МИР
в будущем:
«Ни одна другая страна не
сможет подняться к 2025 г.
до такого уровня, как Китай,
Индия и Россия, и никакая
другая страна, скорее всего,
не сможет сравниться с
ними по влиянию на мир».
Такие прогнозы сделаны в
докладе Национального совета
по разведке «Глобальные
тенденции 2025 года:
изменившийся мир». Эти
три страны, «по большей
части не следуют западной
либеральной модели развития,
прибегая вместо этого к
другой — государственному
капитализму».
В |
течение следующих 20 больших успехов Европейский Союз. довольственных ресурсов, а также
лет произойдет переход Равной, но очень небольшой степе- изменения в глобальном климате, вы-
к новой системе отно- нью влияния будут обладать Брази- званные парниковым эффектом,
шений между странами, лия и Япония, говорится в том же Соперничество за природные ре-
которая преподнесет докладе. Для его составления были сурсы станет ведущим геополитиче-
миру множество сюр- привлечены сотни специалистов со ским фактором. Как считают авторы
призов. Прогнозирует- всего мира. В число авторов доклада доклада, в ближайшие 15-17 лет будет
ся, что баланс сил на международной входят ведущие американские поли- быстро расти роль альтернативной
арене кардинально изменится, впро- тологи, экономисты и футурологи. энергетики, а западные правитель-
чем, США даже потеряв некоторые Следующие 20 лет станут перио- ства и корпорации будут вести ин-
позиции, сумеет сохранить статус дом перехода к новой системе между- тенсивные исследования в области
самой влиятельной страны в мире. народных отношений, который будет создания новых источников энергии
Как ожидается, Китай станет самой чреват множеством опасностей. Важ- неископаемого происхождения,
значимой военной силой, а Индия нейшими факторами в этой системе Экономика двух стран мира — Рос-
будст претендовать на роль моста станут нарастающий дефицит ми- сии и Канады — выиграет от глобаль-
между Китаем и США. Не добьется неральных, энергетических и про- ного потепления благодаря тому,
что их природные ресурсы, которые
сосредоточены на севере, станут
более доступны для разработки, го-
ворится в докладе. «Россия может
получить значительную выгоду от по-
степенного изменения климата в сто-
рону более умеренного. Россия имеет
огромные неиспользуемые запасы
природного газа и нефти в Сибири
и на арктическом побережье, и рост
температуры сделает эти ресурсы
значительно более доступными». По
мнению авторов документа, это при-
несет значительную выгоду россий-
ской экономике, так как сейчас 80%
от российского экспорта и 32% до-
ходов государства связаны с добычей
сырья и энергетикой. Вместе с тем, в
докладе отмечается, что инфраструк-
тура северных районов России может
пострадать из-за таяния вечной мерз-
лоты.
Эксперты отмечают, что свою
выгоду получит и Канада, где из-за
глобального потепления миллионы
квадратных километров откроются
для освоения, более доступными ста-
нут ресурсы Гудзонова залива. Кроме
того, из-за удлинения сезона преиму-
щества получит сельское хозяйство
страны. При этом в докладе отмеча-
ется, что леса Канады могут постра-
дать из-за нашествия вредителей, ко-
торые размножатся в более мягком,
теплом климате.
В условиях уменьшения доли неф-
ти и газа в мировой энергетике такие
страны, как Саудовская Аравия, Рос-
сия и Иран столкнутся с крупными
бюджетными проблемами, которые
могут привести к политическим ре-
формам и даже к смене режимов.
По мнению авторов доклада, Рос-
сия может превратиться в пятую по
масштабам экономику мира благода-
ря наличию у нее не только крупных
запасов ископаемого топлива, но и
других минеральных ресурсов, пре-
жде всего цветных металлов и воды.
Однако удержаться ей на этом месте
долго не удастся из-за кризисной де-
мографической ситуации.
Предыдущий доклад Националь-
ного совета по разведке, который
был опубликован четыре года назад
и описывал, каким может стать мир
к 2020 году, исходил из предпосылки,
что Соединенные Штаты сохранят
свое доминирующее положение в те-
чение этого периода.
А вот из ежегодного отчета Между-
народного энергетического агент-
ства (МЭА) следует, что до 2030 года
самыми богатыми и самыми могу-
чими странами мира станут члены
ОПЕК из-за подорожания нефти до
200 долл за баррель.
МЭА предостерегает, что капита-
ловложения в этих странах сдержи-
ваются рядом факторов, в том числе
стараниями избежать истощения за-
пасов и геополитическими соображе-
ниями.
«Остаётся реальный риск того, что
недостаточные инвестиции в период
с настоящего момента по 2015 год
спровоцируют кризис предлолсения
нефти», — сказано в докладе.
МЭА прогнозирует: к 2030 году до-
ходы стран ОПЕК составят 2 тыс млрд
долларов — почти втрое больше, чем
в 2007 году (700 млрд долларов). По
мнению агентства, цена нефти в дан-
ный момент — 45 долларов за баррель
— это лишь временные последствия
экономического кризиса. Эпоха де-
шёвой нефти миновала, и в будущем
мир столкнётся с устойчиво высоки-
ми тратами потребителей на нефть,
сказано в отчёте. Правда, в ближай-
шее время высокая волатильность
цен сохранится, но с 2008 по 2015 год
баррель нефти в реальном выраже-
нии с поправкой на инфляцию будет
стоить больше 100 долларов.
Согласно тем же данным, после
2015 года начнется дальнейший рост
цен ввиду увеличения производствен-
ных расходов поставщиков. «На про-
тяжении последующих 22 лет страны-
потребители нефти будут тратить на
этот товар 5-7% своих ВВП — больше,
чем в 2007 году (4%)», — говорится в
докладе.
МЭА предостерегает: «Нынешние
глобальные тенденции в поставках
и потреблении энергоносителей со-
вершенно непосильны для окружаю-
щей среды, экономики и общества».
Между тем к 2030 году ОПЕК будет
контролировать уже 51 % мировых за-
пасов нефти, что болезненно скажет-
ся на транснациональных нефтяных
компаниях типа ExxonMobil и BP,
так как страны картеля отказывают-
ся впускать их на свою территорию,
подытоживает МЭА.
ировой кризис
значительно со-
кратил финан-
совые активы во
всем мире. Па-
дение стоимости
финансовых ак-
тивов оказалось
сопоставимо с мировым ВВП, ко-
торый в 2008 году оценивался в $70
году понадобится от 270 до 700 мил- мировой экономики в 2009 году со-
лиардов долларов на обслуживание ставит от 0,5% до отрицательных
долгов и расчеты по импортным значений,
сделкам, полагает Всемирный банк
(ВБ). Ожидается, что в 2009 году НА ТЕ ЖЕ ГРАБЛИ...
корпоративный долг развивающих- Серьезнейший международный
ся стран достигнет триллиона дол- финансово-экономический кризис
ларов, а государственный — трех 30-х годов прошлого столетия, полу-
триллионов долларов. Признаки ре- чивший название Великая депрессия,
цессии сейчас наблюдаются в 94 из который также начался в США, на-
Джордж Сорос сравнил текущий глобальный экономический кризис с распадом СССР по
серьезности последствий для мирового сообщества и заявил, что он еще не достиг «дна» и в
ближайшее время вряд ли достигнет
трлн. По данным АПВ, стоимость
акций, государственных и частных
облигаций, обеспеченных ипотечны-
ми и другими активами, в результате
кризиса снизилась на рекордные $50
трлн, или 80% ВВП. Согласно про-
гнозу Всемирного банка, в 2009 году
мировая экономика войдет в стадию
депрессии впервые со времен окон-
чания Второй мировой войны, а объ-
емы мировой торговли сократятся до
минимума за 80 лет.
Американский миллиардер Джордж
Сорос сравнил текущий глобальный
экономический кризис с распадом
СССР по сеоьезности последствий
для мирового сообщества и заявил,
что он еще не достиг «дна» и в бли-
жайшее время вряд ли достигнет.
Сорос заявил, что даже во времена
Великой депрессии в США финан-
совая ситуация не была настолько
плохой, как сейчас. Такого же мне-
ния придерживается и бывший гла-
ва Федеральной резервной системы
США и советник Барака Обамы Пол
Уолкер, который также заявил, что
даже во времена Великой депрессии
мировая экономика была в лучшем
состоянии.
Развивающимся странам, эко-
номики которые сильнее прочих
116 развивающихся стран мира, что
сопровождается ростом безработи-
цы. Результатом такого развития со-
бытий будет все увеличивающаяся
зависимость развивающихся стран
от помощи международных органи-
заций. Сильнее всего, по оценке ВБ,
рецессия ударит по странам Восточ-
ной Азии — Китай, Тайвань, Япония,
Южная Корея и Монголия.
Согласно прогнозу Всемирного
банка, мировой финансовый кризис
может привести к обнищанию еще
53 миллионов человек в 2009 году.
Общее число людей, которые будут
вынуждены обходиться двумя долла-
рами в день, достигнет 1,5 миллиар-
да.
Мировая экономика в 2009 году
продемонстрирует отрицательный
прирост, заявил глава Международ-
ного валютного фонда (МВФ) До-
миник Стросс-Кан на конференции
африканских лидеров в столице
Танзании Дар-эс-Саламе: «Мировая
экономика в текущем году окажется
«ниже нуля». В конце января МВФ
уже понизил прогноз роста миро-
вой экономики в 2009 году до самого
низкого показателя со времен Вто-
рой мировой войны — 0,5%, в 2010
году - до 3%. В мартовском докладе
прогнозы МВФ более мрачные: рост
зывают кризисом перепроизводства
товаров. Предприятия закрывались,
страну охватила безработица. Склады
были заполнены товарами, но люди
не имели возможности купить даже
самое необходимое. При этом, не-
смотря на голод, выращенные фер-
мерами продукты ничего не стоили,
и те сжигали плоды своего труда, пы-
таясь таким образом поднять цены.
Миллионы фермеров разорились.
Промышленные предприятия оста-
навливались и становились приютом
для бездомных. Следствием всего
этого стали бунты, самоубийства,
бродяжничество, рост преступности.
Как же так: продукты и другие то-
вары есть, а в стране свирепствуют
голод и разруха. Причина же про-
ста - неэффективно сработало звено
обмена и распределения товаров.
Подобную ситуацию можно наблю-
дать и в Украине. Ведь в 2008-м страна
получила самый большой урожай за
всю историю, почти 55 млн т зерно-
вых; промышленность, строительство
и другие сферы хозяйства были на
подъеме. И вдруг все это останавли-
вается, сокращается, ликвидируется.
Но вернемся к опыту США 30-х го-
дов XX века. Рузвельт, сменивший
на посту президента Гувера (так и не
осознавшего масштабов и причин
трагедии), взялся за регулирование
всех жизненных процессов в стране.
Он сначала закрыл все банки. Затем
правительство, выделив среди них не-
сколько «небезнадежных», взялось по-
А КЕЙНС ПРЕДУПРЕЖДАЛ!
80 лет назад капитализму удалось
избежать своего Ватерлоо благодаря
воплощению в жизнь экономиче-
ских наработок самого авторитет-
ного экономиста XX века - Джона
Мейнарда Кейнса. Учение Кейнса
стало революцией в мировой эко-
номической мысли. Именно в честь
этого человека названо одно из двух
основных направлений экономики -
кейнсианство.
На протяжении 1936-1946 гг.
подавляющее большинство эко-
номистов во всем западном мире
перешло на кейнсианские позиции.
Период с 1946 по 1971 гг. получил
название «век Кейнса»: кейнсиан-
ство покорило все развитые инду-
стриальные страны некоммунисти-
ческого мира. Сегодня в мире все
еще остается немало сторонников
кейнсианства. Противники кейнси-
анства с удовольствием напомнят,
что последствия реформирования
экономик разных стран «по Кейнсу»
пришлось «лечить» монетаризмом
лауреата Нобелевской премии по
экономике Милтона Фридмена. По-
клонники и последователи ученого
напомнят, что работы Фридмена по
сути появились в качестве критики
кейнсианства. Как бы то ни было,
но мы до сих пор живем в мире, ко-
торый просто немыслим без учения
Кейнса.
До Кейнса господствовало убеж-
дение, что рынок - это великая сила,
и в экономике он сам все расставит
на свои места. Подобные убеждения
могать им кредитами. Таким образом,
количество банков уменьшилось при
росте объема банковских активов.
Затем. наступил черед девальвации
доллара, что способствовало ожив-
лению экспорта. Далее последовали
такие меры, как «накачивание» день-
гами реального сектора экономики.
От помощи биржам и прочим фондо-
вым структурам Рузвельт отказался,
разглядев в спекулянтах корень зла.
Все, что делал Рузвельт, шло вразрез
с действиями его предшественника.
Если Гувер выступал против государ-
ственного вмешательства в экономику
и поддержки государством социальной
сферы, то его преемник решительно
прибегал к таким методам, регулируя
отношения между предприятиями и
поддерживая рядовых граждан. Сто-
ит напомнить, что при проведении
«нового курса» Рузвельт во многом
следовал советам Джона М. Кейнса. И
ему удалось в короткий срок вырвать
страну из тисков Великой депрессии.
Обобщая исторический опыт выхода
стран из кризиса, можно заметить, что
основной путь - это жесткое государ-
ственное регулирование всех жизнен-
но важных процессов в экономике стра-
ны. Рыночная свобода была оставлена
только для среднего и малого бизнеса.
Мировые потери от сегодняшнего
глобального экономического кризиса
не только в у.е., это потери челове-
ческие — ведь голод и преступность
поспешат вступить на трон. Так, ко-
личество безработных в мире, по про-
гнозам Международной организации
труда, до конца 2009 года может вы-
расти на 50 миллионов человек. Толь-
ко за один день - 26 января, который
уже в мире окрестили «черным поне-
дельником» — в Европе и США было
уволено 85 тысяч человек. Но даже
среди тех, кто сможет сохранить ра-
боту, 45%, по прогнозам МОП, риску-
ют оказаться за чертой бедности.
«ЭФФЕКТ ДОМИНО»
Евросоюз
По прогнозам, среди стран старой
Европы больше всего мировой эко-
номический кризис коснется Велико-
британии, Испании и Италии.
Испания является лидером по
уровню безработицы в ЕС — 14,4% (3,2
миллиона человек — или десятая часть
всех безработных Евросоюза). У Ита-
лии наибольший государственный
долг среди стран Евросоюза — 103%
ВВП. Количество лиц, которые про-
живают за чертой бедности и в этих
странах, и в ЕС в целом постоянно
растет.
В Британии, с одной стороны,
наименее сбалансирована внешняя
торговля (негативное сальдо между
экспортом и импортом, хотя и умень-
шилось сравнительно с 2007-м, но за
10 месяцев 2008 составило 101,4 мил-
лиардов евро). Кроме того, в этом
году в Объединенном Королевстве
ожидается наибольшая безработица
за последние 17 лет - до 2 миллионов
британцев могут оказаться без рабо-
ты. Кризис коснулся всех - от просто-
го рабочего до королевы Елизаветы
II, которая потеряла на кризисе око-
ло 70 миллионов. О массовых уволь-
нениях персонала заявили British
Airways, сталелитейная компания
Corns и даже Министерство обороны
Ее Величества.
Франция. Экономика Франции
в этом году переживает худшую ре-
цессию за послевоенные годы при
бюджетном дефиците, почти вдвое
превышающем обычные границы,
установленные Евросоюзом.
Еврокомиссия прогнозирует со-
кращение экономики Франции в 2009
году на 1,8%, а МВФ - на 1,9%. Фран-
цузское правительство, как и многие
другие страны, потратило миллиар-
ды, чтобы поддержать банковскую си-
стему и экономику в целом, отбросив
обычные ограничения, налагаемые
правилами кредитования Евросоюза.
Ожидается, что в этом году дефицит
бюджета достигнет 5,6% ВВП. Он со-
кратится до 5,2% в 2010 году и до 4% —
в 2011 году, но останется значительно
выше 3%-ой границы, установленной
Маастрихтским договором.
Среди новых членов ЕС наиболь-
шие экономические проблемы на-
блюдаются в Венгрии, Болгарии и
странах Балтии. Причины, по кото-
рым пострадала Венгрия, похожи на
украинские — прежде всего, это очень
значительные долговые аппетиты.
Причем если в Украине в прошлом
году в долг активно брали, прежде
всего, банки и предприятия, то что
касается Венгрии — за рубежом се-
рьезно кредитовалось и само государ-
ство. Государственный долг Венгрии
составляет 70,2% ВВП (16-е место
в мире). Вторая большая проблема
Венгрии — значительный дефицит
госбюджета. В прошлом году он со-
ставил почти 6 миллиардов долла-
ров, впритык приближаясь к другой
критической отметке Маастрихтских
критериев — 3% ВВП. Не случайно,
Венгрия уже получила помощь от
МВФ (16 миллиардов долларов), Ев-
росоюза (8 миллиардов) и Мирового
банка (1 миллиард).
Среди стран Балтии от мирово-
го кризиса больше всего пострадала
Латвия. Одна из ключевых проблем
латвийской экономики — ее несба-
лансированность. С одной стороны,
в предыдущие годы в Латвии наблю-
дался потребительский бум. Но люди
покупали квартиры, дома, машины
не за заработанные средства, а за бан-
ковские кредиты.
ВВП Латвии сократился за по-
следний квартал 2008 г. на 10,5%.
Это самое стремительное падение
среди всех 27 стран Евросоюза. При
этом 3 года назад Латвия была лиде-
ром среди стран ЕС по темпам роста
экономики. Для стабилизации ее фи-
нансовой системы МВФ, Всемирный
банк и ряд европейских государств
уже предоставили кредит в сумме 9,5
миллиарда долларов.
Госбюджет Латвии дефицитен,
дефицит текущего счета платежного
баланса составил 5 миллиардов долла-
ров-около 13-14% ВВП. Упомянутые
проблемы позволили экономистам
Hansabank Markets спрогнозировать,
что в 2009 латвийская экономика мо-
жет упасть на 10% (в Эстонии — на
7%, в Литве — на 6%), а безработица в
стране вырасти к 16% (в Латвии уже
второй самый высокий уровень без-
работицы среди стран ЕС — 10,4%).
В других странах ЕС скорее доми-
нируют отдельные экономические
проблемы. Например, для Польши
наиболее актуальна катастрофиче-
ская девальвация злотого, неурядицы
на рынке агропромышленного ком-
плекса и значительные проблемы с
внешнеторговым балансом.
Для Словении — падение промыш-
ленного производства (хотя боль-
ше всего — это проблема Эстонии,
Латвии, Испании и Люксембурга).
Для Словакии — относительно вы-
сокая безработица (третье место в
Евросоюзе). Хотя безработица — это
актуальная проблема фактически
для всех членов ЕС. О существенных
сокращениях персонала заявили про-
изводители мобильных телефонов
французский Alcatel (6 тысяч освобож-
денных) и шведский Ericsson (5 тысяч),
голландский производитель бытовой
техники Philips (6 тысяч), немецкий
Siemens (17,4 тысяч, из них 6,4 тысяч
в Германии). Одна из наиболее круп-
ных в мире сталелитейных компаний
«Арселор Миттал» планирует освобо-
дить 9 тысяч своих сотрудников по
всему миру.
Россия.
Россия занимает 1-е место (из 107
исследуемых стран) по доле компа-
ний, увольняющих специалистов.
Как сообщал лично президент Рос-
сии Дмитрий Медведев, за послед-
ние 3,5 месяца количество безработ-
ных выросло на 1,5 миллиона (или на
20%). Этот процесс сопровождается
увеличением задолженности по вы-
плате заработной платы.
Высокий уровень безработицы
сопровождается достаточно высо-
кой инфляцией (за январь на уровне
2,4%) и существенной девальвацией
рубля. Состоянием на конец января,
официально русский Центробанк
давал за 1 американский доллар 35,4
рубля. На наличном рынке цена
доллара доходила уже до 40 рублей.
Полгода назад цена доллара в России
была почти в полтора раза меньше.
Азия.
Невзирая на бравые заявления
представителей Китая на Всемирном
экономическом форуме в Давосе, что
в этом году Китай ожидает 8%-го ро-
ста ВВП, экономическая ситуация в
Поднебесной не является безоблач-
ной.
В частности, даже по данным офи-
циального Пекина, с начала кризиса
работу потеряли около 10 миллионов
(в основном переселенцы из малых
сел и местечек, переехавшие в боль-
шие города в поисках работы).
ВВП Японии в реальном выраже-
нии в IV квартале 2008 года, по пред-
варительным данным, снизился на
3,3% по сравнению с предыдущим
кварталом. В годовом исчислении
снижение ВВП Японии составил
12,7%. Такие данные опубликовал
Институт экономических и социаль-
ных исследований правительства
страны.
Основной вклад в неутешитель-
ную динамику внесло резкое падение
объемов экспорта. В октябре-декабре
2008-го спрос на японские товары за
рубежом упал на 13,9%. Кроме того,
экономисты отмечают, что минув-
ший квартал прошел для ведущих
экономик мира под знаком банкрот-
ства американского инвестиционно-
го банка Lehman Brothers, крах ко-
торого стал поворотным моментом,
после чего у инвесторов больше не
осталось надежд на скорое восста-
новление мировых финансов.
исходят из теории великого шот-
ландского ученого Адама Смита,
который был уверен, что если лю-
дям (алчным по своей природе)
позволить зарабатывать деньги, то
в результате получится общество с
процветающей экономикой. И луч-
шего способа создать самое эф-
фективное с экономической точки
зрения общество, чем дать людям
жить, просто не существует в при-
роде. Однако реальность конца
20-х годов прошлого века доказы-
вала обратное.
Концентрация и централиза-
ция капитала породили первые
крупные корпорации, гигантские
тресты и картели, способные моно-
полизировать производство и от-
раслевые рынки. Монополизация,
убивая конкуренцию, грозила ми-
ровым экономикам загниванием и
застоем. На этом фоне укрепляют-
ся позиции профсоюзов: это резко
ограничивает рыночные процес-
сы, в том числе и в определении
заработной платы. Экономическая
система капитализма утратила гиб-
кость. Результатом стал глубочай-
ший кризис 1929-1933 годов, из-
вестный как «Великая депрессия».
29 октября 1929 года рухнул
американский фондовый рынок.
Кризис развивался волнами, за-
хватывая все новые отрасли эко-
номики и все более широкие слои
населения. С 1929 по 1933 годы
ВВП страны сократился почти
вдвое. Десятки миллионов людей
пережили резкое снижение уров-
ня жизни и социального статуса.
Сбережения всей жизни улетучива-
лись в один день. Тяжелее всего для
многих американцев было то, что
ни добросовестный труд, ни пред-
приимчивость не помогали - люди
чувствовали себя бессильными
что-либо изменить.
По официальным данным, в
1929-1933 гг. произошло око-
ло 130 тыс. банкротств. Кризис с
огромной силой ударил и по бан-
ковской системе страны. За 4 года,
с 1929 по 1932 гг., прекратили су-
ществование 5760 банков, т. е. пя-
тая часть всех банков США, с общей
суммой депозитов более чем в $3,5
 |
Одной из основных причин Вели-
кой депрессии был так называемый
кризис перепроизводства при очень
низкой покупательной способности
основной массы американцев.
В 1936 г. Кейнс опубликовал глав-
ный труд своей жизни - «Общую
теорию занятости, процента и де-
нег». Книга Кейнса буквально пере-
вернула современную ему теорию
и вошла в историю экономической
мысли под названием «Кейнсиан-
ская революция». Вот ее суть: капи-
талистическая экономика не имеет
склонности автоматически достигать
экономического равновесия, то есть
использовать все имеющиеся у нее
ресурсы — производственные мощ-
ности, рабочую силу, сбережения, - а
потому подвержена периодическим
кризисам, а зачастую и хронической
безработице.
В «Общей теории...» утверждалось
по тем временам невероятное: пра-
вительство должно печатать как мож-
но больше денег и формировать та-
ким образом спрос на продукцию. И
не страшно, если возникнет дефицит
бюджета. Это позволит поддержать
уровень производства, стабильную
покупательную способность насе-
ления и занятость. Вопросы финан-
совой стабильности временно были
отодвинуты на второй план.
Прежняя экономическая теория
утверждала: длительного нарушения
равновесия в обществе быть не мо-
жет, поскольку предложение товаров
само рождает спрос. А что делать,
если спрос оказывается меньше
уровня, необходимого для того, что-
бы полностью реализовать все про-
изведенные товары? Кейнс дал свой
ответ на этот вопрос. Он положил в
основу всей своей макроэкономи-
ческой теории формирование так
называемого эффективного спроса
в масштабе всей страны. Эффектив-
ный спрос состоит из спроса на пред-
меты потребления (то есть потреби-
тельского спроса) и спроса на товары
производственного назначения (то
есть инвестиционного спроса).
Технически экономика Японии
находится в рецессии с III квартала
2008-го, когда было зафиксировано
второе подряд квартальное снижение
ВВП. Многие экономисты, однако,
пользуются другими параметрами в
определении рецессии, согласно ко-
торым экономический спад в Японии
начался в конце 2007-го.
Министр экономики Японии
Каору Иосано заявил, что ситуация
беспрецедентная и «падение произ-
водства, скорее всего, продолжит-
ся». Уровень безработицы в декабре
вырос до 4,4% — это рекордный уро-
вень за последние три года. Согласно
официальным данным, 2,7 миллиона
японцев не имеют работы, это на 400
тысяч больше, чем год назад.
Прибыли 300 крупнейших компа-
ний Японии в 2008 уменьшилось на
треть. Японская Sony планирует со-
кратить по всему миру 16 тысяч своих
рабочих и полностью закрыть 5 из 57
своих заводов. Серьезные увольне-
ния запланированы па мощных авто-
мобильных заводах компаний Nissan,
Mitsubishi Motors. 12 других автопро-
изводителей Японии планируют уво-
лить 24 тысячи рабочих. В целом по
прогнозам Ассоциации японских про-
мышленников, количество рабочих
мест в промышленности в ближайшие
полгода уменьшится на 400 тысяч.
Крупнейший в мире японский ав-
токонцерн Toyota вдвое урезает план
приема на работу новых сотрудников.
Если 2008 финансовом году компания
увеличила персонал на 3629 человек,
то в 2009 финансовом году эта цифра
составит лишь около 1800 человек.
На эти меры Toyota идет в связи с рез-
ким спадом спроса на ее автомобили
на внутреннем и мировом рынках. В
результате Toyota ожидает первых
за последние 70 лет операционных
убытков в размере 150 млрд иен /свы-
ше 1,5 млрд долл/, т. е. около 1,7 млрд
долл по текущему валютному курсу. В
предстоящем финансовом году кор-
порация планирует сократить выпуск
автомашин на всех своих заводах в
стране и за рубежом на 20% и довести
его до уровня 6,2 млн машин. Одно-
временно крупнейший в мире авто-
концерн намерен впервые с 1950 года
уволить около 1 тыс. кадровых спе-
циалистов, работающих на постоян-
ной основе. Речь идет о сокращении
рабочих мест прежде всего на заводах
Toyota в Северной Америке и Велико-
британии.
Таким образом, вторая экономи-
ка в мире находится в худшей форме
с 1974-го года, когда за первые три
месяца ВВП Японии сократился на
3,4%. Но если тогда Япония страда-
ла от резкого роста цен на нефть, то
нынешний экономический спад свя-
зан с падением внешнего спроса на
японские товары. По мнению эконо-
мистов, восстановление экономики
Японии напрямую зависит от эффек-
тивности стимулирующих мер в Ки-
тае и Соединенных Штатах.
Индия.
Индия в 2008 году показала 5,3%
экономического роста (прогнози-
ровалось 6,2). Это был самый замед-
ленный рост с 2003 года. В годовом
исчислении сфера АПК, которая
обеспечивает жизненно важными
товарами 60% населения страны,
показала снижение производства на
2,2%, текстильная промышленность
(отрасль №2 в экспортных доходах
страны) планирует сокращение 500
тыс. рабочих в апреле 2009 г. Отрасль
программного обеспечения, оборот
которой $40 млрд в год, снизила про-
гноз роста с 28% в год по 2008 году на
ожидаемые 16% в 2009-м. Важная для
Индии туристическая отрасль снизи-
ла уже в 2008 г. на 12% объем посети-
телей страны по сравнению с 2007 г.
Другие страны.
В Израиле под угрозой увольнения
находятся 55 тысяч человек, в декабре
2008 уже было уволено 18 тысяч — абсо-
лютный рекорд за все время существо-
вания страны. В основном без работы
остаются специалисты сфере высоких
технологий.
В конце января Мексика офици-
ально объявила о начале экономиче-
ской рецессии. Если в 2008 безработ-
ными стали только 37,5 тысяч лиц, то
в этом году ожидается не менее 340
тысяч новых безработных.
Большая волна массовых увольне-
ний прокатилась по Бразилии. Толь-
ко в декабре было уволено 650 тысяч
(в основном, производство и финан-
совый сектор). Это стало причиной
прокатившейся по стране волны про-
теста активистов профсоюзов.
Согласно кейнсианской теории,
чем выше национальный доход,
тем ниже доля в нем потреби-
тельских расходов. Иначе говоря,
склонность к потреблению умень-
шается. А это означает, что растет
сберегаемая часть национального
дохода. Но сбережения не могут ле-
жать «мертвым грузом». Их следует
инвестировать, в противном слу-
чае в экономике возникнет кризис
и вырастет безработица. Следо-
вательно, нужен соответствующий
спрос на сбережения, то есть инве-
стиционный спрос. Последний же, в
свою очередь, определяется двумя
моментами - ожидаемой выго-
дой от инвестиций и процентной
ставкой по банковским кредитам,
которая образует нижний предел
выгодности инвестиций. Чем ниже
процентная ставка, тем больше
может быть ожидаемая прибыль,
тем выше склонность к инвести-
рованию. (Как здесь не вспомнить
Украину, где именно высокие бан-
ковские проценты сдерживали ин-
вестиционную активность).
Государственные расходы
Кейнс и его последователи считали
наиболее удобным и действенным
способом увеличения эффективно-
го спроса. Впрочем, кейнсианская
концепция включала в себя еще
три важных момента. Первый из
них предполагал возможность не
соблюдать строго сбалансирован-
ность государственного бюджета.
Во-вторых, была разработана тео-
рия дефицитного финансирования
госрасходов за счет эмиссии денег
и государственных займов.
Правда, при этом уровень ин-
фляции должен очень жестко кон-
тролироваться, ведь, как писал
Кейнс, «при помощи длительной
инфляции правительства тайно и
незаметно могут конфисковывать у
своих граждан значительную часть
их благосостояния, в итоге инфля-
ция бьет не только по стабильности,
но и по самой вере в справедли-
вость». И, наконец, третий фактор -
кредитно-денежная политика была
призвана участвовать в регулирова-
т аффекгтж сита: ужж*
ватькредитно-денежнуюэкспансию
США.
По прогнозам The Wall Street
Journal, в течение 2009 года больше 70
тысяч американцев ежемесячно будут
терять работу. Но реальность даже опе-
режает эти пессимистические прогно-
зы. Для сравнения: только за октябрь
2008 без работы осталось больше 200
тысяч, а за декабрь — около 500 тысяч
американцев. Наиболее масштабным
планируется сокращение персонала
в американской автомобильной ком-
пании General Motors — на 74 тысячи
лиц. Второе место по ожидаемым со-
кращениям — почтовая служба США
(40 тысяч).
В банковском секторе США про-
должаются банкротства. За 2008 год
обанкротилось более десятка банков,
среди которых были банки, которые
входили в 20-30 крупнейших. В рамках
финансовой оптимизации Citigroup
вынужден уволить 9100 человек. Па-
раллельно продолжаются проблемы
на рынке недвижимости и ипотеки.
Общий объем взятых ипотечных кре-
дитов в США оценивается в 10 трил-
лионов долларов. В настоящий мо-
мент на ипотечных кредитах «сидят»
около 50 миллионов американцев. Из
них 15% — тратит на выплаты по ипо-
течному кредиту половину или больше
половины своих доходов 38% — треть
или больше. И прогноз неутешитель-
ный — у американцев может быть кон-
фисковано до 1,5 миллионов домов, и
уже начата процедура отчуждения за
долги 0,5 миллионов домов.
В течение первой половины 2008
года в США наблюдалась максималь-
ная за несколько десятилетий инфля-
ция, превышавшая 5,5% в годовом
исчислении. Этот процесс был вызван
резким ростом цен на нефть и другие
сырьевые товары, включая хлеб, ка-
као, кофе и другое продовольствие. Од-
нако после начала укрепления доллара
к евро и большинству других валют на
мировом рынке, а также острой фазы
кредитного кризиса, темпы роста цен
резко упали.
По оценке экспертов, такое резкое
снижение цен влечет за собой угрозу
дефляции, которая снизит прибыли
и усложнит выплату долгов. Борьба с
дефляционными процессами в амери-
канской экономике сейчас является
одной из главных задач правительства
США.
Эшюмша £Ш 4» 1м 'Ш'рта w квар-
тале 2008 года сократилась в годовом
исчислении на 6,2%, сообщается в
пресс-релизе Бюро экономическо-
го анализа Министерства торговлг
США. Согласно предыдущей оценке
опубликованной в конце января, тем
пы спада составляли только 3,8%.
Квартальное падение ВВП оказа
лось самым значительным с начал;
1982 года и третьим по масштабу з;
всю послевоенную историю. Оценк;
оказалась хуже предсказаний ана
литиков, ожидавших ее пересмотр;
только на 5,4%. По сравнению с ана
логичным периодом 2007 года сниже
ние составило 0,8%.
Общий показатель экономическо
го роста США за 2008 год также бьи
снижен с 1,3 до 1,1%, что является са
мым низким показателем с 2001 года
Положительный рост ВВП достигну
за счет увеличения этого показател!
в первом полугодии 2008 года.
Понижение оценки произошло ]
первую очередь за счет сокращенш
товарных запасов, которые упали н;
19 миллиардов долларов в денежно»
выражении. Согласно предыдущие
расчетам, запасы выросли на 6 мил
лиардов долларов.
СПАСЕНИЕ УТОПАЮЩИХ -
ДЕЛО РУК САМИХ УТОПАЮЩИХ
Для поддержки национальной экс
номики администрация США и Ков
гресс приняли план экономической,
стимулирования на сумму 787 милли
ардов долларов, который Президен
США Барак Обама подписал в феврзя
2009 г. Более трети суммы приходите;
на налоговые послабления, а осталь
ные средства пойдут на социальны!
программы. Деньги будут направлять
ся на реализацию проектов в облает]
развития инфраструктуры, здравооа
ранения и развитие возобновляемы:
источников энергии. Кроме того, пла
включает в себя протекционистски!
меры под общим лозунгом «Покупает
американское». Это означает, что дл.
реализации всех проектов, финансы
рование которых будет осуществляп
ся в рамках антикризисного плана
должны будут закупаться товары тол!
ко американского производства. Это
план спасения американской экономг
ки является крупнейшей такого род
программой в истории США. Объе:
программы составляет 2,5% ВВП
течение двух лет подряд, по этому п(
казателю она не имеет равных в истс
рии: во время Великой депрессии прс
уртма У\,ш\1Шй Л'еи 1)су1 достигал
максимум 1,5% ВВП.
План спасения предусматривает со
крашение налогов на 282 миллиарда
 |
Как это ни парадоксально, голос
экономиста-новатора не «утонул» в
прениях и дебатах. Кейнс со свои-
ми идеями увеличить государствен-
ные расходы с тем, чтобы повысить
спрос, пришел к Франклину Делано
Рузвельту. Вскоре настал звездный
час Кейнса: Рузвельт объявил об
экономической политике «Нового
курса», полностью основанной на
теоретических выкладках ученого.
В результате на протяжении 1939-
1944 гг. производство удвоилось, а
безработица сократилась с 17% до
одного с небольшим.
Активной была позиция Кейнса и
в ходе легендарной Бреттон-Вудской
конференции. Основной проблемой
мирового капитализма ученый счи-
тал приверженность золотому стан-
дарту. Из-за этого разные страны
мира в гонке за эффективностью
национальной экономики постоянно
девальвировали свои валюты по от-
ношению друг к другу. Кейнс не был
первым, кто предлагал отказаться
от ненужной, более того, пагубной
привязки стоимости денег к золоту.
Но он был одним из немногих, кто
попытался воплотить собственные
идеи в жизнь. Многие утверждают,
что таким образом он спас мир, по-
ставив мировую экономику на путь
долговременного роста.
«Мы сегодня все кейнсианцы (по-
следователи экономического учения
Кейнса). Даже консерваторы в Сое-
диненных Штатах с огромным энту-
зиазмом и большой численностью
пополнили ряды кейнсианского «ла-
геря», что раньше было действитель-
но невероятным. — говорит Джозеф
Е. Стиглиц, профессор экономики
Колумбийского университета, лауре-
ат Нобелевской премии по экономи-
ке в 2001 году. - Для тех из нас, кто
претендовал на определенную связь
с традициями кейнсианства, этот
момент является триумфальным,
долларов, из этой суммы примерно
половина приходится на частных лиц,
половина — на частный бизнес. Самый
«дорогой» элемент плана — это сниже-
ние подоходного налога на 400 долла-
ров в год на человека.
Остальная часть программы — это
расходы на увеличение пособий по
безработице, ассигнования на образо-
вание, телекоммуникации, энергетику,
инфраструктуру.
Помимо плана спасения американ-
ской экономики, еще одна программа
нацелена на помощь финансовому сек-
тору, которая предполагает расходы
величиной более двух триллионов
долларов. Кроме того, ставка рефи-
нансирования ФРС была понижена до
0,25-0%, беспрецедентно низкого уров-
ня в истории США. Существуют, одна-
ко, опасения, что после преодоления
дефляционного кризиса сверхмягкая
финансовая политика и рекордные го-
сударственные инвестиции в экономи-
ку могут вновь разогнать инфляцию до
рекордных величин.
Общую позицию по борьбе с миро-
вым экономическим кризисом пыта-
ются выработать и лидеры стран ЕС.
Германия, в частности, выступает за
более жесткое регулирование миро-
вых финансовых рынков. Канцлер
Германии Ангела Меркель считает,
что в законах ЕС о контроле за фи-
нансовыми продуктами «больше не
должно остаться никаких дыр». Пред-
ложение об ужесточении регулирова-
ния деятельности рынков поддержи-
вают некоторые другие страны, в том
числе и Великобритания. По мнению
британского премьера Гордона Брау-
на, коммерческим банкам стоит сосре-
доточиться на предоставлении услуг
по сберегательным счетам и займам
для рядовых низкооплачиваемых слу-
жащих и не заниматься рискованным
инвестированием на международном
уровне. Президент Франции Нико-
ля Саркози заявил, что не потерпит
«хрупкого компромисса или быстро-
го решения» в выработке позиции
ЕС по вопросу кризиса: «Серьезность
кризиса, его глубина требуют фунда-
ментальных перемен. Нам надо вновь
начать строить капитализм с нуля,
сделав его более моральным».
Министры финансов стран «Боль-
шой семерки» приняли декларацию,
в которой призвали к срочной ре-
форме мировой финансовой систе-
мы, так как глобальный кризис проде-
монстрировал ее «фундаментальную
слабость».
Одобрены программы стимули-
рования экономики, принятые во
многих странах мира. Принимаемые
меры дадут ощутимый эффект толь-
ко через некоторое время - мировая
экономика будет переживать кризис
на протяжении большей части 2009
года.
УКРАИНА: ЖДЕМ-С
Украинская экономика сегодня на-
ходится в критическом состоянии,
при отсутствии политической воли
лидеров страны к созданию сколь-
нибудь весомого антикризисного пла-
на. Падение ВВП Украины достигло
исторического максимума — в январе
2009 года составило около 20% по от-
ношению к январю 2008 года. Такие
показатели — результат того, что кри-
зис в наибольшей степени затронул
строительную отрасль и промышлен-
ность, на которые приходится треть
ВВП. Промышленность демонстри-
рует взрывную деиндустриализацию
экономики. Падение промышленного
производства в Украине в январе 2009
года по отношению к аналогичному
периоду 2008 года составило 34,1%, а в I
строительстве спад ускорился в десять
раз - до 57,6%. На старте прошлого
года была одна рецессионная отрасль
— строительство. Все остальные отрас-
ли в январе 2008-го были в позитивной
зоне. Теперь ситуация такая, что в по-
зитивной зоне только одна из базовых
отраслей экономики — это сельское
хозяйство: там рост 0,5%, что является
уровнем статистической ошибки. Все
остальные базовые отрасли, которые
формируют около 80% ВВП, находят-
ся в отрицательной зоне.
МВФ допускает падение уровня
ВВП в Украине на 8-10% в случае, если
власть ничего не будет делать для прео-
доления кризиса.
Украина лидирует в СНГ по темпам
инфляции и падению производства
Наибольшее падение промышлен-
ного производства среди стран СНГ в
январе 2009 года по сравнению с тем
же периодом 2008 года зафиксировано
в Украине, где оно составило 34,1% (по
данным Межгосударственного статко-
митета СНГ).
В Молдове падение промпроизвод-
ства составило 25,1 % от уровня января
2008 года. В России промпроизводство
в январе упало на 16,0%, в Кыргызста-
не - на 14,6%. Снизилось также пром-
производство в Армении — на 6,5%, в
Азербайджане — на 5,1 %, в Таджикиста-
не - на 5,0%, в Казахстане — на 1,8%.
Выросла промышленность в январе
2009 года только в Беларуси — на 1,2%.
Максимальная годовая инфляция
среди стран СНГ в январе была зафик-
сирована также в Украине — 22,3% к
январю 2008 года. На 18,4% вырос-
ли цены в январе в Кыргызстане, на
15,1% - в Беларуси. В России годовая
инфляция в январе 2009 года составила
13,4%. В Азербайджане цены в годовом
сравнении выросли на 11,9%, в Таджи-
кистане — на 8,8%, в Казахстане — на
8,7%, в Молдове — на 5,7%, в Грузии —
на 4,4%, в Армении — на 4,0%.
Данные Госкомстата позволяют
проанализировать ситуацию, сло-
жившуюся за первые два месяца 2009
года. В Украине в феврале к январю
2009 года зафиксирована инфляция
на уровне 1,5%, в феврале текущего
года к февралю 2008 года инфляция
составила 20,9%.
По данным Госкомстата, с начала
текущего года (за январь-февраль
2009 года к декабрю 2008 года) рост
потребительских цен составил 4,4%.
Индекс потребительских цен за
январь-февраль 2009 года, по срав-
нению с соответствующим периодом
2008 года, увеличился на 21,6%.
Как сообщает Госкомстат, цены на
пищевые продукты в феврале 2009
году к февралю 2008 года выросли на
20,1%
Жилье, вода, электроэнергия, газ
и другие виды топлива в феврале к
февралю 2008 года подорожали на
28,7%, в том числе квартплата вырос-
ла на 38%.
Цены на предметы домашнего оби-
хода, бытовую технику и текущее со-
держание жилья в феврале 2009 к фев-
ралю 2008 года выросли на 22,3%.
Стоимость услуг здравоохранения в
феврале к февралю 2008 года возросла
на 34,9%, в том числе стоимость меди-
цинских товаров и оборудования — на
45,4%.
Цены на проезд в транспорте в
феврале 2009-го к февралю 2008 года
выросли на 24,6%, в том числе на по-
купку транспортных средств — вырос-
ли на 24,4%.
Цены в сфере образования в фев-
рале к февралю 2008 года выросли
на 27,7%, в том числе дошкольное и
начальное образование подорожало
на 25,1%, среднее образование - на
25,3% стоимость высшего образова-
ния увеличилась на 27,6%.
Агентство Fitch снизило кредит-
ный рейтинг страны до показателя
В, а спрэд по кредитным страховкам
украинских долгов перевалил за 3000
базисных пунктов.
В мире упал спрос и цены на сталь,
дававшую Украине 40% экспорта, к
тому же, теперь металлургам при-
дется платить больше за российский
газ. Поток дешевых иностранных
кредитов тоже перекрыт. Проблемы
усугубляются еще и политическим
кризисом: президент и премьер-
министр больше времени проводят
в обливании друг друга грязью, чем
в совместной работе по выработке
антикризисной политики.
Реальный ВВП Украины к концу
1999 года опустился до уровня
40,8% от уровня 1990 года. В
последующие годы экономика
росла со средним темпом 7,5%
в год (лучшим был 2004 год с
показателем 12,1%, худшим -
2005-й с 2,7%), что позволило
по итогам 2008 года вывести
ВВП на уровень 73,9% 1990
года. Украина за все годы
независимости не смогла
достичь уровня ВВП, который
был у нее в советский период.
ОБЩЕСТВО С ОЧЕНЬ
ОГРАНИЧЕННОЙ
ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ
«УКРГОСПРОМАГРОТОРГКРИЗИС»
Спасайся кто может! Даешь рей-
дерство! Ура, оружие! Я свободен!
Дайте путевку в один конец! - найдите
свой вариант, описывающий кризис в
Украине. Но почему Украина бездей-
ствует, почему у нас нет своего плана
спасения? Или потому, что у нас нет
Обамы, или потому, что государства
уже нет? Но все случилось не сегод-
ня. Даже не будь мирового кризиса,
ведь больше трех десятилетий это
учение было заброшенным, его
даже избегали. Безусловно, то, что
происходит сегодня - это триумф
ума и фактов над идеологией и ин-
тересами».
Экономическая теория уже дав-
но истолковала, почему рынки, не
имеющие ограничений, не явля-
ются самоурегулированными, а
также то, почему нужна регуляция
и контроль, и почему государству
отводится очень важная роль в
экономике.
Кейнс выразил обеспокоен-
ность по поводу ловушки ликвидно-
сти - неспособности монетарных
органов побуждать к увеличению
обеспечения кредитами с целью
повышения уровня экономической
активности. Глава ФРС США Бен
Бернанке очень тщательным обра-
зом пытался избежать обвинения
ФРС в усилении экономического
спада, как тогда, когда шла речь
о непосредственной связи между
Великой депрессией, сокращени-
ем обеспечения денежной массы
и банкротством банков. И все-
таки стоит внимательно изучать
историю и теорию: сохранение
кредитно-финансовых институтов
само по себе является не целью,
а средством для достижения цели.
Это важный поток кредитов.
Банкротство банков во время
Великой депрессии играло важную
роль, ведь они были привлечены к
процессу определения и установле-
ния кредитоспособности. Однако
финансовая система Соединенных
Штатов в корне изменилась с 30-х
годов. Большое количество амери-
канских банков отошли от выдачи
кредитов и перешли к так называе-
мому «маневренному» бизнесу.
Они сконцентрировали свои
усилия на приобретении активов,
их реструктуризации и продажи,
при этом устанавливая рекорд не-
компетентности в оценке рисков и
предыдущей проверке на креди-
тоспособность. Сотни миллиардов
долларов были потрачены на со-
хранение этих дисфункциональных
учреждений. Ничего не было сде-
лано даже для того, чтобы серьезно
изменить эти структуры материаль-
ного поощрения, которые стимули-
руют недальновидное поведение и
принятие неоправданных рисков.
Очень мало делается для того, чтобы
помочь банкам, которые, собствен-
но, занимаются тем, чем и должны
заниматься банки: предоставлять
ссуды и оценивать платежеспособ-
ность. По мере того, как денежная
составляющая плана выхода из
кризисной ситуации резко выросла,
стало вполне очевидно, что это было
еще одним примером неправильной
оценки рисков финансовых рынков:
того, чем они постоянно занимались
в последние годы. Условия планов
выхода из кризисной ситуации,
предложенные Бернанке-Полсоном,
оказались невыгодными для налого-
плательщиков и, как ни странно, не-
взирая на огромные объемы, почти
не привели к возобновлению креди-
тования.
Сегодня риск заключается в том,
что новые кейнсианские доктрины
будут использованы неправильно, ис-
пользованы для того, чтобы послужить
гем самым интересам.
А те, кто десять лет тому назад
'празднил государственную регуля-
цию, получили свой урок? Ограничат-
:я ли они просто косметическими ре-
юрмами, необходимым минимумом
ля оправдания спасательных планов
тоимостью во многие триллионы дол-
зров?
Что же случилось: внутренние из-
енения или изменение стратегии?
конце концов, сегодня соблюдение
эйнсианской политики выглядит даже
несообразнее, чем продвижение по
ти рыночного фундаментализма.
Десять лет тому назад, когда раз-
бился финансовый кризис в Азии,
шго было сказано о необходи-
>сти реформирования мировой
1нансовой архитектуры. Сделано
этом направлении было мало. Су-
:ствует неотложная потребность в
л, чтобы мы не просто адекватно
штили на нынешний кризис, но и
ши долгосрочные реформы, ко-
1ые будут необходимы, если нам
<но создать более стабильную,
щветающую и справедливую эко-
лику.
Украина не увернулась бы от рисков,
которые назревали, и наростала об-
щая кризисная симптоматика.
Зачатки кризиса в Украине были
видны еще в 2006 г.: стремительный
рост цен на недвижимость, сырье,
а затем начало обвала этих рынков
в 2007-м на фоне увеличения со-
циализации экономики. Ускоренное
увеличение доходов населения не
сопровождалось соответствующим
увеличением производительности
труда работников — рост зарплат был
стремительным и шантажирующим,
в результате чего стал нарастать дис-
баланс между товарной и денежной
массой в обращении, что обуслови-
ло инфляционные тенденции.
В 2007-м денежная масса начала
стремительно увеличиваться в 2-х
направлениях: 1. Через увеличение
наличности вне банков, объем ко-
торой увеличился на 48,2% до 111,1
млрд грн.; 2. Через увеличение объ-
емов кредитования физических лиц
и связанное с этим увеличение объе-
мов внешних заимствований банков
из-за рубежа — общий объем кредит-
ных вложений за 2007 год увеличил-
ся на 74,1% до 426,9 млрд грн. (вт. ч.
кредитов физлицам на 97,8%).
С первой проблемой можно было
бороться только в долгосрочной
перспективе через общее подоро-
жание денег, что могло усложнить
доступ к кредитам предприятиям
реального сектора экономики. Вто-
рая же проблема приводила к тому,
что даже при отрицательном саль-
до платежного баланса, объем ин-
тервенций НБУ по покупке валюты
стал расти и в 2007 году составил 7,6
млрд дол. США, что уже обусловило
тенденцию к подорожанию доллара
в Украине.
Растет денежная масса и через
финансовую сферу: банки, реагируя
на повышенный спрос на кредиты,
стали соревноваться друг с другом
за привлечение клиентов упрощая
процедуру и условия по выдаче кре-
дитов, что не могло не ухудшить ка-
чество кредитного портфеля. Сред-
невзвешенная ставка по кредитам
в национальной валюте в течение
2007 года уменьшилась с 15,1% до
14,4% годовых, в иностранной — с
11,5% до 11,2% годовых. Средне-
взвешенная ставка по депозитам в
национальной валюте увеличилась с
7,9% до 8,6%, в иностранной — с 6,1
до 6,3%. Общий объем депозитов в
банковской системе в 2007 году уве-
личился на 51,9% до 280,1 млрд грн.
При этом депозиты в национальной
валюте увеличились на 66,5%, в ино-
странной — на 28,1%, что содейство-
вало уменьшению уровня доллариза-
ции экономики с 27% до 22,7%.
На динамику роста денежного
предложения влияла и политика
правительства по управлению бюд-
жетными средствами. Так, средства
правительства в национальной валю-
те на счетах НБУ после увеличения
за 11 месяцев 2007 года на 67,4% в
декабре уменьшились сразу на 71,1%
до 4,4 млрд грн. В результате моне-
тарная база в 2007 году увеличилась
на 46% до 141,9 млрд грн., денежная
масса-— на 52,2% до 397,4 млрд грн.
Как заявляет НБУ, он пытался
предупредить финансовый дисба-
ланс в экономике путем обеспечения
размера ставок по активным опера-
циям на уровне больше уровня ин-
фляции, а также путем активизации
работы по привлечению средств
банков (в т. ч. по депозитным серти-
фикатам). Однако, оценивая нынеш-
ние последствия действий НБУ, их
нельзя назвать адекватными.
Понятно, что за бездействие, ва-
лютные спекуляции и полный развал
экономики кому-то нужно отвечать.
Нашли крайних — коммерческие
банки. Именно такие посылы давали
и Секретариат Президента, и НБУ,
и правительство. Однако не нужно
быть великим экономистом, чтобы
видеть всю цепочку происходящих
событий и самостоятельно делать
выводы.
Банки — заложники ситуации — их
загнали в угол, вначале повышением |
стоимости кредитов, а затем валют-
ными спекуляциями НБУ обозначили ]
кризис ликвидности. Ведь, как прави-
ло, длина кредитного периода (осо-
бенно ипотечного) превышает сред-
нюю длину депозитного периода и в
целом, при прочих равных условиях
в момент кризиса, когда нет притока
новых денег, НИ ОДИН банк не в со-
стоянии полностью рассчитаться по
своим обязательствам перед вклад-
чиками даже за год. Кроме того,
учитывая, что экономика Украины
стремительно рушится, остается все
меньше платящих заемщиков, что
таюке способствует критическому
сншкению способности банков рас-
считаться со всеми и прямо сейчас.
А что же делает НБУ? А он как
«старший брат» хоронит своих «млад-
ших», вводя временную администра-
цию уже в десятки банков. Дело не
в том, что новые администраторы-
управленцы наведут порядок, а ста-
рые были — «подлецы», дело в том,
что НБУ и президент не думают о по-
следствиях своих действий или без-
действий, не защищают свои пред-
приятия (в т. ч. и банки), а создают
еще почву для рейдерства и супер-
коррупции.
Рассмотрим первопричины кри-
зиса в Украине в ретроспективе:
2006-2007 гг. Несогласованными
действиями президента и премьера:
один, пытаясь бороться с инфля-
цией, сворачивал денежную массу
политикой «дорогих денег», дру-
гая, пытаясь сохранить темп роста
ВВП, - увеличивала денежную массу
инструментами стимулирования по-
требительского и инвестиционного
спроса (госрасходы, увеличение ба-
зовых соцвыплат), в итоге такой не-
согласованной политики стала расти
и инфляция, и безработица — крах
экономики назревал с каждым днем.
20.11.2007. Катастрофически на
ликвидность банков повлияло реше-
ние НБУ касательно введения в со-
став обязательств банков, которые
подлежат обязательному резервиро-
ванию, средств, полученных банка-
ми от банков-нерезидентов и финан-
совых организаций-нерезидентов.
Объем обязательных резервов,
сформированных банками к началу
2008 года, составил 9682,9 млн грн.,
что значительно снизило способ-
ность банков к кредитованию.
1.01.2008. С целью сдерживания
инфляционного давления, НБУ год
назад повышает учетную ставку с 8%
до 10% годовых, что сразу же «связы-
вает денежную массу» и еще дальше
способствует снижению темпов кре-
дитования.
30.04.2008. «Добить падающего» —
именно так трактовали банкиры, вве-
денную с апреля еще более повышен-
ную ставку рефинансирования - 12%
годовых. Такая мера сразу же при-
вела к дороговизне и, как следствие,
значительной нехватке кредитных
ресурсов, что поставило отечествен-
ные предприятия «на колени» перед
банками, а банки — «на колени» перед
НБУ.
7.07.2008. Шквал провокаций про-
летел по Украине, но началось все в
Одессе. Местные царьки в виде мэра
г. Одессы Гурвица, в ходе бесконеч-
ных коррупционных скандалов пыта-
лись бороться с оппозицией, среди
которых оказались и руководители
самых крупных и мощных финан-
совых учреждений Украины. Так, с
7.07.2008 три месяца подряд наемни-
ки под видом общественной органи-
зации устраивали пикеты под окна-
ми этих финансовых учреждений
с призывом к вкладчикам забирать
деньги с депозитов. Шла сплани-
рованная компания черного пира:
газеты миллионными тиражами, ли-
стовки, в которых порочили имена
оппозиционеров и нагнетали панику
вокруг их финансовых учреждений.
И, несмотря на то, что данные фак-
ты создания провокаций по заказу
мэрии до сих пор находятся на рас-
следовании в Генпрокуратуре, СБУ
и Комитете по коррупции, а все суды
по тиражированию заведомо лож-
ной информации в промэрских га-
зетах выиграны, нет гарантии, что в
нашем бесправном государстве при
таком попустительстве государствен-
ных правителей в контроле над про-
вокациями на местах, мы еще больше
не спровоцируем панику на финансо-
вых рынках.
6.09.2008. Известный захват «Про-
минвестбанка» и та же провокацион-
ная акция, но уже других наемников
с плакатами, призывающими бы-
стрее забирать депозиты именно из
этого банка. До сих пор СБУ не на-
казало виновных в данном, по сути,
рейдерском захвате. Хотя история
понятна: финансовая экспансия Рос-
сией Украины и ее промышленных
объектов посредством вхождения
ВНЕШЭКОНОМБАНКА России в со-
став акционеров ОАО «Проминвест-
банк». Кстати, председатель совета
директоров ВЭБ — В.В. Путин. Да,
тот самый. Поэтому спросить, куда
же смотрит украинское правитель-
ство и президент было бы уместным,
но, по всей видимости, бесполезным
делом.
Ноябрь 2008. Первыми лопнули
«пирамиды», которых и так было
видно по их сверхвысоким порогам
доходности по депозитам — 30-40%
годовых.
Декабрь 2008. В поисках сенса-
ций и наживы, а иногда и просто за
деньги (под прикрытием рейдерских
схем) многие СМИ даже националь-
ного уровня готовят сюжет за сюже-
том о развале экономики и панике
па финансовом рынке, утрируя и на-
гнетая ситуацию и не показывая, что
есть позитивные банковские при-
меры и выходы их любых ситуаций.
Нет: коллекторы и антиколлекторы
начинают раздирать слабую нервную
систему украинского обыватели, что
способствует росту объема невоз-
вратов и еще большему недоверию
граждан. Кто-то после этого захочет
открыть счет в банке? А, к примеру, в
США и Европе, совеем другие призы-
вы и совсем другое отношение к бан-
кам: «они — спасители экономики, но
им сейчас тяжело».
Февраль-март 2008. Теперь уже
такие тяжелые условия «сжали» прак-
тически все финансовые структуры,
среди которых и вполне дееспособ-
ные. Так, по состоянию на 20.03.2009
НБУ с целью обеспечения сохран-
ности активов и капитала при угро-
зе платежеспособности назначена
временная администрация на 1 год с
введением моратория на выдачу де-
позитов в 9 банках. Однако проблема
не в том, что эти банки «плохие» — от-
нюдь. Проблема в том, что государ-
ство абсолютно не заботится о сохра-
нении своей банковской системы как
таковой, а тем более оно не заботится
о вкладчиках или заемщиках. Кроме
этого, есть и тривиальное финансо-
вое рейдерство.
Именно так выглядит зарождение
и развитие финансового кризиса в
Украине. А если к этому добавить еще
и промышленный обвал и проигрыш-
ную внешнюю политику то прогнозы
можно уже не делать — перехочется.
ЗАГРАНИЦА НЕ СПИТ!
Зарубежные страны столкнулись
с кризисом раньше нас, но оказались
к нему более готовы: они, исследуя
рынок и его тенденции, предприня-
ли заранее и предпринимают сегодня
ряд срочных и кардинальных анти-
кризисных мер по спасению как на-
циональных, так и межнациональных
банковских систем и соответственно
промышленных комплексов. Цептро-
банки и правительства стран — основ-
ных мировых игроков осуществляли
согласованную государственную поли-
тику, направленную на поддержание
производственного потенциала. А
именно, по всем этим странам, с 2006
года наблюдается тенденция к син-
хронному снижению учетных ставок
Центробанков, снижению норм резер-
вирования для коммерческих банков,
что значительно увеличивает денеж-
ную массу и амортизирует кризисные
«удары» по экономике. Комплексные
антикризисные действия, да еще и на
фоне снижения налогового давления,
Дата добавления: 2015-11-04; просмотров: 38 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |
| Тройной стерео Мега Лупер! BOSS с гордостью представляет новый самый мощный фразовый сэмплер, когда-либо появлявшийся на музыкальном рынке - RC-300. Новый флагман фразовых семплеров содержит три | | |