Оборотные средства и рабочая сила. 2 страница

На этапе разработки производственной программы рассчиты­вается потребность в первоначальных инвестициях с учетом про­изводственной программы проекта в целом, определяются направ­ления, по которым требуются вложения средств, и величина потреб­ности в дополнительных инвестициях. Величина потребности в общих инвестициях определяется в прил. 7, табл. 4.13. по каждому требуемому направлению с распределением по годам осуществления проекта. Исходной базой для расчета являются данные табл. 4.4..

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

В этом разделе бизнес-плана раскрывается организа­ционно-правовая форма хозяйствования предприятия. Обосновывается организационная структура предприя­тия (линейная, функциональная, штабная, матричная), производится оценка оргструктуры. Студенту необходимо хорошо по­дать управленческую команду, кото­рая будет реализовывать проект, ее опыт, зрелость, квалификацию, ком­петентность, а также описать меха­низм реализации проекта.

Указываются следующие законодательные и нормативные ак­ты и документы:

- устав и учредительный договор предприятия;

- сертификат качества продукции;

- сертификат уровня производства;

- международная, федеральная, региональная или местная программы;

- законодательные акты и другие решения органов власти;

- особенности налогообложения;

- гарантийные письма.

Организационную структуру реализации проекта составляют распределение и механизм реализации обязанностей, прав и ответ­ственности, принципы взаимодействия и взаиморасчетов с предприятиями партнерами.

Организационная структура реализации проекта, должна обес­печить:

- сотрудничество участников реализации проекта в достиже­нии поставленных целей с минимальными затратами;

- создание условий для производства конкурентоспособной продукции;

- разработку, освоение и продвижение на рынок новых видов продукции.

Необходимо предусмотреть форму юридического обслужива­ния проекта, юридической защиты интересов, а также привлече­ние необходимых консультантов.

Устанавливаются основные этапы, сроки, ответственность и контрольих выполнения. Предусматриваются возможности сбоев и уменьшения рисков.

При внедрении новой техники могут иметь место убытки из-за существующего диспаритета цен. Но необходимость производства продукции, на возделывании которой она применяется, требует разработки системы организационно-технических мероприятий для снижения себестоимости. Поэтому может рассматри­ваться вопрос о способах организации работ, машин, возможно, устанавливаются сле­дующие варианты улучшения процессов:

- индивидуальный или групповой;

- последовательное выполнение работ по отделениям (брига­дам), культурам и участкам, а также для других хозяйств;

- закрепление механизаторов, работающих на комбайнах и транспортных средствах, при индивидуальном способе работы;

- организация технического обслуживания и ремонта машин, заправки топливно-смазочными материалами.

Одним из показателей оценки эффективности оргструктуры является интегрированный показатель эффектив­ности оргструктуры (Кэ.ф.у), после расчёта делаются выводы:

гдеЗу — затраты на управление, приходящиеся на одного работника аппарата управления, тыс. руб./ чел.; Куп — удельный вес численности управленческих работников в об­щей численности, в долях; Фв — фондовооруженность (стоимость основных и оборотных средств, приходящихся на одного работника), тыс. руб./ чел.; Фо — фондоотдача (объем произведенной (реализованной) про­дукции), приходящаяся на единицу основных и оборотных фондов руб./руб..

Финансовый план

Финансовый анализ и оценка инвестиций предполагают разработку различных вариантов финансирования проекта. Здесь же осуществляется оценка совокупных издержек по этапам инвестиционного проекта и по статьям затрат, осуществляется оценка экономической и социальной эффективности инвестиционного проекта.

Финансовые средства, используемые для обновления сельскохозяйственной техники, подразделяются на собственные и привлеченные (таблица 6.1.). Собственные средст­ва включают в себя амортизационные отчисления и чистую при­быль. К привлеченным средствам относят кредиты банков (включая иностранные), заемные средства других предприятий, средства заинтересованных инвесторов, поддержку из федерально­го и региональных бюджетов (в том числе и лизинга), взносы ак­ционеров и т.д., рассчитанные с учётом потребности в дополнительных инвестициях (табл. 4.13. прил. 7).

Таблица 6.1. – Перечень источников и объем финансовых средств

(на начало реализации проекта)

Наименование источников	Средства на начало реализации проекта, тыс. руб.
Собственные средства
1. Выручка от реализации акции (взнос в уставный капитал в денежном форме)
2. Нераспределенная прибыль (фонд накопления)
3. Неиспользованная амортизация основных средств
4. Амортизация нематериальных активов
5. Результат от продажи основных средств
6. Собственные средства, всего (сумма показателей пунктов 1-5)
Заемные и привлеченные средства
7. Кредиты банков (по всем видам кредитов)
8. Заемные средства других организаций
9. Долевое участие в строительстве
10. Прочие
11. Заемные и привлеченные средства, всего (сумма показателей пунктов 7–10, должна совпасть с данными прил. 7, табл. 4.13., строка 3, столбец 9)
12. Предполагаемая государственная поддержка проекта (из федерального и региональных бюдже­тов)
13. Итого (сумма показателей пунктов 6, 11, 12, должна сойтись с данными прил. 7, табл. 4.13., строка 3, столбец 10)

На первой стадии составления финансового плана проводится анализ собственных финансовых средств и основных направлении их использования, устанавливается их возможный размер на при­обретение техники и пополнение оборотных средств (семена, удобрение, горючее и смазочные материалы, запасные части и т.д.), на выплату заработной платы. Потом рассматриваются по­следовательно другие источники по степени их доступности и ус­ловиям возврата; из них выбираются наиболее целесообразные. Определяются необходимые суммы кредитов: долго- и краткосроч­ных, размер платы процентов за кредит, размер возврата кредитов и процентов по срокам, возможности приобретения техники по ли­зингу, анализируются различные варианты привлечения дополнительных средств.

Предлагается примерная схема, которая способствует переводу кратко- и среднесрочных кредитов в долгосрочные. Участниками предлагаемой схемы могут быть различные кредитные институты причём, возможно их различное сочетание при их взаимодействии с конкретным заёмщиком (разработчиком инвестиционного проекта (бизнес-плана)): банк–банк, банк–инвестор, банк–государство, государство–инвестор, инвестор–инвестор, банк–СКПК (сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив), СКПК–инвестор, государство–СКПК либо СКПК–СКПК (возможно, если СКПК представлены различными уровнями или районами). Взаимодействие будет осуществляться по нижеприведённой схеме (рис. 4.5.).

1-й участник

Заёмщик

2-й участник

Рис. 4.5. Схема распределения кредитных ресурсов

1. Заключение договора о сотрудничестве заёмщика и 2-го участника.

2. Договорное обязательство 2-го участника гарантированного возврата 1-му участнику 75-80% предоставляемого кредита заёмщику.

3. Заключение договора о предоставлении средств заёмщику от 1-го участника, при условиях погашения им 20-25% кредита и процентных платежей в установленные сроки.

4. Заёмщику предоставляется кредит (100%).

5. По истечении оговоренного срока (краткосрочный или среднесрочный) заёмщик возвращает первому участнику 20-25%^* кредита (по условиям договора со вторым участником). До этого момента заёмщик возмещает проценты по кредиту первому участнику (по сумме кредита 100%).

6. Предоставление заёмщиком 2-му участнику документов подтверждающих погашение 1-му участнику оговоренной суммы.

7. Проверка и получение подтверждения, 2-ым участником от 1-го участника, выполнения условий договора заёмщиком.

8. Второй участник, по условиям договора, возвращает первому участнику оставшуюся сумму 80-75%^* (в тот же период, что и заёмщик возмещает 20­-25%). Таким образом, первый участник получит все 100% вложенных средств с процентами по краткосрочному или среднесрочному кредиту.

9. Заёмщик в течение оставшегося периода выплачивает проценты по оставшейся сумме кредита (75–80%) второму участнику, а по окончании проекта выплачивает ему оставшуюся сумму кредита 75–80%.

В процессе использования данной схемы, в зависимости от срока окупаемости проекта, 1-й участник предоставляет краткосрочный (среднесрочный) кредит заёмщику, получая гарантию возврата от 2-го участника 80-75% средств, а остальные платежи, в т.ч. и процентные от заёмщика. 2-й участник, возмещая оставшуюся сумму кредита 1-му участнику (по истечении краткосрочного или среднесрочного периода), получает гарантию от заёмщика, в

* дело в том, что кредит обычно выделяется в сумме 75-80% залога [12, с. 32].

случае не возврата им оставшихся 80-75% кредита и процентов по нему, на право собственности на вложенные средства (100%) при реализации проекта. Второй участник может предоставить заёмщику краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный кредит, в зависимости от срока окупаемости проекта. Заёмщик получает при реализации данной схемы долгосрочный кредит (сочетание краткосрочного, среднесрочного или долгосрочного). Взаимодействия между участниками данной схемы должны быть предварительно оформлены соответствующей документацией. Таким образом, произойдет вовлечение дополнительных кредитных ресурсов в различные долгосрочные проекты, гарантируя снижение риска не возврата денежных средств, при предложенном распределении ресурсов.

Формулу для расчёта экономической эффективности предлагаемой схемы для заёмщика можно представить следующим об­разом:

(4.1)

где Эск – эффективность предлагаемой схемы кредитования, перевода краткосрочных инвестиций (кредита) в долгосрочные; Ип – сумма первоначальных инвестиций, тыс. руб.; н – количество лет предоставления инвестиций (кредита); СПд – * процентная ставка при долгосрочном инвестировании (кредитовании); кп – количество лет предоставления краткосрочных инвестиций (кредита); СПкп – процентная ставка при краткосрочном инвестировании (кредитовании); Д1 – доля средств, подлежащих возврату первому участнику по истечении периода кп; Д2 – доля средств, подлежащих возврату второму участнику по истечении периода дп; дп – количество лет оставшегося периода возврата средств; СПдп – * процентная ставка на оставшийся период долгосрочного инвестирования (кредитования) дп.

Эффективность предлагаемой схемы можно рассчитать, используя методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, где в приложении 4.5.6. [16] приведён пример оценки эффективности инвестиционного проекта со стороны дебитора (выбор схемы кредитования).

* – процентные ставки по долгосрочным кредитам (на разный срок) могут не совпадать.

Все числовые данные в этом примере условны. Предполагается для реализации проекта потребность в кредите 1 млн. руб. Пусть предлагаются три схемы для реализации инвестиционного проекта:

1. Долгосрочный кредит (на 5 лет) под 25% годовых с погашением кредита в конце срока, при равномерном погашении процентов;

2.а. Предлагаемый вариант: Краткосрочный кредит под 21% (на 2 года) и долгосрочный по номинальной ставке 25% годовых с оставшейся суммы кредита (80%), начиная со второго года;

2.б. Предлагаемый вариант: Долгосрочный кредит по номинальной ставке 25% годовых (на 3 года) и краткосрочный под 21% (на 2 года) с оставшейся суммы кредита (80%) начиная с третьего года.

Таблица накопленных по истечении срока кредита сумм (в млн. руб.), по вариантам приведена ниже.

Таблица 6. – Накопленные суммы платежей по вариантам (млн. руб.)

Варианты	Период (конец года)	Всего
1.Погашение процентов по кредиту - возврат кредита - нарастающим итогом	0,25 – 0,25	0,25 – 0,50	0,25 – 0,75	0,25 – 1,00	0,25 1,00 2,25	1,25 1,00 –
2.а. Погашение процентов по кредиту - возврат кредита - нарастающим итогом	0,21 – 0,21	0,21 0,20 0,62	0,20 – 0,82	0,20 – 1,02	0,20 0,80 2,02	1,02 1,00 –
2.б. Погашение процентов по кредиту - возврат кредита - нарастающим итогом	0,25 – 0,25	0,25 – 0,50	0,25 0,20 0,95	0,21 – 1,16	0,21 0,80 2,17	1,17 1,00 –

Проведём оценку эффективности предполагаемых вариантов для заёмщика, используя формулу 4.1. Для первого варианта Эск = 0 %; вариант 2.а. Эск = 23 %; вариант 2.б. Эск = 8 %.

Таким образом, при принятых предположениях, вариант схемы 2.а. оказывается наиболее выгодным. Подчеркнем, что этот вывод не является универсальным, он определился при анализе конкретных данных и при принятии решений о реализации конкретных схем кредитования в зависимости от конкретного инвестиционного проекта и возможностей заёмщика.

Далее обобщают все предшест­вующие материалы разделов бизнес-плана и представля­ют их в стоимостном варианте.

Данный раздел включает выполнение следующих расчетов:

• распределение чистой прибыли, рассчитанной в табл. 4.12. (планирование средств фондов накопления и потребления по форме табл. 6.2.);

• баланс денежных средств (табл. 6.3.);

• доходы и затраты (табл. 6.4.);

• финансовый план предприятия на первый пла­нируемый год (баланс доходов и расходов по форме табл. 6.5.);

• расчет безубыточности и график безубыточности;

• расчет даты, когда проект начнет приносить прибыль;

• прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (табл. 6.6.);

• показатели планируемой финансово-экономической деятельности предприятия (табл. 6.7.).

Кредиторская задолженность по оплате труда (Кзп) рассчитывается по формуле:

где ФОТ — расходы на оплату труда с начислениями, тыс. руб.; Д – число дней с начала месяца до установленного дня выплаты заработной платы.

Кредиторская задолженность бюджету определяется аналогично задолженности по заработной плате. Прирост устойчивых пассивов определяется разницей между их размерами по годам. Уплата процентов за пользование кредитом (Скр) рассчитывается по формуле:

где Рк — среднегодовой размер кредита, руб.; Нкр — процентная ставка банка за кредит, %.

С тем чтобы определить, достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления нормального бесперебойного процесса производства в каждый мо­мент времени, составляется баланс денежных средств (табл. 6.3.). Сумма денежных средств на начало планируемого периода берется из отчетных балансов активов и пассивов предприятия, а на последующие планируемые периоды из строки 6 предшествующего периода. Планирование выручки осуществляется с учетом вре­мени поступления денежных средств на счет предприятия и) отгруженную продукцию. Платежи на сторону складываются из: затрат на производство продукции без амортизации; уплаты налогов, относимых на финансовый результат; затрат на приобретение основных фондов; уплаты процентов за кредит; норматива оборотных средств; прироста оборот­ных средств; погашения кредита; уплаты НДС; уплаты налога на прибыль. При планировании этих затрат следует учитывать как поступления денежных средств, так и время их уплаты предприятием (продолжительность нормальной креди­торской задолженности поставщикам, бюджету и др.).

Таблица 6.2. – Распределение чистой прибыли

(планирование средств фондов накопления и потребления) (руб.)

Номер строки	Показатели	20.. г.	20.. г.	20.. г.
Фонд накопления
	Чистая прибыль (табл. 4.12.)
	Источники формирования средств фонда накопления
2.1	Остатки средств фонда на начало планируемого периода (стр. 6 предшествующего периода)*
2.2	Амортизационные отчисления (табл. 4.12.)
2.3	Отчисления от чистой прибыли
2.4	Прирост устойчивых пассивов **
2.5	Долгосрочный кредит банка
	Всего источников (стр. 2.1 + стр. 2.2 +стр. 2.3 + стр. 2.4 + + стр. 2.5)
	Направления использования средств фонда накопления
4.1	Уплата процентов за пользование долгосрочным кредитом
4.2	Затраты на приобретение основ­ных фондов (табл. 4.4.)
4.3	Затраты на прирост оборотных средств (табл. 4.8.)
4.4	Погашение долгосрочного креди­та банка (согласно договору)
	Продолжение табл. 6.2.
	Всего затрат (стр. 4.1 + стр. 4.2 + стр. 4.3 + стр. 4.4)
	Излишек средств* (стр. 3—стр. 5)
	Недостаток средств (стр. 5—стр. 3)
Фонд потребления
	Чистая прибыль (табл. 4.12.)
	Источники формирования средств фонда потребления
2.1	Остатки средств фонда потреб­ления на начало планируемого периода (п. 6 предшествующего периода)***
2.2	Отчисления от чистой прибыли
2.3	Прочие поступления
2.4	Фонд оплаты труда
	Всего источников (стр. 2.1 + стр. 2.2 + стр. 2.3 + стр. 2.4)
	Направления использования средств фонда потребления
4.1	Оплата труда
4.2	Долевое участие в строительстве жилого дома для сотрудников
4.3	Социальные и трудовые выпла­ты работникам
4.4	Премирование
	Всего затрат (стр. 4.1 + стр. 4.2 + + стр. 4.3 + стр. 4.4)
	Излишек средств (стр. 3 — стр. 5)
	Недостаток средств (стр. 5 — стр.3)

* Наличие значительных остатков при планировании можно сократить за счет снижения отчислений от прибыли в фонд накопления и увеличения в фонд потребления.

** К устойчивым пассивам относятся минимальные за­долженности по заработной плате с начислениями, бюд­жету, временно свободные остатки фонда потребления и пр.

*** Остатки средств по фондам на начало планируемого периода берутся из годовых балансов.

Таблица 6.3. – Баланс денежных средств, (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	На 01.01.20.. г	На 01.01.20.. г	На 01.01.20.. г	На 01.01.20.. г
	Денежные средства на начало года
	Денежные поступле­ния:
	• выручка от прода­жи с НДС (табл. 4.12., расчет)
	• кредиты
	• прирост устой­чивых пассивов (табл. 6.2.)
	Всего поступлений
	Платежи на сторону:
		Продолжение табл. 6.3.
	• затраты на произ­водство продукции без амортизации (табл. 4.12.)
	• уплата налогов, относимых на финан­совый результат (табл. 4.12.)
	• затраты на приоб­ретение основных фондов (табл. 4.4.)
	• уплата процентов за кредит (табл. 6.2.)
	• норматив оборот­ных средств (табл. 4.8.)
	• прирост оборот­ных средств (табл. 4.8.)
	• погашение кредита (табл. 6.2.)
	• уплата НДС
• уплата налога на прибыль (табл. 4.12.)
	Всего платежей
	Остаток денежных средств на конец пе­риода (стр. 3—стр. 5)

Далее составляется таблица, в которой отражаются доходы и затраты на производство продукции, рентабельность продукции и продаж (табл. 6.4.).

С тем чтобы проверить правильность учета источ­ников средств и их распределения, составляется финан­совый план, или баланс доходов и расходов – «шахматка» (табл. 6.5.), в которой по горизонтали отражаются возможные источники средств (прибыль, амортизация и др.), а по вертикали – направления средств (платежи в бюджет, арендная плата, уплата процента за кредит и др.).

Таблица 6.4. - Доходы и затраты, (тыс. руб.)

Номер строки	Показатели	20.. г.	20.. г.	20.. г.
	Доходы (выручка) от реализации (без НДС) (табл. 4.12.)
	Полная себестоимость — всего (табл. 4.12., итог разд. 2)
в том числе: условно-переменные затраты (табл. 4.12, стр. 2.1+стр. 2.2 +стр. 2.3 + стр. 2.4 + стр. 2.9)
условно-постоянные затраты (табл. 4.12., итог разд. 2 — разд. 2.1, разд. 2.2, разд. 2.3, разд. 2.4, разд. 2.9)
	Налоги, относимые на финансовые результаты деятельности (табл. 4.12.)
	Прибыль до налогообложения (табл. 4.12.)
	Налог на прибыль (табл. 4.12.)
	Чистая прибыль (табл. 4.12.)
	Рентабельность продукции, % (стр.6 / стр. 2 * 100%)
	Рентабельность продаж, % (стр. 6 / стр. 1 * 100%)

Дата добавления: 2015-12-01