III. По способу формирования.

В ходе производственной деятельности у хозяйствующего субъекта может временно возникнуть потребность в средствах, которые покрываются кредитами.

В условиях экономической самостоятельности и обособленности хозяйствующих субъектах рассчитывать на бюджетные ассигнования нельзя, поэтому по источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, приравненные к собственным и заемные.

К собственности оборотным средствам относятся средства, которые образуются за счет прибыли, вкладов учредителей и уставного капитала.

Оборотных средства приравненные к собственным – это устойчивая кредиторская задолженность предприятия (по заработной плате, страховым платежам и др. устойчивым пассивам).

Заемные оборотные средства – краткосрочные банковские ссуды, привлечение средств ассоциаций, концернов, холдингов и т.д. – для удовлетворения дополнительной потребности в оборотных средствах.

Объем собственных средств отражается в уставном, добавочном, резервном капитале, прибыли, фондах накопления и потребления, переходящей задолженности по заработной плате и отчислений во внебюджетные фонды (вследствие разрыва в сроках начислений и выплаты).

Привлеченные средства – это средства, которые находятся во временном использовании у хозяйствующего субъекта. Основную часть этих средств составляют заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). К привлеченным средствам относятся кредиторская задолженность, а также различные специальные фонды, образуемые хозяйствующим субъектом, которые до их расходования могут находиться в обороте и представляют собой внутренние финансовые источники (резерв предстоящих расходов и платежей).

Соотношение собственных и привлеченных средств должно быть оптимальным. Те предприятия (фирмы), которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными используют заемные средства.

В составе оборотного капитала, образующего определенную часть всего имущества хозяйствующего объекта, выделяют материально-вещественные элементы (запасы), дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные денежные вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы – владельца финансовых вложений.

Состав краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах и денежных средств не зависит от профиля основной деятельности. Состав материально-вещественных элементов значительно изменяется от вида деятельности. Так, если основная деятельность фирмы носит производственный характер, то наибольшую часть запасов имущества будут составлять производственные запасы и готовая продукция. В снабженческой, торгово-посреднической деятельности значительную долю запасов имущества будут составлять товары, предназначенные для реализации.

Оборотный капитал занимает по своей величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта.

Поскольку оборотный капитал представляет собой значительную величину, то рациональное использование его является важным требованием успешного ведения экономики.

В финансовой деятельности оборотный капитал играет важную роль, т.к. прямо влияет на платежеспособность, степень «омертвления» капитала, объем дебиторской, а, следовательно, и кредиторской задолженности.

В чем же отличие оборотных фондов и оборотных средств:

1. Оборотные фонды расходуются на производство продукции, и переносит на нее свою стоимость. Оборотные средства не потребляются в процессе производства и обращения, они представлены в денежной форме и после реализации продукции возвращаются в той же форме, чтобы повторить кругооборот

2. Стоимость оборотных фондов представлена в материальных ценностях. Оборотные средства представляют собой стоимость в денежной форме - это денежный фонд, который необходим для создания запасов материальных ценностей, а оборотные ценности это часть этих запасов.

3. Различия оборотных средств и оборотных фондов проявляются при замедлении оборота, снижении ликвидности и т.д.

Если оборот протекает нормально и его скорость ограничена лишь первичными условиями снабжения, производства, сбыта, банковских расчетов, то различия между двумя категориями не проявляются и скорости их движения мало различаются.

Но если движение фондов замедляется (например, поступило некачественное сырье, вырос брак, снизилась производительность, вышло из строя оборудование и т.д.), то и оборотные средства снижают свою скорость и оседают в запасах.

Кроме сказанного на скорость оборота влияют выполнение графика поставок сырья и материалов, организация технологического процесса, порядок платежей за поставки и т.д.

Каждая составляющая оборотных средств влияет на весь процесс оборота. Например, увеличение производственных запасов приводит к росту платежей; увеличение незавершенного производства – к замедлению реализации и как следствие к уменьшению денежных поступлений; в свою очередь ускорение производственного процесса, уменьшение запасов, увеличение реализации приводит к росту денежных поступлений.

Кроме того, на оборотные средства влияют и внешние условия функционирования предприятия. Например, высокая инфляция ведет к потере предприятиями оборотных средств. Предприятие, покупая сырье и материалы, учитывает их в себестоимости по действующим ценам. После производства и реализации оно закупает новую партию сырья и материалов, но уже по новым ценам, более высоким в связи с инфляцией. Таким образом, предприятие теряет оборотные средства и ему приходится компенсировать потерю за счет чистой прибыли, либо повышать цены на собственную продукцию, а это может привести к снижению конкурентоспособности.

Дата добавления: 2015-07-08