|
Задание 3.1 По данным отчета о финансовых результатах провести анализ:
1) уровня и изменений каждого показателя отчета за исследуемый период (горизонтальный анализ);
2) структуры формирования финансового результата за исследуемый период (вертикальный анализ), оценить структурную динамику.
Расчеты выполнить с использованием трех возможных методических подходов (варианты 1-3, а также Задание 3.2).
Таблица 1 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (Вариант 1)
Показатели
| 201Y | 201Z | Отклонение (±) | Темп роста, %
| |||
т. р. | % к итогу | т. р. | % к итогу | абсолютное, т. р. | в удельном весе, п.п. | ||
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
| ||||||
Выручка |
|
|
|
| Х |
| |
Себестоимость |
|
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
Коммерческие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
Управленческие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль/убыток от продаж |
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы и расходы |
| ||||||
Проценты к получению |
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
|
|
|
|
Доходы от участия в других организациях |
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
|
Прочие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль/убыток до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
ОНА |
|
|
|
|
|
|
|
ОНО |
|
|
|
|
|
|
|
Текущий налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
Налоговые санкции |
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль/ убыток отчетного периода |
|
|
|
|
|
|
|
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) |
| Х |
| Х |
| Х |
|
Базовая прибыль/ убыток на акцию |
| Х |
| Х |
| Х |
|
Разводненная прибыль/убыток на акцию |
| Х |
| Х |
| Х |
|
Вывод.
Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (Вариант 2)
Показатель
| 201Y | 201Z | Отклонение (±) | Темп роста, %
| |||
т. р. | % к итогу | т. р. | % к итогу | абсолютное, т. р. | в удельном весе, п.п. | ||
1. Всего доходов и поступлений* |
|
|
|
| Х |
| |
2.Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности ** 1) |
|
|
|
|
|
|
|
3.Выручка 1) |
|
|
|
|
|
|
|
4.Затраты на пр-во и продажу продукции 2) |
|
|
|
|
|
|
|
- себестоимость 3) |
|
|
|
|
|
|
|
- коммерческие расходы 3) |
|
|
|
|
|
|
|
- управленческие расходы 3) |
|
|
|
|
|
|
|
5. Прибыль /убыток от продаж 2) |
|
|
|
|
|
|
|
6.Доходы по операциям финансового характера (проценты к получению, доходы от участия в других организациях) 1) |
|
|
|
|
|
|
|
7. Расходы по операциям финансового характера (проценты уплате) 4) |
|
|
|
|
|
|
|
8. Прочие доходы 1) |
|
|
|
|
|
|
|
9. Прочие расходы 4) |
|
|
|
|
|
|
|
10. Прибыль/убыток до налогообложения 1) |
|
|
|
|
|
|
|
11. Текущий налог на прибыль 5) |
|
|
|
|
|
|
|
12. Налоговые санкции 5) |
|
|
|
|
|
|
|
13. Чистая прибыль/убыток отчетного периода |
|
|
| Х |
| Х |
|
14. Удельный вес чистой прибыли, %: |
| ||||||
- в общей сумме доходов 1) | Х |
| Х |
| Х |
| Х |
- выручке 2) | Х |
| Х |
| Х |
| Х |
- прибыли от продаж 6) | Х |
| Х |
| Х |
| Х |
- бухгалтерской прибыли 5) | Х |
| Х |
| Х |
| Х |
* Суммируются все статьи доходов
**Суммируются все статьи расходов
1) в % к строке 1
2) в % к строке 3
3) в % к строке 4
4) в % к строке 2
5) в % к строке 10
6) в % к строке 5
Вывод.
Таблица 3 – Состав и структура формирования финансовых результатов (Вариант 3)
Показатель
| 201Y | 201Z | Отклонение (±) | Темп роста, %
| |||
т. р. | % к итогу | т. р. | % к итогу | абсолютное, т. р. | в удельном весе, п.п. | ||
1. Прибыль до налогообложения (Рно или EBT) |
|
|
| Х |
| ||
Валовая прибыль (Рв или GP) |
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль от продаж (Рп) |
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо прочих доходов и расходов по операциям финансового характера |
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо прочих операционных доходов и расходов |
|
|
|
|
|
|
|
2. Текущий налог на прибыль
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Налоговые санкции
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Чистая прибыль/убыток отчетного периода (Рч или NP) |
|
|
|
|
|
|
|
5. Операционная прибыль (EBIT) |
| Х |
| Х |
| Х |
|
6. Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов (EBITDA) |
| Х |
| Х |
| Х |
|
Вывод.
Задание 3.2 Проанализировать динамику, состав и структуру доходов и расходов организации.
Таблица – Динамика, состав и структура доходов и расходов
Показатели
| Состав доходов и расходов, т.р. | Структура доходов и расходов, % | ||||
201Y | 201Z | Отклонение (±)
| 201Y | 201Z | Отклонение (±)
| |
Выручка от продаж |
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению |
|
|
|
|
|
|
Доходы от участия в других организациях |
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
Всего доходов |
|
|
|
|
|
|
Себестоимость |
|
|
|
|
|
|
Коммерческие расходы |
|
|
|
|
|
|
Управленческие расходы |
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
|
|
|
Прочие расходы |
|
|
|
|
|
|
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
Иные аналогичные платежи |
|
|
|
|
|
|
Всего расходов |
|
|
| Х | ||
Коэффициент соотношения доходов и расходов |
|
|
| X | X | X |
Расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продаж |
|
|
| X | X | X |
Доля в выручке от продаж, %: |
| |||||
- себестоимости | X | X | X |
|
|
|
- коммерческих расходов | X | X | X |
|
|
|
- управленческих расходов | X | X | X |
|
|
|
- расходов по обычным видам деятельности (полной себестоимости) | X | X | X |
|
|
|
Вывод.
Задание 3.3 Провести анализ распределения и использования чистой прибыли. В ходе анализа решить следующие вопросы:
1) выявить тенденции и пропорции в распределении (использовании) прибыли за анализируемый период;
2) оценить абсолютную величину отчислений на различные цели, их целесообразность и достаточность в сложившейся на предприятии финансовой ситуации;
3) дать характеристику реинвестиционной и дивидендной политики, обосновать необходимость и направления совершенствования политики организации в части распределения прибыли;
4) рассчитать коэффициенты, характеризующие использование прибыли;
5) обосновать возможные резервы увеличения суммы капитализации прибыли.
Таблица 1 – Состав и структура распределения и использование прибыли (Вариант 1)
Показатели | 201Y | 201Z | ||||
тыс. руб. | в % к Pно | в % к Pч | тыс. руб. | в % к Pно | в % к Pч | |
Прибыль до налогообложения |
| Х |
| Х | ||
Текущий налог на прибыль |
|
| Х |
|
| Х |
Изменение отложенных налоговых обязательств |
|
| Х |
|
| Х |
Изменение отложенных налоговых активов |
|
| Х |
|
| Х |
Налоговые санкции |
|
| Х |
|
| Х |
Чистая прибыль отчетного периода |
|
|
|
| ||
Использовано чистой прибыли, в т. ч.: - на выплату дивидендов/доходов участникам, учредителям |
|
|
|
|
|
|
- в резервный фонд (капитал) |
|
|
|
|
|
|
- на покрытие убытков прошлых лет |
|
|
|
|
|
|
- социально-культурную сферу |
|
|
|
|
|
|
- материальную помощь |
|
|
|
|
|
|
- материальное поощрение |
|
|
|
|
|
|
- прочее использование |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль в обращении |
|
|
|
|
|
|
Из общей суммы чистой прибыли: - капитализированная прибыль |
|
Х |
|
|
Х |
|
- потребленная прибыль |
| Х |
|
| Х |
|
Таблица 2 – Состав и структура распределения и использование чистой прибыли (Вариант 2)
Показатель | 201X | 201Y | 201Z | |||
тыс. руб. | в % к Pч | тыс. руб. | в % к Pч | тыс. руб. | в % к Pч | |
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет (на начало соответствующего года) |
|
|
|
|
|
|
2.Чистая прибыль/убыток отчетного года |
|
|
| |||
3.Итого нераспределенная прибыль (на конец соответствующего года) |
|
|
|
|
|
|
4.Распределение и использование чистой прибыли в течение отчетного года, в т.ч.: |
|
|
|
|
|
|
- на отчисления в резервный фонд |
|
|
|
|
|
|
- на пополнение уставного капитала |
|
|
|
|
|
|
- на цели потребления, из них: |
|
|
|
|
|
|
- на выплату дивидендов |
|
|
|
|
|
|
- прочее использование |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль на конец года |
|
|
|
|
|
|
Из общей суммы чистой прибыли: - капитализированная прибыль - потребленная прибыль |
|
|
|
|
|
|
Таблица 3 – Показатели использования чистой прибыли
Показатели | 201X | 201Y
| 201Z
| Отклонение (±) | |
к прошлому году | к базисному году | ||||
Коэффициент капитализации прибыли |
|
|
| - |
|
Коэффициент потребления прибыли |
|
|
| - |
|
Коэффициент дивидендного выхода |
|
|
| - |
|
Коэффициент устойчивости экономического роста |
|
|
| - |
|
Коэффициент способности самофинансирования за счет прибыли |
|
|
| - |
|
Вывод.
Задание 3.4 Провести анализ динамики базовой и разводненной прибыли на акцию. При наличии необходимой информации дать пояснение по расчету разводненной прибыли акционерного общества.
Таблица – Динамика базовой и разводненной прибыли на акцию
Показатели | 201X
| 201Y
| 201Z
| Отклонение (±) | |
к прошлому году | к базисному году | ||||
Чистая прибыль/убыток отчетного периода, т. р. |
|
|
|
|
|
Начислено дивидендов по привилегированным акциям, т. р. |
|
|
|
|
|
Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении, шт. |
|
|
|
|
|
Базовая прибыль/убыток на акцию, т. р. |
|
|
|
|
|
Разводненная прибыль/убыток на акцию, т. р. |
|
|
|
|
|
Вывод.
Задание 3.5 Дать оценку эффективности деятельности предприятия по показателям рентабельности. Оценить динамику показателей. Проанализировать показатели, характеризующие эффективность:
1) авансированных ресурсов (вложенного капитала);
2) потребленных ресурсов.
Таблица – Система основных показателей рентабельности предприятия, %
Показатель | Условное обозначение, алгоритм расчета | 201X | 201Y
| 201Z | Отклонение (±), п.п. | |
к прошлому году | к базисному году | |||||
Рентабельность текущих затрат в основной деятельности | Rтз = Рп / Сс |
|
|
|
|
|
Рентабельность оборота/продаж: - по прибыли от продаж - чистой прибыли |
Rn = Рп / Выручка Rn = Рч / Выручка |
|
|
|
|
|
Рентабельность активов: - текущих активов - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли - совокупных активов - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли |
RЕ = Рно / Е RЕ = Рч / Е
RА = Рно / А RА = Рч / А |
|
|
|
|
|
Рентабельность капитала: - собственного капитала - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли - совокупного капитала - по прибыли до налогообложения - чистой прибыли - постоянного/перманентного капитала - инвестированного капитала: - совокупного капитала - капитала без учета Кз |
RСК = Рно / СК RСК = Рч / СК
RСовК = Рно / СовК RСовК = Рч / СовК RПостК = Рно / ПостК
RИК = EBIT/ СовК RИК = EBIT/ (СовК – Кз) |
|
|
|
|
|
Вывод.
Задание 3.6 Определить влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов, используя двухфакторную модель Дюпона. Сделать проверку, используя балансовый метод. Выявить причины и обосновать возможные резервы увеличения рентабельности оборотных активов.
Таблица – Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов
Показатели | Условное обозначение, алгоритм расчета | 201Y
| 201Z | Отклонение (±) | |
Выручка от продаж, т. р. | N = 2110 |
|
|
| |
Средняя величина оборотных активов, т. р. | Е= 0,5 * (1200нг +1200кг) |
|
|
| |
Чистая прибыль, т. р. | Pч = 2400 |
|
|
| |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | ОЕ=N/Е= 2110 / [0,5 * (1200нг +1200кг)] |
|
|
| |
Рентабельность продаж, % | Rn = Pч / N * 100% = 2400 / 2110*100% |
|
|
| |
Рентабельность оборотных активов, % | RE = Рч /Е*100%=2400/[0,5 * (1200нг +1200кг)]*100% |
|
|
| |
Изменение рентабельности оборотных активов за счет: - рентабельности продаж/оборота |
RЕRn = (Rn1-Rn0)*ОЕ0 | Х Х | Х Х |
| |
- оборачиваемости оборотных активов | RЕOE = (OE1 - OE0 )*Rn1 | Х | Х |
|
Двухфакторная модель рентабельности оборотных активов: RE = Rn * ОЕ
Влияние факторов:
1) Влияние фактора рентабельности продаж на рентабельность оборотных активов:
RЕRn = (Rn1-Rn0)*ОЕ0=
2) Влияние фактора оборачиваемость оборотных активов на рентабельность оборотных активов:
RЕOE = (OE1 - OE0 )*Rn1 =
Проверка балансовым методом: ∆RЕ = RЕRn + RЕOE =
В случае, если полученное расчетным способом значение совпадает с табличным значением отклонения рентабельности оборотных активов, можно сделать вывод о том, что все факторы учтены и расчёты выполнены верно.
Вывод.
Задание 3.7 Определить влияние факторов на изменение рентабельности совокупных активов, используя трехфакторную модель Дюпона. Сделать проверку, используя балансовый метод. Сформулировать выводы, аналогичные Заданию 3.6.
Таблица – Влияние факторов на изменение рентабельности совокупных активов
Показатели | Условное обозначение, алгоритм расчета | 201Y
| 201Z | Отклонение (±) | |
Выручка от продаж, т. р. | N = 2110 |
|
|
| |
Средняя величина активов, т. р. | А= 0,5 * (1600нг +1600кг) |
|
|
| |
Средняя величина собственного капитала, т. р. | СК= 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг] |
|
|
| |
Чистая прибыль, т. р. | Pч = 2400 |
|
|
| |
Рентабельность продаж, % | Rn = Pч / N * 100% = 2400 / 2110*100% |
|
|
| |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | OСК = N / СК = 2110/ (0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг]) |
|
|
| |
Коэффициент автономии | Ка = СК/ ВБ = 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг] / [0,5 * (1700нг + 1700кг)] |
|
|
| |
Рентабельность совокупных активов, % | RА = Рч /А*100%=2400/[0,5 * (1600нг +1600кг)]*100% |
|
|
| |
Изменение рентабельности совокупных активов за счет: - рентабельности продаж |
RАRn = (Rn1 * OСК0 * Ка0) – (Rn0 * OСК0 * Ка0) |
Х |
Х |
| |
- коэффициента оборачиваемости собственного капитала | RАОск = (Rn1 * OСК1 * Ка0) – (Rn1 * OСК0 * Ка0) | Х | Х |
| |
- коэффициента автономии | RАКа = (Rn1 * OСК1 * Ка1) – (Rn1 * OСК1 * Ка0) | Х
| Х
|
|
Трехфакторная модель рентабельности активов: RА = Rn * OСК * Ка
Влияние факторов:
1) Влияние фактора рентабельности продаж на рентабельность совокупных активов:
RАRn = (Rn1 * OСК0 * Ка0) – (Rn0 * OСК0 * Ка0) =
Влияние фактора оборачиваемость собственного капитала на рентабельность совокупных активов:
RАОск = (Rn1 * OСК1 * Ка0) – (Rn1 * OСК0 * Ка0) =
Влияние фактора коэффициент автономии на рентабельность совокупных активов:
RАКа = (Rn1 * OСК1 * Ка1) – (Rn1 * OСК1 * Ка0) =
Проверка балансовым методом: ∆RА = RАRn + RАОск + RАКа =
В случае, если полученное расчетным способом значение совпадает с табличным значением отклонения рентабельности совокупных активов, можно сделать вывод о том, что все факторы учтены и расчеты выполнены верно.
Вывод.
Задание 3.8 Используя трехфакторную модель Дюпона, проанализировать факторы, влияющие на изменение рентабельности собственного капитала. Сделать проверку, используя балансовый метод. Сформулировать выводы, аналогичные Заданию 3.7.
Таблица – Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала
Показатели | Условное обозначение, алгоритм расчета | 201Y
| 201Z | Отклонение (±) | |
Выручка от продаж, т. р. | N = 2110 |
|
|
| |
Средняя величина активов, т. р. | А= 0,5 * (1600нг +1600кг) |
|
|
| |
Средняя величина собственного капитала, т. р. | СК= 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг] |
|
|
| |
Чистая прибыль, т. р. | Pч = 2400 |
|
|
| |
Рентабельность продаж, % | Rn = Pч / N * 100% = 2400 / 2110*100% |
|
|
| |
Коэффициент оборачиваемости активов | ОА=N/А= 2110 / [0,5 * (1600нг +1600кг)] |
|
|
| |
Ресурсоемкость собственного капитала | RёСК = А/СК = [0,5 * (1600нг + 1600кг)] / / 0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг] |
|
|
| |
Рентабельность собственного капитала, % | RСК = Рч /СК*100% = = 2400/(0,5 * [(1300+1530)нг +(1300+1530)кг])*100% |
|
|
| |
Изменение рентабельности собственного капитала за счет: - рентабельности продаж |
RCКRn = (Rn1 * OА0 * RёСК0) – (Rn0 * OА0 * RёСК0) |
Х |
Х |
| |
- коэффициента активов | RCКОА = (Rn1 * OА1 * RёСК0) - (Rn1 * OА0 * RёСК0) | Х | Х |
| |
- ресурсоемкости собственного капитала | RCКRёск = (Rn1 * OА1 * RёСК1) – (Rn1 * OА1 * RёСК0 ) | Х
| Х
|
|
Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала: RСК = Rn * OА * RёСК
Влияние факторов:
1) Влияние фактора рентабельность продаж на рентабельность собственного капитала:
RCКRn = (Rn1 * OА0 * RёСК0) – (Rn0 * OА0 * RёСК0) =
2) Влияние фактора оборачиваемости активов на рентабельность собственного капитала:
RCКОА = (Rn1 * OА1 * RёСК0) - (Rn1 * OА0 * RёСК0) =
3) Влияние фактора ресурсоемкость собственного капитала на рентабельность собственного капитала:
RCКRёск = (Rn1 * OА1 * RёСК1) – (Rn1 * OА1 * RёСК0 ) =
Проверка балансовым методом: ∆ RСК = RCКRn + RCКОА + RCКRёск =
В случае, если полученное расчетным способом значение совпадает с табличным значением отклонения рентабельности собственного капитала, у можно сделать вывод о том, что все факторы учтены и расчеты выполнены верно.
Вывод.
Дата добавления: 2015-10-21; просмотров: 31 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |
Одеський державний медичний університет 8 страница | | | Задание 4.1 Проанализируйте состав и структуру собственного капитала и охарактеризуйте изменение его величины в целом и в разрезе элементов. Выделите инвестированный и накопленный капитал, |