ТЭО строительства промышленного объекта предусмотрены следующие вложения:

Задача 1

ТЭО строительства промышленного объекта предусмотрены следующие вложения:

-на выполнение строительных работ- 340 млн.руб

-приобретение оборудования, инструмента, иневнтаря на сумму 1200 млн.руб

-пуск и наладка оборудования- 140 млн.руб

-обвод участка под строительство- 59 млн.руб

-содержание дирекции строящегося предприятия- 6 млн.руб

-подготовка кадров для будущего предприятия- 42 млн.руб

-проектно-изыскательские работы составляют 190 тыс. руб.

Определить структуру капитальных вложений и провести анализ, если структура капитальных вложений аналогичного предприятия имела следующий вид: 43:54:3

Задача 2

Дать характеристику экономической стратегии фирмы, если динамика показателей инвестиционной деятельности характеризуется следующими значениями (млн.руб)

Фирма 1 2 3

Валовые инвестиции 300 430 270

Амортизация 330 100 270

Задача 3

Определить величину нормы доходности на капитал, если уровень инфляции принят равным 13%, ставка процента по государственным ценным бумагам 4%, величина риска вложений инвестиций 2%. Цена капитала компании 20%.

Задача 4

Определить эффективный вариант строительства цеха, если по трем проектам, разработанным независимыми проектными организациями, известны следующие показатели:

Проекты 1 2 3

показатели

капитальные вложения (млн.р.) 1300 1500 1650

себестоимость год.выпуска продукции (млн.р.) 12400 16700 19000

мощность цеха (тыс. тонн) 350 490 500

нормативный коэф.эффективности 0,12 0,12 0,12

Задание 5

Рассчитать рентабельность инвестиционного проекта (ИП)с помощью простой нормы прибыли. Исходные данные

приведены в таблице

Наименование показателя	Величина показателя по вариантам
Доход от ИП, млн.р.	12,3			17,6	19,5	44,7					57,3	84,5
Инвестиционные затраты на ИП, млн.р.,	8,1			12,5	15,3	38,1					47,1	76,9
В том числе
Денежные расходы, млн.р.	5,6			7,8	11,8	26,4					39,9	60,5
Налог на прибыль, %
	Наименование показателя	Величина показателя по вариантам
	Доход от ИП, млн.р.					18,5	42,7
	Инвестиционные затраты на ИП, млн.р.,					14,0	32,9
	26В том числе
	Денежные расходы, млн.р.					12,7	26,6
	Налог на прибыль, %

Задание 6

Осуществить финансовую оценку эффективности реальных ИП используя методы оценки:

а) метод расчета ЧТС ИП

б) индекс доходности

в) период окупаемости

г) ВНП ИП

Исходные данные приведены в таблице.

№	Показатели	Инвестиционный проект
1.	Объем инвестируемых средств, млн.руб.
2.	Период эксплуатации объектов, лет
3.	Сумма денежного потока (доход от ИП), млн.руб.
4.	В т.ч., год:
	первый		–
	второй
	третий					–
	четвертый		–		–	–		–
5.	Дисконтная ставка, %
6.	Среднегодовой темп инфляции, %

Задание 7

Определить экономический эффект от внедрения новой техники.

Исходные данные

№ п/п

Показатели

Ед. изм.

Вариант

Базовый

1.

Затраты на производство автомата (З)

Тыс.руб.

2.

Производительность автомата (В)

Тыс.шт.

3.

Срок службы (Т)

Лет

4.

Годовые издержки потребителя (И)

Тыс.руб.

7,5

5.

Сопутствующая К.В. (К)

Тыс.руб.

6.

Годовой выпуск новой техники (А)

Шт.

Задача 8

Рассчитать лизинговые платежи по договору оперативного лизинга. Условия договора.

Стоимость имущества		млн. руб
Срок договора		год
Норма амортизационных отчислений (годовых)		%
Процентная ставка по кредиту, исп-му лизингодателем на приобретение им-ва		%
Величина исп-х кредитных рес-сов		млн. руб
Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю		%
Доп услуги лизингодателя		млн. руб
в т.ч. консалтинговые услуги	1,8	млн. руб
командировочные расходы		млн. руб
обучение персонала	1,2	млн. руб
Ставка НДС		%

Задача 9

Дать оценку эффективности инвестирования средств в организацию и подготовку производства изделия «А». Исчислить величину чистого приведенного дохода (NPV), индекс рентабельности (IR), срок окупаемости (T) и внутреннюю норму доходности (IRR).

Исходные данные

Показатели	Значение показателей по годам
Первый год	Второй год	Третий год	Четвертый год	Пятый год
1. Ожидаемый объем реализации, ед.
2. Индекс роста цен на продукцию	1,02	1,023	1,10	1,13	1,134
3. Переменные расходы на производство единицы изделия, руб.
4. Постоянные затраты на производство за год (без учета амортизации), тыс. руб.
5. Амортизация за год, тыс. руб.
6. Проектная дисконтная ставка, %
7. Базисная цена продукции, руб.

Начальные инвестиционные затраты 2000 тыс руб.

Таблица 1

Исходные данные для анализа эффективности капитальных вложений по проекту

Показатели	Значение показателей по годам
Первый год	Второй год	Третий год	Четвертый год	Пятый год
1. Ожидаемый объем реализации, ед.
2. Продажная цена единицы изделия, руб.
3. Переменные расходы на производство единицы изделия, руб.
4. Постоянные затраты на производство за год (без учета амортизации), тыс. руб.
5. Амортизация за год, тыс. руб.
6. Проектная дисконтная ставка, %
7. Объем реализации продукции, тыс. руб. (стр.2*стр.1/1000)
8. Переменные расхода на планируемый объем продукции, тыс. руб. (стр.3*стр.1)
9. Себестоимость производства продукции, тыс. руб. (стр.4+стр.5+стр.8)
10. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. (стр.7-стр.9)
11. Ставка налога на прибыль, %
12. Чистая прибыль, тыс. руб.
13. Чистые денежные потоки, тыс. руб. (стр.5+стр.12)

Таблица 2

Анализ эффективности капитальных вложений

Годы, n	Начальные инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+), тыс. руб	Дисконтный множитель при ставке r, равной 0,2 (1+r)^-^n	Современная стоимость, тыс. руб. (гр.1*гр.2)	Современная стоимость нарастающим итогом, тыс. руб.
А
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
NPV

Задача 10

Определите основные показатели эффективности проекта:

1. Общий финансовый итог от реализации проекта – простой бухгалтерский и финансовый с учетом дисконтирования (ЧДД).

2. Индекс рентабельности инвестиций или индекс доходности ИД (PI).

3. Внутреннюю норму доходности проекта ВНД (IRR).

4. Срок окупаемости проекта простой и с дисконтированием (Т_ок).

5. Построить график жизненного цикла проекта.

При расчетах принять требуемый уровень доходности капитала для инвестора равным i = 11%.

Показатели инвестиционного проекта развития недвижимости

Срок реализации проекта
Результаты (чистая прибыль) CFin	-	-	+111	+261	+461	+111
Затраты:
I	Капитальные вложения Со	-111	-311	-	-	-	-
II	Эксплуатационные издержки СFof	-	-	-41	-46	-51	-56

Задача 11

оценить уровень риска портфеля недвижимости, если управляющий располагает исходными данными согласно табл. 1. Для оценки параметров риска используется шкала от 0 до 1.

Исходные данные для расчета риска управления портфелем

№ п/п	Тип недвижимости j	Уровень ликвидности Lj	Ставка доходности Dj	Уровень стабильности Сj	Удельный вес активов в портфеле zj
оценка	удель-ный вес	оценка	удель-ный вес	оценка	удель-ный вес
	Цена недвижимости по розничной торговле	0,8	30%	0,7	30%	0,8	40%	40%
	Офисная недвижимость	0,6	40%	0,4	20%	0,7	40%	40%
	Складская недвижимость	0,5	10%	0,6	60%	0,6	30%	20%
Итого:	100%

Задача 12

Фирма рассматривает два альтернативных инвестиционных проекта «А» и «Б», срок реализации которых 5 лет. Проекты «А» и «Б» имеют одинаковые ежегодные денежные поступления, «цена» капитала – 10%.

Необходимо определить, какой из этих проектов является менее рискованным.

Исходные данные

Показатели	Проект «А»		Проект «Б»
	Значения показателей	Экспертная оценка вероятностей		Значения показателей		Экспертная оценка вероятностей
А
Инвестиции, млн.руб	100,0	×		150,0		×
Экспертная оценка среднегодового поступления средств, млн.руб.
пессимистическая	28,0	×		35,0		×
наиболее реальная	30,0	×		40,0		×
оптимистическая	32,0	×		45,0		×
Оценка NPV (расчет)
пессимистическая		0,2				0,1
наиболее реальная		0,6				0,7
оптимистическая		0,2				0,2
Размах вариации NPV

Задача 13

Имеются два объекта (проекта) финансирования с одинаковой прогнозной суммой капитальных вложений. Величина планируемого дохода в каждом случае не определена и приведена в виде распределения вероятностей. Выбрать эффективный вариант исходя из критерия минимизации риска.

Проект	Постоянные расходы	Доход в единицу времени
А
Б

Управляющему нужно принять решение о целесообразности реализации проекта А либо проекта Б на основе построения дерева решений.

Проект А	Проект Б
Прибыль	Вероятность	Прибыль	Вероятность
	0.10		0.10
	0.20		0.20
	0.40		0.35
	0.20		0.25
	0.10		0.10

Дата добавления: 2015-08-29