Министерство образования и науки Российской Федерации

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ДГТУ)

Кафедра «Экономика и менеджмент»

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

к выполнению контрольной работы

по курсу «Корпоративные финансы»

г. Ростов-на-Дону

2012г

Составитель к.э.н., доц. Н.В. Волкова

Методические указания к выполнению контрольной работы по курсу «Корпоративные финансы» / Н.В. Волкова - Ростов-на-Дону: Издательский центр ДГТУ 2012.с.

Методические указания включают теоретические вопросы и задачи, характеризующие разные аспекты управления корпоративными финансами для обеспечения высокой конкурентоспособности компании и роста ее рыночной стоимости.

Методические указания предназначены для студентов заочной формы обучения экономических специальностей.

Печатается по решению методической комиссии факультета «Инновационный бизнес и менеджмент»

Научный редактор к.э.н. доц. Фатеева О.В.

©Волкова Н.В.

©Издательский центр ДГТУ, 2012

При выполнении контрольной работы следует руководствоваться следующими требованиями:

- контрольная работа должна быть выполнена и представлена в срок, указанный в плане учебной работы;

- следует указать номер зачетной книжки и номер варианта;

- перед решением задачи необходимо полностью привести ее условие;

- решения задач следует сопровождать формулами, расчетами, пояснениями и выводами; задачи, в которых приведены только ответы без расчетов, считаются нерешенными;

- контрольная работа должна быть оформлена аккуратно, написана чернилами, разборчиво, чисто, без помарок, зачеркиваний; или напечатана.Страницы необходимо пронумеровать и оставить поля для замечаний преподавателя;

- общим требованием к контрольной работе является обязательный экономический анализ получаемых показателей;

- в конце работы необходимо привести список использованной литературы, поставить подпись и дату.

Контрольная работа, выполненная не по своему варианту, не зачитывается.

Выполненная контрольная работа представляется в университет для рецензирования. Правильно выполненная работа зачитывается. Если по зачтенной работе имеются замечания рецензента, необходимо разобраться в них, внести требуемые исправления и представить соответствующую доработку преподавателю.

Студенты, не имеющие зачтенную контрольную работу, к сдаче экзамена не допускаются.

Контрольная работа по курсу «Корпоративные финансы» состоит из одного теоретического вопроса и двух задач.

Вариант контрольной работы определяется по таблице в зависимости от двух последних цифр зачетной книжки.

Например, последние две цифры зачетной книжки12, следовательно вариант 12. Номера заданий согласно варианта 22, 54, 13. Первые две цифры – теоретические вопросы, последние – номер задачи.

Варианты контрольной работы

Предпоследняя цифра зачетной книжки	Последняя цифра зачетной книжки
	1 33	11 43	21 53	31 63	41 5	51 15	61 25	3 35	13 45	23 55
	2 34	12 44	22 54	32 64	42 6	52 16	62 26	4 36	14 46	24 56
	3 35	13 45	23 55	33 65	43 7	53 17	63 27	5 37	15 47	25 57
	4 36	14 46	24 56	34 66	44 8	54 18	64 28	6 38	16 48	26 58
	5 37	15 47	25 57	35 67	45 9	55 19	65 29	7 39	17 49	27 59
	6 38	16 48	26 58	36 68	46 10	56 20	66 30	8 40	18 50	28 60
	7 39	17 49	27 59	37 1	47 11	57 21	67 31	9 41	19 51	29 61
	8 40	18 50	28 60	38 2	48 12	58 22	68 32	10 42	20 52	30 62
	9 41	19 51	29 61	39 3	49 13	59 23	1 33	11 43	21 53	31 63
	10 42	20 52	30 62	40 4	50 14	60 24	2 34	12 44	22 54	32 64

Варианты теоретических вопросов

1. Сущность финансов

2. Функции и роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий и корпораций.

3. Финансовые ресурсы предприятий и корпораций.

4. Особенности финансов корпоративных групп.

5. Корпоративная финансовая политика.

6. Организация управления финансами корпорации.

7. Систематизация доходов корпорации и факторы, влияющие на их величину.

8. Планирование (прогнозирование) выручки от реализации продукции.

9. Классификация расходов корпорации и возможность их снижения.

10. Зарубежная практика систематизации издержек производства.

11. Управление издержками и маржинальным доходом с применением операционного левериджа (рычага)

12. Методы планирования (прогнозирования) прибыли.

13. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности.

14. Использование чистой прибыли.

15. Экономическая природа и классификация капитала корпорации.

16. Принципы формирования капитала.

17. Концепция стоимости капитала.

18. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.

19. Понятие финансовой структуры капитала.

20. Состав корпоративного заемного капитала и оценка стоимости его привлечения.

21. Формирование заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций.

22. Эффект финансового рычага (левериджа) и его роль в управлении заемным капиталом.

23. Взаимодействие эффектов операционного и финансового рычагов в условиях делового риска.

24. Сущность и виды инвестиций.

25. Классификация инвестиций в основной капитал.

26. Инвестиционная политика корпораций.

27. Источники финансирования капитальных вложений.

28. Инвестиционное кредитование.

29. Лизинг, как метод финансирования капитальных вложений.

30. Проектное финансирование.

31. Общая характеристика инвестиций в оборотный капитал.

32. Управление оборотным капиталом в процессе операционного и финансового циклов.

33. Управление запасами.

34. Управление дебиторской задолженностью.

35. Выбор стратегии финансирования оборотных активов.

36. Выбор политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

37. Процедура составления бюджета оборотных активов.

38. Характеристика денежных потоков.

39. Классификация денежных потоков.

40. Способы измерения денежных потоков.

41. Анализ денежных потоков.

42. Ликвидный денежный поток.

43. Методы оптимизации денежных потоков.

44. Прогнозирование денежных потоков.

45. Назначение и функции финансового рынка в мобилизации и распределении корпоративного капитала.

46. Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке.

47. Фондовые биржи.

48. Роль корпорации на финансовом рынке.

49. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг.

50. Правовое регулирование финансового рынка.

51. Финансовые инвестиции (вложения) корпораций.

52. Типы портфелей ценных бумаг.

53. Основные принципы и последовательность формирования фондового портфеля.

54. Управление портфелем ценных бумаг акционерного общества.

55. Диверсификация фондового портфеля.

56. Оценка доходности портфеля корпоративных ценных бумаг.

57. Мониторинг фондового портфеля.

58. Риски, характерные для портфельных инвестиций и способы их минимизации.

59. Формирование дивидендной политики корпорации.

60. Факторы, влияющие на выбор дивидендной политики.

61. Формы выплаты дивидендов.

62. Политика выкупа собственных акций.

63. Содержание и задачи финансового планирования.

64. Принципы финансового планирования.

65. Методы финансового планирования.

66. Виды и содержание финансовых планов.

67. Систематизация и содержание оперативных бюджетов.

68. Корпоративный финансовый контроль.

ЗАДАЧИ

Задача №1

Определить плановую прибыль от реализации товарной продукции по рыночным ценам, если на начало года остатки нереализованной продукции А – 1000 ед., продукции Б – 800 ед. План выпуска товарной продукции:

А – 8000 ед., Б – 6000 ед.

Остатки нереализованной товарной продукции на конец года планируются: А-200 ед., Б-100 ед. Полная себестоимость единицы продукции А по плану – 0,7тыс.руб., единицы продукции Б по плану – 0,52 тыс. руб.

Рыночная цена единицы продукции А – 0,8 тыс. руб., единицы продукции Б – 0,6 тыс. руб.

Задача №2

Определить валовую прибыль, если годовой объем реализации изделия А – 2000 шт., изделия Б – 3000 шт., Цена единицы продукции А – 0,75 тыс. руб., единицы продукции Б – 0,6 тыс. руб.

Ликвидационная стоимость основных производственных фондов:

Ц_л1-120 тыс. руб., Ц_л2 – 150 тыс. руб.

Остаточная стоимость ликвидируемых объектов: Ц_о1 – 70 тыс. руб.,

Ц_о2 – 180 тыс. руб.

Себестоимость единицы продукции А – 0,6 тыс. руб., единицы продукции Б – 0,55 тыс. руб.

Задача №3

Проанализируйте финансовую устойчивость предприятия и сделайте выводы.

Показатели	Норматив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение (+,–)
1.	Имущество предприятия		48 710	56 620
2.	Собственные средства (капитал и резервы)		37 020	43 300
3.	Заемные средства, всего		11 690	12 320
4.	Кредиторская задолженность, всего		7 190	7 820
5.	Коэффициент автономии (п.2: п.1)	> 0,5
6.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.3: п.2)	< 1
7.	Коэффициент кредиторской задолженности (п.4: п.3)

Задача №4

Проведите анализ прибыли от реализации продукции и сделайте вывод по результатам анализа.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+,–)	Темпы роста, %
Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов, тыс. руб.	10 000	15 000
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	8 000	9 000
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
Рентабельность продаж, %

Задача №5

Определить продолжительность полного операционного, производственного и финансового циклов исходя из следующих условий:

средний период оборота сырья и материалов составляет 25 дней, незавершенного производства – 8 дней, готовой продукции – 19 дней, дебиторской задолженности – 20 дней, денежных активов – 3 дня, кредиторской задолженности – 16 дней.

Задача №6

Годовая потребность в сырье компании составляет100000 ед. Средняя стоимость размещения заказа – 2000 руб., а средняя стоимость хранения единицы сырья – 100 руб. Определить оптимальный размер партии заказа и оптимальный средний размер производственного запаса сырья.

Задача №7

Годовая потребность компании составляет – 45000 м. ткани. Средняя стоимость размещения одного заказа – 1000 руб. Средняя стоимость хранения единицы товара – 10 руб. Определить оптимальный размер партии заказа и оптимальный средний размер производственного запаса ткани.

Задача №8

Дебиторская задолженность на 31 декабря прошедшего года составила 100 тыс. руб. В первом квартале отчетного года она соответственно равна: на 31 января – 88 тыс. руб., 28 февраля – 106 тыс. руб. и на 31 марта – 118 тыс. руб.

Рассчитать среднюю дебиторскую задолженность за первый квартал отчетного года.

Задача №9

Среднегодовая дебиторская задолженность компании – 150 тыс. руб. Выручка за год – 1825 тыс. руб. Каков период инкассации дебиторской задолженности?

Задача №10

Компания предполагает увеличить объем продаж и получить дополнительную прибыль путем предоставления скидки покупателям на 1 руб. Объем продаж до предоставления скидок составлял 10000 единиц по продажной цене 17,5 руб. за единицу. Условия будущих сделок: покупатель осуществляет оплату купленной продукции на дату отгрузки; коэффициент эластичности, характеризующий рост продаж при заданном снижении цены, равен 1,1; совокупные расходы на производство составляют 100 тыс. руб., из них постоянные: вариант №1 – 20 тыс. руб., вариант №2 – 50 тыс. руб.

Оценить целесообразность предоставления скидки покупателям.

Задача №11

Определить сумму финансовых средств, которые необходимы инвестировать в дебиторскую задолженность при следующих условиях: - объем реализации на условиях кредита 1000000 руб., удельный вес себестоимости в цене – 0,75, средний период предоставления кредита и просрочки 30 и 4 дня соответственно.

Задача №12

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала компании по данным приведенным в таблице 1

Таблица 1 – Стоимость отдельных источников капитала компании

Элемент капитала	Средняя стоимость источника средств, %	Удельный вес источника средств в общей величине капитала
1 Банковские кредиты		0,34
2 Облигации		0,06
3 Привилегированные акции		0,05
4 Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль		0,55

Задача №13

Имеются следующие данные:

постоянные затраты компании – 100 тыс. руб., переменные затраты на единицу продукции – 75 руб., а ее цена – 100 руб. Рассчитать точку безубыточности и определить объем продаж, обеспечивающий получение операционной прибыли до вычета процентов по кредитам и налогов в размере 50 тыс. руб.

Задача №14

На момент начала деятельности компания имела 200 тыс. руб. Условия ведения хозяйственной деятельности: компания ежедневно закупает сырье на условиях оплаты по факту покупки, производственный цикл – 1 день. Расходы на производство единицы продукции составляют 500 руб., цена ее реализации 550 руб. В связи с наличием высокого спроса на продукцию компания наращивает объем ее выпуска. Динамика прибыли и остатка денежных средств компании (без учета налогов)приведена в таблице 1

Таблица 1 – Динамика прибыли и остатка денежных средств компании

День	Объм производства продукции, ед.	Расходы	Выручка от реализации	Прибыль (нарастающим итогам)	Наличие денежных средств
	-	-	-	-
					-5000

Оценить платежеспособность компании и сформулировать управленческие решения для обеспечения стабильной платежеспособности компании.

Задача №15

Рассчитать максимальный и средний размер остатков денежных средств на основе следующих данных: планируемый объем расхода денежных средств – 8000000 руб., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств 500 руб., среднегодовая процентная ставка по краткосрочным финансовым вложениям 20%

Задача №16

Провести анализ динамики абсолютных финансовых показателей, перечисленных в таблице 1

Таблица 1 – Динамика изменения финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель	Базис, тыс. руб.	Отчет, тыс. руб.	Абсолют. изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1 Выручка
2 Себестоимость реализованной продукции
3 Валовая прибыль (стр.1 – стр.2)
4 Коммерческие и управленческие расходы
5 Общие затраты на производство и сбыт (стр.2 + стр.4)
6 Прибыль от продаж (стр.1 – стр.5)
7 Налог на прибыль (20% от стр. 6)
8 Чистая прибыль от продаж (стр.6 – стр.7)

Задача №17

Используя данные отчетности компании приведенные в таблице 1 определить сколько необходимо средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности.

Таблица 1 – Динамика показателей обеспеченности компании средствами для осуществления производственной деятельности.

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
1 Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
3 Запасы, тыс. руб.
4 Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (стр.1 /стр.2)
5 Финансовая эксплуатационная потребность ФЭП (стр.2+стр.3 – стр.1)

Задача №18

Используя данные таблицы 1 проанализировать динамику структуры оборотного капитала с учетом ликвидности и дать оценку.

Таблица 1 – Динамика структуры оборотного капитала по ликвидности (%)

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
1 Наиболее ликвидный капитал А1	12,65	12,81
2 Среднереализуемый капитал А2	17,70	18,98
3 Медленно реализуемый капитал А3	63,58	64,99
4 Неликвидный оборотный капитал А4	6,07	3,22
5 Оборотный капитал, всего

Задача №19

За отчетный период выручка от реализации составила 4000 тыс. руб., стоимость оборудования 1800 тыс. руб. Для увеличения выручки от реализации на 950 тыс. руб. необходимо закупить оборудование стоимостью 300 тыс. руб. Определить влияние решения по закупке оборудования на изменения уровня его использования.

Задача №20

По данным отчетности компании оборотный капитал на начало года составил 1000 тыс. руб., на конец года 1200 тыс. руб., в том числе запасы на начало года 600 тыс. руб., а на конец 700 тыс. руб.. Определить изменение доли запасов в оборотном капитале.

Рекомендуемая литература

1 Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – М.; СПб.; Питер, 2008

2 Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. – М.: Проспект, 2007

3 Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: ЭКСМО, 2010

4 Устюжанина Е.В., Петров А.Г., Садовничая А.В., Евсюков С.Г. Корпоративные финансы. – М.: Дело, 2008

5 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика 2000

6 Бочаров В.В. Финансовый менеджмент.- СПб: Питер 2007

7 Юрзинова И.Л., Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учеб. пособие. – М.: ЭКСМО, 2007

8 Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой.: М.: Перспектива, 2008

9 Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. А.М. Ковалевой. М.:ИНФРА-МФ

10 Финансовая политика фирмы: Учебное пособие/ под общ. ред. Ю.Н. Нестеренко, РГГУ, - Москва: Экономика, 2012

11 www.cfin.ru

12 www. rbc.ru

13 www.expert.ru

14 www.finansmag.ru

15 www.rcb.ru

16 www.gaap.ru

17 www.finexpert.ru

Дата добавления: 2015-08-29