Оценка финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих 4 страница

№	Показатели	2012г. (т.р.)	2013г. (т.р.)	2014г. (т.р.)	Абс.изм-е (т.р.)	Относит. изм-е (%)
2013/	2014/	2013/2012	2014/
	Величина собственных оборотных средств				-1939	-5076	-19	-63

Продолжение таблицы 2.8

	Величина долгосрочных источников формирования запасов				+305	-3866	+2	-27
	Общая величина основных источников формирования запасов				+19074	+1827	+49	+3
	Общая величина запасов				-2854	+7692	-11	+37
	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-16161	-15246	-28014	-915	+12768	-6	+84
	Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов	-12361	-9202	-20760	-3159	+11558	-26	+126
	Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов				+21928	-5865	+180	-17
	Выполнение условий	X<0,Y<0,Z>0	X<0,Y<0,Z>0	Х<0,Y<0,Z>0	_	_
	Тип финансовой устойчивости				_	_

Проведя анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.8), можно сделать следующие выводы. Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это говорит о том, что для покрытия внеоборотных и материальных оборотных активов предприятию необходимо использовать все возможные источники их формирования. Инвестиционная и производственная деятельность предприятия осуществляется за счет привлечения заемных средств. Запасы и затраты покрываются за счет краткосрочных кредитов и займов, поскольку собственных оборотных средств для этих целей не хватает, а к долгосрочным источникам финансирования предприятие не прибегает. Негативным моментом является рискованное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, т.е. администрация фирмы стремится использовать в основном краткосрочные заемные средства для производственной деятельности. Равновесие может быть восстановлено за счет пополнения источников собственных средств или уменьшения неликвидной части актива.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень за­висимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы пред­приятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.

Расчет показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия(таблица 2.9):

1.Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия.Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

К. автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы (2.26)

К.а₂₀₁₂=115324т.р./143678т.р= 0,8

К.а₂₀₁₃=117208т.р./166575т.р.= 0,7

К.а₂₀₁₄=125845т.р./182115т.р.= 0,7

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

К.финансового риска = Заемный капитал / Собственный капитал (2.27)

К. фр₂₀₁₂= (3800т.р.+24554т.р.)/115324т.р.= 0,3

К. фр₂₀₁₃= (6044т.р.+43323т.р.)/117208т.р.= 0,4

К. фр₂₀₁₄= (7254т.р.+49016т.р.)/125845т.р.= 0,5

3.Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

К. маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал (2.28)

К. м₂₀₁₂= (115324т.р. – 95176т.р.)/115324т.р.= 0,2

К. м₂₀₁₃= (117208т.р. – 95973т.р.)/117208т.р.= 0,2

К. м₂₀₁₄= (125845т.р. – 107765т.р.)/125845т.р.= 0,1

4.Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать.

К.фу= (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) /Валюта баланса (2.29)

К.фу₂₀₁₂= (115324т.р.+3800т.р.)/143678т.р.= 0,6

К.фу₂₀₁₃= (117208т.р.+6044т.р.)/166575т.р.= 0,7

К.фу₂₀₁₄= (125845т.р.+7254т.р.)/182115т.р.= 0,5

Таблица 2.9 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия в 2012-2014 гг.

Наименование показателя	Рекоменд. значение	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Абс.изм-е
2013/2012	2014/2013
Коэффициент автономии (независимости)	≥ 0,5	0,8	0,7	0,7	-0,1
Коэффициент финансового риска	≤ 0,7	0,3	0,4	0,5	0,1	0,1
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,2	0,2	0,1		-0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,7	0,6	0,7	0,5	0,1	-0,3

Выше приведенные показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Из таблицы 2.9 видно, что коэффициент автономии данного предприятия за весь исследуемый период выше 0,5, повышение данного коэффициента указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников, но в 2013 и 2014 гг. произошло незначительное снижение, что является отрицательным моментом.

Коэффициент финансового риска за весь исследуемый период имеет оптимальное значение, значит, активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала. Но рост показателя в динамике (увеличение значения коэффициента на 0,1 в 2013 и 2014 гг.) свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Значение коэффициента маневренности также имеет рекомендуемое значение в 2012 и 2013 годах, и снизилось вдвое в 2014 году, это говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, что негативно сказывается на финансовой устойчивости в целом.

Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,1 в 2013 г. и снизился на 0,2 в 2014 г. Снижение значения данного коэффициента также говорит о том, что меньшая часть активов стала финансироваться за счет собственного капитала. Низкое значение показателя свидетельствует о высоком уровне риска потери платежеспособности.

Таким образом, оценив показатели финансового состояния ООО «Сибирь», можно сделать следующие выводы: рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, в целом предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, оборачиваемость активов имеет отрицательную динамику. Увеличение периода оборачиваемости активов, говорит о неэффективном их использовании. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилось, это значит, что в ООО «Сибирь» не эффективно организована работа по сбору денег за отгруженные товары. Увеличение дебиторской задолженности говорит об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, либо о более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, показатели рентабельности находятся на очень низком уровне.

Изм.

№док.

Подпись

Дата

Разработал

Губский В.В.

Кидаева Э.Б..

Митюхин Д.С.

Каурова О. А.

Проверил

Н.контроль

Утвердил

Литера

Лист

Листов

Д 2503.0.00.00.111

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

ВСГУТУ, гр.5110

П

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

В результате анализа финансовой устойчивости ООО «Сибирь» было

выявлено, что компания относится к неустойчивому типу. Также были выявлены отрицательные тенденции, ведущие к ослаблению финансовой устойчивости в будущем: высокая доля дебиторской и кредиторской задолженностей, имеющих тенденцию к увеличению срока погашения и замедлению оборачиваемости.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за качеством и соотношением.

Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

Поэтому каждому предприятию для улучшения финансового состояния

необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.

Поэтому ООО «Сибирь» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской и кредиторской задолженностями.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

1.Контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;

2.Ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;

3.Следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.

Основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов:

-предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;

-факторинговые операции;

-предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

Далее рассмотрим конкретные мероприятия, предлагаемые для ООО «Сибирь».

Для повышения уровня финансовой устойчивости (платежеспособности) внимание необходимо уделить работе с кредиторской задолженностью, так как в результате анализа выявлено, что предприятие зависимо от заемных средств. Для снижения кредиторской задолженности можно прибегнуть к различным вариантам:

Реструктуризация кредиторской задолженности:

-погашение долга за счет собственных средств;

-отсрочка и (или) рассрочка платежей, т.е. изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько сумм, которые должны быть внесены в течение определенного периода времени. Кредиторам может быть интересен такой вариант так как выгоднее получать суммы долга частично, чем не получить ничего;

-скидка при условии погашения всей суммы долга;

-предоставление отступного, в частности: обмен долгов на имущество, принадлежащее должнику, обмен требований на доли в уставном капитале должника, акции либо облигации, конвертируемые в акции.

-погашение за счет собственных средств:

-возврат дебиторской задолженности и погашение кредиторской за счет нее;

-нормирование запасов и реализация излишков;

Поэтому в качестве первого мероприятия предлагается погашение кредиторской задолженности за счет перевода средств из резервного капитала.

На предприятии сформирован резервный капитал в сумме 4320 тыс.руб. Погашение кредиторской задолженности предприятием, в свою очередь приведет к снижению кредиторской задолженности, и повышению финансовой устойчивости в целом.

С целью ускорения расчетов, рекомендуется применить факторинговые операции, что является вторым мероприятием по повышению финансовой устойчивости ООО «Сибирь».

Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.

Факторинг включает в себя:

1. Взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

2. Предоставление продавцу краткосрочного кредита;

3. Освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

Факторинг осуществляется следующим образом. Факторинговая организация приобретает у продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет предприятию 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления платежных документов.

После получения платежа по этим счетам от покупателей банк перечисляет предприятию оставшиеся 30-10% от суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений.

Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента.

Факторинговая операция позволяет предприятию – продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по представленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.

К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления им платежей.

Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы предприятие может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 10585,4 тыс. руб.

В таблице 3.1 представлены условия предоставления факторинговых

услуг для ООО «Сибирь».

Таблица 3.1 - Тарифы на факторинговое обслуживание за 100 дней финансирования

Услуга	Тариф
Комиссия за факторинговое обслуживание, %
Обработка документов, тыс. руб.	1,5

Третьим мероприятием по управлению дебиторской задолженности является предоставление скидок за оплату счетов до наступления критического срока. Более того, это позволяет извлечь некоторые косвенные выгоды: формируется позитивный образ предприятия, думающего о своих клиентах; всё это способствует снижению дебиторской задолженности.

Такие мероприятия способствуют заинтересованности дебиторов не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Это также будет являться для ООО «Сибирь» одним из способов привлечения клиентов для работы на постоянной основе.

3.2 Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий

Рассчитаем экономическую эффективность предлагаемых мероприятий для ООО «Сибирь», а также проведем анализ изменения финансовых показателей предприятия в прогнозируемом периоде.

Первым предлагаемым мероприятием является снижение кредиторской задолженности предприятия за счет её погашения средствами из резервного капитала, сформированного предприятием. Денежные средства из резервного капитала в сумме 4320 тыс.руб. необходимо перевести на погашение кредиторской задолженности предприятия. Уменьшение кредиторской задолженности повысит финансовую устойчивость предприятия, что в дальнейшем положительно отразится на деятельности предприятия. Расчеты экономической эффективности предлагаемого мероприятия в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Анализ эффективности применения первого мероприятия

Показатель	Величина показателя	Прогнозируемые период	Изменение
Кредиторская задолженность			-4320
Период погашения			-32
Коэффициент оборачиваемости	1,15	1,28	+0,13

Вывод: как видно из таблицы 3.2 величина кредиторской задолженности сократится на 4320 тыс.руб. соответственно сократится период погашения задолженности и увеличится коэффициент оборачиваемости.

Вторым инструментом управления дебиторской задолженностью является факторинг. Рассчитаем лимит финансирования, затраты и образование дополнительных средств, поступающих в оборот предприятия при использовании процедуры факторинга для ООО «Сибирь» в прогнозном периоде.

Рентабельность продаж: 14,52%

Отсрочка платежа по договору поставки: 100 дней

Комиссия за факторинговое обслуживание: 3 % от суммы поставки

Обработка документов 1,5 тыс.руб.

Лимит финансирования: 80%

Уступка денежного требования: 10585,4 тыс.руб.

Финансирование со стороны Факторинговой организации в размере 80% от стоимости поставки: 8 468,3 тыс.руб.

Оплата покупателем: фактическая отсрочка – 100 дней

Затраты на факторинг: 3%*8 468,3 тыс.руб.+1,5 тыс.руб.= 255,5 тыс.руб.

Для сравнения рассчитаем вариант приобретения кредита: плата за пользование кредитом ((10585,4 тыс.руб.*0,8)*0,2)=1 696,7 тыс.руб.

Эффективность факторинга:

Доход при рентабельности продаж за 100 дней, 6,4% составит:

8 468,3 тыс.руб.*6,4% - 255,5 тыс.руб.= 286,5 тыс. руб.

Таким образом, осуществление факторинговой операции для предприятия выгоднее, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем. В таблице 3.3 представлен анализ эффективности использования факторинга для ООО «Сибирь».

Таблица 3.3 – Анализ эффективности использования факторинга в прогнозируемом периоде по выбранной категории дебиторов

Показатель	Величина
1. Сумма дебиторской задолженности, подлежащая продаже, тыс.руб.	10 585,4
2. Размер финансирования банком, тыс.руб.	8 468,3
3. Затраты на факторинг, за 100 дней (3%), тыс.руб.	255,5
4. Средства, поступающиев оборот предприятия	8 468,3
5. Дополнительный доход, тыс.руб.	286,5

Как видно из таблицы 3.3 дополнительный доход от использования факторинга за вычетом расходов на его осуществление составит 286,5тыс. руб., что подтверждает эффективность его применения на исследуемом предприятии.

Третьим инструментом управления дебиторской задолженностью является предоставление скидок за оплату счетов до наступления критического срока. Это мероприятие является отличным способом улучшения репутации организации. Это создаст отличное впечатление о компании, которая думает о своих партнерах. Так же позволит получить косвенные выгоды в виде новых клиентов, привлеченных за счет применения скидочной системы. Рассмотрим политику ускорения расчетов на основе анализа операций по сокращению сроков поступления средств на счет предприятия, представленный в табл. 3.4.

Таблица 3.4 - Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия

№ п/п	Наименование показателя, ед.измерения	Величина
	Объем продаж, тыс.руб.	55 500
	Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.	4 536,6
	Число дней в отчетном периоде, дн.
	Период погашения дебиторской задолженности, дн.
	Себестоимость производства, тыс.руб.	47 050
5.1.	В т.ч. переменные, тыс.руб.	32 935
	Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.(стр.1- стр.5)	8 450
	Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %	12,00
	Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, % (стр.8/стр.4)	0,12
	Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки, тыс.руб. (стр.2*стр.7/100)
	Дополнительные средства предприятия от суммы поступлений без отсрочки, тыс.руб. (стр.2-стр.9)*стр.7/100	481,4

Благодаря сокращению срока платежа, клиент уменьшает задолженность и получает скидку, поставщику ускорение оборачиваемости средств в расчетах позволяет снова вливать их в оборот и получать дополнительную прибыль (481,4тыс. руб. – от поступлений без отсрочки, 4,81тыс. руб. – за каждый день сокращения сроков платежей).

Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли, тем самым увеличивается оборачиваемость активов предприятия,что не может не дать положительного результата.

Сравним показатели дебиторской и кредиторской задолженностей после внедрения описанных мероприятий в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Сравнение показателей дебиторской и кредиторской задолженностей до и после мероприятий по управлению ими

Показатель	Величина показателя до проведения двух мероприятий	Величина показателя в прогнозируемом периоде	Изменение
Выручка, тыс.руб.	55 002	55 769,9	+767,9
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	15 122	4 536,6	-10 585,4
Кредиторская задолженность, тыс.руб.			-4320
Коэф.оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	3,6	12,3	+8,7
Коэф.оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	1,15	1,28	+0,13
Период погашения дебиторской задолженности, дн.			-71
Период погашения кредиторской задолженности, дн.			-32

Как видно из таблицы 3.5 благодаря применению мероприятий, дебиторская задолженность уменьшится на 10585,4 тыс. руб.,количество оборотов, совершаемых ею за год увеличится на 8,7, а период погашения сократится на 71 день и составит 29 дней. Величина кредиторской задолженности сократится на 4320 тыс.руб., количество оборотов увеличится на 0,13, а период оборачиваемости сократится на 32 дня. Полученные результаты подтверждают эффективность применения мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностей на ООО «Сибирь». И привели к изменению основных экономических показателей на предприятии, это рост выручки, повлекший и рост чистой прибыли предприятия, а значит и изменение показателей рентабельности.

Дата добавления: 2015-08-29