Таблица 1 – Приемы факторного анализа (алгоритмы, характеристики, преимущества и недостатки

Таблица 1 – Приемы факторного анализа (алгоритмы, характеристики, преимущества и недостатки

№ п/п	Название	Порядок расчета	Условные обозначения	Характеристика
	Способ цепных подстановок	1. Yo = ao x bo x co Yym1 = a1 x bo x co Yym2 = a1 x b1 x co Y1 = a1 x b1 x c1 2. ΔYa = Yym1 – Yo ΔYb = Yym2 – Yym1 ΔYc = Y1 – Yym2 3. Y1 – Yo = ΔYa + ΔYb + ΔYc	Yo – базисный уровень результативного показателя; Y1 – отчетный уровень результативного показателя; а, b, c – показатели, размер и изменение которых влияет на результативный показатель; ΔYa – изменение результативного показателя за счет изменения фактора а; ΔYb – изменение результативного показателя за счет изменения фактора b; ΔYc – изменение результативного показателя за счет изменения фактора c.	Позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенного изменения базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на факторную величину в отчетном периоде. Сравнение результативной величины показателя до и после изменения уровня того или иного фактора дает возможность элиминировать влияние всех факторов, кроме одного, и определить влияние последнего на прирост результативного показателя
	Способ абсолютных разниц	1. Δa = a1 – ao Δb = b1 – bo Δc = c1 – co 2. ΔYa = Δa x bo x co ΔYb = a1 x Δb x co ΔYc = a1 x b1 x Δc 3. Y1 – Yo = ΔYa + ΔYb + ΔYc	Позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем перемножения абсолютного прироста исследуемого фактора на базисную величину факторов, которые находятся в модели справа от него, и на фактическую величину факторов, которые находятся слева от него. Т.е. при использовании данного способа расчет базируется на последовательной замене базисных значений показателей на их абсолютные отклонения, а после этого на фактический уровень показателей
	Способ относительных разниц	1. Δa % = ((a1 – ao) / ao) x 100 % Δb % = ((b1 – bo) / bo) x 100 % Δc % = ((c1 – co) / co) x 100 % 2. ΔYa = (Yo x Δa %) / 100 ΔYb = ((Yo + ΔYa) x Δb %) / 100 ΔYc = ((Yo + ΔYa + ΔYb) x Δc %) / 100 3. Y1 – Yo = ΔYa + ΔYb + ΔYc	Для расчета первого фактора необходимо базисное значение результативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора, который выражается в процентах, и результат поделить на 100. Для того, чтобы рассчитать влияние другого фактора, необходимо к базисной величине результативного показателя прибавить (отнять) его изменение за счет первого фактора, а потом полученную сумму умножить на относительный прирост другого фактора в процентах, и результат поделить на 100. Для определения влияния третьего фактора (и всех следующих) выполняют аналогичные процедуры.
	Индексный	IY = (Sa1b1)/(Sa0b0) IA = (Sa1b0)/(Sa0b0) IB = (Sa1b1)/(Sa1b0) IY = IA*IB	IY – индекс результативного показателя IA – индекс 1-го фактора (количествен) IB - индекс 2-го фактора (качественного)	Основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде (или к плановому) с помощью агрегатных индексов
	Интегральный	1. Y = a*b ΔYa = Δa*b0 + 1/2ΔaΔb ΔYb = Δb*a0 + 1/2ΔaΔb 2. Y = a*b*c ΔYa = 1/2Δa(b0c1 + b1c0) + 1/3ΔaΔbΔc ΔYb = 1/2Δb(a0c1 + a1c0) + 1/3ΔaΔbΔc ΔYc = 1/2Δc(a0b1 + a1b0) + 1/3ΔaΔbΔc 3. Y = a/b ΔYa = Δa/Δb*ln|Y1/Y0| ΔYb = ΔY - ΔYa 4.Y = a/(b+с) ΔYa = Δa/(Δb+Δc)*ln|(b1+c1)/(b0+c0)| ΔYb = (ΔY- ΔYa)/(Δb+Δc)*Δb ΔYc = (ΔY- ΔYa)/(Δb+Δc)*Δc	Yo – базисный уровень результативного показателя; Y1 – отчетный уровень результативного показателя; а, b, c – показатели, размер и изменение которых влияет на результативный показатель; ΔYa – изменение результативного показателя за счет изменения фактора а; ΔYb – изменение результативного показателя за счет изменения фактора b; Δa – абсолютное отклонение факторного показателя а ln|Y1/Y0| - натуральный логарифм темпа роста результативного показателя	Не относится к приемам элиминирования. Позволяет получать более точные результаты расчета влияния факторов, т.к. результаты не зависят от местоположения факторов в модели, а дополнительный прирост результативного показателя, который образовался от взаимодействия факторов, раскладывается между ними пропорционально изолированному их воздействию на результативный показатель
	Логарифмирования	Y = a*b*c ΔYа = ΔY*(lgIa/lgIy) ΔYb = ΔY*(lgIb/lgIy) ΔYc = ΔY*(lgIc/lgIy) ΔY= ΔYa + ΔYb + ΔYc	ΔY – абсолютное отклонение результативного показателя; lgIa – десятичный логарифм индекса изменения фактора а	Результат расчета не зависит от месторасположения факторов в модели и обеспечивает самую высокую точность расчета, т.к. при логарифмировании результат совместного действия факторов распределяется пропорционально доли изолированного влияния каждого фактора на уровень результативного показателя
	Способ пропорционального деления	Y = a + b +c ΔYa = (ΔY / (Δa + Δb + Δc)) x Δa ΔYb = (ΔY / (Δa + Δb + Δc)) x Δb ΔYc = (ΔY / (Δa + Δb + Δc)) x Δc	Δa – абсолютное отклонение факторного показателя а; ; ΔYa – абсолютное отклонение результативного показателя за счет факторного показателя а; ΔYb – абсолютное отклонение результативного показателя за счет факторного показателя b;	Используется в факторном анализе в аддитивных моделях комбинированного (смешанного) типа
	Способ частичного участия	Y = a + b +c ΔYa = (Δa / (Δa + Δb + Δc)) x ΔY ΔYb = (Δb / (Δa + Δb + Δc)) x ΔY ΔYc = (Δc / (Δa + Δb + Δc)) x ΔY	Рассчитывается путем определения доли каждого фактора в общей сумме их изменений, после чего умножается на общее отклонение результативного показателя. Используется, как правило, в комбинированных моделях для оценки влияния факторов второго или третьего порядков.

Таблица 2 – Анализ финансового состояния

№ п/п	Название	Порядок расчета	Условные обозначения	Характеристика
	Высоколиквидные активы	Σ Ф1 (Р220 – Р240)	А1	Денежные средства и текущие финансовые инвестиции
	Быстрореализуемые активы	Σ Ф1 (Р150 – Р210)	А2	Дебиторская задолженность, которая будет погашена согласно условиям договоров
	Медленно реализуемые активы	Σ Ф1 (Р100 – Р140, Р250)	А3	Запасы (сырье и материалы, незавершенное производство и др.) и др. оборотные активы (в частности, дебиторская задолженность, срок уплаты которой прошел)
	Труднореалзуемые активы	Ф1 Р080	А4	Активы, которые предусмотрено использовать более одного года (или операционного цикла, если он превышает год)
	Наиболее срочные пассивы	Σ Ф1 (Р530 – Р610)	П1	Текущие обязательства по расчетам
	Краткосрочные пассивы	Σ Ф1 (Р500 – Р520)	П2	Краткосрочные кредиты и заемные средства
	Долгосрочные пассивы	Ф1 Р480	П3	Долгосрочные обязательства
	Постоянные пассивы	Σ Ф1 (Р380, Р430)	П4	Обязательства перед собственниками по формированию собственного капитала
Оценка ликвидности предприятия
	Коэффициент покрытия	Ф1 Р260 / Ф1 Р620, или (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	Оборотные активы / Текущие обязательства	Определяется как соотношение всех оборотных активов и текущих обязательств, характеризует достаточность оборотных средств для покрытия долгов. Нормативное значение > 2. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент быстрой ликвидности	Σ Ф1 (Р150 – Р240) / Ф1 Р620, или (А1 + А2) / (П1 + П2)	(Высоколиквидные активы + Быстрореализуемые активы) / Текущие обязательства	Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений. Нормативное значение > 2. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент абсолютной ликвидности	Ф1 (Р220 + Р230 + Р240) / Ф1 Р620, или А1 / (П1 + П2)	(Денежные средства + Текущие финансовые инвестиции) / Текущие обязательства	Характеризует немедленную готовность предприятия погасить текущие обязательства и определяется как соотношение суммы денежных средств предприятия и текущих финансовых инвестиций к сумме текущих обязательств. Нормативное значение > 0,2. Позитивная тенденция – увеличение.
	Доля оборотных средств в активах	Ф1 Р260 / Ф1 Р280	Оборотные активы / Валюта Баланса	Рассчитывается как отношение оборотных активов к валюте баланса и показывает их удельный вес в имуществе предприятия
	Рабочий капитал (размер собственных оборотных средств), тыс. грн.	Ф1 (Р260 + Р270) – Ф1 (Р620 + Р630)	Оборотные активы – Текущие обязательства	Разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами, его величина теоретически дает возможность предприятию погасить все или большую часть своих текущих обязательств и продолжать свою деятельность
Оценка финансовой устойчивости
	Коэффициент автономии	Ф1 Р380 / Ф1 Р640	Собственный капитал / Валюта баланса	Определяется как отношение общей суммы собственных средств к итогу баланса. Чем больше значение коэффициента, тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Нормативное значение > 0,5.
	Коэффициент финансовой зависимости	Ф1 Р640 / Ф1 Р380	Валюта баланса / Собственный капитал	Показатель, обратный коэффициенту автономии. Показывает, какая сумма общей стоимости имущества предприятия приходится на 1 грн. собственных средств. Нормативное значение < 2.
	Коэффициент маневренности рабочего капитала	Ф1 Р260 – Р620 / Ф1 Р380	Рабочий капитал / Собственный капитал	Рассчитывается как отношение стоимости рабочего капитала (собственных оборотных средств) к сумме источников собственных средств, характеризует степень мобильности использования собственных средств предприятием. Нормативное значение > 0,5.
	Коэффициент финансовой устойчивости	Ф1 Р380 / Ф1 Р480 + Ф1 Р620	Собственный капитал / Заемный капитал	Определяется как отношение собственного и заемного капитала. Нормативное значение > 1.
	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	Ф1 Р480 + Ф1 Р620 / Ф1 Р380	Заемный капитал / Собственный капитал	Рассчитывается как отношение всей суммы заемных средств и суммы собственных средств
	Коэффициент устойчивости финансирования	Ф1 (Р380 + Р430 + Р480) / Ф1 Р280	(Собственный капитал + Обеспечение обязательств + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса	Показывает часть имущества предприятия, которая финансируется за счет устойчивых источников. Критическое значение коэффициента – 0, 75. Если значение этого коэффициента ниже 0,75, можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источников формирования. Нормативное значение 0,8 – 0,9.
	Коэффициент концентрации заемного капитала	Ф1 Р480 + Р620 / Ф1 Р640	Обязательства / Валюта баланса	Характеризует часть заемного капитала в общей сумме капитала предприятия. Нормативное значение < 0,5.
	Коэффициент структуры финансирования необоротных активов	Ф1 Р480 / Ф1 Р080	Долгосрочные обязательства / Необоротные активы	Показывает часть необоротных активов, которая финансируется за счет долгосрочных заемных средств. Нормативное значение < 1.
	К.обеспеченности собственными оборотными средствами	Ф1 (Р380 – Р080) / Ф1 Р260	(Собственный капитал – Необоротные активы) / Оборотные активы	Отражает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств. Нормативное значение > 0,1.
	Коэффициент страхования бизнеса	Ф1 Р340 / Ф1 Р280	Резервный капитал / Валюта баланса	Определяется как отношение суммы резервного капитала к общей стоимости имущества. Показывает сумму капитала, который зарезервирован предприятием на каждую гривну имущества. Нормативное значение > 0,2.
	К.обеспеченности запасов рабочим капиталом	Ф1 (Р260 – Р620) / Σ Ф1 (Р100 – Р140)	(Обороотные активы – Текущие обязательства) / Запасы	Характеризует уровень покрытия материальных оборотных активов. Нормативное значение > 0,2.
Оценка деловой активности (оборачиваемости)
	Коэффициент оборачиваемости активов	Ф2 Р035 / (Ф1 Р280 Г3 + Ф1 Р280 Г4) х 0,5	Чистый доход / (Валюта баланса на начало периода + Валюта баланса на конец периода) х 0,5	Отношение объема реализации к средней суме активов за период. Показывает, сколько раз за период оборачивается капитал, который вложен в активы предприятия. Позитивная тенденция – рост.
	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Ф2 Р035 / (Ф1 Р260 Г3 + Ф1 Р260 Г4) х 0,5	Чистый доход / (Оборотные активы на начало периода + Оборотные активы на конец периода) х 0,5	Отношение объема чистого дохода от реализации к средней стоимости оборотных активов. Характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия за период или сумму дохода, которая получается с каждой гривны активов. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент оборачиваемости запасов	Ф2 Р035 / ((Ф1 Σ (Р100 – Р140) Г3) + Ф1 Σ (Р100 – Р140) Г4)) х 0,5	Чистый доход / (Запасы на начало периода + Запасы на конец периода) х 0,5	Отношение объема реализации к сумме материальных запасов. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Ф2 Р035 / (Ф1 Р380 Г3 + Ф1 Р380 Г4) х 0,5	Чистый доход / (Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода) х 0,5	Отношение объема реализации к среднему за период объему собственного капитала. Отражает скорость оборота вложенного собственного капитала. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	Ф2 Р035 / (Ф1 Σ (Р150 – Р210) Г3 + Ф1 Σ (Р150 – Р210) Г4) х 0,5	Чистый доход / (Расчеты на начало периода + Расчеты на конец периода) х 0,5	Отношение объема реализации к средней дебиторской задолженности за период. Показывает количество оборотов дебиторской задолженности за период. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ф2 Р035 / (Ф1 Р620 Г3 + Ф1 Р620 Г4) х 0,5	Чистый доход / (Кредиторская задолженность на начало периода + Кредиторская задолженность на конец периода) х 0,5	Отношение объема реализации к средней кредиторской задолженности за период. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент загруженности активов	(Ф1 Р280 Г3 + Ф1 Р280 Г4) х 0,5 / Ф2 Р035	(Валюта баланса на начало периода + Валюта баланса на конец периода) х 0,5 / Чистый доход	Характеризует стоимость имущества, которая приходится на 1 гривну продажи. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования активов предприятия. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент загруженности активов в обороте	Ф1 (Р260 Г3 + Р260 Г4) х 0,5 / Ф2 Р035	(Оборотные активы на начало периода + Оборотные активы на конец периода) х 0,5 / Чистый доход	Показывает стоимость оборотных активов на 1 грн. продажи. Позитивная тенденция – увеличение.
	Коэффициент загруженности собственного капитала	Ф1 (Р380 Г3 + Р380 Г4) х 0,5 / Ф2 Р035	(Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода) х 0,5 / Чистый доход	Характеризует сумму собственных источников финансирования предприятия на 1 грн. продажи. Позитивная тенденция – увеличение.
	Длительность оборота (длительность погашения дебиторской задолженности)	360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Количество дней / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Определяет сроки погашения дебиторской задолженности
	Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов	(Ф1 Σ (Р150 – Р210) / Ф1 Р260) х 100	(Дебиторская задолженность / Оборотные активы) х 100	Определяется как соотношение дебиторской задолженности и общей стоимости оборотных активов

Таблица 3 – Анализ финансовых результатов деятельности

№ п/п	Название	Порядок расчета	Условные обозначения	Характеристика
	Прибыль от реализации продукции (валовая прибыль)	n П = ОР х Σ ПВi (Цi – Сi) ^i=1	ОР – объем реализации продукции в натуральных единицах; ПВ – структура реализации; Сi – себестоимость единицы i-го вида продукции; Цi - уровень цен единицы i-го вида продукции; n – количество видов продукции.	Характеризует сумму прибыли, полученной от реализации продукции (работ, услуг) за отчетный период
	Точка безубыточности	ТБ нат.ед. = Зп / Дм	Зп – постоянный затраты; Дм – маржинальный доход.	Определяет уровень физического объема продажи в течение исследуемого периода, при котором выручка от реализации продукции (чистый доход) совпадает с затратами производства, а прибыль соответственно равна нулю.
	Производственный леверидж	ЛП = ΔПр / ΔОР	ΔПр – прирост прибыли от реализации продукции; ΔОР – прирост объема реализации продукции.	Характеризует потенциальные возможности влиять на формирование прибыли от основной деятельности за счет изменения объема производства (реализации) продукции и соотношение постоянно-переменных затрат в структуре себестоимости. Этот механизм действует следующим образом: рост объема производства (реализации) уменьшает уровень постоянных затрат на единицу продукции, а следовательно, увеличивает прибыль на единицу, что соответствующим образом отражается на объеме и структуре основных и оборотных средств и эффективности их использования.
	Финансовый леверидж	ЛФ = ΔПч / ΔПн	ΔПч – прирост чистой прибыли; ΔПн – прирост прибыли до налогообложения.	Показывает, во сколько раз чистая прибыль превышает прибыль до налогообложения. Значение финансового леверижа будет позитивным при условии, что рентабельность капитала выше ставки кредитного капитала
	Производственно-финансовый леверидж	ЛПФ = ЛП х ЛФ	ЛП – производственный леверидж; ЛФ – финансовый леверидж.	Используется для определения оптимальной структуры и объема необходимых привлеченных средств
	Рентабельность продукции (товаров, работ, услуг)	Ф2 Р050 / Ф2 Р040 х 100 %	Валовая прибыль / Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	Показывает, сколько получено валовой прибыли на 1 грн. Понесенных затрат. позитивная тенденция – увеличение
	Рентабельность операционной деятельности	Ф2 Р100 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090) х 100 %	Прибыль от операционной деятельности/ Операционные расходы	Показывает, сколько получено прибыли от операционной деятельности на 1 грн. операционных расходов. Позитивная тенденция – увеличение
	Рентабельность обычной деятельности	Ф2 Р170 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160) х 100 %	Прибыль от обычной деятельности / Расходы от обычной деятельности	Показывает, сколько получено прибыли от обычной деятельности на 1 грн. обычных расходов. Позитивно – увеличение
	Рентабельность хозяйственной деятельности	Ф2 (Р170 + Р200 - Р205)/ Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160 + Р205) х 100 %	Общая прибыль от обычной деятельности / Расходы предприятия	Показывает, сколько получено прибыли от хозяйственной деятельности на 1 грн. общих затрат. Позитивная тенденция – увеличение
	Коэффициент покрытия производственных затрат	Ф2 Р035 / Ф2 Р040 х 100 %	Чистый доход / Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	Показывает, на какую величину 1 грн. чистого дохода покрывает производственные расходы. Позитивная тенденция – увеличение
	Коэффициент окупаемости производственных затрат	Ф2 Р040 / Ф2 Р035 х 100 %	Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) / Чистый доход	Показывает величину производственных затрат, которые осуществляются для того, чтобы получить 1 грн. чистого дохода. Позитивная тенденция – уменьшение
	Рентабельность предприятия (активов, производства)	Ф2 Р220 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов	Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. активов. Позитивная тенденция – увеличение
	Рентабельность собственного капитала	Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость собственного капитала	Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. собственного капитала. Позитивно – увеличение
	Рентабельность заемного капитала	Ф2 Р170 / (Ф1 Р480 (Гр.3 + Гр.4) + Р620 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость заемного капитала	Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. заемного капитала. Позитивно – увеличение
	Рентабельность перманентного капитала	Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) + Р480 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств	Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. собственного капитала и долгосрочных обязательств. Позитивно – увеличение
	Рентабельность необоротных активов	Ф2 Р170 / (Ф1 Р080 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость необоротных активов	Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. необоротных активов. Позитивно тенденция – увеличение
	Рентабельность оборотных активов	Ф2 Р170 / (Ф1 Р260 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость оборотных активов	Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. оборотных активов. Позитивная тенденция – увеличение
	Коэффициент покрытия активов	Ф2 Р035 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Чистый доход / Среднегодовая стоимость активов предприятия	Показывает, на какую величину 1 грн. чистого дохода покрывает активы предприятия. Позитивная тенденция – увеличение
	Коэффициент окупаемости активов	(Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) / Ф2 Р035 х 100 %	Среднегодовая стоимость активов предприятия / Чистый доход	Показывает величину активов, которая приходится на 1 грн. чистого дохода. Позитивная тенденция – уменьшение
	Коэффициент покрытия собственного капитала	Ф2 Р035 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 %	Чистый доход / Среднегодовая стоимость собственного капитала	Показывает, на какую величину 1 грн. чистого дохода покрывает собственный капитал. Позитивная тенденция – увеличение
	Коэффициент окупаемости собственного капитала	(Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) / Ф2 Р035 х 100 %	Среднегодовая стоимость собственного капитала / Чистый доход	Показывает величину собственного капитала, которая приходится на 1 грн. чистого дохода. Позитивная тенденция – уменьшение
	Валовая рентабельность продажи продукции	Ф2 Р050 / Ф2 Р035 х 100 %	Валовая прибыль / Чистый доход	Показывает размер валовой прибыли, который приходится на 1 грн. дохода от продажи продукции. Позитивная тенденция – увеличение
	Чистая рентабельность продажи продукции	Ф2 Р220 / Ф2 Р035 х 100 %	Чистая прибыль / Чистый доход	Показывает размер чистой прибыли на 1 грн. дохода от реализации продукции. Позитивная тенденция – увеличение
	Рентабельность дохода от операционной деятельности	Ф2 Р100 / (Р035 + Р060) х 100 %	Прибыль от операционной деятельности / Доходы от операционной деятельности	Показывает размер прибыли на 1 грн. дохода от операционной деятельности. Позитивная тенденция – увеличение

Таблица 4 – Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

№ п/п	Название	Порядок расчета	Условные обозначения	Характеристика
	Коэффициент оборота по приему	Коп = ЧПпр / ЧРс	ЧПпр - численность работников, принятых за период; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период	Рассчитывается как отношение численности принятых за период к среднесписочной численности работающих за тот же период
	Коэффициент оборота по выбытию	Ков = ЧПв / ЧРс	ЧПв - численность работников, которые выбыли за период; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период	Рассчитывается как отношение численности работников, которые выбыли за период к среднесписочной численности работающих за тот же период
	Коэффициент текучести	Кт = ЧПио / ЧРс	ЧПио - численность работников, которые выбыли за период по причинам, которые характеризуют излишний оборот – по собственному желанию и нарушениям трудовой дисциплины; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период	Рассчитывается как отношение численности работников, которые выбыли за период по причинам, которые характеризуют излишний оборот – по собственному желанию и нарушениям трудовой дисциплины, к среднесписочной численности работающих за тот же период
	Коэффициент постоянства кадров	Кпк = ЧПвп / ЧРс	ЧПвп - численность работников, которые проработали весь год; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период	Рассчитывается как отношение численности работников, которые проработали весь период к среднесписочной численности работающих за тот же период
	Производительность труда	Пт = ЧД (ВП) / ЧР	ЧД (ВП) – чистый доход (валовая продукция); ЧР – численность работников	Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. Позитивная тенденция – увеличение
	Трудоемкость	Т = ЧР / ЧД (ВП)	ЧР – численность работников; ЧД (ВП) – чистый доход (валовая продукция)	Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. Позитивная тенденция – уменьшение
	Относительное отклонение фонда заработной платы	ΔФЗПотн = ФЗПф – ФЗПск = ФЗПф – (ФЗПпер х Тр + ФЗПпост)	ФЗПф - фактический фонд заработной платы; - базовый фонд заработной платы, скорректированный на фактический темп изменения объемов производства; ФЗПпер и ФЗПпост – соответственно переменная и постоянная сумма базового фонда заработной платы; Тр - темп роста (снижения) объемов производства	Определяется как разница между фактически начисленной заработной платой и базисным ее фондом, скорректированными на фактический темп роста (снижения) объемов производства

Таблица 5 – Анализ использования основных средств и нематериальных активов

№ п/п	Название	Порядок расчета	Условные обозначения	Характеристика
	Фондоотдача	Фо = ТП / ОС	ТП - объем товарной (валовой) продукции; ОС - средняя стоимость основных средств за период, который анализируется	Характеризует эффективность использования основных средств, а именно производство товарной (валовой) продукции в расчете на 1 грн. их средней стоимости
	Фондоемкость	Фе = ОС / ТП	ОС - средняя стоимость основных средств за период, который анализируется; ТП - объем товарной (валовой) продукции	Характеризует эффективность использования основных средств
	Общая фондовооруженность труда	Фв = ОС / ЧР	ОС - среднегодовая стоимость основных средств; ЧР - среднесписочная численность работников в наибольшую смену	Рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости основных средств к среднесписочной численности работников в наибольшую смену (имеется в виду, что работники, занятые в других сменах, используют те же средства труда)
	Энерговооруженность туда	Эв = ЭМ / ЧР	ЭМ – энергетическая мощность, что обслуживает производственный процесс; ЧР - среднесписочная численность работников в наибольшую смену	Вычисляется как отношение энергетической мощности, что обслуживает производственный процесс, к численности работников, которые работают в наибольшей смене
	Техническая вооруженность труда	Тв = ОСпр / ЧР	ОСпр - стоимость производственного оборудования; ЧР - среднесписочная численность работников в наибольшую смену	Определяется как отношение стоимости производственного оборудования к среднесписочной численности работников в наибольшую смену
	Коэффициент использования наличного оборудования	Кн = ОСд / ОСн	ОСд - количество действующего оборудования; ОСн - количество наличного оборудования	Характеризует уровень вовлечения всего наличного оборудования в производство, независимо от того, где оно находится и в каком состоянии
	Коэффициент использования установленного оборудования	Куст = ОСд / ОСуст	ОСд - количество действующего оборудования; ОСуст - количество установленного оборудования	Характеризует уровень вовлечения установленного оборудования в производство
	Коэффициент сменности	Ксм = СМст / ОСуст	СМст - сумма станко-смен; ОСуст - количество установленного оборудования	Показывает, сколько смен проработал станок. Чем выше коэффициент сменности, тем больше объем производства продукции
	Коэффициент использования календарного фонда времени	Кк.ф. = Тф / Тк	Тф - фактический фонд времени; Тк - календарный фонд времени	Характеризует использование оборудования по времени
	Коэффициент использования режимного фонда времени	Кр.ф. = Тф / Тр	Тф - фактический фонд времени; Тр - режимный фонд времени
	Коэффициент использования планового фонда времени	Кп.ф. = Тф / Тп	Тф - фактический фонд времени; Тп – плановый фонд времени	Позволяет установить степень использования плана по введению оборудования в эксплуатацию по количеству и срокам
	Коэффициент интенсивности загрузки	Кинт = ГВ1 / ГВо	ГВ1 и ГВо – соответственно фактическая и плановая выработка оборудования за машино-год	Характеризует количество изготовленной продукции на единицу оборудования за единицу времени
	Коэффициент интегральной загрузки	Кинтегр = Кпф х Кинт	Кпф - коэффициент экстенсивной загрузки оборудования; Кинт - коэффициент интенсивной загрузки оборудования	Обобщающий показатель, который комплексно характеризует эффективность использования оборудования
	Стоимость лизингового проекта	Слиз < Σ (Пчі / К^nлиз)	Пчі - чистая прибыль i-го периода; Клиз - лизинговый коэффициент; n - срок лизинга; i - периоды лизингового договора (i = 1, 2,... n)	Показывает эффективность лизингового проекта
	Ставка финансового лизинга	Сфл = (А х Пл) / ½ (ОСпс + ОСост)	Пл - ежегодные лизинговые платежи; А - ежегодная амортизация оборудования без учета платежей за услуги лизингодателя нефинансового характера; ОСпс - первоначальная стоимость имущества; ОСост - остаточная стоимость	Рассчитывается для сравнения условий, которые предлагаются кредиторами, с условиями лизинговых предложений для определения наиболее выгодного варианту
	Экономический эффект использования лицензий и «ноу-хау»	t Е = Σ (Рt – St) / (1 + r) ^t=0	Рt - стоимостная оценка результата использования лицензионной технологии за год t; St - расходы, связанные с использованием лицензионной технологии за год t; r - ставка дисконтирования	Характеризует эффективность покупки лицензий, «ноу-хау» или других нововведений
	Коэффициент износа на начало года	Ф5 Р2 Гр4 / Ф5 Р2 Гр3	Сумма износа на начало года / Стоимость основных средств на начало года	Рассчитывается по каждому виду производственных основных средств. Характеризует долю стоимости основных средств, которая списана на расходы деятельности в предыдущих периодах
	Коэффициент износа на конец года	Ф5 Р2 Гр15 / Ф5 Р2 Гр14	Сумма износа на конец года / Стоимость основных средств на конец года
	Коэффициент годности	Ф5 Р2 Гр15-Гр14 / Ф5 Р2 Гр3	1 – коэффициент износа или Остаточная стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средств	Рассчитывается по каждому виду производственных основных средств как на начало, так и на конец года. Характеризует долю не перенесенной на новый продукт стоимости основных средств
	Коэффициент обновления	Ф5 Р2 Гр5 / Ф5 Р2 Гр14	Стоимость введенных основных средств / Стоимость основных средств на конец периода	Рассчитывается по каждому виду производственных основных средств. Характеризует интенсивность обновления основных средств: показывает долю стоимости средств, которые поступили за анализируемый период, в их общей стоимости на конец года
	Коэффициент выбытия	Ф5 Р2 Гр8 / Ф5 Р2 Гр3	Стоимость основных средств, которые выбыли / Стоимость основных средств на начало года	Рассчитывается по каждому виду основных средств. Отображает интенсивность выбытия средств, показывает долю стоимости средств, которые выбыли за определенный период, в общей стоимости основных средств на начало периода
	Коэффициент прироста	Ф1 Р030 Гр3-Гр4 / Ф5 Р2 Гр3	Сумма прироста основных производственных средств / Стоимость основных производственных средств на начало периода	Характеризует уровень прироста основных средств или отдельных их групп за определенный период
	Доля сданных в операционную аренду основных средств	Ф5 Р2 Гр18 / Ф5 Р2 Гр14	Стоимость основных средств, сданных в аренду / Стоимость основных средств на конец года	Характеризует долю основных средств, которые не участвуют в процессе производства
	Доля полученных в операционную аренду основных средств	Ф5 Р2 Гр16 / Ф5 Р2 Гр14	Стоимость основных средств, полученных в аренду / Стоимость основных средств на конец года	Характеризует долю основных средств, которые участвуют в процессе производства, но не принадлежат предприятию
	Коэффициент реальной стоимости основных средств	Ф5 Р2 Гр14 / Ф1 Р280 Гр4	Остаточная стоимость основных средств / Чистая стоимость имущества по балансу	Характеризует долю основных средств в валюте баланса

Таблица 6 – Анализ эффективности использования материальных ресурсов

№ п/п	Название	Порядок расчета	Условные обозначения	Характеристика
	Материалоемкость продукции	Ме = М / ВП	М – сумма материальных затрат, тыс. грн.; ВП – объем продукции (работ, услуг), тыс. грн.	Определяется как соотношение суммы материальных затрат к стоимости изготовленной продукции и показывает, сколько материальных затрат приходится на каждую гривну изготовленной продукции. Позитивная тенденция – уменьшение
	Материалоотдачи	Мо = ВП / М	ВП – объем продукции (работ, услуг), тыс. грн.; М – сумма материальных затрат, тыс. грн.	Показатель, обратный материалоемкости. Характеризует выход продукции с каждой гривны затраченных материальных ресурсов и рассчитывается как соотношение стоимости продукции к сумме материальных затрат. Позитивная тенденция – увеличение
	Коэффициент использования материалов	Ким = Мф / Мусл	Мф - сумма фактических материальных затрат, тыс. грн.; Мусл - условная величина материальных затрат, рассчитанная исходя из плановых калькуляций и фактического выпуска и ассортимента продукции, тыс. грн.	Определяется как соотношение суммы фактических материальных затрат к величине материальных затрат, рассчитанной исходя из плановых калькуляций и фактического выпуска и ассортимента продукции; отражает уровень эффективности использования материалов, соблюдение норм расходования материалов. Если коэффициент использования больше 1, то это свидетельствует о перерасходовании материалов, если меньше 1 – об экономии материальных ресурсов

Таблица 7 – Анализ финансовых предпосылок неплатежеспособности и банкротства предприятия

№ п/п	Название	Порядок расчета	Условные обозначения	Характеристика
	Текущая неплатежеспособность	Пт = Дфи + Тфи + Дс – От	Дфи - долгосрочные финансовые инвестиции (Ф1 Р040, 045); Тфи - текущие финансовые инвестиции (Ф1 Р220); Дс - денежные средства и их эквиваленты (Ф1 Р230, 240); От - текущие обязательства (Ф1 Р620)	Если предприятие имеет позитивное значение Пт, то считается полностью платежеспособным. Негативное значение свидетельствует о наличии текущей неплатежеспособности
	Коэффициент Бивера	КБ = Ф2 (Р220 – Р260) / Ф1 (Р480 + Р620)	(чистая прибыль – амортизация) / обязательства	Рассчитывается как отношение разницы между чистой прибылью и начисленной амортизацией, к сумме долгосрочных и текущих обязательств. Признаком формирования неудовлетворительной структуры баланса является такое финансовое состояние предприятия, у которого в течение длительного периода (1,5 – 2 года) коэффициент Бивера не превышает 0,2, что отображает нежелательное сокращение части прибыли, направленной на развитие производства
	Двухфакторная модель вероятности банкротства (индекс Z)	Z = -0,3877 – 1,0736Кп + 0,0579Кавт	Кп - коэффициент покрытия; Кавт - коэффициент автономии	Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства составляет 50 %. Если Z > 0, то вероятность банкротства превышает 50 % и повышается с увеличением значения Z
	Пятифакторная модель Z-счета	Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5	К1 = Оборотные средства (рабочий капитал) / Всего активов; К2 = Чистая прибыль / Всего активов; К3 = Прибыль / Всего активов; К4 = Собственный капитал / Заемный капитал; К5 = Чистый доход от реализации / Всего активов	Первый фактор характеризует платежеспособность предприятия; второй и четвертый – отображают структуру капитала; третий – рентабельность активов; пятый – оборачиваемость средств. Коэффициенты 1,2; 1,4; 3,3; 0,6; 0,999 – выбраны эмпирически на основе статистических данных о банкротстве предприятий за 22-летний период. Значение Z < 2,70 означает вероятность банкротства предприятия в будущем, а Z > 2,71 – достаточную стойкость финансового состояния эконом. субъекта
	Тесты на вероятность банкротства Лиса	Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 +0,001х4	х1 = Оборотные активы / Активы; х2 = Прибыль от реализации / Активы; х3 = Нераспределенная прибыль / Активы; х4 = Собственный капитал / Заемный капитал	Граничное значение Zл = 0,037
	Тесты на вероятность банкротства Таффлера	Zт = 0,03х1 + 0,13х2 + 0,18х3 +0,16х4	х1 = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства; х2 = Оборотные активы / Обязательства; х3 = Краткосрочные обязательства / Активы; х4 = Выручка от реализации / Активы	Если Zт > 0,3, то предприятие имеет хорошую долгосрочную перспективу деятельности; при Zт < 0,2 – существует вероятность банкротства
	Модель Спрингейта	λ = 1,03х1 + 3,07х2 + 0,33х3 +0,4х4	х1 - доля оборотных активов в валюте баланса; х2 - частное от деления операционной прибыли, суммы налогов, процентов за пользование заемным капиталом и общей стоимости активов; х3 - частное от деления прибыли на сумму налогов и краткосрочной задолженности; х4 - скорость оборота всего капитала предприятия (соотношение объема продажи и общей стоимости активов)	Если λ < 0,862, то финансовое состояние предприятия нестабильное и оно является потенциальным банкротом. Если λ > 2,45, то угроза банкротства минимальна. В целом, погрешность прогноза вероятности банкротства по этой модели не превышает 10%, что является нормальным для правильного обоснования решений по управлению финансовыми ресурсами
	Коэффициент восстановления платежеспособности	Кв = (Кп^к + 6/Т(Кп^к – Кп^н) / Кнп	Кп^н - коэффициент покрытия на начало отчетного периода; Кп^к - коэффициент покрытия на конец отчетного периода; Кнп - нормативное значение коэффициента покрытия; Т - длительность отчетного периода, мес.; 6 – период восстановления платежеспособности, мес.	Определяется как отношение расчетного коэффициента покрытия к его нормативу. Расчетный коэффициент определяется как сумма фактического значения коэффициента покрытия на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, который равен шести месяцам. Коэффициент восстановления со значением больше 1 свидетельствует о реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления со значением меньше 1 свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность
	Коэффициент утраты платежеспособности	Ку = (Кп^к х 3/Т(Кп^к – Кп^н) / Кнп	Кп^н - коэффициент покрытия на начало отчетного периода; Кп^к - коэффициент покрытия на конец отчетного периода; Кнп - нормативное значение коэффициента покрытия; Т - длительность отчетного периода, мес.; 3 – период утраты платежеспособности предприятия, мес.	Рассчитывается как отношение расчетного коэффициента покрытия к его установленному значению. Расчетный коэффициент определяется аналогично коэффициенту восстановления платежеспособности в пересчете на период утраты платежеспособности, который равен 3 месяцем. Коэффициент утраты платежеспособности со значением больше 1 свидетельствует о реальной возможности предприятия не утратить платежеспособность. Если значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1, то это свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность

Дата добавления: 2015-11-04