Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице. 4 страница

3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.

Облигация
	-1000
	-1000

Сравните дюрации этих облигаций

а) ; б) ; в) ;

4. Пусть безрисковые процентные ставки в начальный момент времени одинаковы и равны r=0,08. Пусть - момент времени, когда планируемая и фактическая стоимости совпадают.

Выберите верное утверждение

а) ; б) ; в)

5. Инвестору предстоят через 1,2,3 года соответственно выплаты в размерах 1320, 1321, 1210 долл.

В данный момент на рынке имеются три облигации с параметрами, приведенными в таблице:

Время (г)
А1	-100
А2	-110
А3	-120		12,1

Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.

Вариант 21

1. Дана облигация, платежи по которой указаны в таблице

Срок
платежи

Пусть безрисковые процентные ставки для всех сроков одинаковы и равны ; ; - стоимость инвестиции в облигацию.

Выберите правильное утверждение:

а) ; б) ; в) .

2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f	m	T	Премия в момент инвестирования	Премия через год после инвестирования
		10%
		10%

Выберите правильное утверждение:

а) ;

б) ;

в) .

3. Даны две облигации, платежи по которым указаны в таблицах

Срок				Дюрация	Показатель выпуклости
Платежи				2,6	9,6

Срок	1,5	2,5	3,5
Платежи

Чему равен показатель выпуклости облигации ?

а) 10,1; б) 12,95; в) 9,85 г) нет верного ответа

4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 5 лет равна . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,11, а момент времени t=0,5 они становятся равными .

Выберите правильное утверждение.

а) ; б) ; в)

5. Дюрации двух видов облигаций равны 2 и 4 года.

Найдите портфель из этих облигаций, дюрация которого равна 3,5 года.

Вариант 22

1. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.

Срок	Облигация
платежи	A	-100
B	-100

Какая из безрисковых процентных ставок при начислении процентов два раза в год будет больше?

а) r(1;2); б) r(2;2); в) одинаковы.

2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f	m	T	Премия в момент инвестирования
		8%
		8%

Выберите правильное утверждение:

а) ; б) ; в) .

3. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f	m	T	Внутренняя доходность	Дюрация
		8%			8%
		8%			8%

Выберите правильное утверждение:

а) ; б) ; в) .

4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,05, а момент времени t=0,5 они становятся равными .

Выберите правильное утверждение.

а) ; б) ; в)

5. Дюрации пяти видов облигаций равны 3; 3,5; 3,75; 4,2 и 4,5 лет, а их показатели выпуклости 10,12,15,20 и 25 лет2. Найдите дюрацию и показатель выпуклости портфеля из данных облигаций, если инвестор приобрел облигации соответственно на суммы 1000, 2500, 1500, 2000 и 3000 долл..

Вариант 23

1. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость указаны в таблице.

Срок	Облигация
платежи	A	-100
B	-100

Какая из безрисковых процентных ставок при ежеквартальном начислении процентов будет больше?

а) r(1;4); б) r(2;4); в) одинаковы.

2. Даны облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f		T	Внутренняя доходность
		10%			10%
		12%			11%
		10%			8%
		6%			10%
		5%			10%
		10%			11%

Выберите те, которые продаются с премией:

а) ; ; ; б) ; ; в) ; г) ; .

3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.

Облигация
	-100
	-100

Сравните относительные изменения стоимости инвестиции в эти облигации при изменении ее внутренней доходности на величину :

а) ; б) ; в) ;

4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,09, а момент времени t=0,5 они становятся равными .

Выберите правильное утверждение.

а) ; б) ; в)

5. Финансовому посреднику необходимо через год выплатить 210 долл., а еще через год – 1210 долл. В данный момент на рынке имеются две облигации с параметрами, приведенными в таблице:

Время (г)
А1	-100
А2	-110

Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.

Вариант 24

1. Пусть безрисковые процентные ставки на все сроки одинаковы и равны . Пусть - изменение стоимости инвестиции, если безрисковые процентные ставки на все сроки станут равными ; - изменение стоимости инвестиции, если безрисковые процентные ставки на все сроки станут равными .

Выберите правильное утверждение

а) ; б) ; в) .

2. Даны облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f	m	T	Внутренняя доходность
		10%			10%
		12%			11%
		10%			11%
		10%			5%
		5%			10%
		10%			5%

Выберите те, которые продаются с дисконтом:

а) ; б) ; ; ; ; в) ; ; г) ; ; .

3. Пусть все безрисковые процентные ставки для всех сроков одинаковы и равны r=0,1. Пусть ; - дюрации облигаций.

Сравните относительные изменения стоимости этих облигаций при изменении безрисковых процентных ставок на

а) ; б) ; в) .

4 Пусть безрисковые процентные ставки в начальный момент времени одинаковы и равны r=0,09. Пусть - момент времени, когда планируемая и фактическая стоимости совпадают.

Выберите верное утверждение

а) ; б) ; в)

5. Дюрации четырех видов облигаций равны 2; 3; 5; 7 лет, а их показатели выпуклости 5; 6; 10, 12 лет2. Данные облигации входят в портфель в равных долях. Найдите относительное изменение стоимости инвестиции в данный портфель, если безрисковые процентные ставки для всех сроков изменились с 9 до 10 %.

Вариант 25

1. Пусть - стоимость инвестиции в облигацию, r – внутренняя доходность.

Выберите правильное утверждение

а) ,

б) ,

в) .

2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f	m	T	Внутренняя доходность	Стоимость инвестиции
		10%			11%
		12%			11%

Выберите правильное утверждение

а) ; б) ; в) .

3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.

Облигация
	-1000
	-1000

Сравните дюрации этих облигаций

а) ; б) ; в) ;

4. Пусть безрисковые процентные ставки в начальный момент времени одинаковы и равны r=0,08. Пусть - момент времени, когда планируемая и фактическая стоимости совпадают.

Выберите верное утверждение

а) ; б) ; в)

5. Номинальная внутренняя доходность облигации со сроком до погашения 4 года равна 8%. Определить реальную внутреннюю доходность облигации, если ожилаемый годовой темп инфляции для первых двух лет равен 3%, а для последующих двух лет – 4%.

Вариант 26

1. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.

Срок	Облигация
платежи	A	-98
B	-98

Какая из данных облигаций имеет более высокую внутреннюю доходность при ежегодном начислении процентов?

а) одинаковы; б) A; в) B.

2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f	m	T	Дисконт в момент инвестирования	Дисконт через год после инвестирования
		9%
		9%

Выберите правильное утверждение:

а) ;

б) ;

в).

3. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.

Облигация	A	f	m	T	Внутренняя доходность	Дюрация
		8%			8%
		12%			8%

Выберите правильное утверждение:

а) ; б) ; в)

4. Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными .

Выберите правильное утверждение.

а) ; б) ; в) .

5. Инвестору предстоят через 1,2,3 года соответственно выплаты в размерах 1320, 1321, 1210 долл.

В данный момент на рынке имеются три облигации с параметрами, приведенными в таблице:

Время (г)
А1	-100
А2	-110
А3	-120		12,1

Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.

Дата добавления: 2015-08-29