Тема 9. Финансовые посредники денежного рынка

Тема 9. Финансовые посредники денежного рынка

План

1. Финансовое посредничество как экономическое явление

2. Банковская система

3. Парабанковская система

4. Супрабанковская система

1. Финансовое посредничество как экономическое явление

Финансовое посредничество – это особый вид связи между поставщиком и потребителем финансового капитала, который заключается в опосредовании не только движения финансового капитала, но и всей необходимой информации.

Основные виды финансового посредничества:

- финансовое посредничество между плательщиком и получателем средств (посредничество в расчётах);

- финансовое посредничество между заёмщиком и кредитором (посредничество в кредитовании).

Основные функции финансового посредничества в расчётах:

- расчётные – перевод денег от плательщика к получателю;

- информационно-консультационные – поиск и предоставление информации о надёжности плательщика, а также рекомендации относительно форм, инструментов расчётов.

В соответствии с выполняемыми функциями посредники делятся:

- финансовые посредники, которые выполняют полный спектр функций;

- финансовые посредники, которые выполняют консультативные и информационные функции.

Каждая группа финансовых посредников рассматривается как на международном, так и на национальном уровнях.

На национальном уровне финансовые посредники в расчётных операциях делятся на три звена: банки, платёжные системы, почтовые отделения.

Банки являются лидерами в осуществлении расчётов между субъектами, на их основе создаются платёжные системы. Национальные платёжные системы делятся на:

- системы межбанковских расчётов;

- системы массовых платежей, предназначенные для обслуживания физических лиц;

- внутрибанковские системы.

Почта также имеет право на осуществление переводов денег, в первую очередь между физическими лицами.

Основные функции финансового посредничества между заёмщиком и кредитором:

- информационно-консультационные – предоставление информации относительно возможностей вложения средств, форм и методов кредитования;

- трансформационные функции: региональная трансформация (привлечение средств в регионах, где имеются временно свободные средства и размещение средств в регионах, где имеется потребность в них); трансформация сроков (предоставление долгосрочных кредитов за счёт краткосрочных вложений и наоборот); трансформация ликвидности (часть средств финансовых посредников находится в ликвидной форме); посредники следят за целевым и рациональным использованием средств заёмщиками, что уменьшает риски кредиторов и вкладчиков.

Совокупность финансовых посредников в кредитовании делится на три основные звена:

- банковская система;

- парабанковская система;

- супрабанковская система.

И два вспомогательных звена:

- рейтинговые агентства;

- объединения финансовых посредников.

Основными посредниками, выполняющими весь спектр операций финансового посредничества, являются банки.

Парабанковские институты (от греч. рara – рядом, возле) - это небанковские институты, выполняющие отдельные функции банков (кредитные союзы, ломбарды, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, финансовые компании).

Супрабанковские институты (от лат. supra – сверху, над) – это институты, которые не являются национальными, но имеют возможность аккумулировать значительные денежные ресурсы, но могут действовать с помощью национальных банковских систем (МВФ, Агентство США по международному развитию и т.д.).

2. Банковская система.

В отечественной литературе имеется два подхода к определению сущности банковской системы:

- это совокупность разных банков, функционирующих в стране;

- это законодательно определённая, чётко структурированная и субординированная совокупность финансовых посредников, которые занимаются банковской деятельностью на постоянной профессиональной основе и функционально взаимосвязаны в самостоятельную экономическую структуру.

Принципы построения банковской системы:

- многоуровневость – банковские системы большинства стран двухуровневые, так как с экономической точки зрения является целесообразным распределение полномочий и функций между центральным и коммерческим банками.

- субординированность – центральные банки осуществляют эмиссию денег, реализуют денежно-кредитную политику и сотрудничают исключительно с государством и коммерческими банками, а коммерческие банки обеспечивают кредитное, расчётное и др. обслуживание всех экономических субъектов;

- регулированность- так как деятельность коммерческих банков является рискованной и может привести к негативным явлениям в банковской системе и в целом в экономике, то государство в лице центрального банка должно регулировать деятельность банков;

- экономическая самостоятельность коммерческих банков и конкуренция.

В зависимости от соподчинения различных элементов банковской системы существует два основных типа её построения:

1) Одноуровневая банковская система;

2) Двухуровневая банковская система.

Основной характеристикой одноуровневой банковской системы является преобладание горизонтальных связей между банками, универсализация их операций и функций. В рамках такой системы все кредитные институты находятся на одном уровне, выполняя аналогичные функции по кредитованию и расчётному обслуживанию клиентов. Контролирует банковскую деятельность государство.

Двухуровневая банковская система предполагает наличие как горизонтальных, так и вертикальных взаимосвязей между банками. По вертикали – отношения подчинения между центральным эмиссионным банком как руководящим центром, регулирующим банковскую деятельность; по горизонтали – равноправные отношения между банками и небанковскими кредитными организациями. В такой системе происходит разделение административных и операционных функций. За центральным банком закреплены административные функции по котролю за банковской системой. Операционные функции выполняют банки.

В Украине функционирует двухуровневая банковская система:

Первый уровень – НБУ;

Второй уровень – коммерческие банки.

Коммерческий банк – это юридическое лицо, которое имеет право на основании лицензии НБУ осуществлять в совокупности такие операции: привлечение во вклады средств юридических и физических лиц, размещение привлеченных средств от своего имени, на собственных условиях и на свой риск, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Особая роль коммерческих банков в формировании развитой рыночной системы предопределена рядом обстоятельств:

- коммерческие банки выступают в качестве крупных расчётных и кассовых центров, осуществляющих перераспределение денежных потоков.

- коммерческие банки занимают центральное место в системе кредитования экономических субъектов.

- коммерческие банки занимают доминирующее положение в процессе эмиссии кредитных средств платежа.

- коммерческие банки способствуют структурной перестройке экономики, так как аккумулированные финансовые ресурсы направляют в наиболее перспективные предприятия (по каналам кредитной системы).

Банковскую систему СССР представлял единый Государственный банк СССР, в составе которого были созданы: Стройбанк, Внешторгбанк и сеть сберегательных касс. Госбанк СССР являлся мощной монополизированной структурой, имевший филиалы по всей стране. Наряду с банковским обслуживанием клиентов они выполняли властные функции с целым рядом контрольных полномочий, что в тот период соответствовало схеме административно - командного управления.

Начало реорганизации банковской системы связано с процессом создания в 1987 году помимо Госбанка СССР пяти специализированных банков: Внешэкономбанк, Промстройбанк, Сбербанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк. Эти банки мало отличались от прежних структур, поэтому на этом этапе существенных преобразований в банковской системе не произошло.

Широкомасштабная банковская реформа началась с 1988 года, когда стали создаваться первые коммерческие банки. Инициаторами создания новых банков стали кооперативы, государственные предприятия, общественные организации и другие хозяйствующие субъекты.

Независимая банковская система Украины была создана в 1991 году с принятием закона «О банках и банковской деятельности». В соответствии с этим законом на базе Украинского республиканского отделения Госбанка СССР стал функционировать Национальный банк Украины.

Этим законом в основу построения банковской системы Украины были заложены принципы:

- двухуровневое построение;

- чёткое функциональное разграничение между банками первого и второго уровней;

- функционирование банков второго уровня на коммерческих основах и на договорных отношениях с клиентурой;

- ликвидация монополии государства на банковское дело, возможность создания банков разных форм собственности, либерализация банковской деятельности;

- организация государственного контроля и надзора за банковской деятельностью и возложение этого задания на центральный банк;

- независимость центрального банка от государственных органов законодательной власти;

- формирование инфраструктуры обеспечения банковской деятельности.

В процессе формирования современной банковской системы Украины можно выделить пять этапов.

1 этап – 1991-1992 гг. – это процессы перерегистрации и реорганизации банков, которые были созданы в 1989-91 годах. При этом капитал, вложенный в банки государственными учреждениями, постепенно заменяется рыночным капиталом акционерных предприятий. Государственные банки ПИБ, Агропромбанк, Укрсоцбанк акционируются, т.е. приватизируются персоналом банков и фирмами-инсайдерами.

2 этап – 1992-1993 гг. – возникновение банков «новой волны». На этом этапе из разных бюджетных и внебюджетных фондов и диверсификации пассивов действующих банков возникают коммерческие банки – Аваль, Инко, Видродження и др. В капиталах банков продолжалось сокращение доли государственных средств. Наблюдалось появление мелких карманных банков, которые имели частный капитал и зарабатывали за счёт инфляции. На конец 1992 года было зарегистрировано 133 банка, а на конец 1993 года – 211. К концу 2-го этапа в Украине была в целом сформирована банковская система, основанная на развитии кредитных институтов разной формы собственности.

3 этап – 1994 – 1996 гг.- это этап банкротства. НБУ усилил работу по регулированию банковской деятельности и сократилась инфляция, что вызвало массовые банкротства банков, их продажу и перепродажу. За этот период было ликвидировано более 70 банков. Стали появляться иностранные банки и их представительства (зарегистрировано 14 банков).

4 этап – 1996-2000 гг. – стабилизация и введение гривны. Для этого этапа характерно усиление борьбы НБУ с инфляционными процессами, создание условий для проведения денежной реформы, усиление контроля за деятельностью коммерческих банков.

5 этап – 2001 г. Начинается с принятия нового Закона Украины «О банках и банковской деятельности» и Закона Украины «О финансовых услугах и государственном регулировании рынка финансовых услуг». Главная стратегическая цель коммерческих банков в этот период – проведение комплекса управленческих, кадровых, технологических изменений для обеспечения условий для развития.

За годы независимости Украины:

1) созданы основы двухуровневой банковской системы, валютного рынка и рынка ценных бумаг;

2) осуществлено реформирование денежной системы и введена национальная денежная единица – гривна;

3) создана национальная платёжная система, что позволило достигнуть высокого уровня межбанковских расчётов и повысить их надёжность;

4) введены в действие фабрика банкнотной бумаги и банкнотно-монетный двор;

5) введены новые стандарты бухгалтерского учёта и отчётности в банках;

6) наработана нормативная база для осуществления монетарной политики и банковского надзора;

7) деятельность НБУ позволила преодолеть гиперинфляцию и достичь управляемости инфляционными процессами.

3. Парабанковская система

Парабанковская система – это совокупность небанковских финансовых посредников, которые аккумулируют денежные средства экономических субъектов, специализируясь на выполнении нескольких операций или обслуживая ограниченный круг клиентуры и подчиняясь разным регулирующим органам.

Основные направления их деятельности:

- аккумулирование средств населения путём их привлечения во вклады, выпуск акций, долговых обязательств, продажа страховых полисов;

- кредитование определённых сфер экономики, видов хозяйственной деятельности, потребностей населения;

- предоставление долгосрочных ипотечных кредитов;

- организация пенсионного и социального обеспечения населения;

- осуществление операций кредитной взаимопомощи.

Особенности парабанковских институтов по сравнению с банками:

- финансовые ресурсы формируются за счёт акций и долговых обязательств, которые менее ликвидны, чем обязательства банков;

- обязательства имеют конкретное целевое назначение;

- размещение ресурсов зависит от вида парабанковского финансового посредника и характера его ресурсной базы;

- некоторые парабанковские финансовые посредники имеют социальную направленность деятельности;

- парабанковские финансовые посредники имеют узкую специализацию.

В Украине развитие парабанковской системы осуществляется медленными темпами. Наиболее развитыми её звеньями являются:

- Кредитные союзы – неприбыльная организация, основанная физический лицами, профессиональными союзами, их объединениями на кооперативных началах с целью удовлетворения нужд ее членов во взаимном кредитовании и предоставления финансовых услуг за счет объединенных денежных взносов членов кредитного союза. Ресурсы кредитных союзов формируются за счёт паевых взносов членов, кредитов банков, выпуска собственных долговых обязательств. Активные операции кредитных союзов состоят из предоставления кредитов своим членам на потребительские нужды. Временно свободные средства кредитные союзы используются для депонирования в банках и инвестирования в краткосрочные долговые обязательства. В Украине по состоянию на 31.12.2010 года насчитывалось 659 кредитных союзов, общий объём активов которых составлял 3432,2 млн. грн. В основном выдавались коммерческие кредиты (28,9%), потребительские кредиты (32,5%), кредиты на строительство, приобретение и ремонт жилья (10,3%).

- Страховые компании предназначены для возмещения возможных убытков в результате непредвиденных экономических и финансовых рисков, наступления стихийных бедствий и других страховых случаев за счёт страховых взносов физических и юридических лиц, которые приобрели страховые полисы. Страховые компании привлечённые страховые взносы и собственный капитал вкладывают в акции, облигации частных корпораций и в государственные долговые обязательства, предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям, преимущественно в форме вложений в недвижимость. По состоянию на 31.12.2010 года в Украине зарегистрировано 456 страховых компаний, активы которых составляли 45234,6 млн. грн.

- Негосударственные пенсионные фонды формируют свои средства за счёт взносов работников, предприятий, а также прибыли от инвестиций самих фондов. Средства используются для выплаты дополнительных пенсий, так как пенсии, выплачиваемые на основе обязательной системы пенсионного обеспечения, гарантированной государством, как показывает мировой опыт, позволяют обеспечить только минимальный прожиточный уровень. Средства таких пенсионных фондов инвестируются преимущественно в ценные бумаги, обращающиеся на национальном и международном финансовых рынках. По состоянию на 31.12.2010 года в Украине насчитывался 101 негосударственный пенсионный фонд (83 открытых, 9 корпоративных, 9 профессиональных). Общие активы негосударственных пенсионных фондов составляли 1144,3 млн. грн.

- Ломбард – это кредитная организация, которая предоставляет денежные потребительские кредиты под залог движимого имущества. Как правило, стоимость заложенного в ломбарде имущества должна превышать сумму кредита на 20-50%. Заёмщик сохраняет право собственности на заложенное имущество в течение определённого периода времени. При невозвращении и кредита администрация ломбарда имеет право реализовать заложенное имущество, чтобы компенсировать сумму долга с процентами. В Украине по состоянию на 31.12.2010 года насчитывалось 426 ломбардов, которые в 2010 году выдали кредитов на сумму 5503,1 млн. грн. Средняя годовая процентная ставка по кредитам ломбардов составила 216,5%. 92,5% всех кредитов было выдано под залог изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней. Общие активы ломбардов составили 888,2 млн. грн.

- Лизинговые компании специализируются на покупке предметов длительного пользования (машин, оборудования, транспортных средств) и предоставлении их в аренду тем, кто продуктивно используя их, оплачивает стоимость арендованного имущества. В Украине по состоянию на 31.12.2010 года было зарегистрировано 51 лизинговая компания и 199 юридических лиц, имеющих право предоставлять услуги лизинга. Стоимость действующих договоров финансового лизинга составила 30,6 млрд. грн. Наибольшими потребителями лизинговых услуг являются транспорт (56%), сельское хозяйство (12%), строительство (11%), сфера услуг (6%).

- Финансовая компания – это кредитный институт, который выполняет только отдельные банковские операции. Они специализируются на кредитовании мелких и средних предприятий, предоставлении потребительских кредитов, оформлении чеков, векселей, занимаются также торговлей недвижимостью, факторингом, страхованием и т.д. По состоянию на 31.12.2010 года в Украине насчитывалось 221 финансовая компания, которые проводили в 2010 году операции: выдача кредитов – 300 млн. грн., предоставление поручительств – 0,5 млн. грн., предоставление гарантий – 502,6 млн. грн., услуги финансового лизинга – 7,6 млн. грн., услуги факторинга (заключено договоров факторинга на сумму) – 6407,9 млн грн., операции обмена валют – 16631,9 млн. грн., операции перевода денег – 3179,3 млн. грн.

- Факторинговые компании - это финансово-кредитные организации, которые специализируются на приобретении дебиторской задолженности. В Украине услуги факторинга предоставляют банки и финансовые компании.

- Инвестиционный фонд (компания)- особый вид финансово-кредитной организации, который предоставляет специализированные посреднические услуги в инвестиционном процессе. Инвестиционные компании выпускают собственные ценные бумаги и реализуют их мелким индивидуальным инвесторам. Полученные средства инвестиционная компания использует для приобретения акций функционирующих предприятий и банков, дивиденды которых стают основой доходов акционеров инвестиционных компаний.

- Прочие кредитные учреждения, которые имеют право за счёт привлечённых средств выдавать кредиты. Таких учреждений насчитывалось по состоянию на 31.12.2010 года в Украине 42 и их активы составляли 1408,4 млн. грн.

- Юридические лица публичного права – финансовые организации, которые создаются распорядительным актом Президента Украины, органа государственной власти, органа власти АР Крым, органа местного самоуправления и уполномочены оказывать финансовые услуги. Таких организаций насчитывалось в Украине по состоянию на 31.12.2010 года 29, их активы составили 6430,4 млн. грн, остаток выданных кредитов 2421,4 млн. грн. Рост активов происходил за счёт деятельности Государственного ипотечного учреждения. Основная цель Государственного ипотечного учреждения – рефинансирование ипотечных кредитов (выдаваемых банками и небанковскими финансовыми учреждениями под обеспечение недвижимостью) за счёт средств, поступивших от размещения ценных бумаг и содействие развитию рынка ипотечного кредитования.

В Украине действуют 2 доверительных товарищества с активами в сумме 284,8 тыс. грн.

4. Супрабанковская система

Супрабанковская система была сформирована после Второй мировой войны. Она представляет собой совокупность финансовых посредников, которые созданы на базе многосторонних соглашений между государствами. Необходимость создания супрабанковской системы вызвана невозможностью отдельных государств удовлетворить потребность в кредите за счёт собственных кредитных ресурсов.

Супрабанковская система представлена двумя основными звеньями:

- супранациональные банки – банки, созданные на основе договорённости нескольких стран и за их счёт, осуществляющие исключительно международную банковскую деятельность (ЕБРР, Европейский инвестиционный банк, Всемирный банк, Банк международных расчётов);

- небанковские финансовые посредники – МВФ, основной функцией которого является регулирование валютных отношений, Агентство США по международному развитию, Агентство по развитию предпринимательства, которые не только предоставляют средства на реализацию определённых программ, но и консультируют в финансовой сфере.

Дата добавления: 2015-08-29