Тема 7 Іноземні інвестиції

Тема 7 Іноземні інвестиції

1 Сутність та форми іноземного інвестування.

2 Міжнародна інвестиційна діяльність та її інститути.

1 Сутність та форми іноземного інвестування

Іноземнi iнвестицiї - цiнностi, що вкладаються iноземними iнвесторами в об'єкти iнвестицiйної дiяльностi вiдповiдно до законодавства України з метою отримання прибутку або досягнення соцiального ефекту.

Іноземнi iнвестори -суб'єкти, якi провадять iнвестицiйну дiяльнiсть на територiї України, а саме:

- юридичнi особи, створенi вiдповiдно до законодавства iншого, нiж законодавство України;

- фiзичнi особи - iноземцi, якi не мають постiйного мiсця проживання на територiї України i не обмеженi у дiєздатностi;

- iноземнi держави, мiжнароднi урядовi та неурядовi органiзацiї;

- iншi iноземнi суб'єкти iнвестицiйної дiяльностi, якi визнаються такими вiдповiдно до законодавства України.

1 Сутність та форми іноземного інвестування

Підприємство з іноземними інвестиціями - підприємство (організація) будь-якої організаційно-правової форми, створене відповідно до законодавства України, іноземна інвестиція в статутному капіталі якого, за його наявності, становить не менше 10 відсотків.

Підприємство набирає статусу підприємства з іноземними інвестиціями з дня зарахування іноземної інвестиції на його баланс.

Стаття 11. Гарантії в разі припинення інвестиційної діяльності

У разі припинення інвестиційної діяльності іноземний інвестор має право на повернення не пізніше шести місяців з дня припинення цієї діяльності своїх інвестицій в натуральній формі або у валюті інвестування в сумі фактичного внеску (з урахуванням можливого зменшення статутного капіталу) без сплати мита, а також доходів з цих інвестицій у грошовій чи товарній формі за реальною ринковою вартістю на момент припинення інвестиційної діяльності, якщо інше не встановлено законодавством або міжнародними договорами України.

1 Сутність та форми іноземного інвестування

Іноземні інвестиції можуть здійснюватися у вигляді:

іноземної валюти, що визнається конвертованою Національним банком України;

валюти України - відповідно до законодавства України;

будь-якого рухомого і нерухомого майна та пов'язаних з ним майнових прав;

акцій, облігацій, інших цінних паперів, а також корпоративних прав (прав власності на частку (пай) у статутному капіталі юридичної особи);

будь-яких прав інтелектуальної власності (авторські права, права на винаходи, корисні моделі, промислові зразки, знаки для товарів і послуг, ноу-хау тощо);

правна здійснення господарської діяльності, включаючи права на користування надрами та використання природних ресурсів;

інших цінностей відповідно до законодавства України.

1 Сутність та форми іноземного інвестування

Iноземнi iнвестицiї можуть здiйснюватися у таких формах:

- часткової участі у підприємствах, що створюються спільно з українськими юридичними i фiзичними особами, або придбання частки діючих підприємств;

- створення підприємств, що повністю належать іноземним інвесторам, філій та інших відокремлених пiдроздiлiв іноземних юридичних осiб або придбання у власність діючих підприємств повністю;

- придбання не забороненого законами України нерухомого чи рухомого майна, включаючи будинки, квартири, приміщення, обладнання, транспортнi засоби та iншi об'єкти власності, шляхом прямого одержання майна та майнових комплексiв або у вигляді акцiй, облiгацiй та iнших цiнних паперiв;

- придбання самостiйно або за участю українських юридичних або фiзичних осiб прав на користування землею та використання природних ресурсiв на територiї України;

- придбання iнших майнових прав;

- господарської (підприємницької) діяльності на основі угод про розподіл продукції;

- в iнших формах, якi не забороненi законами України, в тому числi без створення юридичної особи на пiдставi договорiв iз суб'єктами господарської діяльності України.

1 Сутність та форми іноземного інвестування

Залежно від ступеня контролю над зарубіжними компаніями інвестиції поділяються на прямі та портфельні.

Прямі інвестиції – основна форма експорту приватного капіталу, що забезпечує встановлення ефективного контролю і надає право безпосереднього розпорядження закордонною компанією.

Портфельні інвестиції — це вкладення в акції зарубіжних підприємств (без придбання контрольного пакета), облігації та інші цінні папери іноземних держав, міжнародних валютно-кредит­них організацій з метою отримання підвищеного доходу за рахунок податкових пільг, зміни валютного курсу і т.д. Такі інвестиції не да­ють реального контролю інвестора над об'єктом інвестування.

2 Міжнародна інвестиційна діяльність та її інститути

Міжнародна інвестиційна діяльність — це сукупність практичних дій суб'єктів по вкладенню інвестицій за кордон та залученню іноземних інвестицій.

Напрямки здійснення: вивезення капіталу та залучення іноземних інвестицій.

Вивезення капіталу зумовлюється під дією таких чинників:

- Надлишком капіталів у країні (низькі норми прибутку, чи брак відповідної економічної структури для застосування капіталів)

- Потребою у нових ринках збуту, сировини.

- Формування певного рівня конкурентоспроможної економіки.

- Міжнародний поділ праці.

- Транснаціоналізація економіки.

- Пошук стабільних умов застосування капіталів.

Необхідність залучення іноземних інвестицій виникає при:

• обмеженості внутрішніх інвестиційних ресурсів;

• низькій інвестиційній активності власних інвесторів;

• необхідності забезпечення разом з інвестиціями нової техніки та технології;

• бажанні створити конкурентоспроможну економіку та освоїти світові ринки;

• потребі в модернізації соціальної інфраструктури суспільства.

2 Міжнародна інвестиційна діяльність та її інститути

Напрямки міжнародної інвестиційної діяльності

2 Міжнародна інвестиційна діяльність та її інститути

Найбільш впливовою міжнародною кредитною системою є група Всесвітнього банку, яка включає

Міжнародний валютний фонд (МВФ),

Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР),

Міжнародну фінансову корпорацію (МФК),

Міжнародне агентство розвитку(МАР),

Багатостороннє інвестиційне гарантійне агентство (БІГА).

МБРР і МВФ - міждержавні інвестиційні інститути, засновані разом у 1844 р. США. Членами МБРР можуть бути тільки країни - члени МВФ. Основна мета МБРР - бути каналом передачі ресурсів від розвинутих країн до тих, що розвиваються з метою підтримки їх економічного і соціального розвитку. МБРР надає також технічну допомогу, дає рекомендації щодо розробки економічної політики.

ЄБРР був створений у 1991 р. для сприяння переходу до відкритої економіки, орієнтованої на ринок, а також розвитку приватної і підприємницької ініціативи у країнах Центральної та Східної Європи, які впроваджують у життя ринкову економіку. У 1994 р. до ЄБРР входило 25 країн, у тому числі й Україна, яка була також і акціонером банку.

2 Міжнародна інвестиційна діяльність та її інститути

Головною метою МФК (1956 р.) є допомога країнам, що розвиваються у розвиненні приватного сектору шляхом інвестування або надання позик. Фонди МФК складаються з доходів від акцій, які купують країни — члени МВФ, власних позик, від МБРР, нерозподільного прибутку. Членами МФК можуть бути тільки країни — члени МБРР та МВФ.

МАР було створене у 1960 р. з метою фінансування проектів та програм розвитку у найбідніших країнах. Зараз таких країн нараховується близько 40. Фонди МАР формуються шляхом періодичних вкладень за рахунок внесків розвинутих країн. Частина ресурсів МАР отримує у формі переказів від МБРР.

БІГА створено у 1988 р. з особливою метою - сприяти інвестуванню акціонерного капіталу та заохоченню інших прямих інвестицій у країни, які розвиваються, шляхом скасування перешкод некомерційного характеру. У рамках цієї мети БІГА здійснює страхування іноземних інвесторів від втрат, пов'язаних з некомерційним ризиком.

Прямі іноземні інвестиції (акціонерний капітал) з країн світу в економіці України

Дані наведено наростаючим підсумком з початку інвестування.

	Обсяги прямих інвестицій на 01.10.2012 (млн.дол. США)	У % до підсумку
Усього	52 673,80
у тому числі
Кіпр	15 075,50	28,6
Німеччина	7 432,70	14,1
Нідерланди	5 040,80	9,6
Російська Федерація	3 706,10
Австрія	3 300,70	6,3
Франція	2 396,00	4,5
Велика Британія	1 805,70	3,4
Вiрґiнськi Острови (Брит.)	1 796,80	3,4
Швеція	1 578,60
Швейцарія	1 085,10	2,1
США	1 045,00
Італія	975,7	1,9
Польща	878,7	1,7
Інші країни	6 556,40	12,4

Прямі інвестиції (акціонерний капітал) з України в економіці країн світу

Дані наведено наростаючим підсумком з початку інвестування.

	Обсяги прямих інвестицій на 01.10.2012	У % до підсумку
(млн.дол. США)
Усього	6 427,90
у тому числі
Кіпр	5 810,30	90,4
Російська Федерація	258,4
Латвія	84,9	1,3
Польща	53,3	0,8
Грузія	32,8	0,5
Вiрґiнськi Острови (Брит.)	25,8	0,4
Казахстан	24,6	0,4
Інші країни	137,8	2,2

Інвестиції в основний капітал за джерелами фінансування

У фактичних цінах, млн.грн.
Усього
у тому числі за рахунок
коштів державного бюджету
коштів місцевих бюджетів
власних коштів підприємств та організацій
кредитів банків та інших позик
коштів іноземних інвесторів
коштів населення на будівництво власних квартир^2	...
коштів населення на індивідуальне житлове будівництво
інших джерел фінансування
Відсотків до загального обсягу
Усього
у тому числі за рахунок
коштів державного бюджету	5,5	5,5	5,6		4,4	6,3	7,5
коштів місцевих бюджетів	4,2	4,3	3,9	4,2	2,7	2,9	2,9
власних коштів підприємств та організацій	57,4	57,8	56,5	56,7	63,3	55,7
кредитів банків та інших позик	14,8	15,5	16,6	17,3	14,2	13,7	17,9
коштів іноземних інвесторів		3,7	3,5	3,3	4,5	2,3	3,1
коштів населення на будівництво власних квартир^2	…	5,6	5,2	4,1	3,2	3,1	2,2
коштів населення на індивідуальне житлове будівництво	3,3	4,1	4,5		3,6	10,7	7,2
інших джерел фінансування	9,8	3,5	4,2	4,4	4,1	5,3	5,2

Прямі іноземні інвестиції (акціонерний капітал) в економіці України з країн ЄС

млн дол. США

	01.01.2012	01.07.2012
Всього з країн ЄС	40065,6	41336,4
Австрія	3427,9	3249,6
Бельгія	114,4	70,2
Велика Британія	2469,9	2493,1
Греція	467,7	463,1
Данія	199,5	191,4
Естонія	162,9	160,2
Ірландія	157,2	161,1
Іспанія	72,6	70,9
Італія	973,7
Кіпр		14521,5
Люксембург	494,1
Нідерланди	4811,0	4949,3
Німеччина	7391,8	7403,9
Польща	855,7	861,9
Угорщина	681,6	671,8
Фінляндія	67,5	70,9
Франція	2231,3	2505,2
Чехія	76,6	75,1
Швеція	1756,8	1566,1
Всього в Україні	50057,9	52426,7

Прямі інвестиції (акціонерний капітал) з України в економіці країн ЄС

млн дол. США

	Обсяги прямих інвестицій на
01.01.2012	01.07.2012
Всього у країни ЄС	6518,3	6015,9
Австрія	5,3	5,2
Бельгія	–	–
Данія	–	–
Італія	0,4	0,4
Кіпр	6342,1	5810,1
Латвія	80,4	78,5
Мальта	–	–
Німеччина		8,8
Польща	48,2	51,5
Португалія	–	–
Словаччина	–	–
Словенія	–	–
Угорщина	0,1	0,1
Фінляндія	–	–
Франція	0,2	0,2
Швеція	–	–
Всього з України	6899,7	6399,8

Прямі інвестиції (на початок року; млн.дол. США)

	Прямі іноземні інвестиції в Україну	Прямі інвестиції з України
	483,5	20,3
	896,9	84,1
	1438,2	97,4
	2063,6	127,5
	2810,7	97,5
	3281,8	98,5
		170,3
	4555,3	155,7
	5471,8	144,3
	6794,4
		198,6
		219,5
	21607,3	243,3
	29542,7	6196,6
	35616,4	6203,1
		6226,3
		6868,3
	49362,3

Прямі іноземні інвестиції в економіку Сумської області в розрізі міст та районів (тис.дол.США)

	на 01.01.2011р.	у % до підсумку	на 01.01.2012р.	у % до підсумку
Усього	359627,4	100,0	361803,7	100,0
м.Суми	267154,9	74,3	267254,3	73,9
м.Конотоп	1007,8	0,3	1007,6	0,3
м.Лебедин	781,0	0,2	803,7	0,2
м.Шостка	26979,2	7,5	27081,9	7,5
райони
Буринський	–	–	–	–
Великописарівський	–	–	–	–
Глухівський	31776,7	8,8	18957,4	5,2
Краснопільський	–	–	–	–
Липоводолинський	15,2	0,0	14,8	0,0
Роменський	266,3	0,1	266,2	0,1
Сумський	69,9	0,0	69,7	0,0
Тростянецький	26352,0	7,3	26377,2	7,3
Ямпільський	592,9	0,2	454,7	0,1

Основні ознаки у визначенні офшорних зон

1. Оподаткування. Багато офшорних юрисдикцій стягують податки, проте всі вони або не стягують податок на прибуток взагалі, або стягують його тільки з певних категорій доходу, або стягують податок нижчий, ніж у тій країні, де платники є податковими резидентами. Відсутність податку на прибуток, як правило, є частиною політики залучення іноземного капіталу.

2. Фінансова секретність. Певний рівень секретності також є характерним для офшорних юрисдикцій, як і для інших країн. Проте більшість країн не захищає цю інформацію від розслідування правоохоронними органами іноземної держави, особливо коли розслідування здійснюється відповідно до міжнародного договору. Особливістю офшорних юрисдикцій є наявність надмірно жорстких правил захисту банківської і комерційної таємниці. Вони відмовляють у порушенні своїх бар'єрів секретності навіть тоді, коли є серйозне порушення законів іншої країни.

3. Валютний контроль. Офшорні юрисдикції мають, як правило, систему подвійного валютного контролю. В її основу поставлена відмінність між резидентами і нерезидентами, а також між національною і іноземною валютами. Загальне правило: резиденти піддаються валютному контролю, а нерезиденти валютному контролю не піддаються. Проте нерезиденти піддаються звичайному контролю відносно місцевої валюти.

4. Комунікації. Більшість офшорних юрисдикцій мають надійні засоби зв'язку — добрі телефонні, кабельні та телексні послуги зв'язку для з'єднання їх з іншими країнами. Багато хто має також регулярний повітряний зв'язок.

5. Легкість доступу до зарубіжної банківської системи. Використовування офшорних юридичних осіб дає можливість розміщувати капітал у твердій валюті в надійних банках стабільної країни. Великі секретарські компанії з визнаною міжнародною репутацією мають усталені зв'язки і можливість відкривати для своїх клієнтів рахунки в першокласних зарубіжних банках. Офшорній фірмі може бути відкритий валютний банківський рахунок у зарубіжному банку.

Перелік офшорних зон

1. Гонконг.

2. Сінгапур.

3. Вануату. Острів, розташованими в Південно-Східній Азії поблизу Австралії та Нової Зеландії.

4. Острови Кука. Архіпелаг із 15 островів, розташований поблизу Нової Зеландії.

5. Науру. Острів, розташований в західній частині Тихого океану.

6. Нідерландські Антільські острови (острови Кюрасао, Бонер, Мартен).

7. Андорра. Невелика країна, розташована між Іспанією та Францією.

8. Дамаск. За повідомленням Посольства України в Лівані, офшорна зона розташована у столиці Сирії.

9. Гібралтар. Територія під юрисдикцією Великобританії, розташована на півдні Піренейського півострова і суміжна з Іспанією.

10.Острів Мен.

11.Острів Гернсі.

12.Острів Джерсі.

Острови Мен, Гернсі та Джерсі формально не входять до складу Великобританії, але, користуючись певним суверенітетом, належать до сфери її безпосереднього впливу.

13. Республіка Чорногорія.

14. Міста Крапіна, Рієка, Шибеник, Бакар, Осієк, Загреб.

15. Багамські острови.

16. Бермудські острови.

17. Беліз.

18. Британські Віргінські острови.

19. Кіпр.

20. Ірландія.

21. Лабуан.

22. Ліберія.

23. Маврикій.

24. Невіс.

25. Панама.

26. Острови Теркс і Кайкос.

Діючий перелік офшорних зон 2012

офшорна зона Британські залежні території (Острів Гернсі, Острів Джерсі, Острів Мен, Острів Олдерні);

Центральна Америка (Беліз);

офшорна зона Близький Схід (Бахрейн);

Карибський регіон (Офшорні зони Аруба, Ангілья, Антигуа і Багамські Острови, Барбуда, Бермудські острови, Барбадос, Британські острови і Віргінські острови (США), Гренада, Монтсеррат, Кайманові Острови, Антильські Острови, Нідерландські, Пуерто-Ріко, Гренадіни-Сент-Вінсент, Сент-Кітс, Сент-Люсія, Невіс, Співдружність Домініки, Кайкос і Теркс);

Європа (Монако, Андорра, Гібралтар);

Тихоокеанський регіон (офшорна зона Науру, Вануату, Ніуе, Маршальські Острови, Самоа, Острови Кука);

Африка (офшорна зона Сейшельські і Острови Ліберія);

Південна Азія (офшорна зона Мальдівська Республіка).

Дата добавления: 2015-09-29