Читайте также:
|
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Учебное пособие
Екатеринбург
ФИНАНАСОВЫЙ АНАЛИЗ: ПОНЯТИЕ, СОДЕРЖАНИЕ, МЕСТО И РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ. ИНФОРМАЦИОНАЯ БАЗА АНАЛИЗА
Понятие, содержание, место и роль в управлении
Организацией
Финансы – это система денежных отношений субъекта, возникающая в процессе производственно-хозяйственной деятельности.
Финансы представляют собой своеобразную кровеносную систему предприятия, основой которой является движение денег. Скорость и формы этого движения определяют выживаемость фирмы на рынке.
Успешность финансового функционирования определяется тем, насколько предприятие самостоятельно осуществляет экономическую и юридическую деятельность, покрывает расходы за счет доходов.
Предприятие обеспечивает прибыльность работы, гарантирует ответственность своим имуществом перед контрагентами и ответственность перед работниками по заработной плате.
Финансовые отношения внутри предприятия охватывают вопросы финансирования, инвестирования, кредитования, страхования.
Цель финансовой системы – такая организация производства и реализации, которая давала бы предприятию устойчивую прибыль.
Финансовый анализ является инструментом обоснования и выбора финансовых решений и оценки финансовых проблем. Он позволяет снизить степень неопределенности и риска, связанного с принятием финансовых решений.
В процессе управления предприятием финансовые менеджеры должны принимать решения в трех таких областях, как инвестиции, финансирование, производственная деятельность.
В блоке решений об инвестициях рассматриваются новые инвестиции, изъятие вложений, инвестиционная база. Принимая решение об инвестициях, менеджер должен оценить эффективность инвестиций, найти подходящее сочетание источников финансирования для создания фондов предприятия, обеспечить запланированное использование ресурсов, оценить эффективность выбора инвестиций.
В блоке решений о производственно-хозяйственной деятельности решаются финансовые проблемы, связанные с объемом производства, затратами (постоянными и переменными), ценой продукции, объемом продаж, анализом безубыточности.
Блок вопросов финансирования включает в себя вопросы прибыли, дивидендов, процентов, распределения прибыли, долгосрочной задолженности, собственного капитала, фондового потенциала предприятия.
Одна из сложных проблем в области финансовых решений – оптимальная организация движения фондовых потоков, потоков денежных средств, которые обеспечивают жизнеспособность бизнеса.
Финансовый анализ позволяет не только решить проблемы каждого блока управленческих решений, но и постановить взаимосвязь между ними: блок инвестирования создает предпосылки для дальнейшего финансирования развития производственно-хозяйственной деятельности; блок производственно-хозяйственной деятельности создает возможность получения прибыли, прироста собственного капитала, привлечения долгосрочных займов и создания тем самым в третьем блоке необходимого фондового потенциала предприятия; в свою очередь, третий блок через финансирование и фондовый потенциал создает новые возможности инвестирования в производство.
Главными исполнителями финансового анализа являются бухгалтеры и финансовые менеджеры.
Результативность финансового анализа зависит от грамотности менеджера, финансового аналитика и достоверности информации.
В системе управления хозяйствующего субъекта можно выделить два блока объектов управления: ресурсы и результаты производственно – хозяйственной деятельности. Ресурсы включают средства труда, предметы труда, труд, финансы. Результаты включают доходы, расходы, финансовые результаты и финансовые операции. Внешние ресурсы – это рыночный потенциал.
Весь экономический потенциал включает:
1. Ресурсный и организационно – технический потенциал;
2. Рыночный потенциал;
3. Финансовый потенциал.
Финансовый потенциал включает такие понятия:
1. Финансовые результаты и эффективность деятельности организации;
2. Имущество организации, его структура и эффективность использования;
3. Источники формирования капитала организации, эффективность их структуры и использования;
4. Инвестиционная привлекательность организации.
Финансовый потенциал – это способность организации к формированию и наращиванию собственного капитала, привлечению заемного, и поддержанию правильного соотношения и эффективного использования, обеспечивающего способность организации отвечать по обязательствам и финансировать развитие.
Именно необходимость постоянного контроля финансового потенциала определяет содержание и направление финансового анализа.
Финансовый анализ включает два блока вопросов:
1. Анализ финансовых результатов;
2. Анализ финансового состояния организации.
Информационное обеспечение финансового анализа
Возможность и результативность грамотных финансовых решений обусловлена прежде всего высокоразвитой системой финансового учета, обеспечивающей полную и достоверную информацию, и высокоразвитой системой финансового анализа, позволяющей оценить состояние
финансов.
Информационное обеспечение финансового анализа определяется системой показателей, необходимых для его проведения.
Показатели финансового анализа можно разбить на две группы:
внешние (вне предприятия);
внутренние (сформированные на предприятии).
Внешние показатели можно разбить на 3 группы:
− Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка: конъюнктура рынка фондовых и денежных инструментов. Показатели этой группы необходимы для принятия решений по капиталовложениям, формированию портфеля долгосрочных инвестиций и плана капитальных вложений текущего характера;
− Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов: банки, страховые компании, поставщики, покупатели, конкуренты. Показатели этой группы характеризуют деятельность конкурентов и контрагентов. Это в основном рейтинги, публикации результатов деятельности в открытой печати, бизнесс-справки и т.д.;
− Нормативно-регулирующие показатели: показатели финансовой деятельности предприятия; нормативные показатели функционирования финансового рынка.
Эта группа показателей устанавливается законом и является обязательной к исполнению.
Система внутренних показателей включает также три группы:
− Показатели, характеризующие финансовое состояние и финансовые результаты деятельности организации;
− Показатели, характеризующие финансовое состояние и финансовые результаты отдельных подразделений предприятия, отдельных сфер деятельности, центров прибыли и центров ответственности.
− Нормативно-плановые показатели, входящие в систему внутренних нормативов и плановых показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия.
Информационную базу финансового анализа по характеру можно разбить на следующие блоки:
1) сведения правового характера (например, Закон о рынке ценных бумаг);
2) сведения финансово-нормативного характера (все законы и постановления Министерства финансов Российской Федерации, Центрального банка РФ и других финансовых систем России и финансовых институтов международного характера);
3) бухгалтерская отчетность (сведения, наиболее полно соответствующие целям финансового анализа);
4) статистические данные финансового характера (это блок публикуемых финансовых данных, позволяющих проследить развитие рыночных отношений);
5) несистемная информация (данные аудиторских компаний, публикуемые в массовой печати сведения различного характера и информация прочего характера, получаемая из контакта с производителями).
Иерархия финансовой информации:
1) законодательный уровень – федеральные законы, постановления, указы;
2) нормативный уровень – положения и стандарты по бухгалтерскому учету;
3) методический уровень – нормативные акты и методические указания.
4) организационный уровень – это организационно-распорядительная информация: приказы, распоряжения и т.п. в рамках учетной политики предприятия.
Финансовое планирование как информационная база анализа связано с процессом финансового анализа двусторонней связью: с одной стороны, система финансового планирования дает информацию для финансового анализа, с другой – выводы финансового анализа позволяют определить финансовую стратегию и обосновать финансовое планирование. Основополагающим является финансовая стратегия предприятия, включающая в себя: политику управления активами, политику управления капиталом, политику управления инвестициями, политику управления рисками и предотвращение банкротства.
В систему текущих финансовых планов входят план доходов и расходов по операционной деятельности, план доходов и расходов по инвестиционной деятельности, план поступления и расходования денежных средств.
План доходов и расходов по операционной деятельности является одним из основных, так как служит исходной базой для текущего финансового планирования. Он нацелен на определение суммы чистой прибыли от производственно-коммерческой или операционной деятельности предприятия, обеспечивает взаимосвязь доходов от реализации, издержек, налогов, платежей с балансовой чистой прибылью предприятия.
План доходов и расходов по инвестиционной деятельности охватывает вопросы определения потребностей в финансовых ресурсах для реализации намеченных инвестиционных программ, а также возможность поступления этих ресурсов как в процессе производственно-хозяйственной деятельности, так и от реализации выбывшего имущества и его замены. В нем отражаются все затраты, связанные с реальными инвестициями.
План поступления и расходования денежных средств отражает результаты движения денежных потоков на предприятии. Его цель – обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В плане показывается взаимоувязка всех потоков денежных средств на начало и конец периода.
Оперативное планирование охватывает систему бюджетов. Бюджет – более узкое понимание финансовых действий по сравнению с планом, имеющее определенный срок. Синоним бюджета – смета. Система бюджетов включает в себя:
1) бюджеты по операционной деятельности;
2) бюджеты по инвестиционной деятельности;
3) бюджеты по финансовой деятельности.
Особое значение для финансового анализа имеет система операционных бюджетов, включающая:
1) бюджет продаж; его цель – дать оценку потенциальных возможностей реализации продукции;
2) бюджет запасов сырья и готовой продукции;
3) бюджет производства; его цель – дать прогноз объема производства, который позволял бы обеспечивать необходимый объем продаж;
4) бюджет затрат, в том числе бюджеты прямых трудовых затрат, прямых материальных затрат, переменных накладных расходов. В этом бюджете прямых материальных затрат в стоимостном выражении рассчитываются прямые затраты сырья исходя из действующих нормативов. В бюджете прямых трудовых определяются затраты, связанные с привлечением трудовых ресурсов. Бюджет переменных накладных расходов включает общепроизводственные расходы, показатели амортизации, которые зависят от принятого объема производства. Бюджет запасов готовой продукции и запасов сырья включает переходящие остатки и расчет необходимых запасов на конец периода. Бюджет управленческих и коммерческих расходов – в нем рассчитывается постоянная часть общепроизводственных и общехозяйственных. Бюджет себестоимости реализованной продукции включает все затраты, начиная с входящих потоков сырья и материалов, и кончая запасами готовой продукции.
Система финансовых бюджетов включает:
1) бюджет прибылей и убытков;
2) бюджет денежных средств;
3) прогнозный баланс.
Все перечисленные документы финансового планирования используются в анализе как планово-нормативные.
Плановые бюджеты можно подразделить на:
1) текущий бюджет (текущие расходы и доходы от операционной деятельности);
2) капитальный бюджет (представляет собой форму плана капитальных вложений в разрезе отдельных исполнителей).
Особой формой бюджета выступает платежный календарь. В нем расследуются сроки налоговых платежей, движение денежных платежей, движение денежных средств, платежи по обслуживанию долгов и т. д.
(вставка приложения стр. 9, см. ксерокопия книжки)
Одним из главных источников информации является финансовая бухгалтерская отчетность, в состав которой входят:
1. «Баланс» – дает понятие о составе имущества и капитала;
2. «Отчет о прибылях и убытках» – содержит сведения о формировании прибыли и ее составляющих;
3. «Отчет о движении капитала» – показывает структуру, движение, причины изменения собственного капитала;
4. «Отчет о движении денежных средств» – показывает остатки денежных средств на конец года и потоки денежных средств.
«Приложение к бухгалтерскому балансу».
Субъекты малого предпринимательства и общественные организации в соответствии с Приказом Минфина № 67н от 02.07.10 о формах бухгалтерской отчетности представляют не все виды перечисленной отчетности.
Непременной составной частью отчетности корпораций, холдингов и т.п. является консолидированная бухгалтерская отчетность, которая должна формироваться вместе с отчетностью материнской компании. С позиций аналитиков, консолидированная отчетность показывает экономический финансовый потенциал корпоративной группы.
(вставка стр. 10, см. лекции по отчетности)
Дата добавления: 2015-12-08; просмотров: 77 | Нарушение авторских прав