Вариант 1
Срок | Облигация | ||||
платежи | A | -94 | |||
B | -98 |
Какая из данных облигаций имеет более высокую внутреннюю доходность при ежегодном начислении процентов?
а) A; б) B; в) одинаковы.
Облигация | A | f | m | T | Дисконт в момент инвестирования | Дисконт через год после инвестирования |
| 10% |
|
| |||
| 10% |
|
|
Выберите правильное утверждение:
а) 
;
б) 
;
в) 
.
Облигация | A | F | m | T | Внутренняя доходность | Дюрация |
| 10% | 8% |
| |||
| 12% | 8% |
|
Выберите правильное утверждение:
а) 
; б) 
; в) 
.
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени 
. Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,1, а момент времени t=0,5 они становятся равными 
.
Выберите правильное утверждение.
а) 
; б) 
; в) 
.
5. Дюрации двух видов облигаций равны 2 и 4 года.
Найдите портфель из этих облигаций, дюрация которого равна 3,5 года.
Вариант 2
1. Дана облигация, платежи по которой указаны в таблице
Срок | 0,5 | 1,5 | |||
платежи | -98 |
Что больше: внутренняя доходность при начислении процентов один раз в год r(1) или
внутренняя доходность при начислении процентов два раза в год r(2)?
а) r(1); б) r(2); в) одинаковы.
2. Даны облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация | A | f | m | T | Внутренняя доходность |
| 10% | 10% | |||
| 12% | 11% | |||
| 10% | 11% | |||
| 6% | 10% | |||
| 5% | 10% | |||
| 10% | 5% |
Выберите те, которые продаются по номиналу:
а) 
; 
; б) 
; 
; ; в) 
; г) 
; .
3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Облигация | Дюрация | ||||
| -94 |
| |||
| -98 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в) .
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,1, а момент времени t=0,5 они становятся равными .
Выберите правильное утверждение.
а) 
; б) 
; в) 
.
5. Дюрации пяти видов облигаций равны 3; 3,5; 3,75; 4,2 и 4,5 лет, а их показатели выпуклости 10,12,15,20 и 25 лет2. Найдите дюрацию и показатель выпуклости портфеля из данных облигаций, если инвестор приобрел облигации соответственно на суммы 1000, 2500, 1500, 2000 и 3000 долл..
Вариант 3
Срок | Облигация | ||||
платежи | A | -94 |
Что меньше: внутренняя доходность при начислении процентов один раз в год r(1) или внутренняя доходность при непрерывном начислении процентов 
?
а) r(1); б) ; в) одинаковы.
Облигация | A | f | m | T | Дисконт в момент инвестирования | Дисконт через год после инвестирования | |
| 10% |
|
| ||||
| 10% |
|
| ||||
Выберите правильное утверждение:
а) 
;
б) 
;
в) 
.
Облигация | Дюрация | ||||
| -1000 |
| |||
| -1000 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в) .
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными .
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в) .
5. Финансовому посреднику необходимо через год выплатить 210 долл., а еще через год – 1210 долл. В данный момент на рынке имеются две облигации с параметрами, приведенными в таблице:
Время (г) | |||
А1 | -100 |
| |
А2 | -110 |
Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.
Вариант 4
1) Пусть 
- стоимость инвестиции в облигацию, r – внутренняя доходность.
Выберите правильное утверждение
а) 
,
б) 
,
в) 
.
2) Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация | A | f | m | T | Стоимость инвестиции |
| 10% |
| |||
| 12% |
|
(r - внутренняя доходность).
Выберите правильное утверждение:
а) 
;
б) 
;
в) 
.
3) Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Облигация | Показатель выпуклости | ||||
| -94 |
| |||
| -98 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) 
; б) 
; в) 
.
4) Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными . Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в) .
5. Дюрации четырех видов облигаций равны 2; 3; 5; 7 лет, а их показатели выпуклости 5; 6; 10, 12 лет2. Данные облигации входят в портфель в равных долях. Найдите относительное изменение стоимости инвестиции в данный портфель, если безрисковые процентные ставки для всех сроков изменились с 9 до 10 %.
Вариант 5
1. Дана облигация, платежи по которой указаны в таблице
Срок | |||
платежи |
Пусть 
; 
; 
- внутренние доходности. 
- стоимость инвестиции в облигацию.
Выберите правильное утверждение:
а) 
;
б) 
;
в) 
.
2. Дана облигация, платежи по которой и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Срок | 0,5 | 1,5 | |||
платежи | -100 |
Чему равна внутренняя доходность этой облигации при начислении процентов два раза в год?
а) 0,25; б) 0,5; в) 0,1; г) нет верного ответа.
3. Даны две облигации, платежи по которым указаны в таблицах
Срок | Дюрация | |||
Платежи | 2,6 |
Срок | 1,5 | 2,5 | 3,5 |
Платежи |
Чему равна дюрация облигации ?
а) 2,1; б) 2,6; в) 3,1; г) нет верного ответа.
4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна 
. Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,1, а момент времени t=0,5 они становятся равными . Выберите правильное утверждение.
а) 
; б) 
; в) 
5. Номинальная внутренняя доходность облигации со сроком до погашения 4 года равна 8%. Определить реальную внутреннюю доходность облигации, если ожилаемый годовой темп инфляции для первых двух лет равен 3%, а для последующих двух лет – 4%.
Вариант 6
Срок | |||
платежи |
Пусть безрисковые процентные ставки для всех сроков одинаковы и равны ; ; - стоимость инвестиции в облигацию.
Выберите правильное утверждение:
а) 
; б) 
; в) 
.
Облигация | A | f | m | T | Премия в момент инвестирования | Премия через год после инвестирования |
| 10% |
|
| |||
| 10% |
|
|
Выберите правильное утверждение:
а) 
;
б) 
;
в) 
.
Срок | Дюрация | Показатель выпуклости | |||
Платежи | 2,6 | 9,6 |
Срок | 1,5 | 2,5 | 3,5 |
Платежи |
Чему равен показатель выпуклости облигации ?
а) 10,1; б) 12,95; в) 9,85 г) нет верного ответа
4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными .
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в)
5. Инвестору предстоят через 1,2,3 года соответственно выплаты в размерах 1320, 1321, 1210 долл.
В данный момент на рынке имеются три облигации с параметрами, приведенными в таблице:
Время (г) | ||||
А1 | -100 |
|
| |
А2 | -110 |
| ||
А3 | -120 | 12,1 |
Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.
Вариант 7
Срок | Облигация | |||
платежи | A | -100 | ||
B | -100 |
Какая из безрисковых процентных ставок при ежегодном начислении процентов будет больше?
а) r(1;1); б) r(2;1); в) одинаковы.
Облигация | A | f | m | T | Премия в момент инвестирования |
| 10% |
| |||
| 10% |
|
Выберите правильное утверждение:
а) 
; б) 
; в) 
.
Облигация | A | f | m | T | Внутренняя доходность | Дюрация |
| 10% | 8% |
| |||
| 10% | 8% |
|
Дата добавления: 2015-08-29; просмотров: 130 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |
