6.1 Инновационные инвестиции

6.1 Инновационные инвестиции

Как уже было сказано ранее, инвестиции могут подразде­ляться на инвестиции в материальные, нематериальные и фи­нансовые активы. Инвестиции в нематериальные активы в большой степени связаны с инновационной деятельностью. Инвестиции в нематериальные активы и инновационные ин­вестиции очень тесно коррелируют друг с другом (рис. 6.1).

Рис. 6.1 Взаимосвязь между инвестициями в нематериальные активы и инновационными инвестициями

Нематериальные активы — это определенная группа акти­вов предприятия, обладающих способностью приносить чис­тый доход (или создающих условия для получения чистого дохода) и способностью отчуждения, используемых в течение длительного (более года) срока, но не имеющих физического содержания.

Нематериальные активы подразделяются:

— на интеллектуальную собственность;

— имущественные права;

— отложенные (капитализированные) затраты.

К интеллектуальной собственности относятся: гудвилл, изобретения, полезные модели, промышленные образцы, то­варные знаки, наименования мест нахождения товара, фир­менное наименование, знаки обслуживания, секреты произ­водства, ноу-хау, программы ЭВМ и базы данных, топология интегральных микросхем, авторские и смежные права, вклю­чая лицензии на определенные виды деятельности.

Имущественные права — права пользования природными ресурсами (землей, недрами, водными ресурсами и пр.) и иму­ществом (зданиями, сооружениями, оборудованием).

К отложенным, или капитализированным, затратам относятся организационные расходы, затраты на опытно-конструкские работы и пр.

Инновационные инвестиции — это в основном вложения в нематериальные активы, обеспечивающие внедрение научных и технических разработок в производство и социальную сферу, т.е. это вложения капитала в новшества, которые приводят к количественным и качественным улучшениям производственной деятельности.

Инновация — использование результатов научных исследований и разработок, направленных на совершенствование процесса производственной деятельности, экономических, правовых и социальных отношений в области науки, культуры, образования и в других сферах деятельности общества. В зависимости от сферы деятельности различают:

— производственные (технологические) инновации, направ­ленные на изготовление нового или усовершенствован­ного товара или применение более эффективных техно­логий;

— управленческие инновации, определяющие нововведения в сфере управления;

— экологические инновации;

— военные инновации;

— социально-политические инновации;

— государственно-правовые инновации;

— инновации в духовной сфере, куда относятся нововведе­ния в культуре, образовании, науке, этике, идеологии, религии.

Методология системного описания инноваций в условиях рыночной экономики базируется на международных стандартах, принятых в 1992 г. в г. Осло. Они разработаны применительно только к технологическим инновациям и охватывают новые продукты и процессы, а также значительные технологические изменения.

С точки зрения технологических параметров инновации подразделяются на продуктовые и процессные. Продуктовые инновации — это применение новых материалов и полуфабрикатов, а также комплектующих, получение принципиально новых функций (принципиально новых продуктов). Процес­сная инновация — это новая технология производства, более высокий уровень автоматизации, новые методы организации производства (применительно к новым технологиям).

Существует множество различных классификаций инно­ваций. Наиболее распространенные из них представлены в табл. 6.1.

Таблица 6.1 Классификация инноваций

Классификационный признак

Классификационные группировки инноваций

1. Области применения инноваций 2. Этапы НТП, результатом которых стали инновации 3. Степень интенсивности инноваций 4. Темпы осуществления инноваций 5. Масштабы инноваций 6. Результативность инноваций 7. Эффективность инноваций 8. Причина возникновения

Управленческие, организационные, социальные, промышленные и т.д. Научные, технические, технологиче­ские, конструкторские, производст­венные, информационные «Бум», равномерная, слабая, массовая Быстрые, замедленные, затухающие, нарастающие, равномерные, скачко­образные Трансконтинентальные, транснацио­нальные, региональные, крупные, средние, мелкие Высокая, низкая, стабильная Экономическая, социальная, экологи­ческая, интегральная Реактивная и стратегическая

Приведенная классификация свидетельствует о том, что процессы нововведений разнообразны и различны по харак­теру. Поэтому формы организации нововведений, масштабы и способы воздействия на экономику, а также методы оценки их эффективности должны отличаться многообразием. Для созда­ния системы управления инновациями можно построить клас­сификатор, представленный в табл. 6.2.

Таблица 6.2 Классификатор инноваций

Признак классификации	Значение признаков
Широта воздействия и масштабность	Глобальное	Отраслевое	Локальное
Степень радикальности инноваций	Базисная	Улучшающая	Микроинно­вация	Псевдоин­новация
Источник идей	Открытие	Изобретение	Рационали­заторское предложение	Прочие
Вид новшества	Конструкция и устройство	Технология	Материал, вещество	Живые организмы
Способ замещения существующих аналогов	Свободное замещение	Системное замещение

Данный классификатор позволяет различным образом группировать инновации с учетом тех или иных признаков, в зависимости от потребностей пользователя. Например, отраслевая инновация определяет адресность управленческих воз­действий. Степень радикальности инноваций определяет параметры этих воздействий. То, что инновация имеет в качестве источника идеи изобретение, позволяет оценить возможности коммерческой реализации. Масштаб распространения инновации зависит от вида новшества.

По причинам возникновения инноваций можно выделить реактивные и стратегические инновации. Реактивная инновация — это инновация, обеспечивающая выживание фирмы и являющаяся реакцией на нововведения, осуществляемые конкурентом. Фирма вынуждена произвести реактивную инновацию вслед за конкурентом, чтобы быть в состоянии вести борьбу на рынке.

Стратегическая инновация — это инновация, внедрение эй носит упреждающий характер с целью получения конкурентных преимуществ в перспективе. На рис. 6.2 и 6.3 показано поведение кривой взаимосвязи затрат и эффективности инноваций.

Рис. 6.2. Реактивная (адаптивная) инновация

Рис. 6.3 Стратегическая инновация

В первом случае конкурент (К) вводит инновацию, в результате чего точка среднего соотношения между затратами и эффективностью перемещается из А в В. Чтобы не отстать, фирма вынуждена провести дополнительные затраты, обновив процесс (Н), и переместиться в точку эффективности В (на кривую эффективности конкурента). В случае стратегической инновации предприятие разрабатывает новый процесс (Н), в котором стандартная точка эффективности (В) достигается с меньшими затратами.

Побудительные мотивы к инновациям подразделяются на внешние и внутренние. Внутренний стимул инновационной активности — необходимость замены устаревшего оборудования с целью повышения конкурентоспособности продукции фирмы на рынке. К сожалению, в нашей стране, как и в других странах переходной экономики, при недостаточной развитости рыночных отношений решающим стимулом к инновациям являются стимулы внешнего, характера, обусловленные экономической политикой государства. Внутренние стимулы же занимают незначительное место.

Как уже было сказано, инновация, являясь конечным результатом творческого труда, получившим реализацию в виде новой или усовершенствованной продукции либо нового или усовершенствованного технологического процесса, опирается в первую очередь на использование интеллектуальной собственности, которая представляет собой материально выраженный результат умственной (интеллектуальной) деятельности, дающий его создателю (автору) исключительное право на него, защищаемое соответствующими официальными документами — патентами или свидетельствами (промышленная собственность) — или законодательно установленными нормами авторского права. Поэтому для правильной оценки инновационных инвестиций необходимо уметь оценивать объекты интеллектуальной собственности.

Для оценки объектов интеллектуальной собственности (ОИС) могут использоваться три подхода: затратный, рыночный, доходный, но большее применение находит доходный I, опирающийся на использование будущих доходов от применения ОИС.

В табл. 6.3 показана рекомендуемая предпочтительность применения указанных подходов для оценки нематериальных активов (НМА) и ОИС.

Таблица 6.3 Рекомендуемая предпочтительность применения подходов к оценке НМЛ и ОИС

Вид НМА и ОИС	В первую очередь	Во вторую очередь	В третью очередь
Патенты и технологии	Доходный	Рыночный	Затратный
Товарные знаки	-“-	-“-	-“-
Объекты авторского права	-“-	-“-	-“-
Квалифицированная рабочая сила	Затратный	Доходный	Рыночный
Информационное программное обеспечение менеджмента	-“-	Рыночный	Доходный
Программные продукты	Доходный	-“-	Затратный
Дистрибьюторские сети	Доходный	Рыночный	Затратный
Месторождения	Доходный	Рыночный	Затратный
Права по франчайзингу	-“-	-“-	-“-
Корпоративная практика и процедуры	Затратный	Доходный	Рыночный

Инновации и инновационные инвестиции неразрывно свя­заны с инновационной деятельностью.

Инновационная деятельность заключается в создании новой или усовершенствованной продукции, нового или усовершен­ствованного технического процесса, реализуемых в эконо­мическом обороте с использованием научных исследований, разработок, опытно-конструкторских работ или иных научно-технических достижений. Кроме того, она направление на ис­пользование и коммерциализацию результатов научных ис­следований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции, совершенствования технологии ее изготовления с последу­ющим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и внешнем рынках. Инновационная деятельность, связанная с капитальными вложениями в инновации, называется иннова­ционно-инвестиционной деятельностью. Инновационная дея­тельность предполагает целый комплекс научных, технологи­ческих, организационных, финансовых и коммерческих ме­роприятий, которые в совокупности приводят к инновациям. К инновационной деятельности относятся следующие виды деятельности:

— выполнение научно-исследовательских, опытно-конст­рукторских и технологических работ, направленных на со­здание нового или усовершенствованного технологиче­ского процесса и реализуемых в экономическом обороте;

— проведение маркетинговых исследований и организация рынков сбыта инновационных продуктов;

— создание и развитие инновационной инфраструктуры;

— подготовка и переподготовка кадров для инновационной деятельности;

— охрана, передача и приобретение прав на объекты интел­лектуальной собственности и конфиденциальную науч­ную и технологическую информацию;

— осуществление технологического переоснащения и под­готовки производства;

— осуществление испытаний, сертификации и стандарти­зации новых процессов, продуктов и изделий;

— первоначальный период производства новой или усовер­шенствованной продукции, применения новой или усо­вершенствованной технологии до достижения норма­тивного срока окупаемости инновационного проекта;

— финансирование инновационной деятельности, вклю­чая осуществление инвестиций в инновационные про­граммы и проекты;

— иные виды работ, необходимые для осуществления ин­новационной деятельности и не противоречащие зако­нодательству РФ.

Во времена советской власти государство являлось един­ственным источником инвестиций для осуществления инно­вационной деятельности. Сейчас государство берет на себя поддержку наиболее приоритетных направлений инновацион­ного развития. В последнее время одной из форм инноваци­онной деятельности становятся небольшие фирмы, получив­шие название венчурных. Они разрабатывают новые техноло­гии, осваивают новые виды продукции, обычно пользуясь поддержкой государства и крупных компаний, которым самим невыгодно этим заниматься из-за риска понести убытки.

В табл. 6.4 показана структура внутренних затрат на иссле­дования и разработки по различным источникам финансиро­вания за 1999-2001 гг.

Таблица 6.4 Структура затрат на НИОКР, %

Внутренние затраты	1999г.	2000г.	2001 г.
Всего	100,0	100,0	100,0
Из них средств:
бюджета	49,9	53,7	53,9
внебюджетных фондов	6,9	6,5	7,3
организаций предпринимательского сектора	15,7	18,7	16,5
высших учебных заведений	0,2	0,08	0,1
частных организаций	0,04	0,04	0,01
иностранных источников	16,9	12,0	13,3
научных организаций	10,4	9,0	8,9

Основные формы государственной поддержки инновационной деятельности заключаются в следующем:

— прямое финансирование;

— предоставление индивидуальным изобретателям и ма­лым внедренческим предприятиям беспроцентных бан­ковских ссуд;

— создание венчурных инновационных фондов, пользу­ющихся значительными налоговыми льготами;

— снижение государственных патентных пошлин для ин­дивидуальных изобретателей;

— отсрочка уплаты патентных пошлин по ресурсосберега­ющим изобретениям;

— право на ускоренную амортизацию оборудования;

— создание сети технополисов, технопарков.

Инновационная деятельность тесно связана с понятием инновационного процесса, который представляет собой процесс преобразования научного знания в инновацию, т.е. последо­вательную цепь событий, в ходе которых инновация вызрева­ет от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется при практическом использовании.

Основой инновационного процесса является процесс соз­дания и освоения новой техники (ПСНТ).

ПСНТ начинается с фундаментальных исследований (ФИ), направленных на получение новых научных знаний и выявле­ние существенных закономерностей. Второй стадией ПСНТ становятся прикладные исследования (ПИ). Они направлены на исследование путей практического применения открытых ранее явлений и процессов. Научно-исследовательская работа (НИР) прикладного характера ставит своей целью решение техниче­ской проблемы, уточнение неясных теоретических вопросов, получение конкретных результатов, которые будут использованы в качестве научно-технического задела в опытно-конструкторских работах (ОКР). Целью ОКР является создание образ­цов новой техники, которые могут быть переданы после соот­ветствующих испытаний потребителю. Завершающей стадией сферы науки является освоение промышленного производства (ПП) новых изделий (Ос), которое включает научное и произ­водственное освоение. После стадии освоения начинается про­цесс промышленного производства.

Соотношения стоимостных затрат между стадиями ПСНТ имеют следующую квадратичную зависимость от стадии к стадии.

ФИ НИР ОКР Ос

2° 2² 2⁴ 2⁸

Временные и стоимостные затраты по стадиям создания новой техники приведены в табл. 6.5.

Таблица 6.5 Временные и стоимостные затраты по стадиям ПСНТ

Стадия процесса создания новой техники (ПСНТ)	ФИ	ПИ	ОКР	Пр	С	Ос	ПП
Научно-организационные и промышленные предприятия, участвующие в ПСНТ	Институты Академии наук	Отраслевые институты, промышленные предприятия	Проектные институты	СМО	Отраслевые институты, промышленные пред- приятия	Промышленные и инновацион­ные предприятия
	Вузы
Временная оценка (Т) в годах	0,7-1,3	1,0	1-1,1	0,5-1,0	1,0-2,0	0,5-1,0
Т =4-6,2 (2,5-3,2)
Затраты в отн. ед. При ПИ =1	—	1,0	4,0-5,0	0,5-1,0	10,0-20,0	1-4
3= 16,5-31 (6-10)

Пр - проектные работы; С — создание.

Выбор наиболее эффективных путей технического и техно­логического развития, основанный на долгосрочном прогно­зировании, сопоставлении внешних и внутренних факторов, учете ресурсных ограничений, представляет собой инновацион­ную стратегию как страны в целом, так и отдельных предпри­ятий в частности.

В развитых странах реализуются следующие типы иннова­ционных стратегий:

• наступательная, цель которой заключается в занятии лидирующих позиций на рынке; при этом затраты на но­вовведения очень высокие (примеры: США, СССР);

• оборонительная, которая держится вплотную за лидером, заимствуя его новшества с внесением некоторых изме­нений; затраты на нововведения здесь достаточно высо­кие, но ниже, чем у лидера (до последнего времени этой стратегии придерживалась Япония);

• имитационная, цель которой — следовать за обеими группами лидеров, повторяя их достижения и используя специфические преимущества страны или предприятия; затраты на нововведения достаточно низкие (примеры: Тайвань, Гонконг, Южная Корея);

• зависимая, задача которой — в самосохранении через выполнение субконтрактных работ для предприятий-инноваторов; затраты на нововведения незначительные (Латинская Америка для США);

• традиционная, цель которой состоит тоже в самосохра­нении, но через использование консервативных техно­логий; затраты на нововведения минимальные (при­мер — Индонезия, получающая большие доходы от тра­диционного туризма);

• оппортунистическая, которая стремится занять свобод­ные ниши на рынке; затраты на нововведения опреде­ляются тактическими соображениями.

Инновационные стратегии могут использоваться в чистом или в смешанном виде как на национальном уровне, так и на уровне отдельного предприятия. Выбор национальной инно­вационной стратегии определяется научно-техническим по­тенциалом страны, ее хозяйственным укладом, традициями, принятой национальной доктриной и амбициями.

Особое место среди инвестиционных проектов занимают инновационные проекты.

Понятие «инновационный проект» рассматривается как форма целевого управления инновационной деятельностью, процесс осуществления инноваций, комплект документов.

Инновационный проект — это система взаимоувязанных це­лей и программ их достижения, представляющая собой комп­лекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, финансовых, коммерческих и других ме­роприятий, соответствующим образом организованных (увя­занных по ресурсам, срокам и исполнителям), оформленных комплектом научной документации и обеспечивающих эффек­тивное решение конкретной научно-технической задачи (проб­лемы), выраженной в количественных показателях и приводя­щей к инновации.

К основным элементам инновационного проекта относятся:

— сформулированные цели и задачи, отражающие основ­ное назначение проекта;

— комплекс проектных мероприятий по решению иннова­ционной проблемы и реализации поставленных целей;

— организация выполнения проектных мероприятий, т.е. увязка их по ресурсам и исполнителям для достижения целей проекта в ограниченный период времени и в рам­ках заданной стоимости и качества;

— основные показатели проекта (от целевых — по проек­ту в целом до частных — по отдельным заданиям, темам, этапам, мероприятиям, исполнителям), в том числе по­казатели, характеризующие его эффективность. В табл. 6.6 представлены виды инновационных проектов.

Таблица 6.6

Признак классификации
Периодизация	уровень решения	тип инноваций	вид потребности	характер целей проекта
Долгосрочные	Федеральные	Новый продукт	Новые потребности	Конечные
Среднесрочные	Президентские производства	Новый метод	Существующие	Промежуточные
Краткосрочные	Региональные Отраслевые Одного предприятия	Новый рынок Новый источник сырья Новая структура управления

Иная трактовка инновационного проекта заключается в том, что инновационный проект является разновидностью инвестиционного проекта, результаты реализации которого сопряжены с большим риском и неопределенностью, что тре­бует более внимательного отношения к этим факторам. Доход­ность по инновационным проектам должна быть выше, чем по проектам, использующим традиционные технологии.

В настоящее время инновационная активность предпри­ятий в России невелика. Удельный вес предприятий, разраба­тывавших и внедрявших новые либо усовершенствованные продукты и технологические процессы, в промышленности составляет 9,2%. Это значительно ниже, чем в Португалии (26%) и Греции (29%), отличающихся минимальными показателями инновационной активности среди стран Европейского союза. Разрыв же с лидирующими государствами, такими как Нидер­ланды (62%), Австрия (67%), Дания (71%) и Ирландия (73%), достигает 10—12 раз.

Затраты на технологические инновации в России составляют незначительную величину, явно несоразмерную с реальными потребностями экономики в расширении спектра принципиально новой конкурентоспособной продукции.

Главным источником финансирования внедрения инноваций остаются собственные средства предприятий, на долю которых приходится 4/5 общего объема затрат.

Одной из ярко выраженных негативных тенденций инновационной деятельности является низкая отдача от инноваций.

О низкой результативности инновационной деятельности в промышленности свидетельствуют и невысокие показатели экспорта инновационной продукции.

По абсолютным объемам экспорта высокотехнологичной продукции Россия более чем вдвое уступает Дании, Греции, Ав­стрии. Разрыв с Кореей и Малайзией достигает примерно 13 раз, Германией и Великобританией — 27 раз, Японией — 38 раз, США — 70 раз. Это в большой степени демонстрирует сырье­вую ориентацию отечественной экономики и низкую конкурентоспособность российских предприятий на международном рынке наукоемкой продукции.

По оценкам независимых экспертов, Россия сегодня обла­дает одним из лучших научно-технологических потенциалов. Однако российские научные разработки зачастую либо за бес­ценок уходят за рубеж, либо остаются невостребованными.

Сегодня повсеместно декларируется инновационный путь развития России, предусматривающий создание эффективных механизмов взаимодействия науки и производства, поддерж­ки инновационного бизнеса, в том числе и малого. Все этапы единого цикла «научные идеи — новые технологии — произ­водство имеющей платежеспособный спрос продукции» долж­ны обеспечить продвижение российской экономики по девя­ти приоритетным направлениям:

— информационно-телекоммуникационные технологии и электроника;

— космические и авиационные технологии;

— новые материалы и химические технологии;

— новые транспортные технологии;

— перспективные вооружения, военная и специальная тех­ника;

— производственные технологии;

— технологии живых систем;

— экология и рациональное природопользование;

— энергосберегающие технологии.

Национальная инновационная система призвана соединить интересы государственного и частного бизнеса в использова­нии достижений науки, обеспечить прорыв российских изде­лий на мировые рынки наукоемкой продукции.

Дата добавления: 2015-08-29