Читайте также:
|
|
Фінансова стійкість підприємства – це здатність суб’єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у мінливому внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його платоспроможність та інвестиційну привабливість у довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику. Стійкого фінансового стану досягають при достатності власного капіталу, добрій якості активів, достатньому рівні рентабельності з урахуванням операційного і фінансового ризиків, при достатності ліквідності, стабільних доходах і широких можливостях залучення позикових коштів. Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності.
Фінансову стійкість досліджуваного підприємства можна проаналізувати за допомогою наступних коефіцієнтів:
1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) або концентрації власного капіталу (Квл) – обчислюється як відношення суми власного капіталу (Ф1 рядок 380+430+630) до суми валюти балансу підприємства.
Квл (2009) = (420633+141138) / 1456339 = 0,39;
Квл (2010) = (420566+45393) / 2161168 = 0,23.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованій в його діяльність. Що більший цей коефіцієнт, то більш фінансове стійким і незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство.
2. Коефіцієнт концентрації залученого (позичкового) капіталу або стійкого фінансування (Кзл) – обчислюється як відношення суми довгострокових зобов’язань і власного капіталу до суми валюти балансу підприємства.
Кзл (2009) = (201316+420633) / 1456339 = 0,43;
Кзл (2010) = (714746+420566) / 2161168 = 0,53.
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу характеризує частку залучених коштів у загальній сумі коштів, інвестованих у діяльність підприємства. Високе значення цього коефіцієнту свідчить про велику міру довіри до підприємства з боку банків, а тому і про високу надійність.
3. Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) – відношення валюти балансу до власного капіталу (підсумок розділу 1 пасиву балансу).
Кфз(2009) = 1456339 / 420633 = 3,46;
Кфз(2010) = 2161168 / 420566 = 5,14.
Коефіцієнт фінансової залежності обернений до коефіцієнта фінансової незалежності і показує, яка сума активів припадає на гривню власних коштів.
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) характеризує питому вагу власних оборотних коштів у загальному обсязі власного капіталу (відношення підсумка 2 розділу активу до підсумку 1 розділу пасиву балансу).
Км (2009) = 925511 / 420633 = 2,2;
Км (2010) = 1567749 / 420566 = 3,73.
Нормативне значення коефіцієнту маневреності 0,5 і більше, тому в даному випадку значення коефіцієнту свідчить про достатність власних оборотних коштів.
5. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Кск) – визначається як відношення суми залучених коштів (ф1 ряд. 480+ряд. 500) до суми власного капіталу (підсумок 1 розділу пасиву балансу).
Кск (2009) = 201316 / 420633 = 0,48;
Кск (2010) = 714746 / 420566 = 1,7.
Цей коефіцієнт показує, що на 1 грн. власних коштів припадає 0,98 грн. залучених. Зростання цього показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниження фінансової стійкості підприємства.
6. Коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс) - відношення суми власних коштів до позикових. Цей коефіцієнт потрібен бути не менше за одиницю.
Кфс (2009) = 420633 / 141478 = 2,97;
Кфс (2010) = 420566 / 665707 = 0,63.
7. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень (Кстр) – відношення довгострокових зобов’язань (3 розділ пасиву балансу) до необоротних активів (підсумок 1 розділу активу балансу).
Кстр (2009) = 201316 / 497316 = 0,4;
Кстр (2010) = 714746 / 476398 = 1,5.
8. Коефіцієнт покриття зобов’язань власним капіталом (Кпок) визначається як відношення підсумку 2, 3, 4 та 5 розділу пасиву балансу до підсумку 1 розділу пасиву балансу.
Кпок (2009) = (141138+201316+693252) / 420633 = 2,5;
Кпок (2010) = (45393+714746+980463) / 420566 = 4,1.
Нормативне значення коефіцієнта менше 1. Значення показника свідчить про неможливість покриття зобов’язань власним капіталом і про необхідність залучення зовнішніх джерел інвестування.
Зведемо отримані результати розрахунку показників фінансової стійкості досліджуваного підприємства у таблицю 8.
Таблиця 8
Показники фінансової стійкості підприємства
№ п/п | Показники | На 31.12.09 | На 31.12.10 | Відхил. +/- |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) або концентрації власного капіталу (Квл) | 0,39 | 0,23 | -0,16 | |
Коефіцієнт концентрації залученного (позичкового) капіталу або стійкого фінансування (Кзл) | 0,43 | 0,53 | +0,1 | |
Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) | 3,46 | 5,14 | +1,68 | |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) | 2,2 | 3,73 | +1,53 | |
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Кск) | 0,48 | 1,7 | +1,22 | |
Коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс) | 2,97 | 0,63 | -2,34 | |
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень (Кстр) | 0,4 | 1,5 | +1,1 | |
Коефiцiєнт покриття зобов’язань власним капiталом (Кпок) | 2,5 | 4,1 | +1,6 |
Отже, аналіз фінансової стійкості досліджуваного підприємства показав, що зменшення показника коефіцієнта автономії у 2010 р. в порівнянні з 2009 р. на 0,16, що свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх кредиторів. Коефіцієнт фінансової залежності обернений до коефіцієнта фінансової незалежності і показує, що у 2010 р. 5,14 грн. активів припадає на гривню власних коштів. Збільшення коефіцієнту маневреності в 2010 в порівнянні з 2009 р. на 1,53, який становить 3,73, свідчить про достатність власних оборотних коштів. Значення коефіцієнту співвідношення залученого і власного капіталу у 2010 р. 1,7 показує, що на 1 грн. власних коштів припадає 1,7 грн. залучених. Зростання цього показника у 2010 р. в порівнянні з 2009 р. свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниження фінансової стійкості підприємства. Коефіцієнт фінансової стабільності підприємства в 2010 р. знизився і не відповідає нормативним межам. Значення коефіцієнта покриття свідчить про неможливість покриття зобов’язань власним капіталом і про необхідність залучення зовнішніх джерел інвестування.
Дата добавления: 2015-10-16; просмотров: 146 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
Аналіз ліквідності підприємства | | | Аналіз рентабельності підприємства |