Регулирование рынка ц.б.

- это упорядочивание деят-ти на нем и операций м.у. ними со стороны орга-ции уполномоченных обществом на эти действия. Объекты регульрования: 1. эмитенты ц.б. и организации, привлекаемые эмитентами для исполнения своих обязанностей перед инвесторами. 2. ПРофециональные участники РЦБ, 3. инвесторы и оранизации профес-но занимающиеся управлением в инвестиции. 4. САМОРКГУЛИРУЕМЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОФЕС. УЧАСТНИКОВ рцб. Две основные модели регул-я РЦБ, 1. регулирование рынка приемущественно сосредотачивается в госуд. Органах, лишь небольшая часть полномочий по надзору контролю, установлению правил передается организ-ям СРО. 2. максимально возможные объемы полномочий передается СРО. Значительное место в контроле занимает не жестокие предписания а переговорный процесс. Индивид. Согласование с уастниками рынка при том что ос-во сохраняет за собой осн. Контрольные позиции, возможности в любой момент внестиизменения в процесс саморегулирования. Цели регулирования РЦБ: 1. поддержание порядка на рынке и создание нормальных условий для работы всех участников рынка. 2. Защита участников рынка от недобросовенности и мошенничества отд. Лиц. И организ. От приступных орг-ций. 3. обеспечение вободного и открытого процесса ценообразвония на ц.б., на основании спроса и предложения. 4. Воздействие на рынок с целью достижения каких то общих целей. Методы регул, РЦБ: 1. Метод функцион-го регулирования, связан с установлением правил совершенствования определенных операций или выполнением определенных функций. 2. м-д институционального рег-я, связан с регулированием финн. Положения конктретных финн. Институтов и качеством управления ими. Принципы рег-я: 1. Пр-п госуд-го рег-я РЦБ заключается в том, что вся система регул-я рынка создается гос-вом, включая с-му саморегулирования. 2. ПР-п единства нормативной базы, режима и методов регул-я рынков на всей террит-рии РФ. 3. ПР-п минимального гос-го вмешат-ва и пр-п макс. Саморегулирования, это означает, что гос-во регулирует дет-ть субъектов рынка когда это необходимо, и делегирует часть своих нормотворческих и контрольных функций СРО-ям. 4. ПР-п равных возможностей, а) стемулирование гос-ва конкуренции на РЦБ, б) равенство всех участников рынка перед органами регулирования. В) гласное и конкурсное распределение гос-ной поддержки различных проектов на РЦБ, г)запрет для гос-ных органов давать публичные оценки проф. Учас-кам РЦБ. 5. Ориентация на мировой опыт и учет тенденции глобализации финн. Рынков с целью создания цивилизованного и конкурентно-способного РЦБ Органы регулирования: 1.Внутреннее регул-е это подчиненность деят-ти данной орг-ции ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и др. норм. Документам определяющим деят-ть этой орга-ции в целом, ее подразделений и ее работникам. 2. Внешнее регулирование – это подчиненность деят-ти данной орг-ции норм. Актам гос-ва других орга-ций,международ. Соглашений. Формы гос-го управл. Можно разделить на прямое и косвенное. Прямое – административное управление. Осуществляется а) установление обязательных требований, б) регистрация участников РЦБ, в) лицензирование проф. Участ. РЦБ, г) обеспечение гласности и равной информированности всех участников рыека. Д) поддержание правопорядка. Косвееное – экономич. Управление, ч.з. эконом. Рычаги. А) система налогооблажения, б) денеж. Политика в) гос. Капиталы(создание ден. Фонда в счет будущ. поколения), г) гос. Собственность и ресурсы. (земля, недра земли, ГАЗпром и.тд.) Прямое регулирование. Деят-ть большинства участ-ков рынка входят в компитенцию ФСФР. Участие различных ведомств рег-я деят-ти субъектов РЦБ строится на основе предусмотренного законодательством обязательного согласования всех номат. Актов по вопросам РЦБ, всех органов гос. Власти и управл-я, принимаемых ими в пределах своей компетенции с ФСФР. МинФин – это мин-во в составе прав-ва. Ф-ции:1. регистрирует выпуски ц.б. субъектов РФ и органов местного самоуправления. 2. осуществляет выпуски гос. Ц.б. и регулирует их обращение. ЦБ РФ – фед. Орган, действует на основании закона. Ф-ции: 1. регистрирует выпуски ц.б. кредитных орг-ций, 2. осуществляет операции и регулирует порядок осуществления кредитными орг-циями операций на открытом рынке, ломбард. Кредитование и учет векселей. 3. регулирует деят-ть на РЦБ клиринговых организаций и организаций производящих безналичные расчеты по сделкам с ц.б. Федеральная антимонопольная служба. Ф-ции: 1. определяет порядок презнания ю.лиц контролирующих друг друга. 2. согласовывает преобретения 35% и боле акций одного эмитента или акций обеспечивающих более 50% ГОЛОСОВ АКЦИОНЕРОВ. 3. согласовывает создание холдинга фин. Пром-ных групп и прочих объединений. 4. контролирует рекламную деят-ть в области ц.б. с целью защиты прав инвесторов и обеспечение добросовестной конкуренции. Федер. Налоговая служба. Ф-ции: 1. регулирует порядок налогооблажения операций с ц.б., дивидендов, %, курсовых разниц ч.з. установленное в законодат. Порядке объекты, ставки, льготы по налогам. 2. ведет реестр по согласованию с Минфином РФ предприятию налогоплатильщика. Часть ф-ций по регулированию РЦБ гос-во может передатьб уполномоченным организациям проф. Участников РЦБ, т.е. СРО.

Дата добавления: 2015-12-08