Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Сфера международного кредита и основные тенденции развития рынка ссудных капиталов.

ЯПОНСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ | ТРИ ОСНОВНЫХ ТИПА СОВРЕМЕННОГО МЕНЕДЖМЕНТА: КРИТЕРИИ ОРГАНИЗАЦИИ | МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ | Примерный перечень вопросов к экзамену | I.I.1. Долгосрочные тенденции мирового хозяйственного развития. | Кардинальные сдвиги в условиях международной специализации. | I.I.2. Транснациональный предпринимательский капитал. | I.I.3. Интеграционные процессы в современном мире как непосредственная форма реализации движения к открытой экономике. | I.I.4. Структурные сдвиги во всемирном хозяйстве и международном экономическом обмене. Новые и традиционные отрасли. | Мировые рынки наукоемкой продукции и конкурентная борьба на них. |


Читайте также:
  1. I БЛОК. РАННЕЕ ПСИХОМОТОРНОЕ И РЕЧЕВОЕ РАЗВИТИЕ, ПОВЕДЕНИЕ И ПСИХИЧЕСКАЯ СФЕРА
  2. I. Общая характеристика возрастного развития
  3. I. Общая характеристика возрастного развития
  4. I. Определение символизма и его основные черты
  5. I. ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ВНЕШНЕЙ ПОЛИТИКИ
  6. I. Основные принципы
  7. I.I.1. Долгосрочные тенденции мирового хозяйственного развития.

 

Рекомендуется обратить особое внимание на такую основную характеристику сферы международного кредита - она давно перешагнула национальные границы, и речь, таким образом, идет о теснейшем симбиозе на основе срастания национальных и международного финансовых рынков, а также о превращении всей кредитной системы в космополитическое средство аккумуляции свободных денежных средств и их перераспределения между различными отраслями и странами в масштабах всего мира.

Современный кредит - это мощнейшее средство экономического роста, но одновременно при неизбежных спекулятивных устремлениях финансистов наиболее уязвимое звено международного хозяйственного механизма, с которого начинается падение всех макроэкономических показателей при кризисах.В современных условиях разрыв финансовой цепи в одном звене дает многократно увеличенную серию последующих разрывов: например, 1 доллар, вложенный в банк в США, ссужается затем по всей цепи финансовых учреждений вплоть до стадии его конечного использования не менее 6 раз. Таким образом, при развитой кредитной системе неплатеж одного агента - правительства, банка, компании, индивидуального заемщика означает не только индивидуальный крах, но и резкое ухудшение ликвидного положения кредитора, и кредитора его кредитора, и кредитора двух предыдущих кредиторов и т.д. Иными словами, в условиях резкого роста взаимозависимости всех стран мира потенциальная возможность разрыва финансовой цепи становится серьезной международной опасностью. Это тем более важно отметить, что пирамида внешних и внутренних долгов приобрела уже фантастические размеры, превысив величину суммарного ВВП стран мира. Внутренняя задолженность относится к международным активам банков, как 4: 1.

Новые тенденции в международном движении ссудных капиталов обусловлены процессом постепенного превращения национальных систем финансирования в интегрированную часть международной финансовой структуры. К ее важнейшим особенностям относится небывалое возрастание в последние полтора - два десятилетия в международных расчетах и платежах доли финансовых ресурсов, переводимых из страны в страну вне связи с конкретными внешнеторговыми сделками (эта доля давно перешагнула за 90%). Объективной основой этого феномена выступает повышение роли экспорта ссудного капитала в МЭО. Такое перераспределение стало возможным благодаря образованию международного финансового рынка, концентрирующего спрос и предложение ссудного капитала в мировых масштабах. С начала 1970-х гг. на этом рынке преобладают крупнейшие частные коммерческие банки (ТНБ) стран с развитой экономикой.

Углубление интернационализации привело к опережающему развитию международных кредитных операций по сравнению с национальным кредитом (в среднем в два раза по темпам роста). Столь бурное развитие международного кредита было достигнуто, в частности, благодаря образованию и расширению с начала 1970-х гг. рынка евровалют. Операции на рынке евровалют производятся в валютах, являющихся иностранными для государства, на чьей территории они осуществляются. Источником средств служат вклады до востребования (то есть краткосрочный кредит) в национальной валюте, которые переводятся в срочные депозиты (то есть в средне- и долгосрочный кредит) в заграничные банки или иностранные филиалы национальных банков. Таким образом, через ТНБ на рынке евровалют осуществляется трансформация краткосрочного национального кредита в среднесрочный международный.

Наряду с общей тенденцией к интеграции формированию рынка евровалют способствовал ряд других факторов, и в том числе:

· наличие в ряде стран и, прежде всего, в США многочисленных ограничений на прямой перевоз капиталов за границу;

· инфляция 1970-х - начала 1980-х гг.;

· рециклирование доходов разбогатевших арабских стран-нефтеэкспортеров.

С 1970-х гг. рынок евровалют не только обеспечивал финансирование международных операций, но и служил инструментом интеграции национальных денежных рынков, фактором образования единого мирового финансового рынка. Одно из проявлений такой интеграции - создание в 1981 г. рынка международных банковских услуг в Нью-Йорке и некоторых других городах США (банкам, расположенным здесь, было разрешено проводить операции в евровалютах).

К этому следует добавить, что в последние 20-25 лет существенно изменилось положение на мировом рынке ссудных капиталов и в сфере валютно-финансовых операций. Япония, которая по своей экономической силе вышла на второе после США место в мире, превратилась в крупнейший мировой финансовый центр. Первую десятку ста крупнейших ТНБ мира формируют японские банковские гиганты. Еще в 1989 г. по объему операций на фондовом рынке Токийский рынок оттеснил Лондонский на второе место. Около 3/4 ресурсов международного рынка капиталов размещается в странах с развитой экономикой.

О срастании как свершившемся факте национальных и международного финансовых рынков свидетельствует новая тенденция - речь идет о преимущественном развитии с 1982-84-го гг. иностранных операций в национальной валюте, минуя посредничество еврорынка. Это означает, что национальные платежные средства в большей мере напрямую вторгаются в международную финансовую сферу. С этого времени большая часть - более 3/4 новых международных кредитов предоставляется непосредственно в национальных валютах (а до того времени - в евровалютах).

Другой важнейшей особенностью мирового рынка ссудных капиталов с середины 1980-х гг. стало усиление роли ценных бумаг (в частности, облигаций) как средства мобилизации свободных финансовых ресурсов. Причины заключаются в расширении прямой международной финансовой деятельности развитых стран и крупнейших ТНК, а также в определенной степени в подрыве доверия к банкам - вкладчик предпочитает приобретать ценные бумаги, а не держать средства на банковских депозитах в условиях обострения международного кризиса задолженности. Кроме того, следует отметить и тенденцию к ослаблению в странах с развитой экономикой всякого рода ограничений на сделки с долгосрочными вложениями капиталов.

 

Международный кризис задолженности и его урегулирование -


Дата добавления: 2015-07-19; просмотров: 84 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
I.I.5. Эволюция и проблемы развития мировой валютно-финансовой системы. Возникновение, становление, основные этапы и закономерности развития.| Проблемы и перспективы.

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.007 сек.)