Известные риски - это такие риски, которые полностью, критическим и точным анализом проектного плана определены, как наиболее часто встречающиеся и с наиболее высокой степенью вероятности. Они

Лекция №3 Известные риски

Основные понятия:

Известные риски - это такие риски, которые полностью, критическим и точным анализом проектного плана определены, как наиболее часто встречающиеся и с наиболее высокой степенью вероятности. Они должны быть определены с помощью источников информации, обеспечивающих наиболее высокую степень предсказуемости конкретной ситуации.

Источники информации могут включать в себя следующее: традиционные данные; данные, составленные на базе хорошо известных ситуаций или статистических обзоров.

Предсказуемые риски - это такие риски, которые определены на основе прошлого опыта и которые могут встретиться с высокой степенью вероятности.

Непредсказуемые риски это такие риски, которые могут произойти, но вероятность или время их наступления невозможно прогнозировать заранее. Эта категория рисков также может называться как неизвестные или неопределимые риски. Эта разновидность рисков является результатом внешнего влияния таких факторов, как: приемлемость для клиентов изменения плана, цен или объемов поставок; наличие денежных средств; стратегические достижения; уровень инфляции; ошибочные затраты в процессе принятия решений и т.д.

Более подробно можно охарактеризовать эти три категории рисков с помощью метода, показанного в таблице 1.2. Риски подразделяются по направлениям, определяющих три первичных причины риска: недостаток информации, недостаток управления, недостаток времени.

Таблица 1.2. Возможные категории рисков

Источники риска	Известные риски	Прогнозируемые риски	Непредсказуемые риски
Недостаток информации	-	Х	Х
Недостатки управления	X	X	X
Недостаток времени	X	X	X

Так, производственный риск может быть обусловлен недостатком информации об уровне производительности труда, недостатком управления, направлениями развития и т.п.

Следующим этапом после классификации рисков является оценка величины риска и возможных последствий.

Возвращаясь к трем основным категориям риска, необходимо отметить следующее. Риску, имеющему наиболее высокую вероятность должен соответствовать высокий уровень предсказуемости и низкий ущерб (известные риски). Аналогично можно сказать и по двум другим категориям риска. Результаты представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3. Характеристика риска

Частота Li	Ущерб Xi	Временной фактор Si
Высокая	Низкий	Известен
Низкая	Средний	Предсказуем
Очень низкая	Высокий	Непредсказуем

На основании всего сказанного можно определить границы возникновения риска. Границы разделяют риск на зоны, которых выделяется три.

Данное разделение риска на зоны (области) представлено на рисунке 1.3.

1. Зона допустимого риска. Эта зона соответствует известным рискам. Величина потерь от этих рисков характеризуется:

а) Минимальным риском, где потери не превышают размера чистой прибыли;

б) Повышенным риском, где потери не превышают расчетной прибыли.

Зона критического риска. Эта зона соответствует прогнозируемым рискам. Характеризуется потерями, которые превышают расчетную прибыль, но не являются выше выручки от реализации (валовой прибыли).

Зона катастрофического риска. Эта зона соответствует непредсказуемым, неизвестным риском. В этой области возможны потери, равные имущественному состоянию предприятия, т.е. существует вероятность полного банкротства предприятия.

Кроме этих трех основных зон существует еще безрисковая зона, которая характеризуется отсутствием потерь в деятельности предприятия с получением хотя бы расчетной прибыли.

Участок ОА соответствует зоне допустимого риска. Граничные точки 1 2 показывают возможные потери. Точка 1 является БЕЗРИСКОВОЙ точкой, потери равны 0. Точка 2 характеризуется потерями А (расчетная прибыль).

Участок АВ соответствует зоне критического риска. Точка 3 характеризуется потерями выручки от реализации.

Участок ВС соответствует зоне катастрофического риска. Точка 4 характеризуется потерями в размере имущественного состояния предприятия.

При анализе рисунка можно сделать вывод о том, что наибольшей серьезностью потерь характеризуется зона катастрофического риска.

С другой стороны, частота возникновения потерь от известных рисков (допустимая зона) значительно выше, чем от предсказуемых.

Для того, чтобы более подробно рассмотреть серьезность и величину возникающих потерь от рисков, необходимо связать риск с финансовым состоянием предприятия. При проведении анализа финансового состояния предприятия видно, что зоны риска напрямую связаны с зонами финансового состояния предприятия. Для этого необходимо учитывать такие финансовые показатели, как: излишек (недостаток) собственных средств; излишек (недостаток) заемных средств; излишек (недостаток) общей величины средств предприятия из всех источников финансирования. Эти показатели характеризуют потери в результате рисков.

Аналогично рисковым зонам, финансовое состояние предприятия можно разделить на следующие области:

Зона неустойчивого состояния соответствует зоне допустимого риска. В данном случае у предприятия имеется нормальная величина запасов и затраты не превышают нормативного уровня.

2. Зона критического состояния соответствует зоне критического риска.В данном случае на предприятии имеются избыточные запасы, что приводит к затовариванию.

3. Зона катастрофического состояния соответствует зоне катастрофического риска. На предприятии имеются сверхизбыточные запасы, затраты превышают нормативный уровень, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

Кроме того, можно выделить аналогично безрисковой зоне - область абсолютно устойчивого состояния предприятия. Этой области соответствуют минимальная величина запасов и затрат.

Грабовым П.Г. и Хрусталевыи Б.Б. рассматривается экономический смысл финансовых ситуаций в зависимости от основных зон риска.

На рисунке 1.3 показана зависимость между кривой риска и кривой финансового состояния предприятия.

Участок О"А" соответствует зоне неустойчивого состояния. Он характеризуется потерями в размере собственных средств предприятия.

Участок А"В" соответствует зоне критического состояния. Он характеризуется потерями заемных средств предприятия.

Участок В"С" соответствует зоне катастрофического состояния.

Он характеризуется потерями общей величины средств из всех источников финансирования.

1.0

Вероятность

2’’ b2 2

3’’ b3 3

4’’ b 4

C’’ B’’ A’’ 0 A B C

Рисунок 1.3- Кривая риска и кривая финансового состояния предприятия

После того, как определен уровень приемлемости риска и он принят как вероятный, необходимо разработать стратегию по предотвращению риска.

Существует три основные группы стратегий: по изменению вероятности риска, по изменению последствий риска, по изменению величины риска. Для каждой из этих стратегических групп применены особые вида стратегий по предотвращению риска: снижение, защита, перенесение и финансовая

1. Снижение риска. Иногда эту стратегию называют стратегией смягчения риска. Объектами данной стратегии являются вероятность возникновения риска и/или величина риска. Направление, на которое делается акцент, зависит от того, - прямой риск или косвенный.

Так, первым условием в применении стратегии снижения риска является установление, как можно большего перечня возможных рисков, а также перенесение прогнозируемых рисков в прямые известные риски. Это упростит в дальнейшем процесс регулирования рисковой ситуации.

Время является важным элементом данной стратегии. Прогнозируемые и непредсказуемые риски не рассматриваются как прямые, так как их определённость “привязана к будущему”. Другими словами, они являются долгосрочными рисками, которые могут проявиться, а могут и не произойти совсем.

2.Следующая стратегия - защита от риска. При этом подходе акцент делается на снижение вероятности возникновения риска, что будет воздействовать на процесс в целом.

Защита осуществляется по двум направлениям: а) реорганизация структуры системы для увеличения числа альтернатив; б) увеличение надёжности отдельных элементов системы.

Для того, чтобы максимизировать степень надёжности защиты, необходимо подробно рассматривать систему во всей её сложности, начиная с самого нижнего уровня.

Третий подход к предотвращению риска - стратегия перенесения риска или объединение. В данном случае основное внимание уделяется снижению величины потерь в случае проявления риска. Эта стратегия применяется, в основном, когда лимитированы имеющиеся ресурсы для проведения первых двух стратегий или же, когда риски имеют высокую серьёзность и низкую частоту. Примером данной стратегии служит страхование наводнений. То есть, при этой стратегии предприятие перекладывает риск на страховую компанию.

Четвёртый подход к предотвращению рисков - финансовая стратегия. Данная стратегия аналогична стратегии перенесения риска, но означает, что для каждого риска или для ряда отобранных рисков или для всего комплекса рисков создаётся резервный фонд на случай неудачи.

Подробнее способы разрешения рисковых проблем будут рассмотрены в четвертой главе.

Задачами реализации проекта, связанного с риском экономического, экологического или социального характера, являются следующие:

Определение первоочередных целей.

Разработка стратегии обеспечения ресурсами с определённым резервом.

Разработка организационных целей проекта и организационной системы проекта.

Обеспечение информационных связей с внешней средой.

Разрешение возможных конфликтов, проблем и использование открывающихся возможностей.

Подводя итог, можно сказать, что риск - это действие, которое предпринимается в расчёте на удачу, но с неясным исходом с точки зрения неопределённости. Оценка риска и управление риском являются важнейшей составной частью системы планирования деятельности предприятия. Если не придавать значения этой динамичной проблеме, то о точном, системном и полном планировании не может быть и речи.

Лекция №4 Система рисков предпринимательской деятельности

Классификация рисков

Классификация рисков – это система разделения рисков на отдельные группы по классификационным признакам для достижения цели. Риски характеризуются большим многообразием и могут быть классифицированы по нескольким основным признакам.

1. По исследуемому объекту:

риск отдельной операции, который характеризуется вероятностью понижения доходности или непредвиденных расходов. Например, риск приобретения конкретной ценной бумаги, риск лизинговой операции;

риск по видам предпринимательской деятельности. Например, производственно-технический риск, связанный с поломкой определенного оборудования;

бизнес-риск, который включает в себя не только финансовый риск, но и форс-мажорные обстоятельства, например, изменение экономической ситуации, действия государственных органов, природные катаклизмы.

2. По степени сложности и комплексности исследования:

простой риск, который не может быть разделен на отдельные подвиды. Например, инфляционный риск.

сложный риск, который состоит из комплекса отдельных рассматриваемых подвидов. Например, инвестиционный риск, социальный риск.

3. По источникам возникновения:

внешний (систематический или рыночный) риск, который относится к внешним факторам неопределенности, не зависит от деятельности самого предприятия. К нему можно отнести валютный риск, инфляционный, процентный, налоговый;

внутренний (несистематический или специфический) риск, который относится к внутренней неопределенности и характеризуется управляемыми факторами в деятельности предприятия: уровень квалификации и профессионализма персонала предприятия, эффективность финансовой и хозяйственной стратегий, качество продукции.

4. По характеру проявления во времени:

- постоянный риск, который характерен для всего периода предпринимательской деятельности и связан с действием постоянных факторов неопределенности. Например, процентный, валютный, инфляционный риски;

- временный риск, который возникает на отдельных этапах предпринимательской деятельности и связан с лимитированными во времени факторами неопределенности. Например, риск неплатежеспособности финансово устойчивого предприятия, кредитный риск.

5. По уровню потерь:

допустимый риск;

критический риск;

катастрофический.

Данные виды риска рассмотрены в главе 1 при описании зон риска (рисунок 1.3).

6. По возможности предвидения (прогнозирования):

известный риск;

прогнозируемый (предсказуемый) риск;

непрогнозируемый (непредсказуемый) риск. (См. раздел 1.3)

7. По возможности страхования:

страхуемые риски, для которых приемлемая вероятность потерь может быть рассчитана и страховая компания сможет покрыть эти потери;

нестрахуемые риски, когда страховая компания соглашается покрыть потери от незначительного числа рисков или же от какого-либо одного риска, если трудно рассчитать вероятность потерь, а также те риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов и которые не берутся страховать страховые компании. Чаще всего сюда относятся риски стихийных бедствий: наводнения, ураганы, землетрясения (на эти цели направляются федеральные средства). Другие же риски: изменения в экономической области, изменения законодательства – учитываются неохотно и выходят из страховой сферы.

Классификация рисков на уровне предприятия. Отраслевые особенности рисков (на примере химико-лесного комплекса)

Риски, как известно, характеризуются многообразием видов, рискообразующих факторов. Правильность оценки, следовательно, зависит от точности классификации видов риска.

Отраслевые особенности рисков выражаются в характерных для них факторных показателях. Химико-лесной комплекс отраслей является одной из важнейших частей народного хозяйства. Особенности ХЛК обусловливаются следующим:

- многообразием источников сырья;

- многовариантностью путей получения конечного продукта;

- широкой номенклатурой выпускаемой продукции;

- разнообразием применяемых технологических процессов;

- высокими материалоемкостью и энергоемкостью продукции.

Перечисленные особенности ХЛК определяют возникновение производственно-хозяйственных рисков, а также специфику показателей, на основе которых эти риски оцениваются.

В Красноярском крае химико-лесной комплекс занимает значительный удельный вес - наряду с металлургией. Региональные особенности края накладывают свой отпечаток на основные черты ХЛК отраслей.

Удаленность от индустриальных и агропромышленных районов России и уникальные природные богатства способствуют появлению рисков, связанных с формированием затрат - система тарифов, пошлин, ставок приводит к более высоким темпам роста цен, чем в других регионах; растут риски, связанные с поставками сырья, а, следовательно, увеличиваются страховые запасы.

Многие предприятия ХЛК являются градообразующими: Лесосибирск, Котлас, Балахта построены на основе создания предприятий ХЛК, что приводит к увеличению степени социальных рисков (забастовки, рабочие волнения и т.д.). К тому же, сокращение кадров без достаточной рыночной инфраструктуры приводит к росту непроизводственных затрат. Проблемы квалификации, профессиональной пригодности кадров усиливают критичность производственных процессов ХЛК, имеющих достаточно высокий уровень механизации.

Недостаток инвестиционных средств приводит к высокой степени производственно-технических рисков (недостаточная надежность основных фондов, внеплановые простои оборудования, недостатки технологии и т.д.)

Рост цен на сырье, материалы, а также нестабильность их качества отражаются на снижении спроса на продукцию и усилении позиции конкурентов.

Валютный, процентный риски, риск неэффективности инновационной деятельности проявляются в особенностях финансовой системы Красноярского края, особенностях банковской деятельности: изменении ставки процента, курса валют, затрат на инновационную деятельность происходит в сторону увеличения по сравнению с Россией.

Особенности формирования информационной базы химико-лесного комплекса Красноярского края обусловлены всеми выше перечисленными причинами. Фактически информационная база на предприятиях ХЛК не создана в достаточно полном объеме. Следовательно, результаты анализа ситуаций, полученные на основе известных методов, требуют упорядочивания, согласования и регулирования с учетом местных региональных особенностей.

Применительно к теории риска и принципам системного подхода предлагается следующая классификация групп рисков для предприятий химико-лесного комплекса:

Финансовые риски.

Коммерческие риски.

Производственные риски.

Информационные риски.

Социальные риски.

Экологические риски.

Политические риски.

Финансовый риск - это опасность потерь, связанных с невыполнением предприятием своих финансовых обязательств, изменением курса валют, ростом цен и т.д.

Коммерческий риск - это вероятность того или иного результата от принимаемого хозяйственного решения, опасность потерь, связанных с недополучением прибыли или понесением убытков при реализации продукции, с невыполнением покупателем своих обязательств, с конкуренцией.

Производственный риск - это опасность потерь, связанных с недополучением или потерей прибыли из-за нарушения нормального хода технологического процесса, невыполнением предприятием контрактов (договоров) с заказчиком и т.д.

Информационный риск - это опасность потерь, связанных с ошибками в сборе, анализе, контроле и регулировании информационной базы производственно-хозяйственной ситуации.

Социальный риск - это опасность потерь, связанных с неэффективной организацией социальной инфраструктуры, недостатками в обеспечении безопасности жизнедеятельности.

Экологический риск - это опасность потерь, связанных с невы-полнением экологических программ, недополучением или потерей прибыли из-за штрафов, пени и неустоек, а также неэкологичность продукции.

Политический риск - это опасность потерь, связанных с нестабильностью экономической политики, изменением системы налогообложения, введением ограничений, эмбарго и т.д. Данная классификация охватывает наиболее важные стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

ФИНАНСОВЫЙ РИСК

кредитный риск

валютный риск

неплатежеспособность покупателей

инвестиционный риск

процентный риск

несоблюдение обязательств по возврату инвестиций

инфляционный риск

рост цен на сырье и материалы

риск упущенной финансовой выгоды

неэффективность инновационной деятельности

неуплата дебиторами основного долга и процентов

КОММЕРЧЕСКИЙ РИСК

неустойчивость спроса

появление более прогрессивной продукции

недооценка возможностей конкурентов

невыполнение покупателем своих обязательств

недобросовестность партнера или подрядчика

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ РИСК

неэкономичная работа оборудования

недостатки технологии

отсутствие технологических изменений

изношенность оборудования

отсутствие резерва мощности

невыполнение плана тех. обслуживания и ремонтов

внеплановые простои оборудования

отсутствие запасных частей на оборудование

нарушение режимов работы и ремонтов оборудования

чрезвычайные ситуации

нестабильность качества сырья и материалов

недостаточная надежность основных фондов

ИНФОРМАЦИОННЫЙ РИСК

неэффективность типа, объема, формы информации

нарушение (низкая степень) защиты данных

утечка информации

аудиторский риск

ошибки в процессе диспетчирования производства

СОЦИАЛЬНЫЙ РИСК

отсутствие социальной инфраструктуры

скрытая безработица

производственные отношения рабочих с управленческим персоналом

избыток/нехватка рабочей силы

профессиональная непригодность

вредность производства

ПОЛИТИЧЕСКИЙ РИСК

забастовки, рабочие волнения

рост транспортных тарифов, пошлин

рост цен на энергоносители

изменение системы налогообложения

официальное разрешение или запрещение движения капитала

содействие или противодействие местной бюрократии

отношения с полномочными органами

ЭКОЛОГИЧЕСКИЙ РИСК

загазованность жилых районов

вредность производства

чрезвычайные и аварийные ситуации

превышение ПДК в атмосфере

Рисунок 2.1 – Схема классификации рисков

Моделирование факторной системы основывается на следующих экономических критериях выделения факторов: причинности, специфичности, относительной самостоятельности, возможности учёта.

В деятельности предприятия при характеристике результатов производства и рисков определяются обобщающие и частные показатели (факторы). Обобщающие показатели представляют собой систему, состоящую из пяти основных факторов производства:

- Обученная, скооперированная в производственном процессе рабочая сила.

- Средства труда.

- Предметы труда.

- Финансовые ресурсы.

- Информация.

Доклады

1. Риск как категория рыночной экономики.

2. Субъективная и объективная характеристика уровня риска.

3. Выбор оптимальной стратегии на основе оценки соответствия ожидаемой прибыли допускаемому уровню риска.

4. Теория решений и теория игр.

5. Основные ситуации, рассматриваемые в теории решений: ситуация риска, ситуация неопределенности и конфликт.

6. Подача информации об этих ситуациях с помощью таблицы выплат. Понятие о предельной цене информации.

7. Виды стратегии поведения в условиях риска и неопределенности: нейтральная, осторожная и азартная. Виды функций полезности, соответствующих этим стратегиям.

8. Источники информации о рисках.

9. Виды рисков. Риски активных и пассивных операций.

10. Виды характеристик уровня риска: атрибутивная и количественная, объективная и субъективная.

11. Применение элементов дискриминантного анализа и методов корреляции, модели равномерного распределения, неравенства Чебышева и леммы Маркова для оценки уровня риска.

12. Использование отношения правдоподобия (принципа безразличия) при экспертной (субъективной) оценке уровня риска.

13. Уточнение субъективных оценок уровня риска с помощью формулы Байеса и “дерева событий”. Применение “двойного” Байеса.

14. Характерные особенности ситуации риска. Структура таблицы выплат, составляемой для ситуации риска.

15. Критерий математического ожидания - основной критерий оптимального выбора в ситуации риска. Условия его применения. Критерий Лапласа и критерий Гурвица. Максимин и максимакс как модификации критерия Гурвица.

16. Выбор оптимального решения в ситуации риска с помощью “дерева решений”. Основные элементы дерева решений: пункты принятия решений и узлы возникновения неопределенностей. “Обратный анализ “дерева решений”. Использование формулы Байеса при составлении дерева решений.

17. Использование приемов проверки статистических гипотез при рискованных инновациях.

18. Характерные особенности ситуации неопределенности. Структура таблицы выплат в ситуации неопределенности.

19. Критерии выбора оптимального решения в ситуации неопределенности: максимин и минимакс. Условия их применения. Уточнение максиминных решений с помощью дополнительных расчетов и графиков.

20. Критерий произведений. Использование таблицы предпочтений в условиях почти полного отсутствия необходимой информации.

21. Применение "смешанных" стратегий. Выбор оптимальной смешанной стратегии с помощью специальных расчетов и графиков.

22. Ситуация конфликта и теория игр. Основные понятия теории игр: игра с нулевой суммой, седловая точка и цена игры.

23. Принятие решений при наличии седловой точки, при отсутствии седловой точки, но при возможности применения смешанной стратегии, при невозможности применить смешанную стратегию.

24. Графические приемы выбора оптимальной смешанной стратегии. Отличие выбор смешанной стратегии при конфликте от выбора смешенной стратегии в ситуации неопределенности. Байесовский анализ намерений противника.

25. Применение дерева событий и дерева решений при выборе оптимальной смешанной стратегии в ситуации конфликта.

26. Традиционные и новые приемы защиты от риска. Их достоинства и недостатки с позиций теории решений.

Дата добавления: 2015-11-04