РЦБ-часть фин рынка, механизм, сводящий вместе покупателей и их продавцов специфического товара-ц/бРЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Функции

1.Основные функции РЦБ.

РЦБ-часть фин рынка, механизм, сводящий вместе покупателей и их продавцов специфического товара-ц/бРЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Функции РЦБ:1.общерыночные- присущие каждому рынку: а.коммерческая- получение прибыли от сделок с ц.б. б.ценообразующая- под действием спроса и предложения формируются рыночные цены. в.информационная- участники рынка получают инфо о финн инструментах, эмитентах, событиях, влияющих на цены. гос.регулирующая- на РЦБ устанавливаются правила выпуска и обращения ц.б.2.спецефические- присущие исключительно РЦБ: а.перераспределительная: перевод ден-х ср-в в отрасли, обеспечив крупную отдачу; обеспечение массового хар-ра инвестиц-го процесса (перевод сбережений населения в форму инвестиций); финансирование дефицита госбюджета на инфляционной основе. б.хеджирования- страхование риска неблагоприятного изменения цены с помощью фьючерсов и опционов.

2.Классификация РЦБ по виду ценных бумаг.

РЦБ-часть финн рынка, механизм, сводящий вместе покупателей и их продавцов специфического товара-ц/б.РЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Классиф-я РЦБ по виду цб: Рцб делится на рынок осн-х цб и рынок производных цб. Рынок осн-х цб делится на первичный и вторичный рынки.Рынок первичных цб- акции, облигации, вексель.Рын вторичных цб- опцион эмитента, депозитарная расписка.Рын производных финн инструментов- фьючерсный контракт, биржевой опцион.Опцион эмитента- цб, дающая право на покупку акций данного эмитента по фиксированной цене в течении опред периода времени.Депозитарная расписка- цб выпускаемая, как заменитель акции иностр эмитента.Сами акции хранятся в спец депозитарии.

3.Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.

РЦБ-часть финн рынка, механизм, сводящий вместе покупателей и их продавцов спецефического товара- ц/бРЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Виды рынков РЦБ: биржевой и внебиржевой; кассовый (спот) и срочный; первичный и вторичный.Биржевой рынокФондовая биржа- особый организованный рынок, на кот обращаются цб, наиболее высокого кач-ва, а сделки с ними совершаются проф участниками РЦБ.Отличительные черты биржевого рынка: 1опред-е время и место проведения торговли. 2опред-й круг участников- профессионалов фондового рынка. 3опред-е правила торговли. 4организатором торгов явл организация, имеющая соответств лицензию.Крупнейшие фондовые биржи России: ММВБ, РТС, фонд-я биржа «Санкт-петербург».Заруб-е фонд-е биржи: нью-йорская, лондонская,токийская, электр биржа насдак. Франкфуртская.Внебиржевой рынок делится на организованный (РТС на 1 этапе развития, торговая сеть сбербанка РФ) и неорганизованный (стихийный рынок, торговля акциями МММ).

4. Первичный и вторичный, спот-рынок и срочный РЦБРЦБ-часть финн рынка, механизм, сводящий вместе покупателей и их продавцов спецефического товара- ц/бРЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Кассовый (спот) рынок- заключенные сделки исполняются немедленно или в течении неск-х раб дней.Срочный рынок- сделки исполняются через несколько месяцев, в срок, обусловленный в контракте, на срочном рынке обращаются фьючерсы и опционы.Первичный- рынок, на кот-м осущ-ся выпуск и первонач-е размещение цб среди инвесторов.Вторичный- рынок, на кот-м обращаются ранее выпускаемы цб, инвесторы перепородают цб.

5. Процедура эмиссии эмиссионных ЦБ

Эмиссионная ц.б. – ц.б., в т.ч. бездокументарная, кот. характеризуется следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав и размещается выпусками.Порядок эмиссии.Для эмиссионных цб законом о рцб предусмотрена процедура эмиссии, регламентиующая выпуск и первонач-е размещение акций и облигаций.Этапы процедуры эмиссии: 1принятие эмитентом решения о размещении цб. 2утвеждение решения о выпуске. 3регистрация выпуска. 4размещение цб- в течении 1 года. 5регитрация отчета об итогах выпуска.Отчет об итогах выпуска: 1АО может разместить меньше, чем указано в решении о выпуске, но не большее кол-во цб. 2эмиссия считается несостоявшейся:если доля неразмещенных бумаг более 25% и эмиссия явл недобросовестной.Регитрация проекта эмиссии осущ-ся при размещении бумаг среди неограниченного круга инвесторов, а так же если число владельцев превышает 500.Проспект эмиссии содержит 5 разделов: 1данные об эмитенте 2данные о финн положении эмитента 3о предыдущих выпусках цб 4о размещенных бумагах 5доп-я инф-я.

6. Способы эмиссии ЦБ

Способы эмиссии: 1эмиссия акций при учреждении АО. 2эмиссия долг-х акций, размещаемых путем распределения среди акционеров: при увели УК за счет собств ср-в АО. 3эмиссия акций, размещаемых путем конвенртаци.Конвертация- обмен одного вида цб на др вид.Консолидация- уменьшение числа акций, сопровождаемое увеличением их номинальной ст-ти.Дробление (сплит)- увеличение числ акций, сопровождаемое уменьшением их номинальной ст-ти.4эмиссия цб, размещаемая путем подписки: открытая подписка- публичное размещение; закрытая- частное размещение.

7.Участники РЦБ

РЦБ - часть фин рынка, механизм, сводящий вместе покупателей и их продавцов специфического товара-ц/б.РЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Участники:-эмитенты, инвесторы, проф-е участники, органы госрегулирования, саморегулируемые орг-ии.Эмитенты- лица, выпускающие цб и несущие обяз-ва перед владельцами по осущ-ю прав, закрепленных этими бумагами.Эмитентом можетбыть: гос-во, органы местного самоуправления, юр лица.Инвесторы- участники рцб, инвестирующие ден-е ср-ва цб: гос-во, институциональные инвесторы, юр лица, физ лица.Проф участники- юр лица, осуществ проф виды деят-ти, указанные в з-не о рцб.Органы гос регулирования: фед-я комиссия по рцб, фед служба по финн рынкам.Саморегулируемые орг-ии- объединения проф участников рцб, кот-м гос-во делегирует часть полномочий в области регулирования рцб: науфор (нац ассоц участников фонд рынка), нлу (нац лига управляющих), аувер (ассоц участников вексельного рынка).

8.Формы коллективного инвестирования.

Классиф-я инвесторов: коллективные (ПИФ, ОФБУ, негос пенсион фонды, кред-е союзы) и индивид-е (физ и юр лица).ПИФ- имущественный комплекс, доверительное управление которым осущ-т управляющая компания с целью прироста имущества ПиФа.ОФБУ- имущественный комплекс, доверительное управление кот-м осущ-т доверительный управляющий банк.Различия Пиф и ОФБУ.ПИФ: инвестиц пай-цб, не инвестирует в произв-е цб, ф-ии управления учета хранения имущ-ва пифа раздельны(УК, депозитарий, регистратор).ОФБУ: сертификат долевого участия- не явл цб, не может обращаться на рынке, инвестирует в произв-е цб, все ф-ии выполняет банк.Негос-й пенсион-й фонд- некоммерч-я орг-я соц обеспечения, осн-й целью деят-ти кот-й явл выплата пенсий участникам сиситемы негос-го пенсионногообспечения. Акционерный инвестиц-й фонд- откр-е акционерное об-во, исключительным предметом деят-ти кот-го явл инвестирование имущ-ва в цб и иные объекты, предусмотренные ФЗ об инвестиц-х фондах.Кредитный союз- кредитная орг-я, создаваемая на основе добровольного членства с целью предоставления кредитов.Инвесторы: стратегический (цель-получение контроля над акционерным об-м) и портфельный (цель- получение прибыли от операций с цб).Портфельные инвесторы:1консервативный- портфель с низким риском и невысокой доходностью. 2умеренно-агрессивный- средний риск и средняя доходность. 3агрессивный- высокий риск и высокая доходность. 4неррациональный- бессистемная торговля, высокий риск и низкая доходность.

10.Профессиональные участники РЦБ

РЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Проф участники- юр лица, осуществ проф виды деят-ти, указанные в з-не о рцб.Проф участники рцб.- брокерская деятельность, дилерская деят., деят. По управлению ц.б., клиринг, депозитарная деят., деят. По ведению реестра, деят. По организции торговли на рцб.Брокерская деят-ть- совершение гражданско-правовых сделокс цб от имени и за счет клиента на основании возмездного дог-ра.Дилерская деят-ть- совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен.Деят-ть по управлению цб- осущ-ся управляющим от своего имени за вознаграждение на основании дог-ра доверительного управления в интересах владельца цб.Клиринговая деятельность: сбор, сверка, корректировка инфо. По сделкам с ц.б.; проведение расчётны операцй и осуществления зачёта взаимных требований между участниками сделки; бух. И документароное оформление произведенных расчётов Депозитарная деят-ть- оказание услуг по хранению сертификатов цб и / или учету и переходу прав на цб.Деят-ть по ведению реестра владельцев цб- сбор, обработка, хранение и предоставление данных о владельцах цб и номинальных держателях.Деят. По организации торговли на РЦБ – предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ц.б.

11.Брокерская деятельность.

Один из профессиональных участников РЦБ - БрокерБрокерская деят-ть- совершение гражданско-правовых сделокс цб от имени и за счет клиента на основании возмездного дог-ра.Депозитарий, брокер могут быть зарегистрированы в кач-ве номинальных держателей.Брокерская деят-ть делится на:1по дог-ру поручения: брокер работает от имени клиента; стороной по сделке явл клиент, он несет ответственность за исполнение сделки.2по дог-ру комиссии: брокер работает от своего имени; стороной по сделке явл брокер, он несет ответственность за исполнение сделки.Ф-ии брокера:1.осущ-е сделок купли-продажи цб по поручению клиентов: совершение сделок через системы интернет трейдинг; подача торг-х приказов через телефон.2.оказание консультационных услуг: аналитич-я поддержка через сайт, по эл почте, по тел; ежедневные аналитич-е обзоры, лента новостей, рекомендательные торг-е планы дл начинающих инвестиц-е идеи, консультации трейдров.3.предоставление клиентам в заем ден-х ср-в и цб: сделки с использованием заемных ср-в наз маржинальными. Доход брокера- % с оборота по сделкам с цб.

12. Дилерская деятельность.

Один из профессиональных участников РЦБ –Дилер.Дилерская деят-ть- совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен.Ф-ии дилера:1осущ-е сделок купли-продажи цб за свой счет и в своих интересах.2оказание консультационных услуг.3андеррайтинг при первичном размещении эмиссионных цб.Андеррайтер (эмиссионный синдикат) выкупает у эмитента цб по цене, меньшей чем цена размещения и перепродает бумаги инвестора по цене размещения.Доход дилера- спрэд, разница между ценами продажи и покупки.

13. Деятельность по управлению ЦБ

Ц.б. – документ составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющих имущественные права.Деят-ть по управлению цб- осущ-ся управляющим от своего имени за вознаграждение на основании дог-ра доверительного управления в интересах владельца цб.Объекты доверительного управления: цб, ден ср-ва предназнач-е для инвестир-я в цб, ден ср-ва и цен бумаги полученные в процессе управления.Индивдуальное договорительное управ.: мин. Сумма – 300тыс. до 5 млн. руб.; типовые условия: вознаграждение управляющего(5-20% от прибыли), плата за управление (1-2% от стоимости активов в год)

14. Депозитарная деятельность

Один из профессиональных участников РЦБ – депозитарная деят.Депозитарная деят-ть- оказание услуг по хранению сертификатов цб и / или учету и переходу прав на цб.Осн-е ф-ии депозитария:1хранение сертификатов цб.; 2ведение счетов депо-счета,предназначенные для учета цб.3выплата дивидендов и погашение купонов по цб, хранящимся в депозитарии.Депозитарий, брокер могут быть зарегистрированы в кач-ве номинальных держателей.Тарифы на услуги депозитария: ведение счёта депо:150руб. в месяц; выплата % и двидендов:0.2-1% от суммы

15. Деятельность по ведению реестра

Один из профессиональных участников РЦБ – деят. По ведению реестраЭта деят. По сбору, обработке, хранению и предоставлению данных о владельцах ц.б. и номинальных держателей. Номинальный держатель цб-лицо, не явл владельцем этих бумаг, но действующее в интересах владельца в соответствии с заключенным договором.Депозитарий, брокер могут быть зарегистрированы в кач-ве номинальных держателей.Ф-ии регистратора:1.ведение реестра и своевременное предоставление его эмитенту.2.ведение лиц счетов владельцев цб и номинальных держателей.3.при без док. выпуске цб регистратор удостоверяет право собственности на них.

9.ПИФ

Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. ПИФ обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера: 1жесткий контроль за деятельностью со стороны государства; 2диверсификация инвестиционных рисков; 3профессиональное управление; 4доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 1-3 тыс. руб.; 5прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии; 6отсутствие налогообложения текущих операций фонда, уплата налогов (в том числе подоходного налога) лишь инвестором и только при продаже пая; 7высокая ликвидность пая (для открытых фондов); 8возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.Паевые фонды разделяются в соответствии с двумя основными критериями: в какие инструменты вкладываются деньги пайщиков и когда можно купить/продать паи и вернуть свои деньги. Так, исходя из первого критерия ПИФы подразделяются в соответствии с направлениями инвестирования на следующие девять видов: 1.Фонды акций 2.Фонды облигаций 3.Фонды смешанных инвестиций 4.Фонды денежного рынка 5.Индексные фонды 6.Ипотечные фонды 7.Фонды недвижимости 8.Венчурные фонды 9Фонды прямых инвестицийВ соответствии со второй значимой классификацией, основанной на том, как управляющая компания проводит процедуру выкупа выпущенных ей инвестиционных паёв, выделяется три вида фондов:1.Открытый 2.Интервальный 3ЗакрытыйНедостатки ПИФ-овБолее высокий риск по сравнению с такими инструментами инвестирования, как инструменты с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств — депозитами, высокорейтинговыми облигациями.Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0.5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда.Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки. Надбавка — это денежные средства, требуемые управляющей компанией или агентом дополнительно к стоимости паёв при их выдаче. Размер надбавки не может превышать 1,5 % от стоимости пая. Скидка — это денежные средства, удерживаемые управляющей компанией или агентом из стоимости паёв при их погашении. Размер скидки не может превышать 3 % от стоимости пая.У одного и того же фонда могут быть разные скидки и надбавки, в зависимости от того, через какого агента осуществляются операции.Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Такая ситуация не защитит капитал пайщика в случае обвала на рынке. Частные инвесторы и управляющие в доверительном управлении могут действовать более агрессивно, избавляясь от всех дешевеющих бумаг, так как их руки не связаны никакими законодательными нормами. Это стимулирует ещё больший обвал на рынке.

52.Правила трейдинга

1.Заключайте сделку в направлении тренда.2.При возрастающем тренде покупайте на краткосрочных падениях цен, при убывающем тренде на краткосрочных подъемах.3.Сохраняйте прибыльные позиции как можно дольше, вовремя закрывайте убыточные.4. Пользуйтесь стоп-лоссами для ограничения возможных убытков.5. Не поддавайтесь эмоциям. Составьте план своей работы на рынке.6. Составив план торговли, следуйте ему.7. Не забывайте о принципах эффективного управления капиталом.8. Устанавливайте соотношение возможной прибыли и убытков не меньше, чем 3:1.9. Добавляя позиции (выстраивая пирамиду), придерживайтесь следующих правил:количество позиций на каждом последующем уровне должно быть меньше, чем на предыдущем; добавляйте только к прибыльным позициям; никогда не добавляйте к убыточным позициям; располагайте стоп-приказ как можно ближе к безубыточному уровню (break-even point).10. Никогда не вносите дополнительный гарантийный взнос для поддержания убыточных позиций, лучше сохранить остаточные средства.11. Чтобы избежать требования о внесении дополнительного гарантийного взноса, следите за тем, чтобы остаток вложенных средств был не меньше 10 % от предписанного размера залога.12. Сначала закрывайте убыточные позиции, затем прибыльные.13. Если Вы не занимаетесь сверх краткосрочной торговлей, никогда не принимайте решений прямо в ходе торгов; это лучше делать, когда рынки закрыты.14. Анализируя ситуацию, идите от долгосрочного графика к краткосрочному.15. Используйте внутри дневные графики для более точного определения момента входа в рынок и выхода из него.16. Старайтесь не прислушиваться к голосу так называемой житейской мудрости, не переоценивайте советы экспертов, которыми пестрит пресса.17. Приучите себя не бояться оставаться в меньшинстве. Ничего страшного в этом нет; когда Ваша оценка верна, большинство других участников рынка, как правило, с ней не согласятся.18. Навыки технического анализа приходят со временем. Набирайтесь опыта постепенно, не забывая поговорку: "Век живи, век учись".19. Стремитесь к простоте: сложные аналитические инструменты не всегда эффективны.

16. Основные свойства ЦБ

Ц.б. – документ составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющих имущественные права.Св-ва ц.б.: 1) обращаемость – способность ц.б. обращаться на фондовом рынке. 2) доступность для гражданского оборота – ц.б. может быть объектом различных сделок: дарения, хранения, комиссии, поручения. 3) стандартность – стандартность прав, сделок, правил учета. 4) серийность – возможность выпуска ц.б. однородными крупными сериями. 5) ц.б. – док-т, содержащий законодательно установленные реквизиты. 6) ц.б. – особый товар, кот. продается на различных фондовых рынках. 7) ликвидность – способность ц.б. быть быстро проданной без финансовых потерь для инвестора. 8) ц.б. является объектом гос. регулирования. 9) инвестиции в ц.б. всегда связаны с риском.

17. Понятие эмиссионная ЦБ

Эмиссионная ц.б. – ц.б., в т.ч. бездокументарная, кот. характеризуется следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав и размещается выпусками.Документарная форма выпуска предполагает изготовление сертификатов.Бездокументарная форма выпуска – без сертификатов, владельцы устанавливаются на основании записи в реестре владельцев именных ц.б.Эмиссионные ц.б. в РФ: Акции; облигации; опцион эмитента; российская депозитарная расписка

18. Системные риски на РЦБ

19. Несистемные риски на РЦБ

РЦБ - часть фин рынка, механизм, сводящий вместе покупателей и их продавцов специфического товара-ц/б.РЦБ – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ц.б.Виды инвестирования рисков: 2Не системный риск – все виды рисков, связанные с конкретной ц.б.Не системный риск: 1. отраслевой – обусловлен спецификой конкретной отрасли. Факторы: циклические колебания, темпы роста отрасли, экспортная ориентация, протекционизм. 2. региональный – обусловлен спецификой страны, региона, района. 3. риски предприятия – зависят от результатов деятельности организации. Факторы: риск ликвидности, риск невыплаты дивидендов, кредитный, риск банкротства. 4. портфельные – связаны с качеством портфеля ц.б. факторы: капитальный риск – ухудшение качества всего портфеля, селективный – нерациональный выбор конкретной ц.б. 5. технические – связаны с сервисным обслуживанием операций. Факторы: а) риск несвоевременной поставки ц.б. – невыполнение обязательств по поставке, не включение в реестр владельцев ц.б. б) риск несвоевременного платежа в) операционные риски – сбой в компьютерной системе, непрофессионализм технического персонала.

20. Классификация ЦБ по инвестиционным качествам.

Ц.б. – документ составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющих имущественные права.По ивестиц признаку.Инвест кач-ва: ликвидность, риск, доходность. ПРАВИЛО: по мере снижения риска растет ликвидность и падает доходность ц/б.Доходность- норма отдачи инвестиций в ц/б. дох-ть=доход/ затраты *100%.Классификация: 1облигации, обеспеченные залогом, 2облигации, не обеспеченные залогом, 3привилегированые акции, 5производные ц/б.

21. Классификация ЦБ в зависимости от эмитента и по срокам погашения

Ц.б. – документ составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющих имущественные права.В зависимости от эмитента.Эмитенты: 1гос-во(ГКО, ОФЗ, ГДО), 2органы местного самоуправления (муниципальные облигации), 3юр лица (акции, облигации).По срокам погашения.1краткосрочные- до 1 года, 2среднесрочные- от 1 года до 5 лет, 3долгосрочные- свыше 5 лет, 4бессрочные- нет срока погашения (акция)

24.Обыкновенная акция

Акция – эмиссионная ц.б., именная, выпускается в бездокументарной форме, закрепляющая право ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.Обыкновенные (простые) акции – акции с нефиксир. размером дивиденда и ликвидационной ст-ти; дают право голоса на общем собрании акционеров.

25.. Привилегированные акции.

Акция – эмиссионная ц.б. закрепляющая право ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.Привилегированные – акции с фиксир. размером дивиденда и ликвидац. ст-ти; не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом «Об АО» или уставом. Имеют право голоса в случае решения вопросов: реорганизации и ликвидации АО; внесение изменений и дополнений в устав, имеющих права, владельцев привилегир. акций; при невыплате установленных в уставе дивидендов (за исключением кумулятивных акций).Бывает разновидность привилегированных акций:1.кумулятивные акции – гарантируют накопление дивидендов в случае их не выплаты.2.конвертируемые – можно обменять на др. акции того же эмитента (на привилегированные иного типа или простые).

27. Право на получение дивидендов

Дивиденд – доход собственника акции. Источник дивидендов – чистая прибыль. Р-р дивиденда по привилегир. акции опр-ся в уставе, по обыкновенным – на общем собрании акционеров. Решение о выплате годовых дивидендов принимает общее собрание: очередность: а. привилегир. акции с определенным у уставе дивидендом; б. привилегир. акции, по которым дивиденд не определен в уставе; в. обыкновенные акции. Общее собрание может принять решение о невыплате дивидендов. Дивидендная доходность от вложений акции колеблется в коридоре от 1-3%. Дивидендная дох-ть – отношение величины годового дивиденда на акцию к ее рыночной ст-ти. R=(D\P)*100% D- величина годового дивиденда P- рыночная цена акции

23. Виды ЦБ в РФ

Ц.б. – документ составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющих имущественные права.Виды ц.б. в РФ: акция, облигация, опцион эмитента, российская депозитарная расписка.Акция – эмиссионная ц.б. закрепляющая право ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.Облигация- эмиссионная ц.б., закрепляющая право владельца на получение от эмитента облигации в определенный срок его номинальной ст-ти или иного имущ. эквивалента. Доходом по облигации является процент или дисконт.Вексель- письменное, ничем не обусловленное долговое денежное обязательство выплатить по наступление предусмотренного векселем срока определенную сумму денег.Сберегательный(депозитный) сертификат ц.б., удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк и право его владельца на получение по истечение установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате %.Чек- письменное поручение чекодателя плательщику (банку) произвести платеж указанно на чеке денежной суммы.Сбер.книжка – удостоверяет заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денег на счет по вкладам. При предъявлении сбер. книжки осущ-ся выдача вклада, выплата % и исполнение распоряжений. Сбер. книжка на предъявление явл-ся цб.приватизационный чек (ваучер) – гос. ц.б. целевого назначения, с помощью которой может оплачиваться ст-ть объекта приватизации.Коносамент – транспортная накладная, подтверждающая заключение договора перевозки груза. документ стандартный (международный), формы удостоверяющей погрузку, перевозку и право на получение груза.Складское свид-во- документ, подтверждающий принятие товара на хранение. Различают простое и двойное складское свид-во, состоящее из 2 частей: складского свид-ва и залогового.опцион эмитента – эмиссионная ц.б., закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок определенного количества акций эмитента по цене, определенной в опционе.Российская депозитарная расписка – именная эмиссионная ц.б., не имеющая номинальной ст-ти, удостоверяющая право собственности на определенное кол-во акции\облигации иностранного эмитента (представляемых ц.б.)фьючерсный контракт- стандартный биржевой контракт купли-продажи базового актива в определенный момент времени в будущем по цене установленной в момент заключения сделки.биржевой опцион – стандартный биржевой контракт, по которому покупатель приобретает право, но не обязанность на покупку\продажу базового актива по фиксированной цене в установленный срок, а продавец продает обязательство исполнить опцион.

26. Разновидности привелигерованных акций

Привилегированные – акции с фиксир. размером дивиденда и ликвидац. ст-ти; не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом «Об АО» или уставом. Имеют право голоса в случае решения вопросов: реорганизации и ликвидации АО; внесение изменений и дополнений в устав, имеющих права, владельцев привилегир. акций; при невыплате установленных в уставе дивидендов (за исключением кумулятивных акций).Разновидности привилег. акций: 1.кумулятивные- гарантируют накопление дивидендов в случае их невыплаты. 2. конвертируемые- можно обменять на другие акции того же эмитента (на обыкновенные или привилегированные иного типа).Конвертируемые привилегированные акции: 1) срок конверсии не менее 3 лет; 2) конверсионный коэф-т: кол-во обыкновенных акций при обмене на 1 привилегированную; 3) преимущества конвертируемых акций: - до обмена: снижение риска невыплаты дивидендов; иногда дают право голоса. – после обмена: участие в управлении АО; доход от продажи обыкновенных акций, если конверсионная цена ниже рыночной.Акции первого эшелона (синие фишки): - по уровню ликвидности акции принято развивать на 1,2,3 эшелоны. Наиболее ликвидные бумаги, входящие в 1 эшелон, наз-ют «голубыми фишками». – голубые фишки – наиболее ликвидные акции, эмитенты которых – крупные АО с хорошими фин. показателями (Газпром).Акции второго эшелона – менее ликвидные, более волатильные, рискованные и доходные, чем акции 1 эшелона. (Банк Возраждения, Калина, КАМАЗ, МГТС, ТД ГУМ, ТГК, ОГК, прочие акции, входящие в РТС-2).

28.Имущественные права акционеров (кроме права на получение дивидендов).

АО может быть ликвидировано добровольно или по решению суда.Очерёдность: Выплаты по привилегированным акциям; Выплаты владельцам обыкновенных акций К имущественным правам относятся право па получение годовой прибыли в форме дивиденда и право на получение части имущества А. о. в случае его ликвидации, если после удовлетворения требований кредиторов остаётся имущество для распределения между акционерами.

29. Право на участие в управлении

Участвовать в общем собрании акционеров имеют право лишь те, кто вошел в список акционеров на установленную Советом директоров дату. Независимо от того, изменились ли в дальнейшем данные Реестра, право голоса на объявленном собрании получают те акционеры, которые были зарегистрированы на день составления Списка.Право на участие в управлении:Право голоса 1 акция-1голос; Право быть избранным в органы управления АО (совета деректаров, ревизионная комиссия); Право вносить вложения в повестку дня общего собрания, выдвигать кандидатов в совет деректоров (не менее 2% голосующих акций); Право требовать проведения внеочередного общего собрания (не менее 10% голос акций); Блокировать решение общего собрания (более 25% которые принимают участие в собрании); Принимать решения на общем собрании, кроме вопросов об изменении устава, ликвидации, крупных сделках (более 50%)Кумулятивное голосование используется пир выборе членов совета директоров в АО, с числом акционеров более 1000. Число кумулятивных голосов = число голосов * на число мест в совете директоров.Акционер может отдать все голоса за одного кандидата, распределить голоса, голосовать против всех.

30. Отличие акций от облигаций

Акция – эмиссионная ц.б. закрепляющая право ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.Облига́ция— эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.Облигация1. долговая2. доходность - %3. срочная ц.б. 4. преимущество при реализации имущественных прав5. не дают право на участии в управлении6. риск и доходность ниже.Акция1. долевая2. дивиденд3. бессрочная4. права акционеров реализуются после прав облигационеров5. дают право на участие в управлении6. риск и доходность выше

31.. Купонные и дисконтные облигации

Вида облигаций в зависимости от вида дохода: 1) купонные - периодически выплачиваются проценты по купонам. Купон - вырезанный талон с указанной процентной ставкой. 2)дисконтные - приносят дисконтный доход при погашении. Дисконтный доход - разница между номинал. ст-тью облигации и ценой покупки.Разновидности купонных облигаций: 1)постоянная купонная ставка; 2)с фиксир. купонной ставкой: а. возросшая ставка по годам займа; б. убывающая ставка по годам займа; 3) с переменной купонной ставкой.Облигации с фиксир. купонной ставкой: при выпуске облигаций устанавливается фиксир. купонная ставка на каждый купонный период (ОФЗ-ФД).Облигации с плавающей купонной ставкой: при выпуске устанавливается правило расчета купонного дохода, купонная ставка не фиксируется (ОФЗ-ПК).

32. Гос. Облигации

Облигация- эмиссионная ц.б., закрепляющая право владельца на получение от эмитента облигации в определенный срок его номинальной ст-ти или иного имущ. эквивалента. Доходом по облигации является процент или дисконт.Гос. ц.б. (ГЦБ) - долговая ц.б., эмитентом которой является государство.Цели выпуска: 1) финансирование дефицита гос. бюджета; 2) покрытие задолженности по другим ГЦБ; 3) финансирование целевых расходов; 4) осуществление кредитно-денежной политики.Российские гос. Ц.б.: ГКО(до 1 года);ОБР(обиг. Банка России; до1года); ОГСЗ(облиг. Гос. Сберегательного займа; 1-2года); ОВВ (облиг. Внутреннего валютного займа; 1-15лет); ОФЗ (облиг. Фед. Займа; от 1-30лет); ГДО (гос. Долгосрочные облиг. 30 лет)

33.. ГКО

ГКО - гос. краткосроч. облигации (выпускались с 1993г., номинал. -1000р, бездокументарная, именная, доход- бескупонные дисконтные облигации)Участники рынка ГКО: 1)Минфин-эмитент; 2)Банк России - генеральный агент; 3)ММВБ-организатор торговли; 4)дилеры; 5)брокерыАукцион «с ценой отсечения»:Цена отсечения - цена продажи, установленная эмитентом.Конкурентная заявка на покупку - заявка с указанием цены покупки и количества ц.б. Такая заявка исполняется, если цена покупки  цена отсечения.Неконкурентная заявка - указывается денежная сумма, без цены покупки и количества бумаг. Исполняется по средневзвешенной цене исполненных конкурентных заявок. До 1 года (3,6,12 месяцев)1998г. - рынок ГКО заморожен1999г. - реконструкция рынка ГКО.2000-2004гг. - размещение новых выпусков

34. ОФЗ, ОВВЗ

ОФЗ - облигации федерального займа (с 1995г., номинал-1000р., по форме дохода: купонные облигации: а) с переменным купонным доходом; б)с постоянным; в) с фиксированным; г)с амортизацией долга; д) с нулевым купоном. срок обращения 1-30летОВВЗ - облигации внутреннего валютного займа (с 1993г., номинал - 1000, 10000, 100000 дол., доход - купонные с постоянным доходом (3% годовых)срок обращения 1-15 лет.

35. Основные свойства Векселя

Вексель - ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить в указанный срок определенную денежную сумму.Основные св-ва векселя: 1) неэмиссионная ц.б.; 2)долговая ц.б.; 3) документарная форма выпуска; 4)денежное обязательство; 5)безусловный абстрактный характер обязательства% 6)ордерная ц.б.

36.. Виды векселей

Вексель - ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить в указанный срок определенную денежную сумму.Виды векселей в зависимости от вида сделки: 1)товарный вексель; 2) финансовый (банковский); 3)дружеский; 4) бронзовый (3,4 - фиктивные векселя).Виды векселей в зависимости от срока платежа: 1) на определенную дату; 2) во столько-то времени от составления; 3) по предъявлении; 4) во столько-то времени от предъявления.Виды векселей в зависимости от способа выплаты дохода: 1) Процентный - продается по номиналу, при погашении выплачиваются %-ты; 2) Дисконтный - продается с дисконтом, при погашении реализуется дисконтный доход.Виды векселей в зависимости от плательщика: 1)простой; 2) переводной.

37. Простой вексель и переводной

Вексель - ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить в указанный срок определенную денежную сумму.Виды векселей в зависимости от плательщика: 1)простой; 2) переводной.Реквизиты простого (соло) векселя: 1)Наименование «вексель» в тексте документа; 2)Простое, ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму; 3) срок платежа; 4) место платежа; 5)наименование получателя платежа; 6)дата и место составления векселя; 7) подпись векселедателя.Реквизиты переводного (тратта) векселя: 1)Наименование «вексель» в тексте документа; 2)Простое, ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; 3)наименование плательщика; 4) срок платежа; 5) место платежа; 6)наименование получателя платежа; 7)дата и место составления векселя; 8) подпись векселедателя.Отличие: В простом векселе указываются 2 лица - векселедатель и векселедержатель. В переводном векселе указываются 3 лица- векселедатель, векселедержатель и плательщик.

38. Индосамент и его виды

Индоссамент - передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования вексельной суммы от одного лица к другому. Индоссант - лицо, передающее вексель. Индоссат - лицо, получающее вексель.Виды индоссамента: 1)именной- в передаточной надписи указывается имя нового векселедержателя (индоссата); 2)бланковый - не содержит наименования индоссата, явл-ся предъявительским; 3)залоговый - исп-ся при передаче в залог выданного кредита; 4) безоборотный- снимает ответственность за платежи по веселю с индоссанта, сделавшего эту надпись.

39. Ответственность по вексель. Акцепт и аваль.

Вексель - ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить в указанный срок определенную денежную сумму.Ответственность по переводному векселю несут следующие лица: 1) акцептант (плательщик); 2)авалист; 3)векселедатель; 4) индоссанты.Ответственность по простому векселю несут следующие лица: 1)векселедатель; 2) авалист; 3)индоссанты.Акцепт - согласие оплатить вексель, определенная надпись на лицевой стороне векселя. Плательщик (акцептант) указывает сумму, которую он обязуется оплатить, ставит подпись и дату акцепта.Аваль - вексельное поручительство, гарантия платежа по векселю. Аваль может быть выдан за любое ответственное по векселю лицо. Лицо, выдающее аваль наз-ся авалистом.Индоссанты – лицо передающее вексель

40. Банковские операции с векселями.

Вексель - ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить в указанный срок определенную денежную сумму.Виды операций: 1активные подразделяются на: учёт; ссуда по залогу; 2 пассивные: переучёт; эмиссия 3комиссионные: инкассирование; домициляцияУчёт векселей. Векселедержатель продаёт вексель банку до наступления срока платежа и получает вексельную сумму за вычетом учётного % (дисконта) Д= К*Т*П/100*360 К - вексельная сумма, Т-число дней, П - ставка учётного %Выдача ссуд под залог векселя.1Векселя принимают в обеспечение на 60-90% от вексельной суммы; 2Погашает кредит заёмщик, после чего ему возвращается ц.б.Переучёт векселей.Осуществляется на основании договоре о вексельном кредитовании. ЦБ покупает векселя у коммерческих банков с условием их обратного выкупа. Эмиссия банков собственных векселей.1Банк явл. Векселедателем «банки могут выпускать % и дисконтные векселя.Комиссионные операции.Инкассирование – получение платежа по векселю по поручению векселедателя. Банк взимает комиссию в виде % от суммы платежа + почтовые расходы. Если вексель н оплачен в срок банк оформляет акт протеста в неплатеже и передает его векселедержателю вместе с неоплаченным векселедержателем.Доминация – назначение банка плательщиком по векселю.Банк оплачивает вексель, если на счёт плательщика есть необходимая денежная сумма.

41. Основные свойства банковского сертификата. Доход по сертификата.

Сберегательный(депозитный) сертификат - ц.б., удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк и право его владельца на получение по истечение установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате %.Основные свойства банковского сертификата: 1. неэмиссионная ц.б.; 2. документарная форма выпуска; 3.предъяительская (именная) ц.б.; 4. денежное обязательство; 5. срочное обязательство; 6. выпускается только банками; 7. не является дисконтной бумагой, приносит %-ный доходДоход по сертификату – процентный. По окончанию срока храниения вклада, выплачиваются % по фиксированной ставке в сумме обозначенной на серификате.При досрочном предъявлении к оплате выплачиваются %: По пониженной %ставке указанной в сертификате; Если ставка не указана, то % выплачиваются, как по вкладам до востребования.

46. Виды Аукционов

1.простой(англ.,галанд..заочный.)2.двойной(онкольный,непрерывный) Английский – еонтролирует покупателя, уенапоследовательно повышаетьсяГаланд.- конткурируют продавцы, цена последовательно понижаетсяЗаочный- основан на предварительном сборе заявок, установление цены отсичения.и выбором эмитентом наиболее привлекательных заявокОнкольный (залповый)-аукц. С перерывом накоплением заявок.характерено для рынка с низкой ликвидностью.Непрерывн.- заявки непрерывно сопоставляются немедленно исполняются при наличии допустимых встречный заявок.

42. Виды банковских сертификатов. Передача сертификата др. лицу.

Сберегательный(депозитный) сертификат - ц.б., удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк и право его владельца на получение по истечение установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате %.Виды:Депозитный –свидетельство банка-эмитента о депонировании денежных средств. Депозитный сертификат удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Депозитные сертификаты могут быть депонированы в иностранной валюте. Вкладчик – юр.лицо, расчёты проводятся в безнал. Порядке.Сберегательный - в РФ – ц.б., удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Вкладчик – физ. Лицо. Расчёты как в наличном, так и в безнал. Порядке.Передача др. лицу.Сертификат на предъявителя передаётся путём вручения.Именной сертификат передаётся по цессии. Цессия – уступка права требования. Цедент – лицо, передающее право требования. Цессионарий – лицо, приобретающее право требования.Цессия оформляется на оборотной стороне сертификата, передаточная надпись заверяеся банком.

43. Основные функции фондовой биржи.

Фондовая биржа –особый организованный рынок на котором обращаются ц.б. наиболее высокого качества, о сделки с ними совершают с ними проф. Участники РЦБФункции:1Биржа предоставляет места для торговли ц.б. и устанавливает правила торговли2.На бирже выявляется равновесная биржевая цена3.Биржа аккумулирует временно свободные ден. Средства и обеспечивает передачу прав собственности4.Биржа обеспечивает гласность биржевых торгов, предоставляет всем участникам достоверную инфо. О ц.б. и сделках с ними5.Биржа обеспечивает арбитражный порядок разрешения споров, с этой целью может быть создана арбитражная комиссия6.Биржа гарантирует исполнение заключённых сделок.

45.Листинг

Листинг - это процедура допуска ц.б. к торгам на фондовой бирже.Ц.б.. торгующиеся на вторичном рынке ММВБ, делятся на сл. Сектора:1.ценный бумаги прошедшие процедуру листинга и допущение к обращению на бирже: котировальный список «А»первого уровня; котировальный список «А»второго уровня; котировальный список «Б»2.внесисочный сектор –ц.б. которые могут быть,объектом сделок без включения в котировальные списки.

47. Виды заявок в биржевой торговле

Заявка (приказы). Сделки с ц.б. заключается на основ. Проданных в систему торгов ММВБ заявку на покупку или продажу.Виды заявок: 1.рыночная заявка- выражает намерение купить или продать определенной количество указанного в ней фин. инструмента по лучшей в данный момент времени, ценой на рынке. 2.лимитная заявка- выражает намерение купить или продать определенное количество указанного в ней фин. инстр. По цене, «не худшей» чем заявленная3.условная заявка(стоп заявка)- исполняется при наступлении указанного в ней условия продать не выше или купить не ниже указанной цене. Используется для страх. открытой позиции от убыточной для инвестора изменения цены.

48. Интернет-трейдинг

Интернет шлюз ММВБ работает с 1999г. через него происходит до 90% зделок, заключенных на ММВБ. Клиентская часть системы интернет-трейдинга – спец программа которая устанавливается на компьютер клиента и позволяет участвовать в торгах на бирже в режиме реального времени. Программы интернет-трейдинга – QUIK, Transaq, SmartTreid, Netlnvestor, Alor-TradeФункции программ:1.выставление заявок на покупку и продажу(выставленные заявки можно снимать и заменять)2.технический анализ 3.моржинальное кредитование 4. Оценка портфеля.

49. Фундаментальный и технический анализ на РЦБ.

Фундаментальный анализ – изучает изменение цен под действием макроэкономических и микроэкономических факторов. Цель: определение справедливой цены, эта цена сравнивается с рыночной и делается вывод: переоценили или недооценили данную бумагу.Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, ее доходность. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, EBITDA, чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании. Технический анализ — прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временны́х рядов цен и их графиков — «чартов». Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении — путём анализа временны́х рядов цен и объёма торгов можно выделить повторяющиеся па́ттерны и тренды, чтобы определить общее состояние рынка.

51. Маржинальная торговля на РЦБ

Начальная маржа (гарантированный взнос) от 3 до 5 % от стоимости контракта.Вариационная маржа – сумма выигрыша или проигрыша, которая определятся расчетной палатой ежедневно для каждого покупателя и продавца Расчет вариационной маржи: 1.контракт заключен сегодня: М=Р1-Р1,где Р2 котировочная средняя цена торговой сессии а Р1 цена контракта.2.контракт заключен далее: М=Р2-Р3,где Р3 предыдущая котировочная цена торговой сессии. 3.Контракт исполняется сегодня М=Р4-Р3, где Р4 цена базового актива на спот-рынке в день исполнения контракта.Р3котировочная цена последнего дня торговли контрактом на срочном рынке.Маржа положительная- выигрыш покупателя, начисляется со счета продавца.Маржа отрицательная – выигрыш продавца начисляется на его счёт, списывается со счёта покупателя.

53. Отличительные черты и классификация фьючерсных контрактов.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купле-продажи базового актива через определённый срок, в бедующем по цене установленной в момент заключенья договора. Отличительные черты:1.биржевой контракт – биржа определяется спецификацией, порядок заключения и исполнения контрактов.2.стандартный контракт – все параметры, в том числе объём контракта, стандарты3.в отличии от опциона явл. Обязательным для исполнения и для продавца, и для покпателя4.в отличии от форвардного контракта заключается с целью спекуляции или хеджирования, а не с целью покупки, продажи базового актива.Классификация:1.в зависимости от вида базового актива: товарные фьючерсы - на нефть, металлы, лес, зерно.Финансовый фьючерс – валютные, фондовые, процентные, индексныеВалютные фьючерсы – стандартный биржевой договор купле-прдажи конвертируемой валюты в определённый срок в будующем по курсу установленному в момент заключения договора.Фондовые фьючерсы – фьючерс контракт на акции.Прцентный фьючеры – фьючерсный контракт на велечину ставки краткосрочных межбанковских кредитов или на купле-продпжи долгосрочных облигаций. Индексные фьючерсы – фьючерсный контракт на биржевой индекс.

54. Сущность и классификация опционов.

Биржевой опцион – это стандартный биржевой договор, в соответствии с которыми покупатель опциона приобретает право, но не обязательство, в установленный срок совершить определённую сделку с базовым активом по цене установленной в момент заключения договора. Продавец опциона за денежную премию обязуется исполнить опцион.Классификация в зависимости от вида базового актива: товарные; валютные;%; индексные; опцион на акции; опцион на фьючерские котракт.Классификация в зависимости от срока исполнения: американские – может быть исполнен в любой день до истечения срока действия контракта; Европейский – может быть исполнен только в день окончания срока договора.Классификация в зависимости от вида сделки: Опцион-колл (на покупку) – даёт право покупателю опциона купить базовый актив у продавца или отказаться от сделки; Опцион-пут (на продажу) – даёт прав покупателю опциона продать базовый актив продавцу опциона или отказаться от сделки.

55. Опцион колл.

Опцион колл, Колл-опцион (англ. call option) — финансовое соглашение между двумя сторонами, одна из которых является покупателем, а вторая продавцом данного типа опциона. Этот опцион даёт право (но не обязательство) купить в будущем оговоренное количество ценных бумаг или другого базового актива[1] по установленной в контракте цене в течение ограниченного срока или отказаться от такой покупки. Продавец обязан продать предмет торга или финансовый инструмент, если покупатель примет такое решение. Покупатель за это своё право уплачивает продавцу премию.Покупатель колл-опциона получает прибыль в ситуации, когда цена базового актива растёт в будущем. Продавец берёт на себя обязательство, предполагая, что такого не случится, либо готов отказаться от некоторой прибыли из-за роста цены в обмен на выплаченную ему премию (выплачиваемую сразу) и сохранение возможности усилиться до повышения цены.Колл-опцион выгоден для покупателя, когда стоимость ценных бумаг растёт, приближаясь к расчётной стоимости. Покупатель колл-опциона рассчитывает, что вероятнее всего стоимость базового актива вырастет к дате заключения сделки купли-продажи. Финансовый риск ограничен величиной уплаченной страховой премии. Прибыль для покупателя может быть очень большой и ограничена тем, до какого уровня вырастет цена основных активов. Когда текущая стоимость ценных бумаг превышает расчётную, опцион «превращают» в деньги

56. Опцион пут.

Опцион-пут (на продажу) В биржевой торговле представляет собой стандартный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель приобрёл право (но не обязательство) продать определённое количество базового актива продавцу опциона по фиксированной цене (цена страйк или цена исполнения) в течение срока действия опциона.[1] Стоимость опциона определяется премией, которую уплачивает покупатель опциона продавцу.Доходность по опциону для сторон опционного контракта зависит от изменения рыночной цены базового актива, лежащего в основе опциона. В качестве базового актива по опциону могут выступать:товар для товарного опциона;валюта для валютного опциона:ценные бумаги для фондового опциона.Целесообразность реализации прав по опциону определяется его денежностью - способностью получить прибыль. Если рыночная цена базового актива будет превышать цену страйк, то владелец опциона (покупатель опциона) не воспользуется своим правом продать по опциону, т.к. в этом случае он будет вынужден продать по цене ниже рыночной и его убыток будет равен разнице между рыночной ценой и ценой страйк. Еcли рыночная цена будет ниже цены страйк, то владелец опциона сможет воспользоваться своим правом продать по более высокой цене. В этом случае его прибыль будет равна разнице между ценой исполнения (ценой страйк) и рыночной ценой за вычетом премии по опциону, уплаченной при покупке опциона. Таким образом, заключение опционной сделки даёт возможность покупателю (держателю) опциона получать прибыль в ситуации падения рыночной цены

50.Виды графиков. Японские свечи.

Технический анализ – это графический и математический анализ динамики цены на рынке с целью прогнозирования дальнейшего его движения. Это анализ состояния рынка, основанный на предыдущей истории изменения цен.Основа технического анализа — это график. Существует множество различных видов графиков.Любой валютный трейдер на рынке FOREX работает с графиками. Нам с Вами тоже необходимо изучить основы технического анализа. Существует пять основных видов графиков:Тиковый график (tick chart);Линейный график (line chart);Барный график (bar chart);Японские свечи (Japanese candlesticks);Крестики-нолики (point and figure chart). Японские свечи – это самый популярный и удобный вид графика для валютного трейдера. В основном с ними мы и будем работать. Этот вид графика очень похож на барный. Однако он является более наглядным и более воспринимаемым зрительно. Каждая такая фигура показывает нам определенный промежуток времени (напр: 1 мин, 15 мин, 1 час, 4 часа, 1 день, 1 неделя и т.д.) и движения цены за этот промежуток. Опишем их:- цена открытия – это величина цены в начале этого промежутка времени- цена закрытия – это величина цены в конце этого промежутка времени- максимальная цена – это максимальная цена за весь этот промежуток времени- минимальная цена – это минимальная цена за весь этот промежуток времени- если цена шла вверх (бычий тренд) за этот период – тело свечи будет белым (или прозрачным) - если цена шла вниз (медвежий тренд) за этот период – тело свечи будет черным (или закрашенным)

22. Именные, предъявительские и ордерные ц.б.

Ц.б. – документ составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющих имущественные права.Именная ц.б. — ц.б., выданные на имя определенного лица, обладающего правом их использования.Предъявительская ц.б. — ц.б., на которых не указано имя владельца, в качестве владельца таких бумаг выступает предъявитель, с которым и ведутся расчеты.Ордерные ц.б. – ц.б., подразумевающие возможность их передачи другому лицу путем передаточной подписи (индоссамента).

44. Фондовая биржа ММВБ-РТС.

Фондовая биржа –особый организованный рынок на котором обращаются ц.б. наиболее высокого качества, о сделки с ними совершают с ними проф. Участники РЦБ.ММВБ – ведущая российская биржа на основе которой действует общенац. Система торгов во всех основных сигментах фин. Рынка – валютном, фондовом, срочном.Инструменты:1.Акции около 100 российских эмитентов 2.корпоротивные облигации 3.облигации субъектов РФ 4.Гос. ц.б. 5.паи инвестиционных фондов 6.фьючерские контрактыРежимы торгов:1.неполные лоты 2.режим переговорных сделок-выставляются адресные заявки (адресованные конкурентному участнику торгов) 3.режим торгов, размещения аукционов: аукцион по цене отсечения (проводится предварительный сбор заявок инвесторов, затем эмитент определяет цену размещения все сделки совершаются по единой цене размещения, при условии что цена указанная в заявке на покупку не ниже её); аукцион по цене спроса (сделки совершаются по ценам инвесторов, если они не ниже, чем цена размещения). ОАО «Фондовая биржа РТС» (Российская Торговая Система) — российская торговая система, проводящая торги на рынке акций, а также производных финансовых инструментов. Открытие торгов в 10:00, закрытие в 23:50 по Московскому времени (GMT+4)[1]. В декабре 2011 года объединилась с Московской межбанковской валютной биржей в ММВБ-РТС.

Дата добавления: 2015-08-29; просмотров: 34 | Нарушение авторских прав

<== предыдущая лекция	\|	следующая лекция ==>
СТУДЕНТЫ Санкт-Петербурга! Студенческие организации, коллективы и группы!	\|	1. Правовое регулирование общественных отношений: теория, законодательство, практика.

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.039 сек.)