Диагностика риска банкротства

Диагностика риска банкротства

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Несостоятельность субъектов может быть:

· Несчастной, не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (форс-мажор, кризис в стране, банкротство должников и т.д.)

· Ложной или корыстной, в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторов

· Неосторожной вследствие неэффективной работы и осуществления рискованных операций.

Банкротство является следствием внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 – с внутренними.

Признаки банкротства можно разделить на 2 группы:

1. Показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

· Повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, хронический спад производства, сокращение объемов продаж и хронической убыточности

· Наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности

· Низкие значения показателей ликвидности и тенденции их к снижению

· Увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме

· Дефицит собственного оборотного капитала

· Систематическое увеличение продолжительности оборота капитала

· Наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции

· Использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях

· Падение рыночной стоимости акций предприятия

· Неблагоприятное изменение в портфеле заказов

· Снижение производственного потенциала

2. Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения при неприятии каких-либо мер.

· Чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта. Типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта

· Потеря ключевого контрагента

· Недооценка обновления техники и технологии

· Потеря опытных сотрудников аппарата управления

· Вынужденные простои, неритмичная работа

· Неэффективные долгосрочные соглашения

· Недостаточность капитальных вложений и т.д.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэ-т текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и коэ-т восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной. А предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

· Коэ-т текущей ликвидности ниже нормативного на конец отчетного периода (1,7 - в Белоруссии, 2 - в России)

· Коэ-т обеспеченности собственным оборотным капиталом ниже нормативного на конец отчетного периода (0,3 - в Белоруссии, 0,1 - в России)

Коэффициент восстановления платежеспособности

где и -соответственно значение коэффициента общей ликвидности в конце и начале периода,

-нормативное значение коэффициента ликвидности

6 – период восстановления платежеспособности, мес

Т – отчетный период, мес

Если К_в.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность и наоборот.

Однако данная система критериев диагностики банкротства является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом и высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие …. Рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Показатель	Границы классов согласно критериям
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент Финисовой независимости
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом

Сущность данной методики заключается в классификации предприятия, по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого предприятия.

Iкласс Предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств

IIкласс Предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное

IIIкласс Проблемное предприятие. Риск 50:50

IVкласс Предприятие с высоким риском банкротства даже после принятие мер по финансовому оздоровлению

Vкласс Предприятие высочайшего риска. Практически несостоятельные

VIкласс «Мертвые» предприятия

Рассчитать для нашего предприятия, к какому классу оно относится.

Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

· реорганизация производственно-технической деятельности (оздоровление финансов предприятия, внешнее управление имуществом должника)

· ликвидация с распродажей (принудительная распродажа или добровольная)

· Мировое соглашение между кредиторами и собственником предприятия (отсрочка платежей, скидка с долгов, снижение недоимки по платежам, возврат излишних сумм)

Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей оздоровления должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования.

Факторинг, т.е. уступка банку права востребования дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Лизинг позволяет оперативно обновить оборудование

И т.д.

Дата добавления: 2015-09-30