактор-фирма берет на себя полный набор обязательств перед клиентом: взыскание долгов с контрагентов; маркетинговые исследования рынка; рекламирование продукции; страхование; бухгалтерское обслуживание и т.п. Используется в мировой практике (США). «Тихий» (открытый) факторинг представляет собой сделку, по условиям которой клиент получает в фактор-фирме кредит в пределах 80% от суммы выставленных ден требований своим покупателям на условиях погашения данного кредита после получения расчета. В случае если покупатель не производит оплату выставленных док-ов в устан срок, клиент передает данный платеж фактор-фирме для организации принудительного взыскания долга.
Особой разновидностью факторинга является форфейтинг. Форфейтинг – форма кредитования экспортеров во внешнеторговых операциях путем продажи ими обязательств импортеров (покупателей). В данной сделке фирма-форфейтер выкупает у экспортера ден долговые обязательства импортера по оплате купленного товара. Т.о. производится досрочная полная или частичная оплата внешнеторгового контракта, при этом экспортер уведомляет импортера о том, что расчет следует производить с фирмой-факторором. По механизму осуществления он достаточно близок к факторингу. В то же время необходимо отметить существующие различия между этими операциями: 1) Факторинг носит краткосрочный характер (до 180 дней); а форфейтинг - среднесрочный характер (от полугода до нескольких лет). 2) При факторинге операции совершаются в рамках национального рынка, хотя возможно участие в сделке и иностранного партнера; форфейтинг всегда связан с обслуживанием экспортно-импортные операций. 3) Факторинг бывает двух видов: с правом регресса и без права регресса; факторинг – всегда без права регресса (все риски берет на себя банк). 4) При факторинге банк предварительно оплачивает клиенту до 70-80% от суммы предъявленных обязательств. Оставшаяся часть суммы за вычетом платы по факторингу поступает клиенту только после оплаты условных обязательств плательщиками-покупателями товара. При форфейтинге в момент покупки векселя банк-форфейтор представляет клиенту вексельную сумму за вычетом дисконта, т.е. на руках у клиента сразу оказываются относительно более крупные средства, чем при факторинге. 5) Существуют различия в видах и размере рисков. При форфейтинге возникают дополнительно: страновой риск, переводной риск; валютный риск; риск гаранта.
Большие перспективы развития, так как самый дешевый вид кредита + не надо специальных разрешений, могут пользоваться любые хозяйствующие субъекты. Касательно перспектив коммерческого кредитования в РФ можно отметить, что, с одной стороны наблюдается сокращение объемов банковского кредитования за последние 3 года и повышение уровня монетизации экономики (что сокращает потребность в не денежных формах расчетов). Но, с другой стороны - коммерческий кредит напрямую отражает деловую активность, которая за последние годы возросла. В то же время, значительно выросли объемы потребительского кредитования и ипотечных программ для населения со стороны банковского сектора.
Дата добавления: 2015-12-08; просмотров: 204 | Нарушение авторских прав