Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Анализ финансовой устойчивости

Введение | Характеристика предприятия. | Деятельность предприятия по видам продукции за 2006 год. | Построение аналитического баланса. | Показатели, характеризующие зависимость от заемного капитала | Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных средств | Анализ ликвидности активов баланса и платежеспособности | Анализ оборачиваемости | Анализ вероятности банкротства | Анализ прибыли |


Читайте также:
  1. A. услуги по канализации;
  2. II. Установление юридической основы дела — выбор и анализ юридических норм (юридическая квалификация фактических об­стоятельств).
  3. IV. Анализ композиции.
  4. Quot;Происхождение Пятикнижия, или Торы. Литературно-критический анализ текста".
  5. SWOT – анализ
  6. SWOT – анализ
  7. SWOT-анализ

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Анализ финансовой устойчивости осуществляется с помощью условий финансовой устойчивости предприятия и относительных показателей.

Оценка условий финансовой устойчивости.

Расчетные показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 5.

 

 


Таблица 5

 

Условия финансовой устойчивости

наименование показателя условие      
расчетные значения Запасы расчетное зн. запасы расчетное зн. запасы
абсолютная финансовая устойчивость в долг. периоде КиР-ВА>=З -47522   -48510   -50118  
нормальная финансовая устойчивость в долгоср. периоде КиР-ВА+ДО>=З -41444   -48510   -50118  
нормальная финансовая устойчивость в краткоср. периоде КиР-ВА+ДО+ККБ+НИП>=З            
финансово-неустойчивое предпр. в краткоср. периоде КиР-ВА+ДО+ККБ+НИП<З            
критическое состояние КиР-ВА+ДО+ККБ+НИП+убытки+проср.КЗ<З            

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы. Условие финансовой устойчивости в долгосрочном периоде не выполняется. Это свидетельствует о том, что собственных оборотных средств (чистых собственных оборотных средств) не достаточно в долгосрочной перспективе. Сущность данного показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала не обеспечивает обходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получение кредитов в банке и расширения объема реализации товаров.

Если предприятие использует долгосрочные кредиты и займы, то можно оценить нормальную финансовую устойчивость в долгосрочном периоде. Так как предприятие ОАО «СЗД» не использует долгосрочные кредиты и займы, а долгосрочные источники изменяются только за счет увеличения отложенных налоговых обязательств, что является не достаточным для выполнения условия нормальной финансовой устойчивости в долгосрочном периоде. Так как второе условие так же не выполняется, то можно говорить о том, что собственных средств предприятию в долгосрочном периоде не будет хватать не только на покупку ТМЦ, но и на содержание или покупку оборудования.

Предприятие является финансово-устойчивым только в краткосрочном периоде, так как при привлечении краткосрочных источников и нормальных источников покрытия капитала организации достаточно для покрытия запасов. Данная ситуация связана с тем, что предприятие использует в качестве заемных средств только краткосрочные источники, что не выгодно для предприятия, так как данные средства нельзя использовать в качестве долгосрочных вложении. Но использовать долгосрочных займов и кредитов предприятие не имеет возможности, так как является финансово неустойчивым в долгосрочном периоде. Чтобы данное условие выполнялось необходимо увеличивать капиталы и резервы за счет чистой прибыли, и попытаться снизить достаточно большой убыток прошлых лет.

Анализируя четвертое и пятое условие, можно сказать, что они не выполняются, то есть предприятие является финансово - неустойчивым в краткосрочном периоде и не далеко от критического состояния.

Оценка наличия и достаточности собственных оборотных средств предприятия также исходит из основного уравнения баланса. При этом, в отечественной практике для расчета наличия собственных средств используют левую часть уравнения, а в зарубежной - правую.

4П + 5П - 1А = 2А - 6П - 3А

Смысл расчета в том, что собственного капитала и резервов должно хватить не только на содержание внеоборотных активов, но и еще должно остаться на приобретение оборотных средств. Долгосрочные займы приравниваются к собственным источникам предприятия. Считается, что средств достаточно, если их хватает на приобретение не менее чем 50% запасов.

При недостаточности средств возможно привлечение нормальных источников средств, к которым относятся кредиторская задолженность по товарам и услугам, векселя к уплате, авансы полученные. При недостаточности нормальных источников для покрытия запасов можно говорить о тяжелом финансовом положении предприятия.

Если у предприятия наличие собственных оборотных средств значительно превосходит величину запасов, говорят об излишках собственных оборотных средств предприятия, что в свою очередь может свидетельствовать о нерациональном их использовании. Подтверждением правильности такого вывода может служить и наличие у предприятия при излишках собственных оборотных средств значительной кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Табл. 6

«Оценка наличия и достаточности собственных оборотных средств ОАО «СЗД»

Показатели годы
     
ВА      
ОА      
КиР      
ДО      
НИП      
запасы      
ЧОК -45998 -44390 -41444
СОС -50118 -48510 -47522
СОС-запасы -115975 -117659 -120117
ЧОК-запасы -111855 -113539 -114039
ККБ      
ЧОК+ККБ+НИП -4900 -7518 -4451
ЧОК+ККБ+НИП-запасы -70757 -76667 -77046

 

И сходя из полученных результатов и того, что собственный оборотный капитал должен на половину покрывать имеющиеся запасы, можно сделать следующие выводы. То что не в одном из исследуемых периодов данное условие не выполняется, что негативно сказывается на работе самого предприятия и его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Также можно добавить то, что не один из рассчитанных показателей далее в этой таблицы не покрывает имеющие запасы на предприятие. Такое критическое положение предприятие возникает из-за не достаточности собственного капитала предприятия, вследствие того, что на предприятие есть большой убыток прошлых лет, который не обходимо уменьшать. Также еще одной из причин является наличия большого объема зданий и сооружений, которые стоят на балансе предприятия и не используются в производстве продукции.

Вследствие такого критического состояния предприятие не может взять долгосрочный кредит в банке, так как состояние является финансово не устойчивы, точнее даже будет сказать критическим.

Понятие финансовой устойчивости связано с зависимостью или независимостью экономики предприятия от внешних заимствований. Чем больше эта зависимость, тем менее устойчивое финансовое положение предприятия. Оценить финансовую устойчивость можно с помощью системы коэффициентов, представленных в таблице 5 «Показатели финансовой устойчивости ОАО «СЗД».

Табл. 7

«Показатели финансовой устойчивости ОАО «СЗД»

№ п/п Показатели годы
     
  Характеризующие достаточность собственных оборотных средств
  К-нт обеспеченности СОС -0,51 -0,46 -0,43
  К-нт покрытия запасов -0,8 -0,7 -0,7
  К-нт маневренности КиР -0,83 -0,81 -0,87
  К-нт маневренности СОС -0,006 -0,001 -0,001
Характеризаущие заваисимость от заемного капитала
  К-нт автномии 0,29 0,28 0,25
  К-нт зависимости 3,48 3,55 3,93
  К-нт качества заемных источников 0,03 0,03 0,04
  К-нт состояния заемного капитала и собственного 2,48 2,55 2,93
  К-нт состояния собственного и заемного капитала 0,40 0,39 0,34

 


Дата добавления: 2015-08-26; просмотров: 224 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Анализ имущества и анализ капитала| Показатели, характеризующие достаточность собственных оборотных средств

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.007 сек.)