Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Финансы и финансовый рынок



Финансы и финансовый рынок

О.А. Пузанкевич «Финансы и финансовый рынок»

Кобринский, Фесенко

Финансовая система Беларуси 2008г. Фесенко

Теория финансов под ред. Заяц, Фесенко 2006г.

 

 

Сущность и содержание финансов

1. Понятие и сущность финансов

2. Функции финансов

3. Взаимосвязь финансов с экономическими категориями «цена, зарплата, кредит»

4. Финансовые ресурсы и источники их формирования

5. Роль и значение финансов в развитии экономики

ВОПРОС №1

Финансы — совокупность денежных отношений, организованная государством в процессе которых осуществляется формирование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций задач государства и обеспечения условий расширенного производства.

Отличие финансовых и денежных отношений в учебнике просмотреть.

Финансовые отношение — это часть денежных отношений, где деньги используются как инструмент образования, измерения фондов.

Исторический характер финансов.

Финансы функционируют на второй стадии воспроизводственного процесса -распределения.

На 3-ей стадии обмена происходят акты купли-продажи, т.е двустороннее движение стоимости, а для финансов характерно только одностороннее движение стоимости.

На 4ой стадии — потребление — тоже отсутствует движение денежных средств, характерное для финансовых отношений, характерные для денежных.

ВОПРОС №2

-распределительная — заключается в обеспечении отношений, связанных с распределением и перераспределением ВВП и чистого дохода с формированием доходов и накоплений с созданием фондов денежных средств. Объект распределения, способ, инструменты по учебнику.

-контрольная — финансы осуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения и использования общественного продукта и национального дохода. Объект — финансовые показатели деятельности предприятия. Формой реализации контрольной функции финансов является финансовый контроль.

ВОПРОС №3

Различия:

Финансов и цены:

Финансы выражают содержательную часть цены и являются только ее составным элементом.

Финансов и зарплаты:

С помощью зарплаты распределяются, главным образом, необходимый продукт, или частично прибавочный, а посредством финансов распределяется и перераспределяется весь ВВП. Для зарплаты характерно двустороннее движение стоимости и зарплата удовлетворяет только индивидуальные интересы физических лиц. Финансы — частичные, общественные.



Финансы и кредит:

Финансы участвуют и в первичном распределении стоимости и в перераспределении, а кредит только в перераспределении, т.к. ограничен свободными денежными средствами.

Кредит возвратен, то есть имеет двустороннее движение собственности

Финансовое распределение средств шире. Оно осуществляется как между субъектами хозяйствования, так и по целевому назначению в соответствии с общественными потребностями.

ВОПРОС №4

Финансовые ресурсы — совокупность фондов денежных средств находящихся в распоряжении государства, предприятий, организаций, отдельных физических лиц, которые создаются в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта.

Основной источник формирования ресурсов является чистый доход в составе ВВП, часть чистого дохода направляется на расширенное производство, другая часть на создание централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Кроме стоимости ВВП важным источником внутренних ресурсов могут быть доходы от ВЭД, кредиты международных организаций и других государств, средства, полученные от реализации государственных ценных бумаг в незначительной степени поступления от населения.

Централизованные финансов ресурсы концентрируются в руках государства и формируются на макроуровне, децентрализованные финансовые ресурсы находящиеся в распоряжении хозяйствующих субъектов и формируются за счет прибыли предприятия, экономии от снижения стоимости строит монтаж работ, устойчивых пассивов и др.

ВОПРОС №5

Роль финансов заключается в финансовом обеспечении как системе мероприятий способствующих формированию финансовых ресурсов предприятия и самого государства для покрытия их воспроизводственных инвестиционных, расчетных нужд.

Формы финансового обеспечения — бюджетное финансирование, самофинансирование, кредитование

Второе направление воздействия финансов на экономику — финансовое регулирование, как система мер, позволяющая сбалансировать финансовые отношения через управление процессами формирования и использования целевых фондов предприятия и государства.

Регулирование

В направлении стимулирования или сдерживания экономических процессов осуществляется на уровне макроэкономики и микроэкономики.

Инструменты: манипулирование налоговыми ставками, система финансирования льгот и санкций

Финансирование следует признать экономической категорией, присущей обществ формациям которые характеризуются наличием денежных отношений.

Особое значение финансы имеют в условиях глобализации экономики.

Сфера влияния финансов — развитие народного хозяйства, культура и наука, внешняя и внутренняя политика государства и т.д.

 

Характеристика финансовой структуры государства

1. Структура финансовой системы и ее основные сферы и звенья

2. Государственные финансы и их основные звенья

3. Специфические признаки и функции страхования в структуре финансовой системы государства.

4. Финансы предприятий (организаций) как материальная основа формирования государственных финансов

ВОПРОС №1

Финансовая система — совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные фонды денежных средств.

Структура финансовой системе РБ представлена (с66) заяц. Фесенко с 34 с 20 с 22 Государственные финансы редакция Мультан с58. 2005г.

В зависимости от специфики финансовых отношений можно выделить 2 основные сферы финансовой системы:

1. Централизованные финансы (государственные) — денежное отношение, связанное с фондами денежных средств государства.

2. Децентрализованные финансы (хозяйствующих субъектов) — денежное отношение, связанное с денежными фондами предприятий и организаций.

Финансовая система в составе сфер включает след звенья финансовых отношений:

1. Государственные бюджетные системы

2. Внебюджетные материальные формы

3. Государственный кредит

4. Фонды имущественного личного страхования

5. Финансовый рынок

6. Финансы различных предприятий и различных форм собственности

ВОПРОС №2

Государственные финансы — система денежных отношений по формированию централизованных денежных средств и использованию их для выполнения функций государства путем распределения и перераспределения ВВП созданного хозяйствующими субъектами.

Общегосударственные финансы имеет своим основным звеном государственный бюджет, через который государство перераспределяет значительную долю национального дохода для финансирования народного хозяйства, для социально-культурных мероприятий, для содержания армии, органов государственной власти для покрытия гос долга и создания дополнительных резервов.

Бюджетная система — совокупность всех видов бюджетов страны. Взаимоотношения между звеньями бюджетной системы, а также принципы ее построения в совокупности с принципами ее построения называют бюджетным устройством государства.

Бюджетный процесс — регламент законом деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов.

СМОТРИ СЛЕДУЮЩУЮ ЛЕКЦИЮ!! ОСТАЛОПИНА!!!!

След звено — государственный кредит и финансовые страхования

Государственный кредит — совокупность денежных отношений, возникающих между государством физическими и юридическими лицами, а также другими государствами по поводу привлечения дополнительных ресурсов на условиях платности, срочности, возвратности

Возмещению возможных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствует их предупреждению.

Страхование — совокупность перераспределительных отношений замкнутого круга его участников по поводу его формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда предназначенного для возмещения возможного ущерба нанесенного ЧС, а также на оказание помощи гражданам при наступлении определенных событий в их жизни.

Признаки, характеризующие страхование как экономическую категорию:

1. Вероятность наступления ЧС выступает в качестве меры его объективной способности нанести ущерб

2. Солидарная раскладка ущерба, которой присущ замкнутый характер, когда сумма потерь в 1 или нескольких хозяйствах, раскладывается на все хоз-ва вовлеченные в страхование.

3. Участники страхования создают денежный страховой фонд целевого назначения за счет фиксированных взносов участников

4. Страхование предусматривает перераспределение ущерба, как между территориальными единицами, так и во времени.

5. Возвратность средств в мобилизованный страховой фонд, применительно к страхованию жизни.

Функции страхования:

1. Распределительная функция — находит свое проявление в рисковой, предупредительной, сберегательной специфических функциях страхования

2. Контрольная функция — строго целевое формирование и использование средств страхового фонда

ВОПРОС №4

Децентрализованные финансы включают денежные отношения, возникающие в процессе деятельности предприятия связанные с формированием и использованием капитала денежных фондов, доходов, выраженных в виде различных денежных потоков

Финансы хозяйствующих субъектов — основная структурная единица финансовой системы страны, они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода и являются главным фактором формирования централизованных денежных фондов.

Отношение финансов к хозяйственным субъектам с государственными финансами проявляются, во-первых, государственном регулировании с последующим управлением: налоговая система, ценообразование, ВЭД, денежное обращение, кредитная политика, формы расчета по платежу, бюджетное финансирование, лицензирование, обращение ценных бумаг и др. Во-вторых финансовые ресурсы предприятия интегрируются в систему финансовых ресурсов государства, при этом формы финансовых отношений государства с предприятием выступают налоги с учетом налоговых льгот, уплачиваемые предприятием в государственный бюджет и внебюджетные фонды общегосударственного назначения.

Кроме того предприятия могут консолидироваться в местные бюджетные фонды. С другой стороны государство сегодня регулирует состав вычетов, уменьшающих налогооблагаемую базу, норму отчислений в фонды социальных назначений, методы определения амортизационных отчислений ОС, нематериальных активов, а также сроки полезного использования амортизируемых ОФ и НМА, объекты и ставки налогообложения, сроки и порядок списания с баланса обязательств предприятия, величину и порядок формирования уставного капитала, порядок размещения и выкупа акций, порядок ликвидации и слияния организации, процедуры банкротства и др.

Кроме этого государство может принять участие в уставном фонде предприятия, а также осуществить его прямую или косвенную поддержку, в виде цель финансирования, налоговых, экспортно-импортных льгот, гарантированных поставок сырья и рынков сбыта и др.

Взаимоотношение децентрализованных финансов и страхования обусловлено с существованием риска производственно-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рынка.

Предприятие может застраховать имущество, определенную категорию работников, предпринимательские риски, как на ближайшую перспективу, так и на отдаленное будущее.

Взаимодействие со сферой домохозяйств происходит посредством выплаты заработной платы работникам, дивидендов и процентов по ценным бумагам предприятия. Обратный финансовый поток осуществляется при участии средств домохозяйств в уставном фонде предприятия, либо при финансировании целевых проектов.

Положение финансов субъектов хозяйствования в финансовой системе обусловлено их приоритетной ролью в создании стадий, которые проникают во все остальные сферы и звенья, выступая базисом распределительных отношений.

 

Характеристика государственных финансов.

1. Государственный бюджет — главный централизованный фонд государства.

2. Сущность, формы инструменты государственного кредита

3. Финансовая политика государства и ее эл-ты и типы.

4. Понятие виды, формы, методы и организация финансового контроля

ВОПРОС №1

Государственная как историческая, динамическая, экономическая функции бюджета, формы их реализации. Звенья бюджетной системы и принципы ее построения в РБ. Классификации источников дохода бюджета и классификация расходов бюджета.

В настоящее время БС РБ состоит из республик и местных бюджетов.

Консолидированный бюджет — совокупность бюджетов РБ, или соответствующий территориально-административной единицей РБ. (поменять). Этот бюджет района состоит из бюджета сельсоветов, поселков городского типа, городов районного подчинения и районного бюджета. Бюджет области — бюджеты районов + бюджеты городов областного подчинения + областной бюджет. Бюджет РБ — республиканский + областные бюджеты областей.

Консолидированные бюджеты не рассматриваются и не утверждаются представительными органами власти. Они представляют собой статистический свод бюджетных показателей.

Бюджетный дефицит — превышение бюджетных расходов над его доходами.

Различают:

1. Дефицит первичный и общий

2. Структурный, циклический

3. Активный, пассивный

4. Краткосрочный, долгосрочный

Основные причины дефицита:

1. Наличие чрезвычайных обстоятельств

2. Кризисное явление в экономике

3. Необходимость осуществление крупных государственных инвестиций в развитие экономики.

Мероприятия направленные, на снижение дефицита:

1. Повышение эффективности работы промышленности и др. отраслей народного хозяйства

2. Изменение направления государственных инвестиций

3. Привлечение страной иностранного капитала и др.

Классификация целевых бюджетных\не бюджетных фондов СМОТРИ Д/П ИСТОЧНИК с 19

Фонд социальной защиты населения как один из основных используется для государственного социального обеспечения населения. Основное место в этом обеспечении принадлежит пенсиям и пособиям.

Различают трудовые пенсии по возрасту, инвалидности, по случаю потери кормильца и др.

Пособие в РБ выделяют по временной нетрудоспособности семьям, воспитывающим детей, они, в свою очередь подразделяются на несколько категорий.

Различие государственного и банковского кредита. Функции государственного кредита, управление государственным долгом.

Государственный кредит представляет собой фонд движения ссудного капитала и существует в объективном противоречии между возрастанием общественных потребностей и ограниченностью бюджетных средств.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке кредита и финансирования, но функционирует как специфическая часть финансовой системы, т.к. участвуют в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства.

Основная форма кредита — государственные займы. внутренние и внешние кредиты — по месту размещения. В зависимости от эмитента: выпускаемые правительством, местной автономной властью. По сроку обращения: до 1 года, 1-5лет, 5-30лет. По обращаемости на рынке: рыночные, нерыночные.

По характеру получения дохода: с твердым доходом, плавающим доходом.

По виду погашения кредита: с единовременным погашением, с возможным погашением по частям, с правом досрочного погашения, без такого.

По субъекту займа: реализованные только среди юридических лиц, только среди населения, и там и там.

По форме выплаты доходов: процентно-выигрышные, просто выигрышные, беспроцентные (целевые). По методу размещения: принудительные, добровольные.

ВОПРОС №3

Это особая область деятельности государства, которая направлена на мобилизацию финансовых ресурсов, их равномерное распределение и использование для осущ государством своих функций.

Типы финансовой политики:

1. Классический (А. смит)

2. Регулирующий (Кейнс, Рузвельт)

3. Планово-директивный

4. Неоконсервативный стимулирование, предложение, низкие налоговые ставки,

Цели финансов политики — повышение объема и эффективности использование финансовых ресурсов, оздоровление и структурная перестройка экономики, достижение наиболее высокого уровня жизни населения.

Инструменты финансовой политики:

· -общественные работы и программы связанные с расходами

· -социальные программы

· -правит закупки

· -государственные инвестиции

· -управление налогами и др.

Факторы, определяющие финансовую политику:

1. Объективные законы развития экономических отношений

2. Политическое и экономическое устройство государства

3. Экономические и социальные задачи гос-ва на конкретном этапе

Классификация финансовой политики:

1. Бюджетная политика

2. Налоговая политика

3. Ценовую политику

4. Кредитную политику

Элементы финансовой политики:

1. Определение и постановка целей

2. Разработка методов, средств и форм организации финансовых отношений

3. Подбор и расстановка кадров

Субъект финансовой политики — правительство, которое формулирует концепцию социально-экономического развития государства, предусматривает средства для ее реализации. Объект — финансовые отношения и финансовые потоки, связанные с созданием и использованием цел средств государства и конкретных предприятий.

Виды финансовой политики:

- внутренние, внешние

-сдерживающие, стимулирующие, стабилизационные (задачи финансовой политики, виды, формы, тактика стратегия финансовая, финансовые механизмы)

 

Финансовая политика реализовывается с помощью финансового механизма.

Совокупность установленная государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.

Подразделяется на: директивный регулирующий.

ВОПРОС №4 финансовый контроль

Формы финансового контроля, органы контроля РБ, функции

Финансовый контроль — проверка специально созданными органами правильности соблюдения установленных форм финансовых отношений, изучению их положительных сторон с целью дальнейшего совершенствования.

Объект этого контроля — денежные отношения в процессе формирования и использования финансовых ресурсов на всех уровнях и во всех звеньях хозяйства.

Предмет — определенные стоимостные показатели, в частности доходы, прибыль, рентабельность, себестоимость и др. а также операции связанные с использованием денег.

Виды финансового контроля: государственный и негосударственный, в том числе и аудит

Формы контроля: общегосударственный, ведомственный, внутрихозяйственный, общественный, независимый.

Методы контроля: проверки, обследования, надзор, экономический анализ, ревизии.

Принципы контроля: законность, ответственность, объективность, компетентность, системность, независимость, результативность, обоснованность и доказательность информации, неподкупность субъектов контроля, согласованность действий различных контролирующих органов, презумпция невиновности подозреваемых в финансовых нарушениях лиц.

Результатом финансового контроля является — акты, отчеты, справки, заключения о финансово-хозяйственного состояния объекта финансового контроля.

Аудиторский контроль является независимым видом финансового контроля и предполагает проверку бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, а также других документов, в целях определения их достоверности и соответствия финансовых операций законодательству.

Подразделяется на внешний и внутренний.

Внутренний аудиторский контроль — проводится по желанию, на условиях субъектов хозяйствования являясь, таким образом, подконтрольным субъекту хозяйствования.

Внешний аудиторский контроль— осуществляется независимыми аудиторами и аудиторскими организациями.

Различают обязательный и добровольный кредит.

Обязательный — внешний аудит, обязательность проведения которого устанавливается законодательными актами.

Аудиторский и государственный контроль имеют ряд отличий:

1. Аудитор деятельность гарантирует конфиденциальность сохранение коммерческой тайны

2. Ревизия осуществляется государственными органами контроля, их результаты доводятся до сведения руководителей проверяемых и вышестоящих органов

3. Услуги аудиторских организаций являются платными для проверки организаций, ревизии государственных органов оплачиваемых вышестоящими органам или государством

4. Взаимоотношение между аудиторской организации и предприятиями имеют добровольный характер, при ревизиях осуществляемых государственными органами контроля взаимоотношение между сторонами носят административный обязательный характер.

5. Цель аудиторской проверки — повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Цель ревизии — проверка соблюдения предприятиями законов и нормативных актов, что предполагает при выявлении нарушений применение к нарушителю предусмотренных законодательством мер ответственности.

 

СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Сущность финансов предприятия и их классификация

2. Организация и содержание финансовой работы на предприятии

3. Финансовая служба в системе управления предприятием, ее функции и задачи

4. Финансовый менеджмент как важный инструмент результативного управления финансовой деятельности предприятия

5. Роль стратегии и тактики в системе управления финансовой деятельностью предприятия

ВОПРОС №1

Это основной субъект финансовых отношений в государстве.

Предприятие определяется как самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, в соответствии со ст. ГК РБ «юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели свой деятельности\распределяющие свою прибыль между участниками(коммерческими организациями), либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками(неко-ммерческие организации).

Предприятие считается созданным с момента его государственной регистрации, а его функционирование происходит на основании устава, который утверждается собственниками.

 

 

Основные организационно-правовые формы организации:

1. Коммерческие организации

a) Хозяйственные товарищества и общества

1) Товарищества 1.1. полное 1.2.колмандитное

2) Общества 2.1.ООО 2.2.ОДО 2.3.АО(ЗАО,ОАО)

b) Государственные, частные унитарные предприятия

c) Производственные кооперативы

I. На правах хозяйственного ведения

II. На праве оперативного управления

2. Некоммерческие организации

1. Потребительские кооперативы

2. Общественные и религиозные организации

3. Фонды, ассоциации, союзы, учреждения.

В сфере материального производства различают следующие виды организации в зависимости от отраслевой принадлежности промышленные предприятия, с\х, строительная и т.д.

В зависимости от формы собственности: государственные, частные, коллективные.

В зависимости от видов владения: единоличное предприятие, партнерское предприятие.

В зависимости от партнерства: трест, концерн, апк, и т.д.

В непроизводственной сфере различают следующие виды организации, в зависимости от статуса:

БЮДЖЕТНЫЕ ОБЩЕСТВЕННЫЕ

В зависимости от функционирования: ФОНД, СОЮЗ, АССОЦИАЦИЯ, СОДРУЖЕСТВО

От специализации: МЕДИЦИНСКИЕ УЧЖРЕЖДЕНИЯ, ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ,КУЛЬТУРНОЕ, БЛАГОТВОРИТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ.

Финансы организаций представлены финансами организации сферы материального производства и финансами организации непроизводственной сферы.

В составе финансовой сферы материального производства:

Финансы промышленности

Финансы с\х

Финансы торговли

В состав финансовой организационной непроизводственной сферы:

Науки, просвещения, здравоохранения, пассажирского транспорта и др.

финансы предприятий включают денежные отношения, связанные с формированием и использованием капитала, денежных фондов в процессе кругооборота средств.

Основная часть финансовых отношений на предприятии возникает при распределении чистого дохода и формирования соответствующих фондов денежных средств.

Задачи финансовых предприятий:

1. Формирование и поддержание оптимальной структуры а также наращивание производственного потенциала предприятия

2. Обеспечение текущей финансовой хозяйственной деятельности

3. Обеспечение участия хозяйств. Субъекта в осуществлении социальной политики

Финансы коммерческих предприятий — Эконом отношения связанные с образованием собственных финансовых ресурсов с производством и реализации товаров и услуг с привлечением внешних источников финансирования с их распределением и использованием.

Финансы некоммерческих предприятий — денежные средства из разных источников на расширение и осуществление деятельности этих предприятий.

Доходы используются на развитие самого предприятия.

Финансовые отношения внутри сферы хозяйствующих субъектов в зависимости от содержания группируются по следующим направлениям, возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования его уставного капитала.

Между отдельными предприятиями в связи производством и реализованной продукцией, между подразделениями отдельного предприятия. Между предприятиями и его работниками. Между предприятием и вышестоящей организации. Между предприятием и банковской системы. Между предприятием и инвестиционными институтами.

ВОПРОС №2

Финансовая работа на предприятии — специфическая деятельность направленная на своевременное и полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами для удовлетворения его воспроизводственных нужд. Активной его инвестиционной деятельности и исполнения финансовых обязательств перед государством, банками, другими субъектами хозяйствования.

Предметы финансовой работы:

1. Финансовые отношения

2. Финансовые потоки

Направления финансовой работы:

1. Первой фазой этой работы является нормирование, которое предшествует процессу производства и с одной стороны опирается на реально достигнутые показатели, а с другой, учитывает изменения в развитии системы

2. Планирование предполагает разработку перспективных, текущих и оперативных финансовых планов. На данной фазе составляется программа в развитии ресурсов с учетом особенностей развития предприятия и с целью синхронизации движения этих ресурсов в рамках продвижения этих программ.

3. Учет фиксирует состояние этапа движения финансовых ресурсов в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности, это фиксируется в оперативной бухгалтерской статистической отчетности, данные учета служат основанием для определения фактического состояния финансовых ресурсов предприятия.

Анализ использует в качестве исходной инфы учета осуществляется с использованием методов сравнения, группировок, цепных подстановок и другие, выявляет а также измеряет произошедшие в финансовых отношения и финансовых потоках изменения.

На данной фазе принимаются меры по устранению выявленных в ходе анализа отклонений от запланированных параметров отклонений, при этом учитывается комплекс факторов и возможных последствий принятых решений.

В других случаях информация подается на более высокие уровни управления.

ВОПРОС №3

Представляет собой управляющую подсистему, к которой относятся органы управления, информация, организационно-вычислительная техника, технология управления, средства связи и др.

Финансовая служба является субъектом организации финансов

Информация — сведения и сообщения о происходящих изменениях и тенденциях развития прежде всего обустойчивости конкурентов, ценах, курсов валют, процентов за кредит и т.п.

Она характеризует состояние финансового рынка как внешней среды системы финансов предприятия.

Организационно-вычислительная техника способствует оперативной обработки первичной информации и предоставлению пользователей информации.

ЭВМ позволяют контролировать финансовую и экономическую деятельность с минимальными издержками.

Средства связи выступают средством коммуникации в процессе осуществления управляющих воздействий.

Технология управления — совокупность способов приемов и методов осуществления управленческих решений которые определяются руководителем с учетом взаимозависимости факторов и временных ограничений как совокупность вариантов управленческого решения.

Кадровое управление — персонал, который должен обладать определенным уровнем квалификационных качеств, иметь организаторские способности, знать особенности данного предприятия, уметь работать в коллективе.

Управляемая и управляющая подсистемы находятся в тесной взаимосвязи, функционируют и развиваются в рамках единой системы.

Минимальный перечень задач финансового директора:

1. Организация финансового анализа, планирование и прогнозирование

2. Анализ и оценка источников взаимного капитала

3. Оценка использования финансовых ресурсов

4. Выбор наиболее финансируемых источников проекта

5. Контроль за финансовой целесообразностью хозяйственных операций

6. При наличии финансовой службы не только бухгалтерии но финансового отдела существует некоторое разделение труда между этими подразделениями.

Задачи финансового отдела:

1. Финансовый анализ бюджетирования и планирования

2. Управление активами и пассивами

3. Управление денежными потоками

4. Обеспечение финансовых отношений между партнерами

5. Налоговое планирование

6. Взаимодействие с банками

7. Управление рисками

8. Дивидендная политика

9. Внутренний финансовый контроль и др.

Бухгалтерия осуществляет разработку учетной политики, бух учет, налоговый учет, участие во внедрении управленческого учета, составление бухгалтерской налоговой отчетности, уплата налогов, внутренний аудит, соблюдение кассовой дисциплины, инвентаризация имущества.

Цель менеджмента финансового — принятие оптимальных решений по организации финансовых решений и движения денежных потоков.

Задачи:

1. Обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия

2. Увеличение прибыли и повышение рентабельности

3. Основные элементы финансового менеджмента предприятия

Основные элементы:

1. Финансовые отношения

2. Финансовые методы

3. Финансовые инструменты

4. Правовое информационное обеспечение финансового управления

Финансовый метод — способ воздействия на хозяйственный процесс, в том числе включающий планирование, прогнозирование, налогообложение, страхование и др.

Финансовые инструменты — любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансового актива одной кампании и финансового обязательства долевого и долгового характера другой компании.

Система информационного обеспечения выражает процесс подбора и обработки соответствующих информационных материалов предназначенных для финансового анализа и контроля.

ВОПРОС №5

Роль финансового менеджмента состоит в определении объема финансовых ресурсов для успешной работы хозяйствующего субъекта, источников получения финансовых ресурсов и их рациональной структуры, способов оперативного управления финансовыми ресурсами и капиталом для обеспечения финансовой устойчивости, доходности, платежеспособности предприятия в краткосрочной, долгосрочной перспективе, способов снижения коммерческого рынка.

Элементы стратегии.

1. Определение методов и приемов аккумуляции капитала

2. Выбор форм экономического сотрудничества

3. Обоснование решений по улучшению финансового состояния предприятия

Разновидности стратегии:

1. Агрессивная стратегия — быстрое развитие

2. Консервативная стратегия — (прокти)

Первую стратегию могут выбрать только предприятия с большим объемом капитала и новыми технологиями производства.

Большинство предприятий выбирают вторую стратегию что позволяет стабилизировать финансовое состояние и удержаться на рынке.

Тактика в управлении финансовой деятельностью предприятия как выбор приоритетных направлений деятельности критериев оценки финансово-хозяйственной деятельности, инструментов реализации выбранных направлений в рамках принятой стратегии.

Капитал предприятия. Его формирование и использование.

1. Структура и классификация капитала предприятия

2. Собственный капитал предприятия характеристика его составных частей

3. Заемный капитал и формы его привлечения

4. Оптимизация структуры капитала на предприятии

ВОПРС №1

Капитал — часть финансовых ресурсов предприятия вовлеченных в оборот и приносящие доходы от этого оборота.

Финансовые средства — они могут быть использованы предприятием немедленно как знаки стоимости, характеризующие его движение.

Понятие средства, как правило, используется при характеристике текущей деятельности. Они включают помимо финансовых средств, также потенциально возможные средства, которые могут быть получены при необходимости, в перспективе, т.е. в понятие «финансовые ресурсы» входят и текущие и потенциально возможные средства, как знаки распределяемой стоимости.

Система финансовых ресурсов предприятия — совокупность средств предприятия, которые могут быть использованы и в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении своей деятельности, и для дальнейшего развития.

Элементы финансовых ресурсов по степени абсолютной ресурсности:

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

2. Дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы

3. Сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, долгосрочные финансовые вложения

4. Основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство

Различают собственные финансовые ресурсы и привлеченные финансовые ресурсы.

По срочности использования: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные

Основная функция — производственная. Которая предусматривает оптимальное обеспечение финансовыми ресурсами всех производственных процессов. Часть ресурсов отвлекается в непроизводственную сферу предприятия и выполняет непроизводственную функцию, обеспечивая своевременное и в полном объеме выполнение обязательств предприятия.

Часть финансовых ресурсов обслуживающих непроизводственную сферу выполняет инвестиционную функцию, которая реализовывается посредством прибыльных долго-краткосрочных резервов.

Часть финансовых ресурсов предприятия присутствует в налично-денежной форме или в фондах и резервах, не приносящих дохода, и выполняет потребительную функцию.

Цель формирования капитала — удовлетворение потребностей предприятия в источниках финансирования его активов.

Принципы формирования капитала предприятия:

1. Учет перспектив развития предприятия

2. Достижение соответствия между объемами привлекаемого капитала и активами предприятия

3. Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его использования

4. Минимизация затрат на формирование капитала из различных источников за свет управления его стоимостью и структурой

5. Рациональное его использования в процессе хозяйственной деятельности

Различают в зависимости от ряда признаков следующие виды капитала.

ü По принадлежности предприятию: собственный и заемный капитал

ü По целям использования: производительный, ссудный, спекулятивный капитал

ü По формам инвестирования: финансовая, материальная, нематериальная формы капитала

ü По объекту инвестирования: основной и оборотный капитал

ü По форме нахождения в процессе кругооборота: денежный, производственный, товарный капитал

ü По форме собственности: частный и государственный капитал

ü По формам деятельности: акционерный, паевой, индивидуальный капитал

ü По характеру использования в хозяйствующем процессе: работающий и неработающий капитал

ü По характеру использования собственниками: потребляемый и накапливаемый капитал

ü по источникам привлечения: национальный и иностранный капитал

ВОПРОС №2

Собственный каптал включает следующие элементы:

1. Уставный фонд

2. Собственные акции

3. Резервный фонд

4. Добавочный фонд

5. Нераспределенная прибыль

Достоинства:

1. Простота привлечения, так как решение по его увеличению принимают собственники, все хозяйствующих субъектов других.

2. Высокая способность генерировать прибыль при отсутствии необходимости в уплате ссудного процента

3. Обеспечение финансовой устойчивости развития предприятия и его платежеспособности в долгосрочном периоде

Недостатки:

1. Ограниченность привлечения для расширения масштабов для предпринимательской деятельности

2. Более высокая стоимость по сравнению с альтернативными заемными источниками

3. Нереализованная возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств с помощью финансового рычага.

Цели формирования капитала:

1. Создание за счет собственного капитала необходимого объема необоротных активов

2. Образование за счет собственного капитала в части оборотных активов.

В состав заемного капитала входят краткосрочные, долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

По целям привлечения заемные средства потребляются:

1. Средства привлек для воспроизводства основных средств

2. Для пополнения оборотных активов

3. Для удовлетворения иных хозяйственных и других нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной, форме оборудования и др.

По источникам привлечения:

1. Внешние

2. внутренние

По форме обеспечения:

1. Средства, обеспеченные залогом или закладом

2. Средства, обеспеченные поручительством, гарантией

3. Необеспеченные средства

Положительные характеристики заемного капитала:

1. Широкие возможности привлечения

2. Обеспечение обеспечения финансового потенциала предприятия

3. Возможность генерировать рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага.

Недостатки:

1. Снижают финансовую устойчивость предприятия

2. Вызывает дополнительные расходы по обслуживанию долга, что снижает норму прибыли на капитал

3. Стоимость привлечения зависит от конъюнктуры на кредитном рынке

4. Сложность привлечения заемных средств

В структуре заемных средств кредиторская задолженность включает расчеты с поставщиками и подрядчиками, перед покупателями и заказчиками по оплате труда и по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению с разными кредиторами и т.д.

Управление кредиторской задолженностью осуществляется, как контроль за своевременной оплатой расчетов с кредиторами обоснованный выбор поставщиков и т.п.

Краткосрочные и долгосрочные финансирования средств различаются по критериям: цель привлечения, особенности погашения, условия предоставления, необходимость обеспечения, гибкость, риски, стоимость.

При долгосрочном финансировании, как правило, требуется обеспечение в виде залога основных средств или поручительств, досрочное погашение, меньший риск в отказе финансировании, но выше стоимость и т.д.

В процессе исследования целесообразности привлечения и рациональности использования заемных средств рассчитываются показатели, характеризующие заемные средства:

1. коэффициент финансовой зависимости

2. Коэффициент концентрации привлеченного капитала

3. Коэффициент привлечения долгосрочных средств

4. Коэффициент структуры привлеченного капитала

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

6. Соотношения между долго и краткосрочным заемными капиталом

7. Обобщенный коэффициент финансовой устойчивости

Важная форма привлечения заемных средств — кредиты.

Принципы кредитной сделки: платность, срочность, возвратность

Вопрос №5

Процесс оптимизации структуры капитала включает следующие этапы:

1. Анализ капитала состава

2. Оценка факторов определяющих структуру капитала

3. Установление пропорций капитала на основе многовариантных расчетов

 

 

Финансовый аспект управления внеоборотными активами

1. Внеоборотные активы и их расширения в процессе инвестиционной деятельности

2. Сущность капитальных вложений и их структура

3. Источники и методы финансирования инвестиций в основные фонды

4. Амортизация как стабильный источник капитальных вложений. Порядок ее начисления

5. Управление инвестиционной деятельностью предприятия

ВОПРОС №1

С. 138 определение.

Внеоборотные (долгосрочные) активы обеспечивают техническое вооружение производства и укрупненно включают 3 составные части:

1. Часть — нематериальные активы

2. Часть — основные средства

3. Часть — имущество, задействованное в долгосрочных инвестициях и ссудах, предоставляемые другим хозяйствующим субъектам.

В соответствии с инвестиционным кодексом РБ под инвестиционной деятельностью понимается действие инвестора по вложению инвестиций в производство продукции или их иному использованию для получения прибыли, или достижения иного значимого результата

В соответствии с инвестиционным кодексом РБ формами инвестиционной деятельности в РБ являются создание юридического лица; приобретение имущества\имущественных прав, а именно: долю в уставном фонде, недвижимости, ценных бумаг, концессий, оборудования, других ОС.

Постановление Минфина РБ от 31.10.2011 №111

 

Реальные инвестиции — долговременные вложения средств в обновление и расширенное производство основных и оборотных фондов.

Капитальные вложения представляют собой часть инвестиций направляемых на создание и обновление ОФ.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют собой часть экономического продукта и прежде всего фонда накопления направляемую на воспроизводство ОФ.

По форме капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на приобретение ОФ.

Различают структуру капитальных вложений:

1. Отраслевая структура — состав капитальных вложений по отраслям и направлениям деятельности, в том числе непроизводственного назначения.

2. Технологическая структура — соотношение затрат на строительно-монтажные работы приобретения оборудования, машин, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты.

3. Воспроизводственную структура — распределение капитальных вложений на строительство новых предприятий на реконструкцию действующих предприятий, на технологическое перевооружение предприятий.

Источниками финансирования могут быть:

1. Собственные источники, прежде всего прибыль и акционерный капитал

2. Государственные средства

3. Заемные средства

4. Альтернативные источники (лизинг, факторинг)

Факторы, влияющие на объем источников:

1. Развитость финансового сектора

2. Стоимость заемных источников финансирования

3. инвестиционная привлекательность страны

4. наличие бюджетных средств

5. результаты деятельности предприятия и его стратегическая позиция

6. степень износа основных фондов и др.

различают 3 вида финансирования инвестиционной деятельности:

1. долговое финансирование (бюджетные инвестиции, кредиты, инвестиционный налоговый кредит, кредиты банков и выпуск облигационных займов)

2. прямое финансирование (выпуск акций, использование нераспределенной прибыли и амортизации, другие внутренние источники самофинансирования)

3. смешанное финансирование — сочетание приемов и способов прямого и долгового финансирования инвестиционной деятельности предприятия.

Схемы(методы, виды) финансирования инвестиционной деятельности:

1. полное самофинансирование — используется для реализации небольших реальных инвестиционных проектов.

2. Акционирование используется для реализации крупномасштабной инвестиционной деятельности с учетом ее отраслевой и региональной диверсификации.

3. Кредитование инвестиций — используется на предприятиях имеющих устойчивый платежеспособный спрос на свою продукцию, что позволяет регулировать цены

4. Лизинг — обладает преимуществами как пос равнению с инвестированием из собственных средств таки по сравнению с привлечением кредитных ресурсов.

5. Смешанное финансирование — основывается на различных комбинациях перечисленных схем.

Источники финансирования могут делиться на:

внутренние и внешние:

1. Внешнее финансирование:

1.1. Внешнее собственное — предполагает поступление средств, как от собственников предприятия, так и от новых акционеров или пайщиков, посредством эмиссии и не эмиссионным путем в результате увеличения собственниками своих паёв (долей) и в результате же расширения круга собственников

1.2. Внешнее заемное — охватывает кредитное финансирование и финансирование с помощью ассигнований и уступок: субсидирование (датирование), дарение, отречение от требований и претензий на имущество, отсрочка требований (долга)

Инструкция о порядке начисления амортизации ОС и нематериальных активов от 30.09.2010г. № 141/106/28 и от 30.09.2011г. №162/101/45

С начала 2011 г. Перестали формировать амортизационные фонды. В результате амортизационные отчисления стали способом списания затрат на приобретение объектов ОС и нематериальных активов в то время как с точки зрения ЭТ они служат источником воспроизводства ОС.

Изменения внесены также и в особенную часть НК. Введено понятие «амортизационная ликвидационная стоимость» которая представ собой оценочную величину в текущих ценах от реализации объекта ОС и нематериальных активов за вычетом предполагаемых затрат по реализации в конце срока полезного использования объекта.

СПИос (Срок Полезного Использования основных средств) в течение, которого использование объекта признано приносить доход или служить для выполнения цели предприятия определяется самим хозяйствующим субъектом при принятии фондов к бухучету.

С 1.01.12г. при нелинейном способе годовая сумма амортизационных отчислений рассчитываемых прямым методом суммы чисел лет, обратным, либо методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения от 1 до 2,5 раза

ВОПРОС №5

Управление инвестиционной деятельностью осуществляется в несколько этапов:

1. Анализ инвестиционного климата страны и обоснование общей программы развития предприятия исходя из состояния производственного и кадрового потенциала и финансового положения предприятия и перспектив его развития

2. Оценка эффективности использования имеющихся Основных Фондов

3. Формирование инвестиционного портфеля предприятия как совокупности инвестиционных проектов с учетом стратегии экономического финансового развития предприятия

4. Уточнение конкретных объектов инвестирования определение ликвидности инвестиций

5. Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования

6. Оценка инвестиционных рисков

Важным элементом управлением инвестиционной деятельности — учет наличия незавершенного строительства и неустановленного оборудования. Коммерческая эффективность инвестиционных проектов условия страхования и получения гарантий, технический уровень развития производства и др.


Дата добавления: 2015-08-29; просмотров: 26 | Нарушение авторских прав




<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Пример 1. Определить стоимость проектирования застройки микрорайона N 7 Марьинского парка района Марьино при следующих исходных данных: | Тестовые задания по логистике

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.124 сек.)