|
Таблица 1 – Приемы факторного анализа (алгоритмы, характеристики, преимущества и недостатки
№ п/п | Название | Порядок расчета | Условные обозначения | Характеристика |
Способ цепных подстановок | 1. Yo = ao x bo x co Yym1 = a1 x bo x co Yym2 = a1 x b1 x co Y1 = a1 x b1 x c1 2. ΔYa = Yym1 – Yo ΔYb = Yym2 – Yym1 ΔYc = Y1 – Yym2 3. Y1 – Yo = ΔYa + ΔYb + ΔYc | Yo – базисный уровень результативного показателя; Y1 – отчетный уровень результативного показателя; а, b, c – показатели, размер и изменение которых влияет на результативный показатель; ΔYa – изменение результативного показателя за счет изменения фактора а; ΔYb – изменение результативного показателя за счет изменения фактора b; ΔYc – изменение результативного показателя за счет изменения фактора c. | Позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенного изменения базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на факторную величину в отчетном периоде. Сравнение результативной величины показателя до и после изменения уровня того или иного фактора дает возможность элиминировать влияние всех факторов, кроме одного, и определить влияние последнего на прирост результативного показателя | |
Способ абсолютных разниц | 1. Δa = a1 – ao Δb = b1 – bo Δc = c1 – co 2. ΔYa = Δa x bo x co ΔYb = a1 x Δb x co ΔYc = a1 x b1 x Δc 3. Y1 – Yo = ΔYa + ΔYb + ΔYc | Позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем перемножения абсолютного прироста исследуемого фактора на базисную величину факторов, которые находятся в модели справа от него, и на фактическую величину факторов, которые находятся слева от него. Т.е. при использовании данного способа расчет базируется на последовательной замене базисных значений показателей на их абсолютные отклонения, а после этого на фактический уровень показателей | ||
Способ относительных разниц | 1. Δa % = ((a1 – ao) / ao) x 100 % Δb % = ((b1 – bo) / bo) x 100 % Δc % = ((c1 – co) / co) x 100 % 2. ΔYa = (Yo x Δa %) / 100 ΔYb = ((Yo + ΔYa) x Δb %) / 100 ΔYc = ((Yo + ΔYa + ΔYb) x Δc %) / 100 3. Y1 – Yo = ΔYa + ΔYb + ΔYc | Для расчета первого фактора необходимо базисное значение результативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора, который выражается в процентах, и результат поделить на 100. Для того, чтобы рассчитать влияние другого фактора, необходимо к базисной величине результативного показателя прибавить (отнять) его изменение за счет первого фактора, а потом полученную сумму умножить на относительный прирост другого фактора в процентах, и результат поделить на 100. Для определения влияния третьего фактора (и всех следующих) выполняют аналогичные процедуры. | ||
Индексный | IY = (Sa1b1)/(Sa0b0) IA = (Sa1b0)/(Sa0b0) IB = (Sa1b1)/(Sa1b0) IY = IA*IB | IY – индекс результативного показателя IA – индекс 1-го фактора (количествен) IB - индекс 2-го фактора (качественного) | Основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде (или к плановому) с помощью агрегатных индексов | |
Интегральный | 1. Y = a*b ΔYa = Δa*b0 + 1/2ΔaΔb ΔYb = Δb*a0 + 1/2ΔaΔb 2. Y = a*b*c ΔYa = 1/2Δa(b0c1 + b1c0) + 1/3ΔaΔbΔc ΔYb = 1/2Δb(a0c1 + a1c0) + 1/3ΔaΔbΔc ΔYc = 1/2Δc(a0b1 + a1b0) + 1/3ΔaΔbΔc 3. Y = a/b ΔYa = Δa/Δb*ln|Y1/Y0| ΔYb = ΔY - ΔYa 4.Y = a/(b+с) ΔYa = Δa/(Δb+Δc)*ln|(b1+c1)/(b0+c0)| ΔYb = (ΔY- ΔYa)/(Δb+Δc)*Δb ΔYc = (ΔY- ΔYa)/(Δb+Δc)*Δc | Yo – базисный уровень результативного показателя; Y1 – отчетный уровень результативного показателя; а, b, c – показатели, размер и изменение которых влияет на результативный показатель; ΔYa – изменение результативного показателя за счет изменения фактора а; ΔYb – изменение результативного показателя за счет изменения фактора b; Δa – абсолютное отклонение факторного показателя а ln|Y1/Y0| - натуральный логарифм темпа роста результативного показателя | Не относится к приемам элиминирования. Позволяет получать более точные результаты расчета влияния факторов, т.к. результаты не зависят от местоположения факторов в модели, а дополнительный прирост результативного показателя, который образовался от взаимодействия факторов, раскладывается между ними пропорционально изолированному их воздействию на результативный показатель | |
Логарифмирования | Y = a*b*c ΔYа = ΔY*(lgIa/lgIy) ΔYb = ΔY*(lgIb/lgIy) ΔYc = ΔY*(lgIc/lgIy) ΔY= ΔYa + ΔYb + ΔYc | ΔY – абсолютное отклонение результативного показателя; lgIa – десятичный логарифм индекса изменения фактора а | Результат расчета не зависит от месторасположения факторов в модели и обеспечивает самую высокую точность расчета, т.к. при логарифмировании результат совместного действия факторов распределяется пропорционально доли изолированного влияния каждого фактора на уровень результативного показателя | |
Способ пропорционального деления | Y = a + b +c ΔYa = (ΔY / (Δa + Δb + Δc)) x Δa ΔYb = (ΔY / (Δa + Δb + Δc)) x Δb ΔYc = (ΔY / (Δa + Δb + Δc)) x Δc | Δa – абсолютное отклонение факторного показателя а; ; ΔYa – абсолютное отклонение результативного показателя за счет факторного показателя а; ΔYb – абсолютное отклонение результативного показателя за счет факторного показателя b; | Используется в факторном анализе в аддитивных моделях комбинированного (смешанного) типа | |
Способ частичного участия | Y = a + b +c ΔYa = (Δa / (Δa + Δb + Δc)) x ΔY ΔYb = (Δb / (Δa + Δb + Δc)) x ΔY ΔYc = (Δc / (Δa + Δb + Δc)) x ΔY | Рассчитывается путем определения доли каждого фактора в общей сумме их изменений, после чего умножается на общее отклонение результативного показателя. Используется, как правило, в комбинированных моделях для оценки влияния факторов второго или третьего порядков. |
Таблица 2 – Анализ финансового состояния
№ п/п | Название | Порядок расчета | Условные обозначения | Характеристика |
Высоколиквидные активы | Σ Ф1 (Р220 – Р240) | А1 | Денежные средства и текущие финансовые инвестиции | |
Быстрореализуемые активы | Σ Ф1 (Р150 – Р210) | А2 | Дебиторская задолженность, которая будет погашена согласно условиям договоров | |
Медленно реализуемые активы | Σ Ф1 (Р100 – Р140, Р250) | А3 | Запасы (сырье и материалы, незавершенное производство и др.) и др. оборотные активы (в частности, дебиторская задолженность, срок уплаты которой прошел) | |
Труднореалзуемые активы | Ф1 Р080 | А4 | Активы, которые предусмотрено использовать более одного года (или операционного цикла, если он превышает год) | |
Наиболее срочные пассивы | Σ Ф1 (Р530 – Р610) | П1 | Текущие обязательства по расчетам | |
Краткосрочные пассивы | Σ Ф1 (Р500 – Р520) | П2 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | |
Долгосрочные пассивы | Ф1 Р480 | П3 | Долгосрочные обязательства | |
Постоянные пассивы | Σ Ф1 (Р380, Р430) | П4 | Обязательства перед собственниками по формированию собственного капитала | |
Оценка ликвидности предприятия | ||||
Коэффициент покрытия | Ф1 Р260 / Ф1 Р620, или (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | Оборотные активы / Текущие обязательства | Определяется как соотношение всех оборотных активов и текущих обязательств, характеризует достаточность оборотных средств для покрытия долгов. Нормативное значение > 2. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент быстрой ликвидности | Σ Ф1 (Р150 – Р240) / Ф1 Р620, или (А1 + А2) / (П1 + П2) | (Высоколиквидные активы + Быстрореализуемые активы) / Текущие обязательства | Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений. Нормативное значение > 2. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент абсолютной ликвидности | Ф1 (Р220 + Р230 + Р240) / Ф1 Р620, или А1 / (П1 + П2) | (Денежные средства + Текущие финансовые инвестиции) / Текущие обязательства | Характеризует немедленную готовность предприятия погасить текущие обязательства и определяется как соотношение суммы денежных средств предприятия и текущих финансовых инвестиций к сумме текущих обязательств. Нормативное значение > 0,2. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Доля оборотных средств в активах | Ф1 Р260 / Ф1 Р280 | Оборотные активы / Валюта Баланса | Рассчитывается как отношение оборотных активов к валюте баланса и показывает их удельный вес в имуществе предприятия | |
Рабочий капитал (размер собственных оборотных средств), тыс. грн. | Ф1 (Р260 + Р270) – Ф1 (Р620 + Р630) | Оборотные активы – Текущие обязательства | Разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами, его величина теоретически дает возможность предприятию погасить все или большую часть своих текущих обязательств и продолжать свою деятельность | |
Оценка финансовой устойчивости | ||||
Коэффициент автономии | Ф1 Р380 / Ф1 Р640 | Собственный капитал / Валюта баланса | Определяется как отношение общей суммы собственных средств к итогу баланса. Чем больше значение коэффициента, тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Нормативное значение > 0,5. | |
Коэффициент финансовой зависимости | Ф1 Р640 / Ф1 Р380 | Валюта баланса / Собственный капитал | Показатель, обратный коэффициенту автономии. Показывает, какая сумма общей стоимости имущества предприятия приходится на 1 грн. собственных средств. Нормативное значение < 2. | |
Коэффициент маневренности рабочего капитала | Ф1 Р260 – Р620 / Ф1 Р380 | Рабочий капитал / Собственный капитал | Рассчитывается как отношение стоимости рабочего капитала (собственных оборотных средств) к сумме источников собственных средств, характеризует степень мобильности использования собственных средств предприятием. Нормативное значение > 0,5. | |
Коэффициент финансовой устойчивости | Ф1 Р380 / Ф1 Р480 + Ф1 Р620 | Собственный капитал / Заемный капитал | Определяется как отношение собственного и заемного капитала. Нормативное значение > 1. | |
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
| Ф1 Р480 + Ф1 Р620 / Ф1 Р380 | Заемный капитал / Собственный капитал | Рассчитывается как отношение всей суммы заемных средств и суммы собственных средств
| |
Коэффициент устойчивости финансирования | Ф1 (Р380 + Р430 + Р480) / Ф1 Р280 | (Собственный капитал + Обеспечение обязательств + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса | Показывает часть имущества предприятия, которая финансируется за счет устойчивых источников. Критическое значение коэффициента – 0, 75. Если значение этого коэффициента ниже 0,75, можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источников формирования. Нормативное значение 0,8 – 0,9. | |
Коэффициент концентрации заемного капитала | Ф1 Р480 + Р620 / Ф1 Р640 | Обязательства / Валюта баланса | Характеризует часть заемного капитала в общей сумме капитала предприятия. Нормативное значение < 0,5. | |
Коэффициент структуры финансирования необоротных активов | Ф1 Р480 / Ф1 Р080 | Долгосрочные обязательства / Необоротные активы | Показывает часть необоротных активов, которая финансируется за счет долгосрочных заемных средств. Нормативное значение < 1. | |
К.обеспеченности собственными оборотными средствами | Ф1 (Р380 – Р080) / Ф1 Р260 | (Собственный капитал – Необоротные активы) / Оборотные активы | Отражает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств. Нормативное значение > 0,1. | |
Коэффициент страхования бизнеса | Ф1 Р340 / Ф1 Р280 | Резервный капитал / Валюта баланса | Определяется как отношение суммы резервного капитала к общей стоимости имущества. Показывает сумму капитала, который зарезервирован предприятием на каждую гривну имущества. Нормативное значение > 0,2. | |
К.обеспеченности запасов рабочим капиталом | Ф1 (Р260 – Р620) / Σ Ф1 (Р100 – Р140) | (Обороотные активы – Текущие обязательства) / Запасы | Характеризует уровень покрытия материальных оборотных активов. Нормативное значение > 0,2. | |
Оценка деловой активности (оборачиваемости) | ||||
Коэффициент оборачиваемости активов | Ф2 Р035 / (Ф1 Р280 Г3 + Ф1 Р280 Г4) х 0,5 | Чистый доход / (Валюта баланса на начало периода + Валюта баланса на конец периода) х 0,5 | Отношение объема реализации к средней суме активов за период. Показывает, сколько раз за период оборачивается капитал, который вложен в активы предприятия. Позитивная тенденция – рост. | |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Ф2 Р035 / (Ф1 Р260 Г3 + Ф1 Р260 Г4) х 0,5 | Чистый доход / (Оборотные активы на начало периода + Оборотные активы на конец периода) х 0,5 | Отношение объема чистого дохода от реализации к средней стоимости оборотных активов. Характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия за период или сумму дохода, которая получается с каждой гривны активов. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент оборачиваемости запасов | Ф2 Р035 / ((Ф1 Σ (Р100 – Р140) Г3) + Ф1 Σ (Р100 – Р140) Г4)) х 0,5 | Чистый доход / (Запасы на начало периода + Запасы на конец периода) х 0,5 | Отношение объема реализации к сумме материальных запасов. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Ф2 Р035 / (Ф1 Р380 Г3 + Ф1 Р380 Г4) х 0,5 | Чистый доход / (Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода) х 0,5 | Отношение объема реализации к среднему за период объему собственного капитала. Отражает скорость оборота вложенного собственного капитала. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) | Ф2 Р035 / (Ф1 Σ (Р150 – Р210) Г3 + Ф1 Σ (Р150 – Р210) Г4) х 0,5 | Чистый доход / (Расчеты на начало периода + Расчеты на конец периода) х 0,5 | Отношение объема реализации к средней дебиторской задолженности за период. Показывает количество оборотов дебиторской задолженности за период. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Ф2 Р035 / (Ф1 Р620 Г3 + Ф1 Р620 Г4) х 0,5 | Чистый доход / (Кредиторская задолженность на начало периода + Кредиторская задолженность на конец периода) х 0,5 | Отношение объема реализации к средней кредиторской задолженности за период. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент загруженности активов | (Ф1 Р280 Г3 + Ф1 Р280 Г4) х 0,5 / Ф2 Р035 | (Валюта баланса на начало периода + Валюта баланса на конец периода) х 0,5 / Чистый доход | Характеризует стоимость имущества, которая приходится на 1 гривну продажи. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования активов предприятия. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент загруженности активов в обороте | Ф1 (Р260 Г3 + Р260 Г4) х 0,5 / Ф2 Р035 | (Оборотные активы на начало периода + Оборотные активы на конец периода) х 0,5 / Чистый доход | Показывает стоимость оборотных активов на 1 грн. продажи. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Коэффициент загруженности собственного капитала | Ф1 (Р380 Г3 + Р380 Г4) х 0,5 / Ф2 Р035 | (Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода) х 0,5 / Чистый доход | Характеризует сумму собственных источников финансирования предприятия на 1 грн. продажи. Позитивная тенденция – увеличение. | |
Длительность оборота (длительность погашения дебиторской задолженности) | 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Количество дней / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Определяет сроки погашения дебиторской задолженности | |
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов | (Ф1 Σ (Р150 – Р210) / Ф1 Р260) х 100 | (Дебиторская задолженность / Оборотные активы) х 100 | Определяется как соотношение дебиторской задолженности и общей стоимости оборотных активов |
Таблица 3 – Анализ финансовых результатов деятельности
№ п/п | Название | Порядок расчета | Условные обозначения | Характеристика |
Прибыль от реализации продукции (валовая прибыль) | n П = ОР х Σ ПВi (Цi – Сi) i=1 | ОР – объем реализации продукции в натуральных единицах; ПВ – структура реализации; Сi – себестоимость единицы i-го вида продукции; Цi - уровень цен единицы i-го вида продукции; n – количество видов продукции. | Характеризует сумму прибыли, полученной от реализации продукции (работ, услуг) за отчетный период | |
Точка безубыточности | ТБ нат.ед. = Зп / Дм | Зп – постоянный затраты; Дм – маржинальный доход. | Определяет уровень физического объема продажи в течение исследуемого периода, при котором выручка от реализации продукции (чистый доход) совпадает с затратами производства, а прибыль соответственно равна нулю. | |
Производственный леверидж | ЛП = ΔПр / ΔОР | ΔПр – прирост прибыли от реализации продукции; ΔОР – прирост объема реализации продукции. | Характеризует потенциальные возможности влиять на формирование прибыли от основной деятельности за счет изменения объема производства (реализации) продукции и соотношение постоянно-переменных затрат в структуре себестоимости. Этот механизм действует следующим образом: рост объема производства (реализации) уменьшает уровень постоянных затрат на единицу продукции, а следовательно, увеличивает прибыль на единицу, что соответствующим образом отражается на объеме и структуре основных и оборотных средств и эффективности их использования. | |
Финансовый леверидж | ЛФ = ΔПч / ΔПн | ΔПч – прирост чистой прибыли; ΔПн – прирост прибыли до налогообложения. | Показывает, во сколько раз чистая прибыль превышает прибыль до налогообложения. Значение финансового леверижа будет позитивным при условии, что рентабельность капитала выше ставки кредитного капитала | |
Производственно-финансовый леверидж | ЛПФ = ЛП х ЛФ | ЛП – производственный леверидж; ЛФ – финансовый леверидж. | Используется для определения оптимальной структуры и объема необходимых привлеченных средств | |
Рентабельность продукции (товаров, работ, услуг) | Ф2 Р050 / Ф2 Р040 х 100 % | Валовая прибыль / Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | Показывает, сколько получено валовой прибыли на 1 грн. Понесенных затрат. позитивная тенденция – увеличение | |
Рентабельность операционной деятельности | Ф2 Р100 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090) х 100 % | Прибыль от операционной деятельности/ Операционные расходы | Показывает, сколько получено прибыли от операционной деятельности на 1 грн. операционных расходов. Позитивная тенденция – увеличение | |
Рентабельность обычной деятельности | Ф2 Р170 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160) х 100 % | Прибыль от обычной деятельности / Расходы от обычной деятельности | Показывает, сколько получено прибыли от обычной деятельности на 1 грн. обычных расходов. Позитивно – увеличение | |
Рентабельность хозяйственной деятельности | Ф2 (Р170 + Р200 - Р205)/ Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160 + Р205) х 100 % | Общая прибыль от обычной деятельности / Расходы предприятия | Показывает, сколько получено прибыли от хозяйственной деятельности на 1 грн. общих затрат. Позитивная тенденция – увеличение | |
Коэффициент покрытия производственных затрат | Ф2 Р035 / Ф2 Р040 х 100 % | Чистый доход / Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | Показывает, на какую величину 1 грн. чистого дохода покрывает производственные расходы. Позитивная тенденция – увеличение | |
Коэффициент окупаемости производственных затрат | Ф2 Р040 / Ф2 Р035 х 100 % | Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) / Чистый доход | Показывает величину производственных затрат, которые осуществляются для того, чтобы получить 1 грн. чистого дохода. Позитивная тенденция – уменьшение | |
Рентабельность предприятия (активов, производства) | Ф2 Р220 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов | Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. активов. Позитивная тенденция – увеличение | |
Рентабельность собственного капитала | Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость собственного капитала | Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. собственного капитала. Позитивно – увеличение | |
Рентабельность заемного капитала | Ф2 Р170 / (Ф1 Р480 (Гр.3 + Гр.4) + Р620 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость заемного капитала | Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. заемного капитала. Позитивно – увеличение | |
Рентабельность перманентного капитала | Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) + Р480 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств | Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. собственного капитала и долгосрочных обязательств. Позитивно – увеличение | |
Рентабельность необоротных активов | Ф2 Р170 / (Ф1 Р080 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость необоротных активов | Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. необоротных активов. Позитивно тенденция – увеличение | |
Рентабельность оборотных активов | Ф2 Р170 / (Ф1 Р260 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость оборотных активов | Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 грн. оборотных активов. Позитивная тенденция – увеличение | |
Коэффициент покрытия активов | Ф2 Р035 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Чистый доход / Среднегодовая стоимость активов предприятия | Показывает, на какую величину 1 грн. чистого дохода покрывает активы предприятия. Позитивная тенденция – увеличение | |
Коэффициент окупаемости активов | (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) / Ф2 Р035 х 100 % | Среднегодовая стоимость активов предприятия / Чистый доход | Показывает величину активов, которая приходится на 1 грн. чистого дохода. Позитивная тенденция – уменьшение | |
Коэффициент покрытия собственного капитала | Ф2 Р035 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) х 100 % | Чистый доход / Среднегодовая стоимость собственного капитала | Показывает, на какую величину 1 грн. чистого дохода покрывает собственный капитал. Позитивная тенденция – увеличение | |
Коэффициент окупаемости собственного капитала | (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) / Ф2 Р035 х 100 % | Среднегодовая стоимость собственного капитала / Чистый доход | Показывает величину собственного капитала, которая приходится на 1 грн. чистого дохода. Позитивная тенденция – уменьшение | |
Валовая рентабельность продажи продукции | Ф2 Р050 / Ф2 Р035 х 100 % | Валовая прибыль / Чистый доход | Показывает размер валовой прибыли, который приходится на 1 грн. дохода от продажи продукции. Позитивная тенденция – увеличение | |
Чистая рентабельность продажи продукции | Ф2 Р220 / Ф2 Р035 х 100 % | Чистая прибыль / Чистый доход | Показывает размер чистой прибыли на 1 грн. дохода от реализации продукции. Позитивная тенденция – увеличение | |
Рентабельность дохода от операционной деятельности | Ф2 Р100 / (Р035 + Р060) х 100 % | Прибыль от операционной деятельности / Доходы от операционной деятельности | Показывает размер прибыли на 1 грн. дохода от операционной деятельности. Позитивная тенденция – увеличение |
Таблица 4 – Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
№ п/п | Название | Порядок расчета | Условные обозначения | Характеристика |
Коэффициент оборота по приему | Коп = ЧПпр / ЧРс | ЧПпр - численность работников, принятых за период; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период | Рассчитывается как отношение численности принятых за период к среднесписочной численности работающих за тот же период | |
Коэффициент оборота по выбытию | Ков = ЧПв / ЧРс | ЧПв - численность работников, которые выбыли за период; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период | Рассчитывается как отношение численности работников, которые выбыли за период к среднесписочной численности работающих за тот же период | |
Коэффициент текучести | Кт = ЧПио / ЧРс | ЧПио - численность работников, которые выбыли за период по причинам, которые характеризуют излишний оборот – по собственному желанию и нарушениям трудовой дисциплины; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период | Рассчитывается как отношение численности работников, которые выбыли за период по причинам, которые характеризуют излишний оборот – по собственному желанию и нарушениям трудовой дисциплины, к среднесписочной численности работающих за тот же период | |
Коэффициент постоянства кадров | Кпк = ЧПвп / ЧРс | ЧПвп - численность работников, которые проработали весь год; ЧРс - среднесписочная численность работников за тот же период | Рассчитывается как отношение численности работников, которые проработали весь период к среднесписочной численности работающих за тот же период | |
Производительность труда | Пт = ЧД (ВП) / ЧР | ЧД (ВП) – чистый доход (валовая продукция); ЧР – численность работников | Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. Позитивная тенденция – увеличение | |
Трудоемкость | Т = ЧР / ЧД (ВП) | ЧР – численность работников; ЧД (ВП) – чистый доход (валовая продукция) | Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. Позитивная тенденция – уменьшение | |
Относительное отклонение фонда заработной платы | ΔФЗПотн = ФЗПф – ФЗПск = ФЗПф – (ФЗПпер х Тр + ФЗПпост) | ФЗПф - фактический фонд заработной платы; - базовый фонд заработной платы, скорректированный на фактический темп изменения объемов производства; ФЗПпер и ФЗПпост – соответственно переменная и постоянная сумма базового фонда заработной платы; Тр - темп роста (снижения) объемов производства | Определяется как разница между фактически начисленной заработной платой и базисным ее фондом, скорректированными на фактический темп роста (снижения) объемов производства |
Таблица 5 – Анализ использования основных средств и нематериальных активов
№ п/п | Название | Порядок расчета | Условные обозначения | Характеристика |
Фондоотдача | Фо = ТП / ОС | ТП - объем товарной (валовой) продукции; ОС - средняя стоимость основных средств за период, который анализируется | Характеризует эффективность использования основных средств, а именно производство товарной (валовой) продукции в расчете на 1 грн. их средней стоимости | |
Фондоемкость | Фе = ОС / ТП | ОС - средняя стоимость основных средств за период, который анализируется; ТП - объем товарной (валовой) продукции | Характеризует эффективность использования основных средств | |
Общая фондовооруженность труда | Фв = ОС / ЧР | ОС - среднегодовая стоимость основных средств; ЧР - среднесписочная численность работников в наибольшую смену | Рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости основных средств к среднесписочной численности работников в наибольшую смену (имеется в виду, что работники, занятые в других сменах, используют те же средства труда) | |
Энерговооруженность туда | Эв = ЭМ / ЧР | ЭМ – энергетическая мощность, что обслуживает производственный процесс; ЧР - среднесписочная численность работников в наибольшую смену | Вычисляется как отношение энергетической мощности, что обслуживает производственный процесс, к численности работников, которые работают в наибольшей смене | |
Техническая вооруженность труда | Тв = ОСпр / ЧР | ОСпр - стоимость производственного оборудования; ЧР - среднесписочная численность работников в наибольшую смену | Определяется как отношение стоимости производственного оборудования к среднесписочной численности работников в наибольшую смену | |
Коэффициент использования наличного оборудования | Кн = ОСд / ОСн | ОСд - количество действующего оборудования; ОСн - количество наличного оборудования | Характеризует уровень вовлечения всего наличного оборудования в производство, независимо от того, где оно находится и в каком состоянии | |
Коэффициент использования установленного оборудования | Куст = ОСд / ОСуст | ОСд - количество действующего оборудования; ОСуст - количество установленного оборудования | Характеризует уровень вовлечения установленного оборудования в производство | |
Коэффициент сменности | Ксм = СМст / ОСуст | СМст - сумма станко-смен; ОСуст - количество установленного оборудования | Показывает, сколько смен проработал станок. Чем выше коэффициент сменности, тем больше объем производства продукции | |
Коэффициент использования календарного фонда времени | Кк.ф. = Тф / Тк | Тф - фактический фонд времени; Тк - календарный фонд времени | Характеризует использование оборудования по времени | |
Коэффициент использования режимного фонда времени | Кр.ф. = Тф / Тр | Тф - фактический фонд времени; Тр - режимный фонд времени | ||
Коэффициент использования планового фонда времени | Кп.ф. = Тф / Тп | Тф - фактический фонд времени; Тп – плановый фонд времени | Позволяет установить степень использования плана по введению оборудования в эксплуатацию по количеству и срокам | |
Коэффициент интенсивности загрузки | Кинт = ГВ1 / ГВо | ГВ1 и ГВо – соответственно фактическая и плановая выработка оборудования за машино-год | Характеризует количество изготовленной продукции на единицу оборудования за единицу времени | |
Коэффициент интегральной загрузки | Кинтегр = Кпф х Кинт | Кпф - коэффициент экстенсивной загрузки оборудования; Кинт - коэффициент интенсивной загрузки оборудования | Обобщающий показатель, который комплексно характеризует эффективность использования оборудования | |
Стоимость лизингового проекта | Слиз < Σ (Пчі / Кnлиз) | Пчі - чистая прибыль i-го периода; Клиз - лизинговый коэффициент; n - срок лизинга; i - периоды лизингового договора (i = 1, 2,... n) | Показывает эффективность лизингового проекта | |
Ставка финансового лизинга | Сфл = (А х Пл) / ½ (ОСпс + ОСост) | Пл - ежегодные лизинговые платежи; А - ежегодная амортизация оборудования без учета платежей за услуги лизингодателя нефинансового характера; ОСпс - первоначальная стоимость имущества; ОСост - остаточная стоимость | Рассчитывается для сравнения условий, которые предлагаются кредиторами, с условиями лизинговых предложений для определения наиболее выгодного варианту | |
Экономический эффект использования лицензий и «ноу-хау» | t Е = Σ (Рt – St) / (1 + r) t=0 | Рt - стоимостная оценка результата использования лицензионной технологии за год t; St - расходы, связанные с использованием лицензионной технологии за год t; r - ставка дисконтирования | Характеризует эффективность покупки лицензий, «ноу-хау» или других нововведений | |
Коэффициент износа на начало года | Ф5 Р2 Гр4 / Ф5 Р2 Гр3 | Сумма износа на начало года / Стоимость основных средств на начало года | Рассчитывается по каждому виду производственных основных средств. Характеризует долю стоимости основных средств, которая списана на расходы деятельности в предыдущих периодах | |
Коэффициент износа на конец года | Ф5 Р2 Гр15 / Ф5 Р2 Гр14 | Сумма износа на конец года / Стоимость основных средств на конец года | ||
Коэффициент годности | Ф5 Р2 Гр15-Гр14 / Ф5 Р2 Гр3 | 1 – коэффициент износа или Остаточная стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средств | Рассчитывается по каждому виду производственных основных средств как на начало, так и на конец года. Характеризует долю не перенесенной на новый продукт стоимости основных средств | |
Коэффициент обновления | Ф5 Р2 Гр5 / Ф5 Р2 Гр14 | Стоимость введенных основных средств / Стоимость основных средств на конец периода | Рассчитывается по каждому виду производственных основных средств. Характеризует интенсивность обновления основных средств: показывает долю стоимости средств, которые поступили за анализируемый период, в их общей стоимости на конец года | |
Коэффициент выбытия | Ф5 Р2 Гр8 / Ф5 Р2 Гр3 | Стоимость основных средств, которые выбыли / Стоимость основных средств на начало года | Рассчитывается по каждому виду основных средств. Отображает интенсивность выбытия средств, показывает долю стоимости средств, которые выбыли за определенный период, в общей стоимости основных средств на начало периода | |
Коэффициент прироста | Ф1 Р030 Гр3-Гр4 / Ф5 Р2 Гр3 | Сумма прироста основных производственных средств / Стоимость основных производственных средств на начало периода | Характеризует уровень прироста основных средств или отдельных их групп за определенный период | |
Доля сданных в операционную аренду основных средств | Ф5 Р2 Гр18 / Ф5 Р2 Гр14 | Стоимость основных средств, сданных в аренду / Стоимость основных средств на конец года | Характеризует долю основных средств, которые не участвуют в процессе производства | |
Доля полученных в операционную аренду основных средств | Ф5 Р2 Гр16 / Ф5 Р2 Гр14 | Стоимость основных средств, полученных в аренду / Стоимость основных средств на конец года | Характеризует долю основных средств, которые участвуют в процессе производства, но не принадлежат предприятию | |
Коэффициент реальной стоимости основных средств | Ф5 Р2 Гр14 / Ф1 Р280 Гр4 | Остаточная стоимость основных средств / Чистая стоимость имущества по балансу | Характеризует долю основных средств в валюте баланса |
Таблица 6 – Анализ эффективности использования материальных ресурсов
№ п/п | Название | Порядок расчета | Условные обозначения | Характеристика |
Материалоемкость продукции | Ме = М / ВП | М – сумма материальных затрат, тыс. грн.; ВП – объем продукции (работ, услуг), тыс. грн. | Определяется как соотношение суммы материальных затрат к стоимости изготовленной продукции и показывает, сколько материальных затрат приходится на каждую гривну изготовленной продукции. Позитивная тенденция – уменьшение | |
Материалоотдачи | Мо = ВП / М | ВП – объем продукции (работ, услуг), тыс. грн.; М – сумма материальных затрат, тыс. грн. | Показатель, обратный материалоемкости. Характеризует выход продукции с каждой гривны затраченных материальных ресурсов и рассчитывается как соотношение стоимости продукции к сумме материальных затрат. Позитивная тенденция – увеличение | |
Коэффициент использования материалов | Ким = Мф / Мусл | Мф - сумма фактических материальных затрат, тыс. грн.; Мусл - условная величина материальных затрат, рассчитанная исходя из плановых калькуляций и фактического выпуска и ассортимента продукции, тыс. грн. | Определяется как соотношение суммы фактических материальных затрат к величине материальных затрат, рассчитанной исходя из плановых калькуляций и фактического выпуска и ассортимента продукции; отражает уровень эффективности использования материалов, соблюдение норм расходования материалов. Если коэффициент использования больше 1, то это свидетельствует о перерасходовании материалов, если меньше 1 – об экономии материальных ресурсов |
Таблица 7 – Анализ финансовых предпосылок неплатежеспособности и банкротства предприятия
№ п/п | Название | Порядок расчета | Условные обозначения | Характеристика |
Текущая неплатежеспособность | Пт = Дфи + Тфи + Дс – От | Дфи - долгосрочные финансовые инвестиции (Ф1 Р040, 045); Тфи - текущие финансовые инвестиции (Ф1 Р220); Дс - денежные средства и их эквиваленты (Ф1 Р230, 240); От - текущие обязательства (Ф1 Р620) | Если предприятие имеет позитивное значение Пт, то считается полностью платежеспособным. Негативное значение свидетельствует о наличии текущей неплатежеспособности | |
Коэффициент Бивера | КБ = Ф2 (Р220 – Р260) / Ф1 (Р480 + Р620) | (чистая прибыль – амортизация) / обязательства | Рассчитывается как отношение разницы между чистой прибылью и начисленной амортизацией, к сумме долгосрочных и текущих обязательств. Признаком формирования неудовлетворительной структуры баланса является такое финансовое состояние предприятия, у которого в течение длительного периода (1,5 – 2 года) коэффициент Бивера не превышает 0,2, что отображает нежелательное сокращение части прибыли, направленной на развитие производства | |
Двухфакторная модель вероятности банкротства (индекс Z) | Z = -0,3877 – 1,0736Кп + 0,0579Кавт | Кп - коэффициент покрытия; Кавт - коэффициент автономии | Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства составляет 50 %. Если Z > 0, то вероятность банкротства превышает 50 % и повышается с увеличением значения Z | |
Пятифакторная модель Z-счета | Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5 | К1 = Оборотные средства (рабочий капитал) / Всего активов; К2 = Чистая прибыль / Всего активов; К3 = Прибыль / Всего активов; К4 = Собственный капитал / Заемный капитал; К5 = Чистый доход от реализации / Всего активов | Первый фактор характеризует платежеспособность предприятия; второй и четвертый – отображают структуру капитала; третий – рентабельность активов; пятый – оборачиваемость средств. Коэффициенты 1,2; 1,4; 3,3; 0,6; 0,999 – выбраны эмпирически на основе статистических данных о банкротстве предприятий за 22-летний период. Значение Z < 2,70 означает вероятность банкротства предприятия в будущем, а Z > 2,71 – достаточную стойкость финансового состояния эконом. субъекта | |
Тесты на вероятность банкротства Лиса | Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 +0,001х4 | х1 = Оборотные активы / Активы; х2 = Прибыль от реализации / Активы; х3 = Нераспределенная прибыль / Активы; х4 = Собственный капитал / Заемный капитал | Граничное значение Zл = 0,037 | |
Тесты на вероятность банкротства Таффлера | Zт = 0,03х1 + 0,13х2 + 0,18х3 +0,16х4 | х1 = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства; х2 = Оборотные активы / Обязательства; х3 = Краткосрочные обязательства / Активы; х4 = Выручка от реализации / Активы | Если Zт > 0,3, то предприятие имеет хорошую долгосрочную перспективу деятельности; при Zт < 0,2 – существует вероятность банкротства | |
Модель Спрингейта | λ = 1,03х1 + 3,07х2 + 0,33х3 +0,4х4 | х1 - доля оборотных активов в валюте баланса; х2 - частное от деления операционной прибыли, суммы налогов, процентов за пользование заемным капиталом и общей стоимости активов; х3 - частное от деления прибыли на сумму налогов и краткосрочной задолженности; х4 - скорость оборота всего капитала предприятия (соотношение объема продажи и общей стоимости активов) | Если λ < 0,862, то финансовое состояние предприятия нестабильное и оно является потенциальным банкротом. Если λ > 2,45, то угроза банкротства минимальна. В целом, погрешность прогноза вероятности банкротства по этой модели не превышает 10%, что является нормальным для правильного обоснования решений по управлению финансовыми ресурсами | |
Коэффициент восстановления платежеспособности | Кв = (Кпк + 6/Т(Кпк – Кпн) / Кнп | Кпн - коэффициент покрытия на начало отчетного периода; Кпк - коэффициент покрытия на конец отчетного периода; Кнп - нормативное значение коэффициента покрытия; Т - длительность отчетного периода, мес.; 6 – период восстановления платежеспособности, мес. | Определяется как отношение расчетного коэффициента покрытия к его нормативу. Расчетный коэффициент определяется как сумма фактического значения коэффициента покрытия на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, который равен шести месяцам. Коэффициент восстановления со значением больше 1 свидетельствует о реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления со значением меньше 1 свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность | |
Коэффициент утраты платежеспособности | Ку = (Кпк х 3/Т(Кпк – Кпн) / Кнп | Кпн - коэффициент покрытия на начало отчетного периода; Кпк - коэффициент покрытия на конец отчетного периода; Кнп - нормативное значение коэффициента покрытия; Т - длительность отчетного периода, мес.; 3 – период утраты платежеспособности предприятия, мес. | Рассчитывается как отношение расчетного коэффициента покрытия к его установленному значению. Расчетный коэффициент определяется аналогично коэффициенту восстановления платежеспособности в пересчете на период утраты платежеспособности, который равен 3 месяцем. Коэффициент утраты платежеспособности со значением больше 1 свидетельствует о реальной возможности предприятия не утратить платежеспособность. Если значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1, то это свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность |
Дата добавления: 2015-11-04; просмотров: 43 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |
Успехи и достижения по коллоидной химии | | | Международный институт менеджмента ЛИНК |