Читайте также:
|
|
3.2.1 Оборотные активы: понятие, состав и размещение в бухгалтерском балансе
Оборотный капитал отражает финансово – кредитные ресурсы, воплощенные в обо- ротных активах предприятия. Последние представляют (демонстрируют) натурально- вещественное воплощение оборотного капитала.
Оборотные активы – средства, предназначенные для краткосрочного использования в текущей деятельности и обращаемые в денежную наличность в течение одного производст- венно-коммерческого цикла.
В состав оборотных активов включаются разные взаимосвязанные и «перетекающие» из одного состояния в другое натурально-вещественные элементы: денежные средства, про- изводственные запасы, средства в незавершенном производстве, готовый продукт и средства в расчетах (дебиторская задолженность).
Оборотные активы предприятий и организаций классифицируют по следующим при- знакам (табл. 8):
ü функциональному назначению. Различают активы, обслуживающие сферу произ- водства - оборотные производственные активы и сферу обращения - оборотные активы в сфере обращения;
ü роли в воспроизводственном процессе (в кругообороте капитала). Оборотные про- изводственные активы подразделяются на часть подготавливающую условия для производ- ства - производственные запасы и часть непосредственно участвующую в нем - средства в производстве, а фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств (на- численных и инкассированных);
ü укрупненным элементам, характеризующим отношение к метаморфозам видов оборотных активов. Производственные запасы состоят из предметов труда (вещественного
«тела» изготавливаемой продукции) и небольшой части средств труда со сроком использова- ния меньше 12 месяцев; средства в производстве (наиболее активная часть оборотных средств) - из незаконченной продукции (полуфабрикатов) и расходов будущих периодов; го- товая продукция (результат производственного процесса) включает изделия, находящиеся на складе или в виде товаров, отгруженных покупателям и находящихся в пути либо на ответ- ственном хранении у контрагентов; дебиторская задолженность отражает начисленную, но не оплаченную задолженность партнеров с не наступившими, срочными, истекшими (сомни- тельными и безнадежными) сроками оплаты, а денежные средства могут находиться в виде финансовых инструментов, на расчетных и других счетах в коммерческих банках или в кассе предприятия;
Таблица 8. Состав и классификация оборотных активов предприятия
Признак группировки | Оборотные активы | |||||||
1. Функциональное на- значение | Оборотные производственные активы (в производстве) | Активы в сфере обращения | ||||||
2. Роль в кругообороте капитала (в воспроизвод- ственном процессе) | Производственные запасы | Средства в производстве | Готовая продукция | Дебиторская задолжен- ность и денежные средства | ||||
3. Укрупненные элементы | Предметы труда | Средства труда | Незавершен- ное производ- ство | Расходы будущих периодов | Готовая про- дукция | Товары от- груженные | Дебиторская задолжен- ность | Денежные средства |
4. Степень ликвидности | Труднореализуемые | Медленно реализуемые | Быстрореализуемые (3 класс) | Высоколиквидные | ||||
2 класс | 1 класс | |||||||
5. Материально - вещест- венное содержание | Материально-производственные запасы и затраты (вещественная форма) | Денежная форма | ||||||
6. Принципы организа- ции | Нормируемые | Ненормируемые | ||||||
ü степени ликвидности (возможности превращения в денежные средства). Оборотные активы подразделяются на высоколиквидные (находящиеся в наличной денежной форме, в фи- нансовых инструментах и дебиторской задолженности), быстро реализуемые (готовые изделия), медленно реализуемые (полуфабрикаты) и трудно реализуемые (приобретенные не для прода- жи, например, производственные запасы);
ü принципам организации. Оборотные активы подразделяются на нормируемые и не нормируемые.
Наиболее важно подразделение оборотных активов предприятия в зависимости от их функционального назначения. Оно показывает часть оборотного капитала, авансированную в виде оборотных производственных фондов в обслуживание процесса производства, и другую часть - в виде фондов обращения, занятую в процессе реализации.
В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразде- ляются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе. По- давляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов тру- да и частично орудий труда (со сроком эксплуатации до 1 года), еще не вступивших в производ- ственный процесс и находящихся в виде складских запасов.
В состав предметов труда входят:
• сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют ма- териальную (вещественную) основу продукта. Сырьем, как правило, является продукция сель- ского хозяйства и добывающей промышленности, а основными материалами - продукция обра- батывающих отраслей промышленности;
• вспомогательные материалы - топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запас- ные части и др. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определенных потребительских свойств;
• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются го- товой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе ту же роль, что и основные материалы.
В специальную группу оборотных активов выделяют средства труда, имеющие срок по- лезного использования до 12 месяцев и стоимостью до 20 000 руб. за единицу (хотя по экономи- ческому назначению они относятся к внеоборотным активам, так как участвуют в процессе про- изводства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму). Ими могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, насчитывающие в органи- зациях сотни наименований.
Наряду с производственными запасами в состав оборотных производственных активов входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукции или продукция частичной готовности - это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций об- работки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Производственные запасы и средства в производстве являются вещественными элементами оборотного капитала.
Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов - расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой
технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.
Таким образом, оборотные производственные активы создают материальную основу для осуществления процесса производства, но их состав и структура зависят от отраслевых особен- ностей, технического уровня организации, особенностей используемых сырья и материалов. На предприятиях производственной сферы на их долю приходится подавляющая часть оборотного капитала.
О боротные активы, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием ха- рактера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня орга- низации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и дру- гих факторов.
В зависимости от характера участия в реализации активы в сфере обращения включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задол- женность.
Основную их часть составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую про- дукцию на складе и отгруженные товары (для организаций, использующих для учета выручки кассовый метод). Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс произ- водства продукции, а продукция и товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.
Состав оборотных активов на предприятии зависит от отрасли и технологии производст- ва. Использование производственных запасов в производстве вместе с затратами на оплату тру- да, социальными начислениями и амортизацией основных средств формирует производствен- ную себестоимость готовой продукции, а использование всех производственных оборотных ак- тивов в производственно-коммерческом цикле - ее полную себестоимость. Следовательно, из- лишнее авансирование оборотного капитала в оборотные активы ведет к росту себестоимости и снижению прибыли, а недостаточное – к убыткам от недопроизводства.
Оборотные активы с 2012 г. сгруппированы во втором разделе актива бухгалтерского ба- ланса по их материально-вещественному содержанию, но с детализацией их денежной формы: запасы (производственные, включая полуфабрикаты), дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Такой порядок размещения оборот- ных активов в бухгалтерском балансе ориентирован на возрастание степени их ликвидности: от низколиквидных до первоклассных.
В процессе оценки организации оборотных активов широко используется понятие «чис- тые оборотные активы», характеризующее функционирующий в производственно- коммерческой деятельности предприятия капитал («работающий» капитал; капитал, принося- щий доход). Это - оборотные активы, очищенные от долгов.
В управленческом учете их рассчитывают путем исключения из суммы оборотных акти- вов (итог по разделу 2 бухгалтерского баланса) краткосрочных долгов (итог по разделу 5 бух- галтерского баланса «Краткосрочные обязательства» без вычета из него доходов будущих пе- риодов и резервов предстоящих расходов).
В финансовом анализе соответствующий расчет осуществляется путем уменьшения обо- ротных активов на краткосрочные обязательства, по которым не выплачивается фиксированная плата, т.е. только на сумму кредиторской задолженности. Таким образом, чистые оборотные ак- тивы – это сумма всех оборотных активов, формирующихся за счет собственного и заемного ка- питала.
В финансовом менеджменте используются также понятия «финансово - эксплуатацион- ные» и «текущие финансовые потребности» предприятия, рассчитываемые на основе разных классификаций оборотных активов.
Ранее упоминалось, что финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) характеризу- ют сумму неденежных оборотных активов, обслуживающих производственно-коммерческую деятельность и формируемых за счет собственного и заемного капитала (без учета кредиторской задолженности).
ФЭП =
Материально - производственные запасы и затраты
Дебиторская
+ задолженность -
Кредиторская задолженность
В практике обслуживания текущей деятельности предприятия используется более широ- кое понятие: текущие финансовые потребности (ТФП), также формируемые за счет собственно- го и заемного капитала.
ТФП = МПЗ+ДЗ+КФВ-КЗ, где
МПЗ - материально производственные запасы и затраты; ДЗ - дебиторская задолженность;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КЗ – кредиторская задолженность или
ТФП = ФЭП + КФВ.
3.2.2 Структура оборотных активов и пути ее совершенствования
Структура оборотных активов характеризует удельный вес каждой группы (элемента) в общей их сумме.
Структура оборотных активов зависит от следующих факторов: отраслевой принадлеж- ности; специализации; уровня товарности; ритмичности производства; характера экономиче- ских связей с контрагентами; состояния финансово-расчетной дисциплины.
«Хорошая» структура оборотных активов предприятия предполагает:
· высокую фондовооруженность и производительность труда;
· рациональное соотношение между основными активами и оборотными;
· превалирующий удельный вес вложений оборотного капитала в производствен- ные оборотные активы (≈70-80%) по сравнению с вложениями в сферу обращения (кроме тор- говой сферы деятельности);
· на предприятиях с производственным характером деятельности основную часть оборотного капитала целесообразно авансировать в производственные запасы (50-60%) и неза- вершенное производство (20-25%), поскольку новая стоимость создается в сфере производства, а не в обращении;
· максимальное сокращение дебиторской задолженности – по сумме и срокам дол- га. Эта часть вложений оборотного капитала является самой «бесполезной» для предприятия, требующей дополнительных финансовых ресурсов для формирования.
Важность рационального вложения денег признавалась всеми классиками экономической мысли, работающими в финансовой сфере. Известно высказывание проф. Высшего коммерче- ского училища дореволюционной России Рудановского А.П.: «Деньги сами по себе не имеют никакого значения, приобретая даже отрицательное значение, если они накапливаютс я». Од- нако это не свидетельствует об их ненадобности. Предприятию постоянно необходимы мини- мальные остатки денег в кассе и определенные запасы на расчетном счете для осуществления текущих платежей. Поставленная цель достигается за счет качественного финансового и кре- дитного планирования и сбалансированного финансового менеджмента.
Состав и структуру оборотных активов необходимо знать для успешного управления оборотными (текущими) активами предприятия. Для поддержания рациональной структуры оборотных активов необходимо:
Ø следить за формированием необходимых размеров товарно-материальных ценностей, своевременно вовлекать в хозяйственный оборот излишние запасы, оптимизировать размеры за- казов на сырье и материалы;
Ø изыскивать резервы снижения затрат производства;
Ø осуществлять контроль расчетов с дебиторами и оценивать реальное состояние дебитор- ской задолженности;
Ø применять эффективные формы расчетов с покупателями, включая систему скидок, обеспечивающие быстрое получение денежных средств за проданную продукцию и сокращаю- щие дебиторскую задолженность;
Ø планировать и эффективно управлять денежными средствами и т. п.
Вопросы для самоконтроля.
1) Перечислите состав оборотных активов предприятия и назовите факторы, его опреде- ляющие.
2) Назовите признаки классификации оборотных активов предприятия и перечислите со- став соответствующих групп.
3) Дайте определение понятиям «текущие финансовые потребности» и «финансово- эксплуатационные потребности».
4) Перечислите факторы, влияющие на структуру оборотных активов предприятия и на- зовите пути ее улучшения.
Дата добавления: 2015-11-26; просмотров: 157 | Нарушение авторских прав