Контрольная работа. Федеральное агентство по образованию РФ

Федеральное агентство по образованию РФ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Сыктывкарский государственный университет»

Финансово-экономический факультет

Кафедра финансового менеджмента

Специальность «Финансы и кредит» Личное дело №_________________

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Иностранные инвестиции»

на тему «Динамика и структура иностранных инвестиций в РФ»

Студента гр. 4330 А специальности «Финансы и кредит»

Преподаватель – профессор Ильина Л.И.

Место работы,

Должность________________________________________________________

Дата отправки работы в университет____________________________________

Дата регистрации работы факультетом_______________________________________

Сыктывкар, 2013

Динамика и структура иностранных инвестиций в РФ

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в РФ», другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, а также международными договорами Российской Федерации.

Иностранный инвестор, коммерческая организация с иностранными инвестициями, созданная на территории Российской Федерации, в которой иностранный инвестор владеет не менее чем 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале указанной организации, при осуществлении ими реинвестирования пользуются в полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ».

Российская коммерческая организация получает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в состав ее участников иностранного инвестора. С этого дня коммерческая организация и иностранный инвестор пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»

Коммерческая организация утрачивает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня выхода иностранного инвестора из состава ее участников (при наличии нескольких иностранных инвесторов в составе ее участников - в случае выхода всех иностранных инвесторов) [7].

Для наращивания структурных реформ и модернизации экономики Россия нуждается в огромных финансовых ресурсах. По оценкам специалистов, потребности России в иностранных прямых инвестициях составляют не менее 30-50 млрд. в год. Подобные масштабы привлечения иностранных инвестиций вполне реальны, поскольку Россия обладает бесспорными преимуществами, делающими ее потенциально привлекательной для иностранных инвесторов. К числу таких преимуществ можно отнести следующие:

· потенциально емкий внутренний рынок;

· необходимость технического обновления производства и инфраструктуры;

· более высокий уровень продаж и более высокая рентабельность капиталовложений, чем в других странах;

· возможность диверсификации источников сырья, топливно-энергетических и других ресурсов;

· сравнительно низкая стоимость зданий, сооружений и земли;

· сравнительно высокий уровень профессиональной подготовки рабочей силы и низкий уровень оплаты труда;

· наличие в ряде отраслей высокого научно-технического потенциала;

· возможность организации конкурентоспособного экспорта товаров.

Активный процесс иностранного инвестирования в экономику России начался с конца 80-х гг., после выхода в январе 1987 г. Постановления Совета Министров СССР, определившего статус совместных предприятий с участием иностранного капитала. На начало 1995 г. в России было создано 4300 совместных предприятий с фирмами из 65 стран (реально функционировали из них около 80%). В последующие годы этот процесс продолжал развиваться, однако пока иностранные инвестиции не играют существенной роли в финансировании капиталовложений. Россия – привлекательная для инвестиций страна, у которой значительное положительное сальдо торгового баланса, а также рекордные золотовалютные резервы [1].

Многие страны успешно развивались и развиваются с помощью иностранных инвестиций. Привлечение же инвестиций в экономику России в период реформ 90-х оказалось незначительным по сравнению с инвестициями в Китай, в страны Юго-Восточной Азии, в Бразилию, Мексику и в ряд других стран. Причем, вплоть до середины 1998 года, большая часть инвестиций шла на рынок ГКО для выкачивания денег из государства. Так, например, в 1996 году иностранные инвестиции выросли по сравнению с 1995 годом в 2,3 раза, а прямые иностранные инвестиции – только на 11%.

Общий объем иностранныхинвестиций в РФ за период 1995 - 2010 гг. увеличился [3].

Рис.1 Объем инвестиций, поступивших в РФ от иностранных инвесторов, млрд. долл.

Общий объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России на конец 2010г. составил 300,1 млрд.долларов США, что на 11,9% больше, чем на конец предыдущего года (в 2009г. прирост за год составил 1,4%). Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец 2009г. - 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных инвестиций - 3,0% (3,8%).

Наибольшая доля накопленных иностранных инвестиций в общем их объеме на конец 2010г. приходилась на оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (17,5%), добычу полезных ископаемых (16,7%), деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг (10,5%), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (11,8%); наименьшая доля - на издательскую и полиграфическую деятельность, тиражирование записанных носителей информации (0,1%), текстильное и швейное производство (0,1%), здравоохранение и предоставление социальных услуг (0,06%), рыболовство и рыбоводство (0,04%), производство кожи, изделий из кожи и производство обуви (0,01%), образование (0,001%).

Среди субъектов Российской Федерации наибольшая доля накопленных иностранных инвестиций на конец 2010г. приходилась на Москву (42,6%), Сахалинскую область (11,1%), Липецкую область (7,2%), Московскую область (6,6%), Санкт-Петербург (5,3%); наименьшая доля - на Карачаево-Черкесскую Республику (0,0%), Республику Калмыкия (0,002%), Республику Алтай (0,002%), Кабардино-Балкарскую Республику (0,003%), Магаданскую область (0,004%), Республику Бурятия (0,005%), Еврейскую автономную область (0,01%), Чукотский автономный округ (0,02%).

Объем накопленных прямых иностранных инвестиций в экономике России на конец 2010г. составил 116,2 млрд.долларов США (рост за год на 6,6%, или на 7,2 млрд.долларов США). Наибольший объем накопленных прямых инвестиций приходился на Кипр - 44,7 млрд.долларов США (рост за год на 33,4%, или на 11,2 млрд.долларов США) и Нидерланды - 22,4 млрд.долларов США (снижение за год на 22,9%, или на 6,7 млрд.долларов США).

В 2010г. в экономику России поступило 114,7 млрд.долларов США иностранных инвестиций. В 2010г. отмечен рост поступления иностранных инвестиций в экономику России. В 2006г. объем поступления иностранных инвестиций за год увеличился на 2,7% и составил 55,1 млрд.долларов США, в 2007г. - в 2,2 раза (120,9 млрд.долларов США), а в 2008г. он снизился на 14,2% (103,8 млрд.долларов США), в 2009г. - на 21,0% (81,9 млрд.долл.) [2].

В 2010 г. в экономику РФ поступило иностранных инвестиций на 40,1% больше, чем в 2009-м. Но подробное изучение информации показывает, что объем прямых иностранных инвестиций снизился на 13,2%, а доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме поступивших в РФ инвестиций понизилась с 19,4% до 12,1%.

Кроме того, объем всего накопленного иностранного капитала в экономике России в 2010 году хотя и вырос почти на 12%, но остается минимальным в регионе БРИК: только 300,1 млрд. долл. Уровень же накопленных прямых иностранных инвестиций - лишь 116,2 млрд. долл. (прирост 6,5% за год). Но минимум треть накопленных в России к 2011 году прямых иностранных инвестиций - это вложения российских компаний, реинвестированные через офшорные страны и территории. А затем, в большинстве своем, "прокрученные" на российском рынке. Если точнее - накопленные прямые иностранные инвестиции в российскую экономику без участия примерно 20 таких стран и территорий на конец 2010 года оцениваются всего лишь в 44,3 млрд. долл.

Причем в перечне стран и территорий-прямых инвесторов РФ появились и вовсе "экзотические": например, автономные от США Маршалловы острова, Британская территория в Индийском океане, Сейшельские острова, Доминика, Белиз, Британские острова Теркс и Кайкос.

По исследованиям Всемирного банка и WOC, на межстрановую структуру капиталовложений в любую страну влияют прежде всего такие факторы, как уровень налогообложения, четкость инвестиционного законодательства, инвестиционные преференции и гарантии их выполнения, а также политическая ситуация. Если эти условия неблагоприятные, то национальные капиталы либо вообще "уходят" в офшоры, либо, в рамках всевозможных финансовых механизмов, наращиваются с помощью различных операций на рынке той страны, откуда первоначально были вывезены. Так как воспроизводственное наращивание вывезенных денег едва ли не главное предназначение офшоров. [4].

Доля прямых иностранных инвестиций в Россию в 2002 – 2010 годах составляла 12 – 26% от общего объема иностранных инвестиций, поступивших в страну (рис. 2).

Рис.2 Доля (%) прямых инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в Россию [3].

Структура иностранного капитала, поступившего в Россию, за 2010г. изменилась. При снижении доли прямых инвестиций с 19,4% в 2009г. до 12,1% в 2010г. (в основном, за счет снижения доли взносов в капитал - с 9,8% до 6,7%) и доли портфельных инвестиций - с 1,1% до 0,9%, отмечен рост доли прочих инвестиций - с 79,5% до 87,0% соответственно (в основном, за счет роста доли кредитов на срок до 180 дней - с 8,1% до 36,0%).

В 2010г. по сравнению с предыдущим годом поступление прямых инвестиции снизилось на 13,2% (в 2009г. по сравнению с 2008г. – снижение на 41,1 %), что вызвано снижением объемов прямых иностранных

Рис.3 Поступление иностранных инвестиций в экономику России по типам.

инвестиций из основных стран-инвесторов: из Виргинских (Британских) островов - на 395 млн.долларов США (на 56,3%), Финляндии - на 286 млн.долларов США (на 42,4%), Кипра - на 253 млн.долларов США (на 6,8%), Швейцарии на 231 млн.долларов США (на 68,2%), Китая - на 180 млн.долларов США (на 59,8%).

Наибольшее снижение объемов прямых иностранных инвестиций в 2010г. по сравнению с 2009г. отмечено в организациях, осуществляющих оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - на 1,6 млрд.долларов США (на 45,6%), в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых - на 1,0 млрд.долларов США (на 37,3%), в строительстве - на 318 млн.долларов США (на 42,7%).

Значительный рост прямых инвестиций наблюдался в производстве транспортных средств и оборудования - на 468 млн. долларов США (в 2,0 раза), машин и оборудования - на 268 млн.долларов США (на 60%), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака - на 228 млн.долларов США (на 61,1%).

Портфельные инвестиции в 2010г. возросли по сравнению с 2009г. на 21,9% (в 2009г. по сравнению с 2008г. было отмечено снижение на 37,7%). Структура портфельных инвестиций изменилась. При снижении доли акций и паев в общем объеме портфельных инвестиций с 42,9% в 2009г. до 32,0% в 2010г., доля долговых ценных бумаг возросла соответственно с 56,2% до 63,2%.

Иностранные портфельные инвестиции поступали, в основном, в акции и паи организаций по производству и распределению электроэнергии, газа и воды - 50,2% от общего объема данного вида поступления, организаций связи - 29,5%; в долговые ценные бумаги организаций строительства - 50,3% от общего объема данного вида поступления, организаций, осуществляющих деятельность в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий - 18,6%.

Портфельные инвестиции в 2010г. поступили, в основном, из Виргинских (Британских) островов - 49,5% их общего объема поступления и Кипра - 29,0%.

Прочие иностранные инвестиции возросли в 2010г. по сравнению с предыдущим годом на 53,3% (в 2009г. по сравнению с 2008г. отмечено снижение на 13,5%). В структуре прочих инвестиций произошли некоторые изменения. При снижении доли торговых кредитов в общем объеме прочих инвестиций с 21,4% в 2009г. до 17,6% в 2010г., доля прочих кредитов возросла соответственно - с 78,0% до 79,3%.

Объемы прочих кредитов увеличились за 2010г. на 55,7%, из них кредиты на срок свыше 180 дней - в 6,2 раза. Прочие кредиты поступили, в основном, из Соединенного королевства (Великобритании) - 38,2 млрд.долларов США, или 48,3% от их общего объема.

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательными для вложения иностранного капитала в 2010г. была финансовая деятельность, обрабатывающие производства; добыча полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; транспорт и связь. В 2010г. в финансовую деятельность поступило 37,9 млрд.долларов США, или 33,1% от общего объема поступивших иностранных инвестиций, обрабатывающие производства - 33,2 млрд.долларов США, или 28,9%, добычу полезных ископаемых - 13,9 млрд.долларов США, или 12,1%; оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 13,3 млрд.долларов США, или 11,6%.

Увеличение объема иностранных инвестиций за 2010г. наблюдалось в финансовой деятельности - в 14,3 раза, производстве кокса и нефтепродуктов - в 2,5 раза, образовании - на 90,4%, гостиницах и ресторанах - на 62,8%.

Значительное снижение объемов поступления иностранных инвестиций за 2010г. было отмечено в организациях рыболовства, рыбоводства - на 64,2%, транспорта и связи - на 52,2%, здравоохранения и предоставления социальных услуг - на 50,5%.

Среди организаций, получающих инвестиции из-за рубежа, наиболее устойчивое финансовое состояние имеют организации, осуществляющие деятельность в добыче полезных ископаемых, производстве кокса и нефтепродуктов.

Так, в 2010г. по сравнению с 2009г. в организациях, осуществляющих деятельность в добыче полезных ископаемых доля убыточных организаций в общем числе организаций снизилась на 11,3 процентного пункта и составила 32,4%, в производстве кокса и нефтепродуктов - на 11,3 процентного пункта (19,0%), при снижении данного показателя в среднем по России на 4,2 процентного пункта (27,8%).

Организации указанных видов деятельности являются платежеспособными, о чем говорит коэффициент текущей ликвидности (отношение фактической стоимости оборотных средств к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов и краткосрочной кредиторской задолженности (нормальное ограничение 200%).), который в 2010г. составил соответственно 203,3% (в 2009г. - 160,2%), 253,9% (160,8%), (в среднем по России - 186,8% (129,4%).

По состоянию на конец сентября 2012г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 353,3 млрд.долларов США, что на 9,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 59,2% (на конец сентября 2011г. - 58,3%), доля прямых инвестиций составила 38,3% (39,1%), портфельных - 2,5% (2,6%).

В январе-сентябре 2012г. в экономику России поступило 114,5 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 14,4% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 99,7 млрд. долларов, или на 17,2% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года [2].

Таблица 1

Структура поступления иностранных инвестиций по типам (в % к итогу)

Иностранные инвестиции -всего
в том числе:
Прямые инвестиции из них:	23,0	26,0	19,4	12,1	9,7
взносы в капитал	12,2	15,3	9,8	6,7	4,8
кредиты, полученные от зарубеж-ных совладельцев организаций	9,7	9,4	7,8	4,1	3,9
прочие прямые инвестиции	1,1	1,3	1,8	1,3	0,9
Портфельные инвестиции из них:	3,5	1,4	1,1	0,9	0,4
акции и паи	3,4	1,1	0,5	0,3	0,3
долговые ценные бумаги	0,1	0,3	0,6	0,6	0,1
Прочие инвестиции из них:	73,5	72,6	79,5	87,0	89,9
торговые кредиты	11,6	15,6	17,0	15,3	14,6
прочие кредиты	61,0	55,8	62,0	69,0	73,4
прочее	0,9	1,2	0,5	2,7	1,9

Источник: http://www.gks.ru

В России до трети ВВП, по оценкам Международной организации кредиторов (WOC), производят Москва и Тюменская область. А по динамике темпов экономического роста и иностранных инвестиций на душу населения выделяются наряду с Москвой Сахалинская, Челябинская, Самарская области и Башкортостан. Причем последние три региона отличаются от других широким "ассортиментом" перерабатывающих отраслей [5].

Рис.4 Динамика иностранных инвестиций [Источник: http://www.gks.ru]

Поступление иностранных инвестиций в РФ в I кв. 2012 г. сократилось на 17,6% относительно I кв. 2011 г. Накопленные иностранные вложения в российскую экономику по сравнению с показателем на начало года уменьшились на 6,9%. При этом инвестиции из России за рубеж выросли и составили 86,2% от совокупного объема иностранных вложений в российскую экономику. Как и в 2011 г. финансовая деятельность и промышленность остались наиболее привлекательными сферами для иностранных инвесторов. В географической структуре наибольший объем инвестиций, поступивших в РФ в I кв. 2012 г., был направлен из Швейцарии, на которую пришлось 48,5% всех иностранных вложений в российскую экономику. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s 27.06.2012 г. Повысило краткосрочный рейтинг России до A-2, подтвердив долгосрочный кредитный рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте на уровне ВВВ, с прогнозом «стабильный».

Ожидается, что лидерами по темпам экономического роста, обеспечиваемого с помощью прямых иностранных инвестиций, в 2013 году будут Россия, КНР, Индия и ряд других стран СНГ и Юго-Восточной Европы. В России в последние годы внимание инвесторов было приковано к автомобилестроению, сырьевому сектору, сфере высоких технологий и производству потребительских товаров.

Из всего выше написанного можно сделать заключение, что существует большое разнообразие видов иностранных инвестиций, подразделяющихся по различным классификационным признакам: по срокам размещения (кратко-, средне- и долгосрочные), по источникам происхождения (государственные, частные и смешанные) и др. Говоря о динамике привлечения иностранных инвестиций, то стоит отметить, что в связи с произошедшим мировым экономическим кризисом, который затронул в частности и Россию, в 2009 г. произошло замедление темпов притока и ускорение оттока иностранного капитала из экономики. При этом наибольшее снижение было отмечено в сегменте прямых инвестиций. Что касается отраслевой структуры, то в тех отраслях которые были привлекательны для иностранных инвесторов (это промышленность и торговля) также произошло снижение показателей, возросли лишь иностранные инвестиции в сфере транспорта и связи. Также необходимо отметить, что наибольший вклад в поступление в Россию прямых иностранных инвестиций в 2009 г. отмечен из таких стран как: Люксембург, Германия, Франция и США.

В целом сложившаяся ситуация иностранных инвестиций в России указывает, на то, что развитые и высокоразвитые страны рассматривают Россию в основном как рынок сбыта своих товаров, а не площадку для организации собственных производств. Поэтому-то в их инвестициях и преобладают кредитные ресурсы - прочие инвестиции.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Для эффективного развития экономики страны национальных средств недостаточно, рано или поздно страна столкнется с необходимостью привлечения иностранных инвестиций.

Наша страна привлекает капитал, в основном, в форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов.

Лидерами по привлечению портфельных инвестиций являются производство кокса и нефтепродуктов, металлургия, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, а также финансовая деятельность (выше 85% всего объема портфельных инвестиций). Ценные бумаги других отраслей, и прежде всего машиностроение, пока я являются менее привлекательными для иностранных инвесторов. Бесспорным фаворитом использования прочих инвестиций оказывается торговля и различные виды сервиса

В общем объеме иностранных инвестиций преобладают прочие инвестиции, а именно кредиты. Так как кредитные вложения рано или поздно подлежат возврату, то объем их оттока из России сопоставим с объемом притока, т.е. эти вложения инвестициями можно назвать с большой оговоркой.

Для улучшения ситуации в стране государство должно активно привлекать прямые инвестиции, т.к. они способствуют развитию производительных сил, увеличивают занятость, обеспечивают доступ к новым технологиям, способствуют росту экспорта и национального дохода.

Наиболее привлекательные отрасли для иностранных инвестиций - это топливно-энергетический комплекс, обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, т.е. отрасли, имеющие гарантированный спрос на внутреннем и внешнем рынке. Отрасли, ориентированные на внутренний рынок, испытывают нехватку иностранных инвестиций. Такие отрасли как обязательное социальное обеспечение, образование, здравоохранение и предоставление социальных услуг, сельское хозяйство практически не получают иностранных инвестиций.

Существует ряд проблем, препятствующих поступлению иностранных инвестиций в Россию. К ним можно отнести низкое качество государственного и местного управления, неэффективное правоприменение, коррупцию, экономическую преступность, чрезмерные административные, технические, информационные барьеры и очень высокий уровень монополизма.

Таким образом, исходя из сложившейся ситуации, главными целями государственной политики в сфере иностранных инвестиций должны быть, во-первых, создание условий для их количественного роста, во-вторых, одновременное качественное изменение их общей структуры с максимальный сдвигом в сторону прямых инвестиций, в-третьих, изменение их отраслевой структуры с максимальным сдвигом в сторону отраслей, формирующих постиндустриальную экономику страны, и, в-четвертых, усиление инвестиционной привлекательности регионов страны для более равномерного распределения этих инвестиций по ее территории.

Решение проблемы инвестиционной привлекательности России и недостатка иностранных инвестиционных ресурсов является необходимым, поскольку бездействие по данному вопросу может привести страну к еще более неблагоприятным условиям, что окажет сильное влияние на все стороны общественной жизни.

Список использованных источников

1. Хачатурян А.А. Иностранные инвестиции: Учебный курс (учебно-методический комплекс).: ЦДОТ МИ ЭМП, 2010.

2. Федеральная служба государственной статистики: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru

3. Российские реформы в цифрах и фактах: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://kaivg.narod.ru

4. Экзотические инвесторы // Российская Бизнес-газета. 2011. №793 (11). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rg.ru/2011/03/29/kapital.html

5. Столица РФ лидирует в рейтинге успешности регионов мира // Российская Бизнес-газета. 2012. №874 (45).

6. Инвестиции перетекают в страны БРИКС // Российская Бизнес-газета. 2012.№849 (20)

7. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер. закон: [принят. Гос. думой 09 июля 1999 г.] // СПС Консультант Плюс.

8. Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции: учебное пособие / Э.С. Хазанович. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011. 312 с.

Дата добавления: 2015-07-20