Діяльність емітента з ведення власного реєстру власників іменних цінних паперів

Діяльність емітента з ведення власного реєстру власників іменних цінних паперів

Діяльність опікуна рахунку депо

Діяльність трансфер-агента

Діяльність фінансового консультанта

Діяльність спеціалізованих депозитаріїв

Діяльність з управління активами

Діяльність із залучення коштів установників управління майном для фінансування об’єктів будівництва та/або здійснення операцій з нерухомістю

Діяльність з управління іпотечним покриттям

Діяльність з управління активами недержаних пенсійних фондів

Діяльність з управління активами інституційних інвесторів

t ABQABgAIAAAAIQCHp7VO3gAAAAsBAAAPAAAAAAAAAAAAAAAAACEFAABkcnMvZG93bnJldi54bWxQ SwUGAAAAAAQABADzAAAALAYAAAAA " adj="4696" fillcolor="#d8d8d8 [2732]" strokecolor="black [3213]" strokeweight="2pt"/>

Депозитарна діяльність (ч.1 ст.3 ЗУ «Про депозитарну систему України»)

Клірингова діяльність

діяльність із зберігання активів інститутів спільного інвестування

депозитарна діяльність депозитарної установи

депозитарна діяльність Національного банку України

депозитарна діяльність Центрального депозитарію

Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку

Діяльність з управління активами інституційних інвесторів

Діяльність з торгівлі цінними паперами

Діяльність з управління цінними паперами

Андеррайтинг

Дилерська діяльність

Брокерська діяльність

Види в теорії

Види за законодавством України

Професійна діяльність на фондовому ринку - діяльність
акціонерних товариств і товариств з обмеженою відповідальністю з
надання фінансових та інших послуг у сфері розміщення та обігу
цінних паперів, обліку прав на цінні папери та прав за цінними
паперами, управління активами інституційних інвесторів, що
відповідає вимогам, установленим до такої діяльності законодавством України (ч.1 ст.16 ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок»)

Класифікація професійної діяльності на фондовому ринку, їх загальна характеристика

діяльність із зберігання активів пенсійних фондів

Діяльність з торгівлі цінними паперами

Діяльність з управління цінними паперами

Андеррайтинг

Брокерська діяльність

Дилерська діяльність

Це діяльність, яку здійснює торговець цінними паперами від свого імені за винагороду протягом визначеного строку на підставі договору про управління переданими йому цінними паперами, іншими фінансовими інструментами та грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери та інші фінансові інструменти, а також отриманими у процесі управління цінними паперами, іншими фінансовими інструментами і грошовими коштами в інтересах установника управління або визначених ним третіх осіб (ч. 5 ст.17 ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р.).

Являє собою укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів (зокрема на підставі договорів комісії, доручення) щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів від свого імені (від імені іншої особи), за дорученням і за рахунок іншої особи (ч. 2 ст.17 ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р.)

За надані брокерські послуги торговець отримує винагороду. Торговець цінними паперами, який провадить брокерську діяльність може: а) виступати поручителем або гарантом виконання зобов’язань перед третіми особами за договорами, що укладаються від імені клієнта такого торговця, отримуючи за це винагороду, що визначається договором торговця цінними паперами з клієнтом; б) надавати своїм клієнтам консультації щодо купівлі-продажу цінних паперів та інших фінансових інструментів.

Передбачає укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу, крім випадків, передбачених законом (ч. 3 ст.17 ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р.)

Відповідно до ч.4 ст. 17 ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р., андерайтинг передбачає укладення торговцем цінними паперами договорів щодо відчуження цінних паперів та/або здійснення дій чи надання послуг, пов’язаних із таким відчуженням, у процесі емісії цих цінних паперів за дорученням, від імені та за рахунок емітента на підставі відповідного договору з емітентом. Андеррайтинг може бути таких видів: а) повністю гарантований – торговець цінними паперами, який розміщує емісію, гарантує емітенту повний викуп емісії або тієї її частини, що залишиться нерозміщеною; б) частково гарантований – гарантія викупу поширюється тільки на частину емісії, іншу ж частину торговець розміщує на відкритому ринку; в) без гарантій – гарантій торговця цінними паперами немає, але він зобов’язується докласти

максимальних зусиль для того, щоб розмістити емісію; г) «все або нічого» – така форма розміщення передбачає відкликання випуску, якщо його не буде розміщено в повному обсязі. Андеррайтер відповідно до договору андеррайтингу з емітентом може здійснювати: а) купівлю цінних паперів у емітента з подальшим їх

перепродажем інвесторам; б) гарантування повного або часткового продажу цінних паперів емітента інвесторам, повний чи частковий їх викуп за фіксованою ціною з подальшим перепродажем; в) продаж якомога більшої кількості цінних паперів, без зобов’язання придбати будь-які цінні папери, що не були продані, а також може надавати консультації емітенту щодо розміщення цінних паперів цього емітента.

Діяльність з управління активами інституційних інвесторів

Правова характеристика

Діяльність з управління активами інституційних інвесторів – це професійна діяльність учасника фондового ринку – компанії з управління активами, яку вона здійснює за винагороду від свого імені або на підставі відповідного договору про управління активами інституційних інвесторів (ст. 18 Закону «Про цінні папери та фондовий ринок»). Ліцензію на провадження діяльності з управління активами інституційних інвесторів відповідно до Положення про особливості здійснення діяльності зуправління активами інституційних інвесторів, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №1414 від 06.08.2013 р. та Ліцензійних умов провадженняпрофесійної діяльності на фондовому ринку – діяльності з управління активамиінституційних інвесторів (діяльності з управління активами), затверджених Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №1281 від 23.07.2013 р. можуть отримати компанії з управління активами, професійні адміністратори недержавних пенсійних фондів,,юридична особа, що здійснює адміністрування недержавних пенсійних фондів відповідно до ЗаконуУкраїни «Про недержавне пенсійне забезпечення»; банк – щодо активів створеного ним корпоративного пенсійного фонду в разі, якщо він не виконує функції зберігача цього фонду; НБУ – щодо активів створеного ним корпоративного пенсійного фонду. Розвиток іпотечного ринку обумовив появу нових видів діяльності на фондовому ринку – діяльності з управління іпотечним покриттям та діяльності із залучення коштів установників управління майном для фінансування об’єктів будівництва та/або здійснення операцій з нерухомістю.

ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок», «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», «Про недержавне пенсійне забезпечення», «Про господарські товариства», «Про інститути спільного інвестування», «Про загальнообов’язкове державне пенсійне страхування», «Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, або фінансуванню тероризму», Положення про особливості здійснення діяльності з управління активами інституційних інвесторів затвердженого Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №1414 від 06.08. 2013 р та інші.

Правове регулювання

Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку

Відповідно до розділу ІІ Ліцензійних умов провадження професійної діяльності на фондовому ринку (ринку цінних паперів) - діяльності з організації торгівлі на фондовому ринку, затвердженого Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №818 від 14.05. 2013 р.:

· розмір статутного капіталу фондової біржі повинен бути не меншим, ніж установлений законом щодо цінних паперів;

· розмір власного капіталу фондової біржі за даними фінансової звітності, яка подається за підсумком року, повинен бути не меншим, ніж мінімальний розмір статутного капіталу, установлений законом для професійної діяльності на фондовому ринку - діяльності з організації торгівлі на фондовому ринку (крім товариств, для яких другий фінансовий рік з дати їх створення ще не закінчився);

· розмір власного капіталу фондової біржі, що здійснює кліринг та розрахунки за фінансовими інструментами іншими, ніж цінні папери, має становити не менш як 25 мільйонів гривень за даними фінансової звітності;

· частка статутного капіталу фондової біржі, що належить одному торговцю цінними паперами, не може бути більшою ніж 5 відсотків статутного капіталу фондової біржі;

· фондова біржа не може мати частки у статутних (складених) капіталах юридичних осіб, крім часток у статутних (складених) капіталах учасників депозитарної системи, з урахуванням обмежень, передбачених законодавством та компаній з надання допоміжних послуг, товарних, аграрних, валютних бірж;

· активи фондової біржі не можуть бути сформовані недержавними цінними паперами, крім акцій депозитарію, Центрального депозитарію цінних паперів, клірингової установи, Розрахункового центру з обслуговування договорів на фінансових ринках, компаній з надання допоміжних послуг, товарних, аграрних, валютних бірж;

· частка середньострокових та довгострокових державних цінних паперів в активах фондової біржі не може перевищувати 30 відсотків;

· частка фондової біржі разом з пов’язаними особами у статутному капіталі Центрального депозитарію не може становити більш як 5 відсотків;

· прибуток фондової біржі має спрямовуватися на її розвиток та не підлягає розподілу між її засновниками (учасниками);

· кількість членів фондової біржі не може бути менше 20.

Це діяльність фондової біржі зі створення організаційних,
технологічних, інформаційних, правових та інших умов для збирання
та поширення інформації стосовно пропозицій цінних паперів та
інших фінансових інструментів і попиту на них, проведення
регулярних біржових торгів цінними паперами та іншими фінансовими
інструментами, централізованого укладання договорів щодо цінних
паперів та інших фінансових інструментів згідно з правилами,
встановленими такою фондовою біржею, зареєстрованими у
встановленому законом порядку. Діяльність з організації торгівлі
на фондовому ринку може включати здійснення клірингу та
розрахунків за фінансовими інструментами, іншими, ніж цінні
папери (відповідно до ч.1 ст.20 Закону України «Про цінні папери та фондовий ринок»).

Умови провадження діяльності з організації торгівлі на фондовому ринку

Клірингова діяльність

Діяльність з визначення зобов’язань, що підлягають виконанню за правочинами щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів, підготовка документів (інформації) для проведення розрахунків, а також створення системи гарантій з виконання зобов’язань за правочинами щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів (ч.1 ст.19-1 ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок»).

Суб’єкти, які провадять клірингову діяльність

· Клірингові установи;

· Розрахунковий центр з обслуговування договорів на фінансових ринках;

· Центральний депозитарій цінних паперів;

· Національний банк України.

· Суб’єкт набуває статусу клірингової установи з дня отримання ліцензії на провадження клірингової діяльності та ліцензії Національного банку України на здійснення окремих банківських операцій;

· Утворюється і функціонує у формі акціонерного товариства;

· Статутний капітал має бути сплачений коштами;

· Протягом 3-х місяців існує зобов’язання щодо укладення договору про проведення розрахунків у цінних паперах за результатами клірингу з Центральним депозитарієм цінних паперів або НБУ, договору про проведення грошових розрахунків за результатами клірингу з Розрахунковим центром з обслуговування договорів на фінансових ринках та договору про надання клірингових послуг щонайменше з однією фондовою біржею.

· здійснюють діяльність на підставі ліцензії, що видається Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку;

· зобов’язані до початку провадження клірингової діяльності зареєструвати Правила провадження клірингової діяльності в Національній комісії з цінних паперів та фондового ринку;

· клірингову діяльність за договорами щодо цінних паперів, укладеними на певній фондовій біржі, може провадити лише один суб’єкт, який має ліцензію на провадження клірингової діяльності;

· клірингова діяльність є виключним видом професійної діяльності на ринку цінних паперів.

Особливості утворення клірингової установи

u AgAAZHJzL2Uyb0RvYy54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEA+cxWb94AAAAMAQAADwAAAAAAAAAAAAAA AAA3BQAAZHJzL2Rvd25yZXYueG1sUEsFBgAAAAAEAAQA8wAAAEIGAAAAAA== " fillcolor="white [3212]" strokecolor="black [3213]" strokeweight="2pt">

Особливості провадження клірингової діяльності

Депозитарна діяльність,

її види

Депозитарна діяльність Центрального депозитарію

Центральний депозитарій, у порядку встановленому Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, відповідно до отриманих депозитарних активів провадить діяльність з депозитарного обліку та обслуговування обігу цінних паперів, розміщених в Україні та за її межами, та корпоративних операцій емітента на рахунках у цінних паперах клієнтів відповідно до компетенції щодо обліку цінних паперів (ч.1 ст.16 ЗУ «Про депозитарну систему України»).

Діяльність із зберігання активів пенсійних фондів Діяльність із зберігання активів пенсійних фондів провадиться депозитарною установою. Діяльність із зберігання активів пенсійних фондів створеного Національним банком України корпоративного недержавного пенсійного фонду провадиться Національним банком України в установленому законодавством порядку (ст. 19 ЗУ «Про депозитарну систему України»).

Діяльність із зберігання активів інститутів спільного інвестування Діяльність із зберігання активів інститутів спільного інвестування провадиться депозитарною установою. Порядок та особливості контролю депозитарною установою за відповідністю операцій з активами інституту спільного інвестування регламенту, проспекту емісії цінних паперів інституту спільного інвестування, статуту корпоративного інвестиційного фонду та законодавству, а також за дотриманням вимог законодавства, регламенту інституту спільного інвестування та статуту корпоративного інвестиційного фонду компанією з управління активами при розрахунку вартості чистих активів інституту спільного інвестування, розміщенні та викупі цінних паперів інституту спільного інвестування, використанні прибутків, отриманих на активи інституту спільного інвестування встановлюються Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (ст. 19 ЗУ «Про депозитарну систему України»).

Депозитарна діяльність Національного банку України

Національний банк України відповідно до отриманих депозитарних активів провадить діяльність з депозитарного обліку та обслуговування обігу облігацій внутрішніх та зовнішніх державних позик України, цільових облігацій внутрішніх державних позик України, казначейських зобов’язань України, та облігацій місцевих позик, а також боргових цінних паперів, що посвідчують відносини позики органів місцевого самоврядування, які були розміщені за межами України, та обслуговування корпоративних операцій емітента на рахунках у цінних паперах клієнтів у порядку, встановленому Національним банком України за погодженням з Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (ч.1ст.17 ЗУ «Про депозитарну систему України»).

Депозитарна діяльність депозитарної установи Депозитарна установа в установленому Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку порядку відповідно до отриманих від Центрального депозитарію та/або Національного банку України депозитарних активів провадить діяльність з депозитарного обліку та обслуговування обігу цінних паперів і корпоративних операцій емітента на рахунках у цінних паперах депонентів, а також на власному рахунку в цінних паперах, на якому обліковуються цінні папери, права на цінні папери та обмеження прав на цінні папери, що належать такій депозитарній установі (ч.1 ст.18 ЗУ «Про депозитарну систему України»).

1) Відповідно до ст. 19 ЗУ «Про цінні папери та фондовий ринок», депозитарна діяльність провадиться учасниками фондового ринку відповідно до законодавства про депозитарну систему.

2) Відповідно до ч.5 п.1 ст.1 ЗУ «Про депозитарну систему України», депозитарна діяльність - діяльність професійних учасників депозитарної системи України та Національного банку України щодо надання послуг із зберігання та обліку цінних паперів, обліку і обслуговування набуття, припинення та переходу прав на цінні папери і прав за цінними паперами та обмежень прав на цінні папери на рахунках у цінних паперах депозитарних установ, емітентів, депозитаріїв-кореспондентів, осіб, які провадять клірингову діяльність, Розрахункового центру з обслуговування договорів на фінансових ринках, депонентів, а також надання інших послуг, які мають право надавати професійні учасники депозитарної системи України

Список використаних джерел:

Нормативно-правові акти:

1. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 р. №3480-IV // Відомості Верховної Ради України. – 2006. – №31. – Ст. 268.

2. Закон України «Про депозитарну систему України» від 06.07.2012 р. №5178-VI // Відомості Верховної Ради України. – 2013. – №39. – Ст. 517.

3. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.1996 р. №448/96-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1996. – №51. – Ст. 292.

4. Положення про особливості здійснення діяльності зуправління активами інституційних інвесторів (затверджене рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №1414 від 06.08.2013 р.) // Офіційний вісник України. – 2013. – № 72. – Ст. 64.

5. Ліцензійні умови провадженняпрофесійної діяльності на фондовому ринку – діяльності з управління активамиінституційних інвесторів (діяльності з управління активами), затверджені Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №1281 від 23.07.2013 р. // Офіційний вісник України. – 2013. – № 76. – Ст. 373.

6. Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на фондовому ринку (ринку цінних паперів) - діяльності з організації торгівлі на фондовому ринку (затверджені Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку №818 від 14.05. 2013 р.) // Офіційний вісник України. – 2013. – № 52. – Ст. 576.

Наукова література:

7. Габов А.В. Ценные бумаги: Вопросы теории и правового регулирования рынка /А.В. Габов. – М.: Статут, 2011. – С.876.

8. Рєзнікова В.В. Види посередницької діяльності на фондовому ринку / В.В. Рєзнікова, О.В. Кологойда //Вісник Вищої ради юстиції. – 2013. – №2(14). – с.108-124.

Дата добавления: 2015-08-27