Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Анализ активов предприятия по эффективность использования активов предприятия отображено в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Показатели	Базовый период	Отчётный период	Темп прироста
Средняя за период величина активов предприятия	9 315 297	9 127 669	-2,01%
Чистый доход за период	6 767 471	6 947 515	2,66%
Валовая прибыль за период	1 636 111	2 218 685	35,61%

Анализ показал, что темпы прироста чистой выручки и валовой прибыли больше темпов прироста активов, следовательно, в отчётном периоде использование активов предприятием было более эффективным, чем в предыдущем периоде. Однако можно ещё сравнить величину активов предприятии с показателями финансового результата за год с сопоставлении с аналогичными показателями по отрасли или по показателям конкурентов, и на основании этого, я могу сделать вывод, что эффективность использования активов предприятия была на достаточном высоком уровне.

Далее необходимо проанализировать состав, динамику и структуру активов предприятия (таблица 2.6)

Таблица 2.6

Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Активы	Наличие средств, тыс.грн.	Структура средств,%
Базовый период	Отчетный период	Отклонение	Базовый период	Отчетный период	Отклонение
Необоротные активы	8 058 782	7 568 750	-490 032	87%	83%	-4%
Оборотные активы	1 256 515	1 558 919	302 404	13%	17%	4%
Итого:	9 315 297	9 127 669	-187 628	100%	100%

Активы предприятия состоят из необорот­ных и оборотных средств. Структура активов предприятия отображена на рисунках 2.7 и 2.8

Рис. 2.7 Диаграмма структуры активов предприятия за базовый период

Рис.2.8 Диаграмма структуры активов предприятия за отчётный период

Расчёт показал, что за отчётный год по сравнению с базовым годом общая сумма активов уменьшилась на 187 628 тыс. грн., при этом необоротные активы уменьшились на 490 032 тыс. грн., а оборотные активы увеличились на 302 404 тыс. грн. Это свидетельствует об том что предприятие лишается тех необоротных активов которые использовало неэффективно и увеличивает интенсивность использования тех необоротных активов, которые остались.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав необоротных активов, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Анализ динамики и структуры необоротных активов предприятия представлен в таблице 2.7

Таблица 2.7

Анализ динамики и структуры необоротных активов предприятия

Необоротные активы	Наличие средств,тыс.грн.	Структура средств,%
Базовый период	Отчетный период	Отклонение	Базовый период	Отчетный период	Отклонение
Остаточная стоимость нематериальных активов	66 069	42 276	-23 793	0,82%	0,56%	-0,26%
Незавершенные капитальные инвестиции	595 365	198 450	-396 915	7,39%	2,62%	-4,77%
Остаточная стоимость основных средств	7 301 613	7 272 373	-29 240	90,60%	96,08%	5,48%
Долгосрочные финансовые инвестиции учитываемых по методу участия в капитале других предприятий	1 147	1 075	-72	0,01%	0,01%	0,00%
Долгосрочные финансовые инвестиции(другие финансовые инвестиции)	47 279	22 925	-24 354	0,59%	0,30%	-0,28%
Справедливая (остаточная) стоимость инвестиционной недвижимости	4 340	10 382	6 042	0,05%	0,14%	0,08%
Прочие внеоборотные активы	42 969	21 269	-21 700	0,53%	0,28%	-0,25%
Итого:	8 058 782	7 568 750	-490 032	100%	100%

Структуру заёмного капитала можно представить в виде рис.2. 9 и рис. 2.10

Рис.2.9 Диаграмма структуры необоротных активов предприятия за базовый период

Рис. 2.10 Диаграмма структуры необоротных активов предприятия за отчётный период

Расчёт показал, что за отчётный год по сравнению с базовым годом сумма необоротные активы уменьшились на 490 032 тыс. грн.. Это свидетельствует об том что предприятие лишается тех необоротных активов которые использовало неэффективно и увеличивает интенсивность использования тех необоротных активов, которые остались.

Основные фонды предприятия занимают наибольший удельный вес в структуре немобильных активов, следовательно, необходимо провести дополнить анализ расчетом основных показателей состояния и эффективности использования основных средств (коэффициенты износа (формула 2.11), годности (формула 2.12), выбытия (формула 2.13), ввода в действие (формула 2.14), обновления основных средств(формула 2.15)), сделать выводы.

Имеет место только ввод основных средств

(2.15)

Расчёт показал, что у предприятия очень большой износ ОС, в отчётном году 72%, в базовом году 71%.

Далее необходимо проанализировать оборотные активы предприятия. Прежде всего, хотелось бы сгруппировать оборотные активы в зависимости от уровня их ликвидности (таблица 2.8)

Таблица 2.8.

Группировка оборотных активов в зависимости от уровня их ликвидности.

Показатели	Сумма,тыс.грн	Структура,%	Отклонение
Базовый период	Отчетный период	Базовый период	Отчетный период	Тыс.грн	%
1.Денежные средства и их эквиваленты:	156 900	249 691	12,49%	16,02%	92 791	3,53%
- в том числе:
в национальной валюте	140 625	242 416	11,19%	15,55%	101 791	4,36%
в иностранной валюте	16 275	7 275	1,3%	0,47%	-9 000	-0,83%
2.Средства в расчетах:	732 584	929 970	58,30%	59,65%	197 386	1,35%
- в том числе:
векселя полученные			0,00%	0,00%		0.00%
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	541 616	541 878	43,10%	34,76%		-8,34%
Дебиторская задолженность по расчётам:
- с бюджетом	1 422	1 173	0,11%	0,08%	-249	-0,04%
- по выданным авансам	41 755	49 888	3,32%	3,20%	8 133	-0,12%
- по начисленным доходам	2 293	2 216	0,18%	0,14%	-77	-0,04%
- по внутренним расчётам	30 261	207 105	2,41%	13,29%	176 844	10,88%
другая текущая дебиторская задолженность	17 093	15 671	1,36%	1,01%	-1 422	-0,36%
текущие финансовые инвестиции	17 215	22 019	1,37%	1,41%	4 804	0,04%
другие оборотные активы	40 389	20 198	3,21%	1,30%	-20 191	-1,92%
расходы будущих периодов(до одного года)	40 540	69 822	3,23%	4,48%	29 282	1,25%
3.Запасы:	367 031	379 258	29,21%	24,33%	12 227	-4,88%
- в том числе:
производственные запасы	27 250	24 246	2,17%	1,56%	- 3 004	0,61%
текущие биологические активы			0,00%	0,00%		0,00%
незавершенное производство			0,00%	0,00%		0,00%
готовая продукция			0,01%	0,00%	-90	-0,01%
товары	33 655	37 878	2,68%	2,43%	4 223	-0,25%
необоротные активы и группы выбытия	305 959	317 057	24,35%	20,34%	11 098	-4,01%
Всего оборотных активов	1 256 515	1 558 919	100%	100%	302 404	0%

Расчёт показал, что предприятие увеличило свои оборотные активы на 302 404 тыс. грн., увеличив высоко ликвидные активы на 92 791 грн., средне ликвидные активы на 197 386 тыс. грн., низколиквидные активы на 12 227 тыс. грн.. Оборотные активы можно использовать для обеспечение платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия как на кратко- и долгосрочном периоде.

Далее необходимо проанализировать показатели эффективности использования оборотных активов предприятия. (таблица 2.9)

Таблица 2.9

Показатели эффективности использования оборотных активов предприятия и методика их расчета

Показатели	Базовый период	Отчетный период	Отклонение	Темпы роста
1.Средние остатки оборотных активов, тыс.грн	1 256 515	1 558 919	302 404	124%
1.1.Денежных средств и их эквивалентов	156 900	249 691	92 791	159%
1.2.Средств в расчетах	732 584	929 970	197 386	127%
1.3.Запасов	367 031	379 258	12 227	103%
2.Чистая выручка от реализации, тыс. грн.	6 767 471	6 947 515	180 044	103%
2.1 Однодневная чистая выручка от реализации	18 799	19 299		103%
3 Длительность (период) оборота оборотных средств, дни				121%
3.1 Денежных средств и их эквивалентов				163%
3.2 Средств расчетах				123%
3.3 Запасов				100%
4. Число оборотов оборотных активов, раз	5,39	4,46	-0,93	83%
4.1 Денежных средств и их эквивалентов	43,13	27,82	-15,31	65%
4.2 Средств в расчётах	9,24	7,47	-1,77	81%
4.3 Запасов	18,44	18,32	-0,12	99%
5 Высвобождение (-), привлечение(+) оборотных активов в связи с изменениями их оборачиваемости (произведение отклонений в периодах оборота и однодневной выручки отчётного периода)	-	270 186	-	-

Расчёт показал, что длительность одного оборота оборотных средств в базовом году 67 дней, в отчётном году 81 дней, увеличение дней оборота оборотных средств отрицательно смотрится относительно деловой активности предприятия.

Далее проведём анализ влияния факторов на рентабельность оборотных активов на основании модели Дюпона. (таблица 2.10)

Таблица 2.10

Оценка эффективности использования оборотных активов на основе модели Дюпона.

Показатели	Базовый период	Отчетный период
Чистая прибыль	149 526	366 802
Чистая выручка от реализации	6 767 471	6 947 515
Средние остатки оборотных активов	1 256 515	1 558 919
Рентабельность оборотных активов,%	11,90%	23,53%
Рентабельность продаж,%	2,21%	5,28%
Коэффициент оборачиваемости	5,39	4,46
Изменение рентабельности оборотных активов за счет:
-коэффициента оборачиваемости	-2,04%
-рентабельности продаж	13,67%
Всего:	11,63%

Рентабельность оборотных активов определяется по формуле 2.16

(2.16)

Расчет влияния факторов на рентабельность оборотных активов, методом цепной подстановки (используется формула 2.16):

Общее изменение рентабельности оборотных активов:

в том числе за счет:

- коэффициента оборачиваемости

- рентабельности продаж

Расчёт показал, что рентабельность оборотных активов зависит от следующих факторов: коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж. Рентабельность оборотных активов, в моём случае, возросло за счёт увеличении рентабельности продаж, и снизилось за счёт коэффициента оборачиваемости; это связано, скорей всего, с повышением цен на реализованные товары и услуги и снижением объёма продаж в следствии чего оборачиваемость оборотных активов снизилась.

Далее необходимо проанализировать источников финансирования оборотных активов. (таблица 2.11)

Финансирование оборотных активов за счёт собственных ресурсов рассчитывается по формуле 2.17

Собственные оборотные средства = оборотные активы – краткосрочные обязательства (2.17)

Таблица 2.11

Анализ источников финансирования оборотных активов

Расчёт показал, что финансирование оборотных активов в отчётном году, по сравнению базовым годом, выросло с 1 256 515 тыс. грн. до 1 558 919 тыс. грн., удельный вес финансирования за счёт собственного капитала составило -145%, а за счёт заёмного 245%.

Дата добавления: 2015-07-15