Індивідуальне завдання з курсу «Інвестування»

Індивідуальне завдання з курсу «Інвестування»

2013-2014 н.р.

УВАГА!!! Номер завдання уточнити у викладача!!!!

1.Теоретичне питання

Студент обирає варіант теоретичного завдання за порядковим номером у журналі обліку студентів (у випадку узгодження з викладачем – будь-яку з тем).

	Билим Тетяна
	Білоус Василь
	Гудов Олександр
	Денисенко Таміла
	Кучак Владислав
	Манюта Анастасія
	Новіцька Юлія
	Парпалій Ольга
	Сушко Катерина
	Терещенко Ігор
	Маркетинг
	Караульний Володимир
	Онищук Ігор
	Остапчук Яна
	Семенюк Тетяна
	Сузанський Павло
	Тарасенко Максим
	Хомутова Наталія
	Ярмоленко Інна
	Економіка підприємства
	Драга Олексій
	Кирієнко Ольга
	Рябчун Євген
	Скляренко Віталій
	Менеджмент організацій
	Самченко Вероніка

1. Сутність інвестицій та інвестиційної діяльності як основи розширеного відтворення.

2. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності.

3. Класифікація інвестицій.

4. Інвестиційний ринок та його структура.

5. Джерела фінансування інвестиційної діяльності.

6. Проблеми формування власних джерел фінансового забезпечення проектів.

7. Форми та методи державного регулювання інвестиційної сфери економіки.

8. Ціноутворення в інвестиційній діяльності.

9. Поняття інвестиційного циклу, інвестиційного процесу.

10. Структура інвестиційного комплексу.

11. Інвестиційна політика держави за умов ринкової економіки.

12. Інтелектуальні інвестиції, їх значення у забезпеченні процесів відтворення, форми здійснення.

13. Капітальні вкладення як форма реальних інвестицій.

14. Сутність та структура реальних інвестицій.

15. Сутність та характеристика фінансових інвестицій.

16. Цінні папери та інвестиції, ринок цінних паперів.

17. Інвестиційні інститути як спеціалізовані учасники фондового ринку.

18. Формування портфеля інвестицій та управління ним.

19. Поняття інноваційної форми інвестицій, важливість і необхідність інвестування інноваційної сфери економіки.

20. Інститути спільного інвестування та особливості їх діяльності.

21. Іноземні інвестиції та способи залучення іноземного капіталу.

22. Методи оцінки економічної ефективності інвестицій в обґрунтуванні доцільності інвестування.

23. Інвестиційні проекти: сутність та класифікація.

24. Проблеми формування інвестиційної стратегії підприємства.

25. Лізинг як форма фінансового забезпечення інвестицій. Види лізингу.

26. Особливості визначення інвестиційних можливостей фірми.

27. Методи дослідження ризиків інвестиційної діяльності.

28. Види проектних ризиків та їх ідентифікація.

29. Поняття життєвого циклу проекту та його значення в прийнятті інвестиційних рішень.

30. Основні учасники інвестиційного процесу.

31. Рівні визначення інвестиційної привабливості.

32. Переваги та недоліки використання залучених джерел фінансування в інвестиційних цілях.

33. Структура та оцінка вартості капіталу фірми.

34. Критерії прийняття рішення про реалізацію інвестиційних проектів.

35. Методика оцінки доцільності реалізації альтернативних інвестиційних проектів.

36. Аналіз сценаріїв: переваги та недоліки застосування методу при прийнятті інвестиційних рішень.

37. Аналіз чутливості реагування (SA): переваги та недоліки застосування методу при прийнятті інвестиційних рішень.

38. Ануїтет та його застосування методу в інвестиційному аналізі.

39. Види проектних ризиків та їх ідентифікація.

40. Відмінності в методиці розрахунку коефіцієнту співвідношення доходів та витрат з урахуванням та без врахування концепції зміни вартості грошей у часі.

41. Відмінності в методиці розрахунку простого та дисконтованого періоду окупності інвестицій.

42. Внутрішня норма прибутку (IRR): переваги та недоліки застосування методу в інвестиційному аналізі.

43. Джерела фінансування інвестицій: переваги і недоліки їх використання.

44. Дисконтований термін окупності (DPP): переваги та недоліки застосування методу в інвестиційному аналізі.

45. Економічна сутність інвестиції.

46. Зв’язок мультиплікатора з інвестиціями та ефект інвестиційного мультиплікатора.

47. Інвестиційні проекти: сутність та класифікація.

48. Індекс прибутковості (PI): переваги та недоліки застосування методу в інвестиційному аналізі.

49. Іноземні інвестиції та способи залучення іноземного капіталу.

50. Інститути спільного інвестування та особливості їх діяльності.

51. Коефіцієнт рентабельності інвестицій (ROI) та його застосування в інвестиційному аналізі.

52. Коефіцієнт співвідношення доходів та витрат (): переваги та недоліки застосування методу в інвестиційному аналізі.

53. Концепція зміни вартості грошей у часі та її застосування в прийнятті інвестиційних рішень.

54. Методи дослідження ризиків інвестиційної діяльності.

55. Методичний інструментарій оцінки доцільності інвестицій.

56. Особливості державного регулювання інвестиційної діяльності в Україні.

57. Особливості застосування варіації, дисперсії та стандартного відхилення як методів дослідження ризиків інвестування.

58. Особливості застосування принципу еквівалентності процентних ставок в прийнятті інвестиційних рішень.

59. Особливості точного та наближеного розрахунку відсотків у прийнятті інвестиційних рішень

60. Оцінка інвестиційних властивостей боргових цінних паперів.

61. Оцінка інвестиційних властивостей пайових цінних паперів.

62. Переваги та недоліки застосування періоду окупності інвестицій (PP) в інвестиційному аналізі.

63. Переваги та недоліки статичних методів оцінки доцільності інвестицій.

64. Поняття життєвого циклу проекту та його значення в прийнятті інвестиційних рішень.

65. Поняття інноваційної форми інвестицій, важливість і необхідність інвестування інноваційної сфери економіки.

66. Причини виникнення та класифікація ризиків.

67. Ринкова модель реалізації інвестиційного процесу. Основні етапи інвестиційного процесу.

68. Рівні визначення інвестиційної привабливості.

69. Розвиток інвестиційного ринку України.

70. Розрахункова норма прибутку (AROR): переваги та недоліки застосування методу в інвестиційному аналізі.

71. Середня ставка доходу (ARR): переваги та недоліки застосування методу в інвестиційному аналізі.

72. Специфіка застосування простих та складних схем нарахування відсотків у прийнятті інвестиційних рішень.

73. Специфіка порівняння проектів при застосуванні методів NPV та IRR.

74. Способи пом`якшення ризиків інвестиційної діяльності та їх характеристика.

75. Стратегія підготовки й оцінки інвестиційного проекту.

76. Структура та оцінка вартості капіталу фірми.

77. Суб’єкти інвестиційного процесу та характеристика їх діяльності.

78. Сутність і причини виникнення ризиків в інвестиційній діяльності.

79. Сутність та структура реальних інвестицій.

80. Фактор еквівалента певності (CEF): переваги та недоліки застосування методу при прийнятті інвестиційних рішень.

81. Фінансові інвестиції та їх структура.

82. Форми відтворення реальних інвестицій та їх специфіка.

83. Характеристика динамічних методів оцінки доцільності інвестицій.

84. Характеристика основних способів залучення капіталу в інвестиційних цілях.

85. Характеристика традиційних та нових форм й видів іноземних інвестицій.

86. Цінні папери як об’єкти інвестицій: акції.

87. Цінні папери як об’єкти інвестицій: державні цінні папери.

88. Цінні папери як об’єкти інвестицій: облігації.

89. Цінні папери як об’єкти інвестицій: ощадні сертифікати.

90. Чиста теперішня вартість (NPV): переваги та недоліки застосування методу в інвестиційному аналізі.

2.Розрахункове завдання «Реальні інвестиції»

Фірма, реалізуючи стратегію диверсифікації свого бізнесу, планує реалізувати інвестиційний проект у новій для себе сфері бізнесу. Фахівцями фірми підготовлено два альтернативні варіанти інвестиційних проектів, серед яких необхідно обрати один – з вищою економічною ефективністю для фірми. Здійсніть аналіз ефективності та доцільності реалізації двох альтернативних варіантів інвестиційних проектів (відповідно до ващого варіанта). За результатами аналізу дайте рекоментацію, який саме з двох проектів, досліджуваних вами, доцільно здійснювати підприємству. Інформація про альтернативні інвестиційні проекти представлена у таблиці, де Д – вхідні грошові потоки проекту, млн. грн., В – витхідні грошові потоки проекту у відповідному році, млн. грн. За ставку дисконтування грошових потоків обрано середньозважену вартість капіталу проекту.

Роки

Проекти

А

Б

В

Г

Д

Е

Є

Ж

З

Д

В

Д

В

Д

В

Д

В

Д

В

Д

В

Д

В

Д

В

Д

В

Ставка дис- контув. %

Студент обирає варіанти завдання 2 за порядковим номером у журналі обліку студентів відповідно до таблиці:

Номер студента у списку	Альтернативні проекти
	А,Б
	А,В
	А,Г
	А,Д
	А,Е
	А,Є
	А,Ж
	А,З
	Б,В
	Б,Г
	Б,Д
	Б,Е
	Б,Е
	Б,Є
	Б,Ж
	Б,З
	В,А
	В.,Г
	В,Д
	В,Е
	В,Є
	В,Ж
	В,З
	Г,Д
	Г,Е
	Г,Є
	Г,Ж
	Г,З
	Д,Е
	Д,Є
	Д,Ж
	Д,З
	Е,Є
	Е,Ж
	Е,З
	Є,Ж
	Є,З

А)Оцініть ефективність кожного проекту відповідно, що передбачатиме розрахунок:

- чистий дохід для кожного року та у цілому за проектом;

- чисту теперішню вартість проекту (NPV);

- коефіцієнт вигід/витрат;

- індекс прибутковості;

- простий та дисконтований строки окупності проекту.

б) Проведіть порівняльний аналіз ефективності двох проектів, обґрунтуйте який з них має вищу ефективність за критеріями: прибутковості, ліквідності.

3.Розрахункове завдання «Фінансові інвестиції»

Студент обирає варіанти завдання 2 за порядковим номером у журналі обліку студентів.

3.1. Підприємство має тимчасово вільні кошти в обсязі Р тис. грн., які вирішено спрямувати у фінансові інвестиції – банківський депозит. У банку „Дельтабанк ” 08.04.2013р. було відкрито депозитний рахунок під і,% річних та покладено Р тис. грн. Планується, що 07.12.13р. депозитний рахунок буде закрито. Визначте розмір відсотків і загальної суми, які отримає підприємство-вкладник після закінчення терміну дії депозитної угоди, використовуючи 3 способи нарахування простих відсотків: а) факт/факт; б)факт/умовно; в) умовно/умовно.

Варі- ант	Процен-тна ставка, і, %	Дата від-криття рахунку	Дата закриття рахунку	Сума депозиту, Р грн.
1.		01.01.	01.11
2.		05.01	02.11
3.		09.01	03.11
4.		15.01	05.11
5.		28.01	09.11	78 000
6.		01.02.	11.11
7.		05.02	12.11
8.		09.02	30.11
9.		15.02	01.12
10.		28.02	02.12
11.		01.03.	03.12
12.		05.03	04.12
13.		09.03	05.12	58 000
14.		15.03	06.12
15.		28.03	08.12
16.		01.04.	09.12
17.		05.04	11.12
18.		09.04	01.10
19.		15.04	02.10
20.		28.04	01.10
21.		09.01.	31.12	178 000
22.		11.01	22.12
23.		18.01	11.12
24.		21.01	03.10
25.		28.05	04.10
26.		02.03.	05.10
27.		07.02	06.10
28.		19.01	08.10
29.		11.03	28.10	278 000
30.		18.01	11.10	158 000

3.2. Для реалізації реального інвестиційного проекту отримало кредит строком на n років з погашенням основної суми боргу рівними частинами щоквартально та щоквартальною сплатою відсотків (амортизацыйна схема кредитування). Розробити графік погашення кредиту, якщо сума кредиту становитиме Р, дол.США., відсоткова ставка – і %, нарахування простих відсотків методом „умовно /умовно”.

Варіант	P, дол. США	і, %	n, років
1.	245 000
2.	228 000
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.	27 000
27.	17 000
28.	80 000
29.	70 000
30.	71 000

3.3. Інвестор планує строкові інвестиції в акції на загальну суму 500 000 грн., що передбачає придбання акції та їх продаж через певний період. Від брокера надійшла пропозиція інвестору придбти акції компанії ПАТ „РайффайзенбанкАваль” за ціною 160 грн., а через п*ять років продати ці акції (прогнозована ринкова ціна реалізації акції через 5 років – 380 грн.). Сума дивідендів, яку інвестор очікує отримати в 1-ому році 40 грн., 2-му році – 45 грн., 3-му році – 50 грн.; 4-му році – 55 грн., 5-му році –60 грн.; норма поточної доходності акцій даного типу – НД%. Чи вигідну ціну придбання запропонували інвестору? Акція недооцінена чи переоцінена ринком? А якщо ціна придбання акції зросте до 500 грн.? Впаде до 100 грн.?

Варі- ант	НД,%
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.

3.4. На ринку продаються привілейовані акції компанії „Укртелеком”, що характеризуються стабільними дивідендами – Р грн. щорічно. Оцінити теоретичну вартість такої акції та вигідніст її придбання, якщо якщо її нинішня ринкова вартість на біржі – 300 грн., сума дивідендів, яку інвестор очікує отримувати щорічно – Р грн., норма поточної доходності акцій даного типу – НД%.. Як зміняться ваші рекомендації, якщо ринкова ціна акції зросте до 500 грн., впаде до 80 грн.?

Варі- ант	НД,%	Р, грн
1.		31.
2.		32.
3.		33.
4.		34.
5.		35.
6.		36.
7.		37.
8.		38.
9.		39.
10.		40.
11.		41.
12.		42.
13.		43.
14.		44.
15.		45.
16.		46.
17.		47.
18.		48.
19.		49.
20.		50.
21.		51.
22.		52.
23.		53.
24.		54.
25.		55.
26.		56.
27.		57.
28.		58.
29.		59.
30.		60.

3.5. Портфельний інвестор володіє пакетом акцій ПАТ „Соломія” у кількості 300 шт. Сума останнього виплаченого дивіденду за акцією – Р грн., темп росту дивідендів – 4%. Оцінити вартість акції, якщо норма поточної доходності акцій даного типу – НД%. Яку ціну має запропонувати брокер, щоб інвестору було вигідно продати дані акції та купити інші фінансові активи (наприклад, депозитна ставка банку дорівнює нормі поточної доходності акцій)?

Варі- ант	НД,%	Р, грн
1.		61.
2.		62.
3.		63.
4.		64.
5.		65.
6.		66.
7.		67.
8.		68.
9.		69.
10.		70.
11.		71.
12.		72.
13.		73.
14.		74.
15.		75.
16.		76.
17.		77.
18.		78.
19.		79.
20.		80.
21.		81.
22.		82.
23.		83.
24.		84.
25.		85.
26.		86.
27.		87.
28.		88.
29.		89.
30.		90.

3.6. Інветор отримав пропозицію придбати пакет облігацій у кількості 100 шт. за ціною Цр грн. за облігацію. Відомо такі дані:номінал облігації – Но грн., норма поточної доходності на ринку – НД, купонна ставка облігації – КС(нараховується щорічно), до погашення облігації залишилося n років. Оцініть, чи вигідну пропозицію отримало підприємство та чи варто купувати ці цінні папери чи обрати інші фінансові інструменти для інвестицій?

Варі- ант	Цр, грн	Но, грн	НД,%	КС,%	N, років
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.

Дата добавления: 2015-10-21